STOXX Europe 600

ユーロ圏の企業向け融資と家計向け融資は6月に安定した伸びを示した。

欧州中央銀行が月曜日に発表したデータによると、非金融法人向け年間調整貸出残高は6月に前月比4%増加し、横ばいとなった。 一方、家計向け調整貸出残高の伸び率は3%で、前月の改定値と変わらなかった。

ユーロ圏の年間M3マネーサプライは6月に3.3％増加

欧州中央銀行（ECB）は月曜日、ユーロ圏のM3マネーサプライが6月に前年同月比3.3％増加したと発表した。5月は改定値で3.0％増加していた。 アナリストは同月の3.2％増加を予想していた。

欧州株式市場は正午時点で、企業収益と原油価格の好調に支えられている。

金曜正午、欧州株式市場は小幅高で推移した。トレーダーらは決算発表、原油価格の下落、そして最近のハイテク株の下落を受けて割安株を探っていた。 欧州市場ではハイテク株と銀行株が上昇を牽引した一方、原油株は出遅れた。 ドイツのソフトウェア企業SAP（SAP）の株価は、第2四半期決算とクラウド関連の受注残高の大幅な増加を発表したことを受け、正午時点で5.3%上昇した。 北海ブレント原油先物（期近物）は、正午時点で3%安の1バレル97.63ドルとなった。 投資家はウォール街の先物も上昇しているのを注視したが、アジア市場では前日終値が下落した。 経済ニュースでは、S&Pグローバルが発表したユーロ圏の速報値である総合購買担当者景気指数（PMI）は、7月に51.9となり、6月の50.0から上昇し、景気拡大と縮小の分岐点となる50を上回った。 欧州主要株価指数であるStoxx Europe 600指数は、取引時間中盤で0.5%上昇しました。 Stoxx Europe 600テクノロジー指数は1.2%上昇、Stoxx 600銀行指数も1.2%上昇しました。 Stoxx Europe 600石油・ガス指数は1%下落しましたが、Stoxx Europe 600食品・飲料指数は0.7%上昇しました。 欧州REIT指数であるREITEは0.3%上昇しました。 各国の主要株価指数では、ドイツのDAX指数が0.8%上昇、ロンドンのFTSE 100指数は0.1%上昇しました。パリのCAC 40指数は0.4%上昇、スペインのIBEX 35指数は0.8%上昇しました。 ドイツの10年物国債利回りは3.21%付近で安定しています。ユーロ・ストックス50指数の変動率指数は3%低下し、19.12となった。これは、今後30日間の欧州株式市場の変動率が平均を下回ることを示唆しており、好材料である。20を上回ると市場の変動が激しくなることを、20を下回ると市場の安定が期待できる。

ユーロ圏の7月の速報値PMIは新規受注の回復を受け、5カ月ぶりの高水準に達した。

S&Pグローバルが金曜日に発表した速報値によると、新規受注の回復により、ユーロ圏の民間部門の活動は7月に4カ月ぶりに緩やかな成長を遂げた。 季節調整済みのS&Pグローバル・フラッシュ・ユーロ圏総合PMI生産指数は、新規受注の増加に牽引され、前月の50から5カ月ぶりの高水準となる51.9に上昇した。新規受注は5カ月ぶりに増加し、2023年4月以来の速いペースで伸びた。この速報値は、市場予想の50.3を上回った。 サービス業PMIも5カ月ぶりの高水準となる51.6を記録し、6月の49.4、市場予想の49.8を上回った。これは、企業活動の回復を反映している。一方、製造業PMIは52と3カ月ぶりの高水準に上昇し、前日の51.4、市場予想の51.5を上回った。これは、2022年3月以来の大幅な生産高増加を背景としている。 ユーロ圏最大の経済大国であるドイツは4カ月ぶりにプラス成長に転じ、フランスの生産減少幅も縮小した。ユーロ圏全体では、8カ月ぶりの高成長を記録した。 今後1年間の企業景況感は4月の最低水準からさらに改善し、5カ月ぶりの高水準に達したが、中東紛争以前の水準には依然として及ばない。 「しかし、こうした好材料が今後数ヶ月間持続するかどうかは、中東情勢に大きく左右される。ここ数日、原油価格が再び上昇し、海運への懸念が高まっていることから、インフレ圧力が再び強まり、特にエネルギー供給の混乱によって、この始まったばかりの景気回復が頓挫すれば、経済が逆戻りする危険性がある」と、S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのチーフ・ビジネス・エコノミスト、クリス・ウィリアムソン氏は述べた。

