Nikkei 225

日本の工作機械受注は5月に37.4％増加

日本工作機械工業会が火曜日に発表した速報値によると、5月の工作機械受注は前年同月比37.4%増の1,768億円となった。 増加率は4月の45.1%増から鈍化したものの、トレーディング・エコノミクスの予測である37%増をわずかに上回った。 5月の堅調な伸びは、海外からの受注が37.7%増の1,318億円、国内からの受注が36.4%増の450億円となったことが牽引した。

フィッチ、日本の発行済み国債にA格付けを付与

フィッチ・レーティングスは、日本の未格付け長期現地通貨建て国債に対し、A格付けを付与したと発表しました。 この措置により、日本の未格付け長期現地通貨建て国債はすべてフィッチの格付けが付与されたことになります。 これらの国債の格付けは、日本の長期現地通貨建て発行体デフォルト格付けと同等であり、後者の変動に影響を受けます。 フィッチは、日本の政府債務対GDP比率や実質GDP成長率の見通しに大きな変動が生じた場合、将来的にソブリン格付けの見直しにつながる可能性があると述べています。

日本人投資家は5月に2兆7200億円相当の外国株を売却した。

財務省が月曜日に発表したデータによると、日本の投資家は5月に2兆7200億円相当の外国株を売り越した。 ロイター通信は別途、中東情勢の緊迫化やハイテク株主導の株価上昇への懸念を背景に、この売り越しペースは約5年ぶりの速さだったと報じた。 一方、投資家はリスクの高い資産を外国債券に転換したようで、5月の買い越し額は2兆9000億円に達し、2025年5月以来の最高水準となった。

中東情勢の緊張緩和を受け、日本株は上昇して取引を開始した。

中東情勢の緊張緩和の兆しを受け、ウォール街の回復を受けて、日本株は火曜日の取引開始時に上昇した。 日経平均株価は前日比600.7ポイント（0.9％）高の64,625.26円で取引を開始した。 複数の報道によると、イランとイスラエルは和平交渉を脅かしていた攻撃を減らすことで合意した。一方、ブレント原油は一時上昇したものの、その後やや値を下げ、1バレル94ドル前後で推移した。

市場の動向：日本企業の定期預金残高は3月時点で22％増加

日経アジアは火曜日、日本銀行のデータに基づき、日本の企業による定期預金残高が3月末時点で前年同期比22%増の76兆9500億円に達したと報じた。 同報道によると、この数字は26年ぶりの高水準に迫っている。 また、同報道によれば、日本の定期預金残高は2023年までの約20年間、40兆円から50兆円の範囲でほぼ横ばい状態が続いていたが、金利上昇に伴い急激に増加し始めたという。 （マーケットチャッターニュースは、世界中の市場関係者との会話に基づいて作成されています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）

