S&P/ASX 200

オーストラリア中央銀行、ほぼ全会一致で政策金利を再び引き上げ

オーストラリア準備銀行は火曜日、根強いインフレと燃料価格の急騰を受け、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、4.35%とした。これは今年3度目の利上げとなる。 オーストラリア準備銀行は、インフレ率は「中東紛争以前から既に高水準」であり、燃料価格や関連商品価格の最近の急騰により、目標レンジである2～3%を上回った状態が長期化する可能性が高いと述べた。 今回の利上げは市場の予想通りであり、前週に発表された消費者物価指数（CPI）が3月までの12ヶ月間で4.6%となり、2月の3.7%から上昇したことを受けての決定となった。 中央銀行は、「燃料価格の上昇はインフレを加速させており、これが商品やサービスの価格全般に二次的な影響を及ぼす可能性が高い兆候が見られる」と述べた。また、今年の家計支出と企業支出の減速に伴い、失業率が「若干上昇する」と予想している。 火曜日の決定はほぼ満場一致で、8人の政策委員が利上げに賛成票を投じ、4.1%の据え置きに賛成票を投じたのはわずか1人だった。3月の前回の政策会合では、利上げ賛成5票、据え置き賛成4票と、より拮抗した結果となった。 中央銀行は、中東紛争の早期解決と燃料価格の下落を前提とした基本シナリオに基づき、年末までに国内経済の成長率が1.3%に減速すると予測している。しかし、インフレ率が予想よりも高く、経済活動が予想を下回るシナリオも考えられると警告した。 政策会合後の記者会見で、ミシェル・ブロック中央銀行総裁は、たとえ米イラン紛争が早期に解決されたとしても、その影響は年末まで続くと述べた。さらに、その結果生じる原油価格の下落が、国内の住宅危機を悪化させるだろうと付け加えた。 ANZ銀行は、中央銀行の会合後の声明は予想以上にタカ派的なトーンだったと指摘した。 「会合後の声明では、取締役会が『政策金利を3回引き上げた』と述べられていたものの、我々が期待していた6月の利上げ一時停止への明確な道筋は示されなかった」とANZは述べた。

ANZ銀行は、オーストラリア準備銀行（RBA）の会合後の姿勢は予想以上にタカ派的だったと述べている。

ANZ銀行は、オーストラリア準備銀行（RBA）の会合後の声明は予想以上にタカ派的なトーンで、理事会が「政策金利を3回引き上げた」と述べているにもかかわらず、6月の政策金利据え置きの可能性は明確に示されていないと指摘した。これは同行が火曜日に発表したメモによるものだ。 同行は、これは必ずしも追加利上げが決定したことを意味するものではなく、理事会が選択肢を残しておきたいと考えていることを示していると述べ、その後の記者会見では、ANZが政策声明で期待していた「政策金利据え置きに関する表現」がより多く見られたと付け加えた。 ANZは、3月の5対4の投票結果から、一部の理事の間で金融政策声明での政策決定を強く望んでいることが示唆されることから、理事会は6月に政策金利を据え置くとの見方を維持していると述べた。 ANZは、中東紛争の迅速な解決と原油供給の再開がなければ、8月までにオーストラリアの経済活動データは軟調となり、オーストラリア準備銀行（RBA）は金利を据え置くと予想している。しかし、生産能力の逼迫への懸念が継続していることや、よりタカ派的な姿勢が見られることから、今回の会合前よりも8月の利上げリスクが高まっているように見えると付け加えた。 ANZは、RBAのスタッフは第2四半期のインフレ率を第1四半期比で1%と予測しているようで、経済活動データが軟調でない限り、RBAが8月に金利を据え置くのは難しいだろうと述べた。 ANZは、インフレ率のトリム値はやや低いと予測しており、RBAの第2四半期の失業率予測については、より高い数値になるリスクが高いと見ていると付け加えた。

