Nikkei 225

Hang SengNikkei 225Shanghai Composite$AVGO

テクノロジー株の下落、ペルシャ湾岸諸国の見通し、アジア株式市場の低迷

アジア株式市場は金曜日、ハイテク株の割高感、前日のウォール街の下落、そして中東情勢の緊迫化を警戒するトレーダーらの視線を受け、下落した。香港、上海、東京をはじめとするアジア主要証券取引所は軒並み下落した。ソウルのハイテク株中心のKOSPI指数は、米半導体メーカーのブロードコム（AVGO）が第3四半期のAI関連売上高が市場予想を下回るとの見通しを発表したことを受け、前日の米半導体株の下落に追随し、5.54%安で取引を終えた。日本では、日経平均株価は安値で寄り付き、その後回復することなく、ハイテク株から投資家が離れる動きを見せたため、1.3%安で引けた。日経平均株価は882.57円安の66,588.12円で引けた。値上がり銘柄数は129銘柄、値下がり銘柄数は95銘柄と値上がり銘柄数が上回ったものの、下落はハイテク株とAI関連銘柄に集中していた。上昇を牽引したのは日本製鉄（JST）で9%高、一方、半導体メーカーのSUMCOは7.4%安となった。経済ニュースでは、厚生労働省の発表によると、4月の日本の名目平均賃金は前年同月比3.5%上昇、実質では1.9%上昇した。香港では、ハンセン指数は安値で寄り付き、その後も下落を続け、1.2%安で取引を終えた。ハンセン指数は291.45ポイント安の24,961.95で引け、値下がり銘柄数は57銘柄、値上がり銘柄数は26銘柄だった。ハンセン・テック指数は1.8%安、中国本土不動産指数は0.9%安となった。上昇を牽引したのは海運会社のオリエント・オーバーシーズで6%高、一方、SMIC（半導体製造国際）は7.2%安となった。中国本土では、上海総合指数が0.7%下落し、4,027.74となった。その他の地域市場では、台湾証券取引所（TWSE）が1.3%、オーストラリア証券取引所（ASX 200）が0.7%、シンガポール証券取引所（Straits Times Index）が0.4%、タイ証券取引所（TIT SETE）が0.8%それぞれ下落した。ムンバイ市場の終盤取引では、インド・センセックス指数が0.1%下落した。 MSCIオールカントリー・アジア太平洋指数は、同日1.6%下落した。

S&Pは、T&D保険グループの子会社売却による事業および財務リスクへの影響は限定的であると述べている。

S&Pグローバル・レーティングは金曜日の発表で、T&D保険グループによる子会社T&Dファイナンシャル生命保険の売却は、同社の事業および財務リスクプロファイルへの影響は限定的であると述べた。 S&Pは、この子会社が日本の保険グループに占める割合は重要ではないと見ている。大同生命保険と太陽生命保険の持株会社であるT&D保険グループは、T&Dファイナンシャル生命保険の株式の85.1%を売却する予定で、売却完了は2027年度下半期を予定している。 S&Pによると、この子会社の新規契約保険料への貢献度は約40%と高いものの、総収益およびエンベデッドバリューのシェアは約4～5%と低い。この子会社は、収益性の低い貯蓄型保険商品に特化している。 S&Pは、今回の売却は、グループの収益構造の変革と、より成長性の高い分野への資本再配分に向けた取り組みに沿ったものであると述べている。

市場の動向：日本、外国人による不動産購入制限の導入を延期、まずはデータ収集を優先

日本政府は、夏の政策綱領に外国人による不動産購入制限を盛り込むことを見送り、代わりに外国人所有に関するデータをより収集して現状をより正確に把握する方針だと、日経アジアが金曜日に報じた。与党自民党の進藤義孝委員長率いる委員会が木曜日にまとめた提言では、購入者の国籍を含むマンション購入に関する国土交通省の調査結果を精査するまで、こうした規制の検討を保留するよう政府に求めている、と日経アジアは伝えた。政府委員会は外国人所有規制の見直しを進めているが、制限を正当化する十分な根拠がないとの懸念がある、と同紙は報じた。法務省は10月から、パスポートなどの身分証明書による国籍の提示を登録申請に義務付ける予定だ、と同紙は伝えた。デジタル庁は、国土交通省の現行統計では外国人所有状況が正確に反映されていないため、不動産登記データを用いて2027年度までに政府独自の国籍データベースを構築する計画だと付け加えた。（マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話から得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれている可能性があります。正確性は保証されません。）