テクノロジー株の暴落がアジア株式市場を襲う

アジア株式市場は月曜日、ウォール街での半導体株の先週の下落に続き、世界的なハイテク株の暴落に追随した。金曜日に発表された好調な米雇用統計を受け、米連邦準備制度理事会（FRB）が近いうちに利上げを行うとの懸念も背景にある。 ペルシャ湾での新たな衝突に関する報道も投資家心理を悪化させた。 ブレント原油価格は取引時間中に3.3%上昇し、1バレル96.16ドルとなった。 香港、上海、東京をはじめとするアジア主要市場は軒並み下落した。ハイテク株比率の高いソウルのKOSPI指数は、金曜日の5.5%下落に続き、8.3%下落した。 日本では、日経平均株価は安値で寄り付き、その後回復することなく、3.9%安で取引を終えた。 日経平均株価は2,563.52円安の64,024.60円で取引を終えた。値下がり銘柄数は162銘柄、値下がり銘柄数は61銘柄だった。 上昇を牽引したのはエンターテインメント企業の東宝で6.8%高となった一方、シリコンウェハーメーカーのSUMCOは12.8%安となった。 経済ニュースでは、内閣府が発表した日本の第1四半期の国内総生産（GDP）は年率換算で1.8%増加した。これは速報値の2.1%増から下方修正された。 香港市場では、ハンセン指数は安値で寄り付き、その後は小幅な動きとなり、トレーダーが不動産株やハイテク株を敬遠したため、1.2%安で取引を終えた。 香港ハンセン指数は304.89ポイント下落し、24,657.06となった。値下がり銘柄数は63銘柄、値上がり銘柄数は24銘柄だった。ハンセン・テック指数は2.7%下落、中国本土不動産指数は1.7%下落した。 上昇を牽引したのは中国蒙牛乳業で3.1%上昇した一方、検索エンジン大手の百度は7.6%下落した。 中国本土では、上海総合指数が1.7%下落し、3,959.34となった。 その他の地域市場では、台湾証券取引所（TWSE）が3.5%下落、シンガポール・ストレーツ・タイムズ指数が1.7%下落、タイSET指数が1.3%下落した。ムンバイの終盤取引では、センセックス指数が1%下落した。シドニーの取引所は祝日のため休場だった。 MSCIオールカントリー・アジア太平洋指数は3.2%下落した。

アジア週間展望：インフレ率、GDP推計、貿易収支

アジアでは、投資家が地域の経済動向を評価する中で、インフレ、貿易、成長率のデータが注目されるでしょう。 週明けは、日本の第1四半期改定GDP統計が発表され、火曜日には中国と台湾の貿易統計が続きます。 週半ばには、中国の消費者物価指数と生産者物価指数が主要ニュースとなり、日本は生産者物価指数を発表します。 木曜日は韓国とマレーシアの失業率統計が発表され、金曜日にはインドのインフレ統計が発表されます。 来週の注目ポイントは以下の通りです。 6月8日（月） 週明けは、日本の第1四半期GDP成長率の発表で、比較的静かなスタートとなりましたが、注目すべき発表もありました。 内閣府が発表した最終データによると、日本の第1四半期の経済成長率は年率換算で1.8%でした。トレーディング・エコノミクスによると、この数値は速報値の2.1%増から下方修正されたものの、市場コンセンサスの1.3%増を上回った。 このデータは、6月15～16日に開催される日本銀行の金融政策決定会合に注目が集まる中で発表された。会合では、政策担当者が追加利上げを検討すると予想されている。今回の成長率は、さらなる金融引き締めへの期待を覆すものではないだろう。 6月9日（火） 火曜日は、中国の5月貿易統計を皮切りに、経済指標の発表が本格化する。 