ユーロ圏の消費者物価上昇期待、6月に低下

欧州中央銀行（ECB）が金曜日に発表した調査によると、ユーロ圏の消費者が今後1年間に感じるインフレ率の中央値は、6月に前月比で低下した。 最新のECB消費者期待調査によると、今後12ヶ月間のインフレ率の中央値は、前月の3.5%から6月には3%に低下した。今後3年間のインフレ率の予測は2.9%から2.8%にわずかに低下したが、今後5年間の予測は2.4%で横ばいだった。 一方、今後12ヶ月間のインフレ期待に関する不確実性は2ヶ月連続で低下したが、中東戦争開始前と比べると依然として高い水準にある。 ECBは、18歳から34歳の若年層のインフレ期待は、35歳から54歳、55歳から70歳の層に比べて引き続き低いと見ている。

速報PMI：ユーロ圏民間部門の活動は7月に拡大

ユーロ圏の民間部門の活動は7月に4カ月ぶりに拡大し、新規受注の増加を背景に製造業とサービス業の両方で成長が見られた。 S&Pグローバルが金曜日に発表した速報値によると、季節調整済みのユーロ圏総合PMI生産指数は51.9となり、前月の50、市場予想の50.3を上回り、5カ月ぶりの高水準となった。 一方、サービス業PMIは51.6となり、前月の49.4、市場予想の49.8を上回り、5カ月ぶりの高水準となった。製造業PMIは52となり、前月の51.4、市場予想の51.5を上回り、3カ月ぶりの高水準となった。

ドイツの民間部門は7月に回復、速報PMIデータが示す

ドイツの民間部門は、製造業生産の「著しい回復」と財・サービス需要の堅調な伸びにより、7月に景気拡大局面へと回帰した。 S&Pグローバルが金曜日に発表したデータによると、S&Pグローバル・フラッシュ・ドイツ総合PMI生産指数は51.2となり、6月の49.5から上昇し、変化なしの基準値である50を上回った。この数値は4カ月ぶりの高水準で、市場予想の49.8を上回った。 製造業PMIは52.2と4カ月ぶりの高水準となり、前月の50.3、市場予想の50.4を上回った。サービス業PMIも49.6と4カ月ぶりの高水準となり、前月の48.6、市場予想の49を上回った。

フランスの7月の速報値総合購買担当者景気指数（PMI）が5カ月ぶりの高水準に上昇

S&Pグローバルが金曜日に発表したデータによると、フランスの民間経済は7月に安定化に近づき、事業活動のわずかな落ち込みとインフレ率の鈍化に支えられた。 S&Pグローバル・フラッシュ・フランス総合PMI生産指数は7月に49.6となり、前月の47.2から5カ月ぶりの高水準に達した。この指数は、2月末に始まった中東戦争以来の最高水準となった。 製造業PMIは50と2カ月ぶりの低水準となり、6月の51.2、市場予想の51を下回った。一方、サービス業PMIは49.8と7カ月ぶりの高水準となり、前月の46.8、市場予想の47.5を上回った。

スペインの年間生産者物価指数は6月に7％上昇した。

スペイン国立統計局が金曜日に発表したデータによると、6月のスペイン生産者物価指数は前年同月比7％上昇し、前月の10.5％上昇に続く上昇となった。 月次ベースでは、工業物価指数は5月の1％上昇の後、横ばいとなった。

GfK：ドイツの消費者信頼感指数は8月に低下する見込み

ドイツの消費者信頼感指数は8月に若干悪化し、7月の改定値-29.3ポイントから-29.6ポイントに低下すると、グロース・フロム・ナレッジが金曜日に発表した。 アナリストは8月の指数を-28.7ポイントと予想していた。 今回の数値は、消費者の所得見通しの低下を反映しているが、貯蓄意欲は依然として高い水準にある。