市場の話題：日本は化石燃料への依存度を下げるため、2040年代までに最大5基の原子炉を代替する計画

日本は、多くの既存原子力発電所が運転寿命を迎えつつあることを受け、化石燃料の輸入に頼らずに安定したエネルギー供給を確保するため、2040年代までに最大5基の老朽化した原子炉を置き換える計画だと、日経アジアが金曜日に報じた。経済産業省は金曜日、原子力政策の改訂案を諮問機関に提出する予定で、パブリックコメント期間を経て、早ければ夏にも正式に採択される可能性があると、同紙は伝えた。この案では、2基から5基の原子炉を置き換えることが提案されており、上限の5基は既に廃止予定の原子炉を除いた日本の既存発電容量の約20%に相当する。さらに、2050年代までに9基の原子炉を置き換えることも想定されていると、同紙は報じた。 2025年までに閣議決定されたエネルギー計画では、原子力発電のエネルギーミックス比率を2024年度のわずか9.4%から、2040年度までに20%に引き上げることを目標としている、と同紙は伝えた。（マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話から得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれている可能性があります。正確性は保証されません。）

Nikkei 225TYO:4088TYO:8795

世界のハイテク株の下落を受け、日本の株式市場は金曜日に下落して取引を終えた。

金曜日の取引で、日本の株式市場は世界的なAI関連株の下落に押され、下落幅を拡大した。日経平均株価は前日比882.57円安の66,588.12円（1.3%安）で取引を終えた。アジアの投資センチメントは低調で、ブロードコムのAIチップ売上高見通しが市場予想を下回ったことを受け、ウォール街で半導体株が急落した。トランプ米大統領が停戦交渉は「最終段階」に入ったと述べたことを受け、投資家は慎重ながらも楽観的な見方を示した。一方、イラン外相は以前、交渉は行き詰まっていると述べていたと報じられている。国内経済では、金曜日に発表された政府データによると、日本の4月の家計支出は所得の伸びが続いたことを受けて増加した。 2人以上世帯の平均月間消費支出は328,969円となり、名目値では前年同月比1.0%増、実質値では0.5%減となった。日本の平均名目賃金（総現金収入）も4月に前年同月比3.5%増の312,425円となり、2024年12月以来の伸び率を記録した。企業側では、T&Dホールディングス（東証：8795）が最大1,200万株（発行済株式の2.50%に相当）を総額最大300億円で取得する計画だ。一方、エアウォーター（東証：4088）は2025年度の期末配当を1株当たり37.50円と発表。これは当初の予想通りで、前年の1株当たり43円を下回る。

日本の景気先行指数と景気一致指数は4月に上昇

日本の4月の景気先行指数は前月の115.4から115.9に上昇したきことが政府が金曜日に発表したデータで明らかになった。景気一致指数は前月の116.8から117.9に上昇した。景気先行指数は求人数や消費者信頼感などの指標に基づき、今後数カ月間の見通しを反映する一方、景気一致指数は製造業生産高、雇用、小売売上高などの現在の経済活動を追跡する。

フィッチは、十分な自己資本比率に基づき、日本の生命保険会社の信用力は堅調であると見ている。

フィッチ・レーティングスは、最新の発表で、日本の生命保険会社の信用力プロファイルは2027年3月期末まで堅調に推移すると予測している。フィッチは、3月に施行された日本の新たな規制制度に基づく保険会社の自己資本比率（経済的ソルベンシー比率）は、格付けを維持するのに十分な水準を維持すると予想している。フィッチは、中核資本の安定的な積み増しとハイブリッド資本の発行が、保険会社の自己資本比率を支えるだろうと述べている。同格付け機関は、円建て負債と債券はいずれも償却原価を用いて帳簿価額で計上されるため、国内債券利回りの変動が収益と資本に及ぼすリスクは限定的であると指摘している。フィッチは、人口減少による商品制約を相殺するため、大手保険会社が海外生命保険会社の買収をさらに進めると予想している。また、大手保険会社は円建て債券利回りの上昇を活用し、プラスの投資スプレッドを拡大するだろうとフィッチは述べている。