INGのエコノミストは、中国の輸出が前年同月比19.5%増、輸入が36.4%増となり、貿易黒字は865億ドルになると予想している。INGによると、この黒字は4月の848億ドルから増加する見込みで、その一因としてハイテク製品価格の上昇が輸出入価格を押し上げていることが挙げられる。 台湾も同様に貿易統計を発表する予定で、INGは台湾の貿易黒字が4月の144億ドルから155億ドルに増加すると予測している。「過去数ヶ月の堅調な輸出受注は、AIブームの中、外需が依然として力強いことを示唆している」とINGはプレビューで述べている。 市場は、韓国銀行が火曜日に発表する第1四半期のGDP成長率の最終値に修正があるかどうかに注目している。 韓国銀行の速報値によると、韓国の実質GDPは前年同期比3.6%、前期比1.7%増加した。 オーストラリアでは企業景況感と消費者信頼感に関する2つの指標が発表され、フィリピンでは失業統計が発表される予定だ。 その他、この日に発表される主要データには、日本の工作機械受注が含まれる。 6月10日（水） 水曜日は中国の消費者物価指数と生産者物価指数が主要ニュースとなるだろう。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、消費者物価指数は5月に前年同月比1.3%上昇し、前月の1.2%上昇から加速すると予想されている。これは中東紛争による製造業者の投入価格と産出価格の上昇を反映したものだ。 日本も同様に5月の生産者物価指数を発表する予定で、トレーディング・エコノミクスのコンセンサス予想では、PPIは4月の前年同月比4.9%上昇から5.5%上昇に加速すると見込まれている。 インドネシアは同日に5月の消費者信頼感指数を発表する。 6月11日（木） 韓国とマレーシアの失業率データがこの日の注目点となる。 トレーディング・エコノミクスによると、韓国の失業率は5月も2.80%で横ばいとなる可能性がある。同プラットフォームは同様に、マレーシアの失業率も2025年11月以降維持されている2.90%で横ばいになると予測している。 オーストラリアでは消費者物価期待に関する先行指標が発表される予定だ。トレーディング・エコノミクスによると、消費者物価上昇率の予想は、5月の5.6%から6月には6.5%に上昇する可能性がある。 一方、インドネシアは4月の小売売上高統計を発表する予定だ。 6月12日（金） インドの5月のインフレ統計が金曜日に発表される。 INGのエコノミストは、ガソリン価格の上昇により、消費者物価は前月の3.48%から前年同月比3.9%に上昇すると予想している。しかし、この数値はインド準備銀行の目標である4%を下回るだろう。 「見通しに対する主要なリスクは、食料インフレへの二次的な影響の可能性にある。肥料不足とエルニーニョ現象発生確率の上昇は、今後数ヶ月間、食料価格に上昇圧力をかける可能性があり、綿密な監視が必要となる」とINGは予測の中で述べている。 金曜日には、日本、マレーシア、香港の鉱工業生産統計も発表される予定で、マレーシアは4月の小売売上高統計も併せて発表する。 タイでは、5月の消費者信頼感指数が発表される予定です。 経済活動面では、ニュージーランドでBusiness NZ製造業購買担当者景気指数（PMI）が発表されます。コモンウェルス銀行（CommBank）は、4月下旬から5月にかけて燃料価格が下落したことを受け、5月の製造業活動は安定、あるいは若干回復すると予想しています。 Business NZ PMIは、3月の52.8から4月には50.5に低下しました。