ユーロ圏の消費者信頼感指数は7月に改善、速報値が示す

欧州委員会が木曜日に発表した速報値によると、ユーロ圏の消費者信頼感指数は7月にマイナス15.9ポイントとなり、改定後の6月のマイナス17.6ポイントから改善した。 アナリストは7月の消費者信頼感指数をマイナス17ポイントと予想していた。

中東紛争への懸念が続く中、欧州中央銀行（ECB）は金利を据え置いた。

欧州中央銀行（ECB）は木曜日、中東戦争の長期化を受け、主要3政策金利を据え置いた。エネルギー価格の見通しは、紛争前の水準を大きく上回っていると指摘した。 預金ファシリティ金利は2.25%に据え置かれ、主要リファイナンスオペ金利と限界貸付ファシリティ金利はそれぞれ2.40%と2.65%に据え置かれた。ECB理事会の決定は市場の予想と一致していた。 ECBは7月の会合で、経済の不確実性は依然として高く、進行中の戦争に起因するエネルギーショックによるインフレへの影響の全容はまだ不明であると警告していた。 ECBは「理事会は、ショックの強度と期間、そしてその間接的および二次的な影響を綿密に監視している」と述べた。また、インフレ率を中期目標である2%で安定させるというコミットメントを改めて表明した。 ユーロスタットの最新データによると、ユーロ圏の年間インフレ率は5月の3.2%から6月には2.8%に低下し、エネルギー、食料、アルコール、タバコを除いたコアインフレ率は2.6%から2.4%に低下した。 INGはレポートの中で、「振り返ってみれば、この決定は明らかに理にかなっている。総合インフレ率は実際に低下しており、エネルギー価格上昇による波及効果の兆候はほとんど見られず、ユーロ圏経済は現在の原油価格ショックに対して一定の回復力を見せている」と述べている。「しかし、今後を見据えると、金利を据え置くかどうかの判断はそれほど単純ではない」。 「今後数週間で原油価格が大幅に下落しない限り、ECB自身が9月に発表するマクロ経済予測では、明確な利上げが求められるだろう」。

欧州中央銀行、金利を据え置き

欧州中央銀行（ECB）の政策理事会は木曜日の会合で、主要3政策金利を据え置いた。エネルギー価格の見通しは、中東紛争以前の水準を大きく上回っていると指摘した。 広く予想されていた通り、預金ファシリティ金利は2.25%に据え置かれ、主要リファイナンスオペ金利と限界貸付ファシリティ金利はそれぞれ2.40%と2.65%に維持された。 ECBは、進行中の戦争に起因するエネルギーショックのインフレへの影響は依然として不確実性が高く、その全容はまだ不明であると述べた。 ECBは、「政策理事会は、ショックの強度と期間、およびその間接的・二次的な影響を綿密に監視している」と述べ、インフレ率を中期目標である2%に安定させるというコミットメントを改めて表明した。

欧州中央銀行、金利を据え置き

業績低迷と原油価格上昇を受け、欧州株式市場は正午時点で下落。

木曜正午、欧州株式市場は、トレーダーが決算発表と原油価格の上昇を注視する中、小幅安で推移した。 スイスの食品大手ネスレの株価は、コーヒーとココア価格の上昇などが原因で、上半期の売上高が低迷し、利益も大幅に減少したと発表したことを受け、正午時点で7.1%下落した。 欧州市場では、石油株と不動産株が上昇を牽引した一方、食品、テクノロジー、銀行株は出遅れた。 北海ブレント原油先物（期近）は、正午時点で5%高の1バレル98.77ドルとなった。 投資家は、ウォール街の先物も下落している一方、アジア市場では前日の終値が概ね上昇している点にも注目した。 欧州主要株価指数であるStoxx Europe 600指数は、正午時点で0.6%安となった。 Stoxx Europe 600テクノロジー指数は1.5%安、Stoxx 600銀行指数は1.1%安となった。 ストックス欧州600石油・ガス指数は1.7%上昇した一方、ストックス欧州600食品・飲料指数は3.5%下落した。 欧州REIT指数であるREITEは1.3%上昇した。 各国の主要株価指数では、ドイツのDAX指数は0.6%下落、ロンドンのFTSE100指数は0.2%下落した。パリのCAC40指数は1.1%下落、スペインのIBEX35指数は0.6%下落した。 ドイツ10年国債の利回りは上昇し、3.19%付近となった。 北海ブレント原油先物（期近）は5%上昇し、1バレル98.77ドルとなった。 ユーロ・ストックス50指数の変動性指数は8％上昇し18.38となったが、今後30日間の欧州株式市場の変動性は依然として平均を下回っており、これは好材料である。20を上回る数値は市場の変動が激しくなることを示し、20を下回る数値は市場の落ち着きを示唆する。