日本の景気先行指数と景気一致指数は4月に上昇

政府が金曜日に発表したデータによると、日本の4月の景気先行指数は前月の115.4から115.9に上昇した。景気一致指数は前月の116.8から117.9に上昇した。景気先行指数は求人数や消費者信頼感などの指標に基づき、今後数カ月間の見通しを反映する一方、景気一致指数は製造業生産高、雇用、小売売上高などの現在の経済活動を追跡する。

ASX 200Nikkei 225Shanghai Composite^SZSE

市場の話題：中国がオーストラリアへの自動車輸出で日本を追い抜く

ブルームバーグ・ニュースは金曜日、政府データを引用し、4月の中国からオーストラリアへの自動車輸出台数が約3万6000台に達し、日本の2万9000台を上回ったと報じた。この数字により、2026年最初の4か月間の中国からオーストラリアへの自動車輸出台数は10万台を超え、前年同期比で51%増加したと同報道は伝えている。 BYD（香港証券取引所：1211、上海証券取引所：002594）からの輸入が中国からの自動車輸入増加に貢献したと同報道は指摘している。オーストラリア自動車工業会（FCAI）は水曜日、5月の新車販売台数全体のうち、電気自動車とハイブリッド車が約46%を占めたと発表した。（マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）

日本の外貨準備高は5月に770億ドル減少した。

財務省が金曜日に発表したデータによると、日本の外貨準備高は5月に前月比770億ドル減少した。 5月末時点の公的準備資産は1兆3060億ドルとなり、4月末の1兆3830億ドルから減少した。外貨準備高の内訳は、1兆930億ドルで、うち証券が9317億ドルと前月の1兆70億ドルから減少した。預金は1622億ドルで横ばいだった。日本のIMF準備ポジションは4月の113億ドルから115億ドルに増加したが、特別引出権（SDR）保有額は610億ドルから609億ドルに減少した。

AI株の上昇が失速し、中東の停戦への期待が高まる中、日本株は下落して取引を開始した。

金曜日の取引開始時、日本の株式市場は下落した。投資家は、人工知能（AI）関連株の下落と、中東情勢の外交的解決への慎重ながらも楽観的な見方を天秤にかけていた。日経平均株価は、前日比355.7ポイント（0.5%）安の67,115円で取引を開始した。ブロードコムのAIチップ売上高見通しが市場予想を下回ったことを受け、ウォール街で半導体株が下落したことが重しとなった。地政学的な面では、ドナルド・トランプ米大統領は停戦交渉が「最終段階」に入ったと主張したが、イラン外相は先に交渉が行き詰まっていると述べていたと報じられている。こうした相反するシグナルは、水曜日にイランがクウェートとバーレーンに向けてミサイルとドローンを発射し、クウェートの主要空港で1人が死亡、数十人が負傷した事態を受けてのものだ。これは、米国がイランに向かっていた石油タンカーを攻撃したことへの報復措置だった。

日本の名目賃金上昇率は4月に3.5％に加速

日本の平均名目賃金（現金収入総額）は4月に前年同月比3.5%増の312,425円となり、2024年12月以来の伸び率を記録した。トレーディング・エコノミクスによると、この数値は市場予想の3.2%を上回り、3月の3.1%増から加速した。厚生労働省によると、日本の賃金上昇率は3ヶ月連続で3%を超え、34年以上ぶりの快挙となった。主に一時金支給などで構成される特別手当は、4月に7.4%増の13,329円に急増した。一方、残業手当は4月に4.2%増となり、3月の改定値3.1%増を上回った。

日本の家計支出は4月に所得増加に伴い上昇

金曜日に発表された政府データによると、日本の家計支出は4月に所得の増加を背景に上昇した。 2人以上世帯の平均月間消費支出は32万8969円で、前年同月比名目値で1.0%増加、実質値で0.5%減少した。一方、労働者世帯の所得はより力強い伸びを示した。平均月間所得は61万2163円となり、前年同月比名目値で3.8%、実質値で2.3%増加した。