中東の原油価格高騰の中、オーストラリアの家計支出は3月に1.6％増加

オーストラリアの家計支出は3月に過去2年間で最も速いペースで急増した。これは中東紛争による原油価格の高騰が主な要因だ。 オーストラリア統計局（ABS）が火曜日に発表したデータによると、季節調整済みの家計支出は前月比1.6%増となり、前月の0.3%増から大幅に加速した。ただし、市場予想の1.8%増にはわずかに及ばなかった。 ABSのビジネス統計責任者、トム・レイ氏は、「中東紛争を受けて燃料価格が上昇し、輸送費が5.1%増加したことが、3月の家計支出の大幅な増加につながった」と述べた。 イラン紛争が世界の原油市場を混乱させ、特にホルムズ海峡の封鎖によって影響を受けたことで、燃料価格は3月下旬にピークを迎えた。 この燃料価格の高騰は、通勤者が自家用車の利用を控えたため公共交通機関の利用増加にもつながった。また、サプライチェーンへの不安から消費者が食料品を買いだめしたため、食料品支出も1.7%増加した。 コモンウェルス銀行のシニアエコノミスト、アシュウィン・クラーク氏は、燃料価格の上昇が今年後半の支出伸びの鈍化につながると指摘した。 「年内には支出伸びがさらに鈍化すると予想している」とクラーク氏は述べた。「家計消費の減速は、経済が減速し、均衡に近づくために必要な措置だ」。 ANZのアナリストも同様の慎重な見通しを示しており、エコノミストのアーロン・ルーク氏とオーストラリア経済担当責任者のアダム・ボイトン氏は、「第1四半期は比較的堅調な結果となったものの、今後支出伸びは鈍化すると引き続き予想している」と述べた。 一部のアナリストは、原油価格ショックにもかかわらず家計支出が堅調に推移しているため、中央銀行にはインフレ抑制の余地があると見ている。 ブルームバーグ・ニュースによると、キャピタル・エコノミクスは、家計支出が「原油価格ショックにもかかわらず堅調に推移している」ため、オーストラリア準備銀行は「さらなる金融引き締めに強い懸念を抱くことはないだろう」と述べた。 オーストラリア準備銀行（RBA）は火曜日、イラン紛争によって引き起こされたインフレ圧力の高まりを受け、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、4.35％とした。

オーストラリア株は、オーストラリア準備銀行（RBA）の政策金利引き上げを受けて下落。レジス・リソーシズがヴォールト・ミネラルズを対等合併で買収へ。

オーストラリア株式市場は火曜日、オーストラリア準備銀行（RBA）が政策金利を25ベーシスポイント引き上げ4.35%とすることを決定したことを受け、下落した。 S&P/ASX 200指数は0.2%（16.60ポイント）近く下落し、8,680.50で取引を終え、20日間の安値を更新した。 ブレント原油先物価格は1バレル112.93ドルまで下落した。米国とイランは、ペルシャ湾の海上封鎖を強化するため、同海域で新たな攻撃を行った。ロイター通信によると、マースクは、傘下のファレル・ラインズが運航する米船籍の自動車運搬船「アライアンス・フェアファックス」が、米軍の支援を受けながら月曜日にホルムズ海峡を抜けたと発表した。 国内経済面では、オーストラリア統計局の発表によると、3月の季節調整済み家計支出は前月の0.3%増に続き、1.6%増の804億1000万豪ドルとなった。 中央銀行は、インフレ率が2025年後半に大幅に上昇するとの見通しを示し、2026年初頭からの情報から、インフレ率上昇の一部は生産能力の圧力増大を反映していることが確認されたと述べた。オーストラリア準備銀行（RBA）は、中東紛争により燃料および関連商品の価格が急騰し、既にインフレ率を押し上げていると指摘。コスト圧力に直面している多くの企業が商品・サービス価格の値上げを検討している兆候が見られると述べた。 オーストラリアのサービス部門は、3月の縮小から4月には景気回復に転じ、拡大局面に戻った。S&Pグローバル・オーストラリア・サービス業PMI（購買担当者景気指数）は、3月の46.3から4月には50.7に上昇した。 企業ニュースとして、レジス・リソーシズ（ASX:RRL）は、ヴォールト・ミネラルズ（ASX:VAU）を対等合併で買収することに合意しました。これにより、西オーストラリア州に所在する5つの鉱山資産を通じて年間70万オンス以上の金を生産する大手金生産企業が誕生する見込みです。この買収案に基づき、ヴォールト株主は保有するヴォールト株1株につきレジス株0.6947株を受け取ります。レジス株は終値で5%以上下落した一方、ヴォールト株は3%近く上昇しました。 ウェストパック銀行（ASX:WBC、NZE:WBC）は、特別項目を除く1株当たり利益が前年同期の0.998豪ドルから増加し、2023年度上半期（3月31日までの6ヶ月間）の純営業利益は112億8000万豪ドルとなり、前年同期の109億9000万豪ドルから増加しました。同社の株価は2%近く下落して取引を終えました。 最後に、マゼラン・フィナンシャル・グループ（ASX:MFG）は、ヴィンヴァ・インベストメント・マネジメントを一部のグローバル株式ファンドの運用会社に任命しました。4月末時点で約53億豪ドルの運用資産を抱えるマゼラン・グローバル・ファンド・オープンクラス・ユニット・アクティブETFとマゼラン・グローバル・ファンド・ヘッジドの投資戦略は、ヴィンヴァ・グローバル・アルファ戦略に変更されます。同社の株価は市場終値で6%以上下落しました。