中東情勢の緊張再燃を受け、日本株は下落して取引を終えた。

米国の高金利長期化への懸念から、日本の株式市場は月曜日の取引を下落して終えた。 日経平均株価は前日比3.9％安の2,563.52ポイント下落し、64,024.60円で引けた。 イランとイスラエルの緊張が週末に再燃したことを受け、月曜日の原油価格上昇がインフレ懸念を強め、投資家心理は冷え込んだ。両国は4月の停戦合意以来初めて、互いに攻撃を仕掛けた。 国内経済については、内閣府が月曜日に発表したデータによると、日本の第1四半期の経済成長率は年率換算で1.8％だった。これは速報値の2.1％増を下回り、前期の0.7％増からも減速した。 企業関連では、トモエエンジニアリング（東証：6309）の株価は、同社が10月31日締めの通期決算の業績予想を上方修正し、純利益を42億円から44億円に引き上げたことを受け、5％高で取引を終えた。 一方、スパークス（東証：8739）は、5月の運用資産が前月比6.8％増の2兆6010億円になったと発表した。同社の株価は1％以上下落して取引を終えた。

日本経済は第1四半期に拡大、日銀の政策金利決定が迫る

投資家が今月末に予定されている日本銀行の金融政策決定会合を注視する中、日本の経済は第1四半期も引き続き成長を続けた。内閣府が月曜日に発表した最終データによると、日本の経済は第1四半期に年率換算で1.8%の成長を記録した。この数値は速報値の2.1%から下方修正された。トレーディング・エコノミクスによると、最終値は市場コンセンサスの1.3%増を上回った。設備投資は前期比0.7%減となり、速報値の0.3%増から大幅に下方修正された。一方、日本経済の半分以上を占める個人消費は0.3%増となり、速報値と同水準だった。これらのデータは、6月15～16日に開催される日本銀行の金融政策決定会合に注目が集まる中で発表された。会合では、政策担当者による追加利上げの検討が予想されている。今回の成長率は、さらなる金融引き締めへの期待を覆すものではないだろう。日本銀行の上田和夫総裁は、中東紛争による潜在的な経済への悪影響よりもインフレリスクの方が大きいと政策当局者が判断した場合、利上げを検討する可能性が依然としてあることを示唆した。「状況が依然として不透明な場合でも、物価上昇リスクが経済活動への下振れリスクを上回ると判断された場合、政策金利引き上げのメリットとデメリットを徹底的に議論する必要がある」と上田総裁は先週述べた。市場は、日本銀行が6月15～16日の金融政策決定会合で短期政策金利を0.75%から1%に引き上げる確率を約80%と織り込んでいる。「中東情勢の影響は第1四半期には顕在化しなかったが、今後顕在化する可能性が高い」と、三菱UFJリサーチ＆コンサルティングのチーフエコノミスト、小林慎一郎氏はブルームバーグ・ニュースに語った。「日銀の最近の発言から判断すると、インフレ抑制に重点を置いているようで、今月中に利上げを行うと予想している」と彼は付け加えた。政策金利が1％に引き上げられれば、1995年以来の高水準となり、中央銀行による金融政策の正常化に向けた最新の動きとなる。日本の4月の卸売物価指数は前年同月比4.9％上昇し、イラン内戦による原油・化学製品価格の上昇を受けて、3年ぶりの高水準となった。高市早苗首相率いる政府は水曜日、中東紛争に起因するエネルギーコスト上昇を緩和するため、190億ドルの補正予算を承認した。円安は、中東からのエネルギー輸入に大きく依存する資源の乏しい日本において、インフレ圧力を強めている。日本当局は、円が1ドル＝160円台を突破して下落したことを受け、過去1カ月間に記録的な額の外貨準備高を投入し、円安が輸入コストやインフレに与える影響への懸念を示している。

日本の4月の経常収支黒字は3兆9000億円に達した

財務省は月曜日の発表で、日本の4月の経常収支が3兆9080億円の黒字となり、前年同月の2兆3700億円から増加したと発表した。しかし、この数字は3月に記録した過去最高額の4兆6820億円の黒字からは減少している。黒字増加の主な要因は、モノの貿易収支における貿易黒字の拡大だった。

日本の銀行融資の伸びは5月に5.7％に加速

日本銀行が月曜日に発表した速報値によると、5月の日本の銀行融資の伸びは加速し、大手銀行、地方銀行、信用金庫の貸出金と割引金の合計は前年同月比5.7%増の670兆8000億円となった。Investing.comによると、伸び率は4月の5.4%増から加速し、市場予想の5.6%を上回った。大手銀行と地方銀行の融資額は5月に6.3%増の591兆4000億円となった。大手銀行が伸びを牽引し、融資額は8.7%増の275兆3000億円、地方銀行は4.3%増の316兆円だった。外資系銀行の円建て融資は24.6%増の7兆1000億円となった。預金面では、市銀行、地方銀行、信用銀行の預金および譲渡性預金は、5月に前年同月比2.1％増の1兆826億円となった。

日本の銀行融資は5月に5.7％増加し、予想を上回った。

日本銀行が月曜日に発表したデータによると、5月の日本の銀行融資は、大手銀行の伸びが加速したことを背景に、2021年3月以来の高水準で増加した。 国内の銀行融資は5月に前年同月比5.7%増加し、4月の5.4%増を上回り、トレーディング・エコノミクスの予想である5.6%増も上回った。 大手銀行、地方銀行、信用金庫の融資残高は、5月中に670兆8000億円に達した。 大手銀行の融資残高は前年同月比8.7%増の275兆3000億円となり、4月の7.9%増を上回ったと日本銀行は発表した。 地方銀行の融資残高は4.3%増加し、4月の4.2%増を上回った。地方銀行の融資残高は316兆円だった。 大手銀行と地方銀行を合わせた融資残高は、5月に6.3%増加し、4月の5.9%増から加速した。 5月末時点の融資残高は591兆4000億円でした。 信用金庫（協同組合系金融機関）の融資残高は1.7%増加し、前月の1.5%増を上回り、79兆5000億円となりました。 ブルームバーグが同日報じたところによると、こうした融資活動の活発化は、企業が合併、設備投資、投資家からの圧力による資金不足を補うために借入を増やしていることが背景にあるとのことです。 5月の預金残高は前年同月比2.1%増加し、4月の1.9%増を上回りました。預金残高は1兆826億円でした。 地方銀行の預金残高は前年同月比2.4%増加し、5月の預金残高は920兆円でした。 投資銀行ジェフリーズは、月曜日に発表したレポートの中で、前月比で力強い伸びが見られたため、日本の融資と預金の見通しはポジティブだと述べています。