Hang SengNikkei 225Shanghai Composite

International12日前

ペルシャ湾の暗雲がアジア株式市場を暗く染める

アジア株式市場は木曜日、前夜のウォール街の動向と、イランと米軍間の新たな敵対行為、特にイランによるクウェート国際空港への新たな砲撃に関する報道を受け、下落した。香港、上海、東京は、他の多くの地域市場と同様に、ホルムズ海峡の再開につながる和平合意の見通しが暗くなったことを受けて下落して取引を終えた。ホルムズ海峡はアジア太平洋地域への原油供給にとって極めて重要な海上航路である。日本では、日経平均株価は下落して始まり、その後回復することなく、1.3%安で取引を終えた。トレーダーたちは、中東情勢に関する報道と、ハイテク株の割高なバリュエーションを天秤にかけて判断を下した。日経平均株価は931.44円安の67,470.69円で取引を終えた。値下がり銘柄数は166銘柄、値上がり銘柄数は56銘柄だった。上昇を牽引したのは半導体製造装置メーカーのディスコで5.1%高となった一方、テクノロジー投資会社のソフトバンクは11.3%安となった。香港では、ハンセン指数は安値で寄り付き、その後も下落し、1.5%安で取引を終えた。ハンセン指数は379.81ポイント安の25,253.40ポイントで取引を終えた。値下がり銘柄数は75銘柄、値上がり銘柄数は12銘柄だった。ハンセン・テック指数は1.6%安、中国本土不動産指数は0.9%安となった。上昇を牽引したのは工具メーカーのテックトロニックで1.7%高となった一方、寧徳時代新能源科技は7%安となった。中国本土では、上海総合指数が0.6%下落し、4,057.78となった。その他の地域市場では、韓国のKOSPI指数が1.8%、台湾のTWSE指数が1.7%、オーストラリアのASX200指数が1.1%、シンガポールのストレーツ・タイムズ指数が1.4%それぞれ下落したが、タイのSET指数は0.4%上昇した。ムンバイの終盤取引では、センセックス指数は横ばいだった。 MSCIオールカントリー・アジア太平洋指数は、同日1.7%下落した。

Asia12日前

市場の動向：日本の活動家投資家が、株主価値向上の可能性を秘めた鉄道運営会社に注目

日経アジアは木曜日、日本の鉄道会社が、株主価値の未開発の可能性を理由に、アクティビスト投資家からの関心を集めていると報じた。同報道によると、アクティビスト投資家である村上義明氏の娘、野村綾氏は、大阪に本社を置く近鉄グループホールディングス（東証：9041）の株式を約3%保有している。また、野村氏は名古屋鉄道（東証：9048）の株式を約2%、同じく大阪に本社を置く京阪ホールディングス（東証：9045）の株式を約1%保有していると、5月の株主総会資料を引用して報じた。鉄道会社に投資している他のアクティビスト投資家としては、シティ・インデックス・イレブンス（3月時点で京急グループ（東証：9006）の株式を約8%保有）、3Dインベストメント・パートナーズ（5月時点で西武ホールディングス（東証：9024）の株式を約7%保有）などが挙げられると、同報道は伝えている。アクティビスト投資家らは、鉄道株は著しく過小評価されていると指摘しており、名古屋鉄道と京阪ホールディングスの株価純資産倍率（PBR）はそれぞれ0.7%と0.9%で、清算価値の1を下回っていると報告書は述べている。また、鉄道事業者は駅舎や商業施設など、未実現利益を抱える不動産を大量に保有しているとも報告書は指摘している。アクティビスト投資家らは、鉄道事業者の資産効率を高めるため、活用されていない不動産の売却や、パートナーシップを通じた再開発を推進していると報告書は述べている。（マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）

Nikkei 225TYO:9006TYO:9024TYO:9041TYO:9045TYO:9048

Asia12日前

市場の動向：日本銀行は6月の利上げと2026年の追加利上げを検討中

ブルームバーグ通信は木曜日、関係筋の話として、日本銀行の幹部が6月に政策金利を0.25ポイント引き上げることを検討する可能性があると報じた。同報道筋によると、利上げが実施されれば、6月15～16日に開催される日銀会合で政策金利は1％に引き上げられる可能性がある。また、実質金利が依然として低水準にあり、インフレリスクが依然として残っていることから、年内にさらなる利上げが行われる可能性もあると、同通信筋は述べている。利上げには一定の抵抗があるかもしれないが、利上げを阻止するほどではないだろうと、同報道筋は関係者の話として伝えている。さらに、日銀幹部は国債購入の縮小計画についても再検討する予定だ。現在のペースでは縮小の必要性が低いと見ているためだと、同報道筋は述べている。この報道を受けて円は上昇し、一時1ドル＝160円台で推移した後、一時1ドル＝159.61円まで上昇したとブルームバーグは報じた。（マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話から得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれている可能性があります。正確性は保証されません。）