―RBA記者会見：原油価格ショックは利上げの唯一の理由ではない、オーストラリアは以前からインフレ問題を抱えていた、とブルロック総裁が発言

RBA記者会見：RBAは依然として二重責務を意識しており、インフレ率を目標値に戻す努力を続けており、失業率や雇用が不必要に減速しないようにする意向である。

RBA記者会見：ブルロック総裁、ハウザー副総裁がフォワードガイダンスを提供したとの疑惑を否定

―RBA記者会見：インフレ率は6月に約4.8％でピークに達する見込み、とブルロック総裁が発言

ブルロック氏、RBA記者会見で「中東紛争が速やかに解決しても、その影響は2026年まで続く」と発言

―RBA記者会見：ブルロック総裁は「今回の利上げは今後6カ月間のインフレには何の影響も与えない」と述べた。

―RBA記者会見：もしあのショックが起きていなかったら、RBAは3度目の利上げを行わなかった可能性は十分にある

―RBA記者会見：原油価格ショックは住宅危機を悪化させるだろうとブルロック氏が発言

オーストラリア準備銀行は政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、4.35％とした。

オーストラリア準備銀行（RBA）は、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、4.35%とすることを決定した。これは、同行が火曜日に発表した声明で明らかにした。 RBAは、2025年後半にインフレ率が大幅に上昇し、2026年初頭からの情報で、その上昇の一部は生産能力の圧力の高まりを反映していることが確認されたと述べた。 RBAは、中東紛争により燃料および関連商品の価格が急騰し、既にインフレ率を押し上げていると指摘。コスト圧力に直面している多くの企業が、商品やサービスの価格引き上げを検討している兆候が見られると述べた。 RBAの基本シナリオ予測では、紛争が早期に解決し、燃料価格が下落すると想定しており、基調インフレ率は2月に予想を上回るピークを迎えた後、金利上昇を受けて需要の伸びが鈍化し、生産能力の圧力が緩和されるにつれて低下すると予測している。 オーストラリア準備銀行（RBA）は、金融市場金利、国債利回り、為替レートがいずれも上昇し、金融環境は今年に入って引き締まっているものの、家計と企業への融資は依然として容易に利用できると述べた。 RBAは、紛争が長期化または深刻化すれば、世界のエネルギー価格にさらなる上昇圧力がかかり、短期的なインフレ率を押し上げ、長期的なインフレ期待に高価格が組み込まれる可能性があると指摘した。また、高価格と長期にわたる不確実性は、オーストラリアの主要貿易相手国および国内経済の成長を阻害する可能性があるとも述べた。 声明によると、燃料価格の上昇はインフレを加速させており、2026年初頭頃に記録された高インフレ率（生産能力の逼迫を反映したもの）に加え、より広範な財・サービス価格への二次的な影響が示唆されている。 これらの点を考慮し、RBA理事会は、インフレ率はしばらくの間目標を上回り、リスクは上振れ方向に傾いていると判断し、利上げが適切であると結論付けた。RBAによると、8名の理事が政策金利の引き上げに賛成し、1名の理事が4.1%の据え置きに賛成した。