日本経済は第1四半期に拡大、日銀の政策金利決定が迫る

投資家が今月末に予定されている日本銀行の金融政策決定会合を注視する中、日本の経済は第1四半期も引き続き成長を続けた。 内閣府が月曜日に発表した最終データによると、日本の経済は第1四半期に年率換算で1.8%の成長を記録した。 この数値は速報値の2.1%から下方修正された。 トレーディング・エコノミクスによると、最終値は市場コンセンサスの1.3%増を上回った。 設備投資は前期比0.7%減となり、速報値の0.3%増から大幅に下方修正された。一方、日本経済の半分以上を占める個人消費は0.3%増となり、速報値と同水準だった。 これらのデータは、6月15～16日に開催される日本銀行の金融政策決定会合に注目が集まる中で発表された。会合では、政策担当者が追加利上げを検討すると予想されている。 今回の成長率は、さらなる金融引き締めへの期待を覆すものではないだろう。 日本銀行の上田和夫総裁は、中東紛争による潜在的な経済への悪影響よりもインフレリスクの方が大きいと政策当局者が判断した場合、利上げを検討する可能性が依然としてあることを示唆した。 「状況が依然として不透明な場合でも、物価上昇リスクが経済活動への下振れリスクを上回ると判断された場合、政策金利引き上げのメリットとデメリットを徹底的に議論する必要がある」と上田総裁は先週述べた。 市場は、日本銀行が6月15～16日の金融政策決定会合で短期政策金利を0.75%から1%に引き上げる確率を約80%と織り込んでいる。 「中東情勢の影響は第1四半期には顕在化しなかったが、今後顕在化する可能性が高い」と、三菱UFJリサーチ＆コンサルティングのチーフエコノミスト、小林慎一郎氏はブルームバーグ・ニュースに語った。 「日銀の最近の発言から判断すると、インフレ抑制に重点を置いているようで、今月中に利上げを行うと予想している」と彼は付け加えた。 政策金利が1％に引き上げられれば、1995年以来の高水準となり、中央銀行による金融政策の正常化に向けた最新の動きとなる。 日本の4月の卸売物価指数は前年同月比4.9％上昇し、イラン内戦による原油・化学製品価格の上昇を受けて、3年ぶりの高水準となった。 高市早苗首相率いる政府は水曜日、中東紛争に起因するエネルギーコスト上昇を緩和するため、190億ドルの補正予算を承認した。 円安は、中東からのエネルギー輸入に大きく依存する資源の乏しい日本において、インフレ圧力を強めている。 日本当局は、円が1ドル＝160円台を突破して下落したことを受け、過去1カ月間に記録的な額の外貨準備高を投入し、円安が輸入コストやインフレに与える影響への懸念を示している。

ウォール街のハイテク株売り越しを受け、日本株は下落して取引を開始した。

米国の高金利長期化への懸念の高まりがウォール街のAI株売りを誘発し、日本の株式市場は月曜日の取引を下落して開始した。 日経平均株価は640.6ポイント（約1%）安の65,947.56円で取引を開始した。 国内では、内閣府が月曜日に発表したデータによると、日本の第1四半期の経済成長率は年率換算で1.8%だった。 また、インフレ圧力に直面する日本銀行は、来週の金融政策決定会合で利上げを行う可能性が高まっているとの見方が市場参加者の間で強まっている。 一方、イランがイスラエルに向けてミサイルを発射したことを受け、中東情勢は緊迫化している。