Nikkei 225TYO:6503TYO:8053

Asia12日前

米イラン間の緊張再燃で投資家心理が悪化し、日本株は下落して取引を終えた。

米イラン間の緊張再燃が投資家心理を冷え込ませ、日本の株式市場は木曜日、前日の上昇分を失い下落して取引を終えた。日経平均株価は前日比931.45ポイント安の67,470.69円（1.4%安）で引けた。報道によると、米国とイランは前夜、クウェートとバーレーンも巻き込んだ攻撃を再開した。これは4月初旬に停戦が発効して以来、最大のエスカレーションとみられている。こうした動きは、停戦延長とホルムズ海峡再開を巡る米イラン間の交渉に脅威を与えるものと見られている。国内情勢では、ブルームバーグ通信が木曜日、関係筋の話として、日本の日銀が今月下旬の金融政策決定会合で政策金利を0.25%から1%引き上げることを検討していると報じた。メディア報道によると、日本銀行の上田和夫総裁は、中東危機による潜在的な経済への悪影響よりもインフレリスクの方が大きい場合、今月中に利上げを実施する可能性が高いと述べた。企業面では、住友商事（東証：8053）が、米国の脱炭素化スタートアップ企業であるグラファイト社と、二酸化炭素除去（CDR）事業に関する合弁会社設立の契約を締結したと、木曜日に発表した。また、三菱電機（東証：6503）は、第5世代シリコンカーバイド金属酸化膜半導体電界効果トランジスタ（SiC-MOSFET）の新型2種類のサンプルを、ベアダイの形で6月下旬に出荷開始する予定だ。

International12日前

市場の噂：日本銀行、6月の会合で利上げを検討か

ブルームバーグ通信は木曜日、関係筋の話として、日本銀行が今月下旬に開催される金融政策決定会合で、政策金利を0.25％から1％引き上げることを検討していると報じた。日本銀行当局者は、中東情勢の不確実性が高まる中、6月16日に終了する金融政策決定会合で利上げの決定を発表する予定だ。当局者は最終決定を下す直前まで、可能な限り多くのデータを精査すると同報道は伝えている。ブルームバーグによると、利上げ決定は全会一致とはならない可能性があるものの、反対意見は弱く、利上げを阻止するほどの力はないだろうとみられる。（マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場関係者との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）

US Markets12日前

日本人投資家、1カ月にわたる外国債券買い越し後、売りに転じる

先週、日本の投資家は海外債券の売り越しに転じ、1カ月間続いた買い越しの流れを断ち切った。市場のボラティリティの高まりが、日本銀行の量的引き締めの時期変更への憶測を煽ったことが背景にある。財務省が木曜日に発表したデータによると、国内投資家は5月30日までの1週間で1,848億円相当の海外債券を売り越した。これは、前週の129億円の買い越しを含め、4週連続の買い越しから一転したことになる。この転換は、債券市場のボラティリティの高まりを受けて、日銀が2027年度に国債保有削減を一時停止する可能性があるとの憶測が広がっている中で起こった。この一時停止が実現すれば、日銀が2024年に開始した量的引き締めの道筋が変更されることになる。日銀は6月15～16日に開催される金融政策決定会合で、2027年3月までの現行の量的縮小計画を維持しつつ、翌年度に向けた新たな枠組みを提示すると予想されている。ロイター通信によると、政策当局は中東情勢の混乱による市場の不安感から、量的緩和縮小の一時停止を検討している。「市場は依然として不安定な状態にあるため、急ぐ必要はない」と、日銀の協議内容に詳しい関係者はロイターに語り、多くの市場参加者が現在の国債購入ペースを維持することを望んでいると指摘した。今月の利上げの可能性が高いことも、政策見通しをさらに複雑にしている。上田一男日銀総裁は水曜日、中東情勢の緊張激化がインフレリスクを高める場合、6月の金融政策決定会合で利上げの可能性は依然として残っていると示唆した。「状況が依然として不透明な場合でも、物価上昇リスクが経済活動下降リスクを上回ると判断された場合、政策金利引き上げのメリットとデメリットを徹底的に議論する必要がある」と上田総裁は述べた。金融市場は、政策当局がインフレ圧力の抑制と円安維持を目指していることから、0.25ポイントの利上げ確率を約85%と織り込んでいる。当局による度重なる介入にもかかわらず、円は1ドル＝160円台に向けて下落を続けている。