フランスのビジネス環境は7月に改善

フランスの経済環境指数は、6月の改定値95から7月には97.2へとわずかに上昇した。これは、フランス統計局（INSEE）が木曜日に発表したデータによるものだ。 この最新の数値は、指数の長期平均値である100に近づいた。 製造業部門に限ると、指数は101.3となり、改定値100.2、市場予想101を上回った。

EUにおける6月の新車登録台数は13.6％増加

欧州自動車工業会（EAMA）が木曜日に発表したデータによると、6月の欧州連合（EU）における新車登録台数は前年同月比13.6%増の114万7962台となった。 2026年上半期（1～6月）のEUにおける新車登録台数は589万6683台で、前年同期比5.7%増となった。

決算発表シーズンの好調な業績が欧州株式市場を押し上げ、正午時点で株価上昇

水曜日の正午、欧州株式市場は、好調な決算発表がペルシャ湾の混乱とハイテク株の低迷を上回り、小幅高で推移した。 欧州市場では、不動産、食品、銀行株が上昇を牽引した一方、ハイテク株は出遅れた。 ノルウェーのエネルギー大手エクイノールは、第2四半期決算で前年同期の65億3000万ドルから114億8000万ドルに増益したと発表したことを受け、同社の株価は正午時点で4%上昇した。 北海ブレント原油の期近先物は、正午時点で3.9%高の1バレル94.54ドルとなった。 投資家は、ウォール街の先物市場の下落と、アジア市場の夜間取引における不均衡な終値にも注目した。 経済ニュースでは、英国国家統計局（ONS）によると、6月の消費者物価指数は前年同月比2.6%上昇し、5月の2.8%上昇を下回った。 英国国家統計局（ONS）によると、6月の英国生産者物価指数は5月と横ばいだったものの、前年同月比では3.5%上昇した。 欧州主要株価指数であるStoxx Europe 600指数は、取引時間中盤で0.4%上昇した。 Stoxx Europe 600テクノロジー指数は1.2%下落したが、Stoxx 600銀行指数は1.1%上昇した。 Stoxx Europe 600石油・ガス指数は0.1%下落したが、Stoxx 600食品・飲料指数は1.5%上昇した。 欧州REIT指数であるREITEは1.2%上昇した。 各国の主要株価指数では、ドイツのDAX指数が0.4%上昇、ロンドンの資源関連株比率の高いFTSE 100指数は1.2%上昇した。パリのCAC 40指数は0.9%上昇、スペインのIBEX 35指数も0.9%上昇した。 指標となるドイツ10年債の利回りは3.18%付近まで上昇し、15年ぶりの高水準に近づいた。 ユーロ・ストックス50指数のボラティリティ指数は1.6%上昇し16.93となった。これは今後30日間の欧州株式市場のボラティリティが平均を下回ることを示唆しており、好材料となる。20を上回ると市場の変動が激しくなり、20を下回ると市場の安定が期待できる。

ユーロ圏の政府財政赤字対GDP比率、第1四半期にわずかに低下

ユーロ圏の季節調整済み一般政府財政赤字対国内総生産（GDP）比率は、第1四半期に3.1％となり、前四半期の3.2％からわずかに低下した。これは火曜日に発表されたユーロスタットのデータによる。 2025年第1四半期の同比率は2.8％となる見込み。

ユーロ圏の政府債務対GDP比率が第1四半期に上昇

ユーロ圏の一般政府債務残高対国内総生産（GDP）比率は、第1四半期に88.9%となり、前四半期の87.7%から上昇したことが、火曜日に発表されたユーロスタットのデータで明らかになった。 同比率は2025年第1四半期には87.2%となる見込みだ。