市場の話題：企業の効率化により、日本の企業不動産売買が18年ぶりの高水準に

日本経済新聞が日曜に報じたところによると、上場企業が収益性改善のために資産売却を進めていることから、2025年の日本の企業不動産売却額は前年比9％増の1兆2300億円に達し、約20年ぶりの高水準となる見込みだ。 食品メーカーの味の素（東証：2802）は東京本社を売却し、今夏に機能を移転する予定。ヤマトホールディングス（東証：9064）は銀座オフィスを含む4つの不動産を売却した。 エンジニアリング会社のIHI（東証：7013）は江東区で3つの不動産を売却する計画で、568億円の売却益が見込まれ、その8割以上が今期中に計上される予定だと同紙は伝えている。 こうした傾向は、株主主導のガバナンス改革の流れに沿って、日本企業が業務の効率化と自己資本利益率（ROE）の向上を迫られていることを反映している、と同紙は指摘している。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話から得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれている可能性があります。正確性は保証されません。）

日本の4月の経常収支黒字は3兆9000億円に達した。

財務省は月曜日の発表で、日本の4月の経常収支が3兆9080億円の黒字となり、前年同月の2兆3700億円から増加したと発表した。 しかし、この数字は3月に記録した過去最高額の4兆6820億円の黒字からは減少している。 黒字増加の主な要因は、モノの貿易収支における貿易黒字の拡大だった。

市場の動向：中国の日本向けレアアース輸出が急減、企業は代替供給源を模索

日経アジアは月曜日、中国から日本への輸出規制対象となっている7種類のレアアースの輸出量が、1月に導入された輸出規制強化を受けて、3月に88％、4月に82％減少したと報じた。 ジスプロシウムやテルビウムといった主要元素は1月以降輸出がゼロとなり、イットリウムの輸出量も今年最初の4ヶ月間で90％以上減少したと同紙は伝えている。 中国は世界のレアアース生産と精製においてそれぞれ70％と90％を占め、圧倒的なシェアを誇っていると同通信社は報じた。 これに対し、日本の企業はオーストラリアなどの代替供給源に目を向けており、JXアドバンストメタルズ（東証：5016）はオーストラリアの鉱床に権益を取得していると同紙は伝えている。 日経によると、今回の輸出規制は、日本の首相による台湾に関する発言に関連した地政学的緊張の高まりを受けて実施された。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話から得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれている可能性があります。正確性は保証されません。）

日本の第1四半期GDP年率換算最終値は1.8％上昇、速報値を下回る

内閣府が月曜日に発表したデータによると、日本の第1四半期の経済成長率は年率換算で1.8%だった。 この数値は速報値の2.1%増を下回り、前期の0.7%増からも伸びが鈍化した。 トレーディング・エコノミクスによると、最終的な数値は市場コンセンサスの1.3%増も下回った。

日本の第1四半期の年率換算GDP成長率は1.8％

日本の銀行融資の伸びは5月に5.7％に加速した。

日本銀行が月曜日に発表した速報値によると、5月の日本の銀行融資の伸びは加速し、大手銀行、地方銀行、信用金庫の貸出金と割引金の合計は前年同月比5.7%増の670兆8000億円となった。 Investing.comによると、伸び率は4月の5.4%増から加速し、市場予想の5.6%を上回った。 大手銀行と地方銀行の融資額は5月に6.3%増の591兆4000億円となった。大手銀行が伸びを牽引し、融資額は8.7%増の275兆3000億円、地方銀行は4.3%増の316兆円だった。外資系銀行の円建て融資は24.6%増の7兆1000億円となった。 預金面では、市銀行、地方銀行、信用銀行の預金および譲渡性預金は、5月に前年同月比2.1％増の1兆826億円となった。