オーストラリア準備銀行は政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、4.35％とした。

S&Pによると、オーストラリアのサービス部門は4月に拡大に転じた。

オーストラリアのサービス部門は、3月の縮小から回復し、4月には拡大局面へと転換した。 S&Pグローバル・オーストラリア・サービス業PMI（購買担当者景気指数）は、3月の46.3から4月には50.7に上昇した。 50を下回る数値は縮小、50を上回る数値は拡大を示す。 S&Pグローバルによると、過去27ヶ月のうち26ヶ月で活動は拡大しているものの、第2四半期初めの拡大は小幅にとどまった。 S&Pは、中東情勢の悪化にもかかわらず、4月の雇用者数の増加（16ヶ月連続）が事業活動の拡大を後押ししたと指摘した。 S&Pによると、企業は今後数ヶ月間の業務量増加を見込んで雇用を増やした。 また、雇用者数の増加に伴い、受注残高は2ヶ月連続で減少し、2025年11月以来最大の減少幅となった。 しかし、報告書によると、事業成長は情報通信業と消費者サービス業に限られ、運輸・倉庫業、金融・保険業、不動産・ビジネスサービス業では減少が見られた。 S&Pによると、事業活動は回復基調にあるものの、中東戦争に起因するインフレ圧力のため、4月の受注は減少した。 燃料費の高騰により、4月の投入コストは全体的に上昇し、調査対象企業の43%が3月に投入価格が上昇したと回答した。S&Pによると、インフレ率は前月比で急上昇した。 S&Pによると、事業拡大計画はサービス業の楽観的な見方を後押しし、企業は中東危機の解決が新規受注の回復につながるとの期待も表明した。 S&Pグローバル・オーストラリア総合生産指数は、3月の46.6から4月には50.4に上昇し、民間部門の事業活動がわずかに回復したことを示している。

ベンディゴ銀行によると、オーストラリアの農地価格は2025年に過去最高値を記録する見込みだが、現在は市場が冷え込んでいる。

ベンディゴ銀行は火曜日の報告書で、オーストラリアの農地市場は2025年に1ヘクタールあたり10,516豪ドルという新たな全国平均価格を記録したが、現在は減速の兆候が明確に現れていると述べた。 同報告書によると、市場は昨年2.8%上昇したが、これは12年連続の拡大期の中で最も低い年間成長率であり、2018年から2022年にかけて記録した2桁成長から減速した。 「2025年の低調なスタートの後、季節条件の改善、オーストラリア準備銀行による3回の政策金利引き下げ、そして堅調な家畜価格に支えられ、後半には市場はより自信に満ちたものとなった」と、ベンディゴ銀行アグリビジネスの業界インサイト担当シニアマネージャー、エリザ・レッドファーン氏は述べた。 「しかしながら、広範囲にわたる均一な成長は鈍化しており、買い手はより慎重になり、資産の質、水資源の確保、そして長期的な収益を優先するようになっている」とレッドファーン氏は付け加えた。 報告書によると、州によって価格動向にばらつきが見られ、南オーストラリア州では20%以上、クイーンズランド州では6%近く上昇した一方、ビクトリア州では0.4%、タスマニア州では21%近く下落した。 ベンディゴ銀行は、農家にとってより厳しい環境が続く中、オーストラリアの農地市場の成長は今年も横ばい状態が続くと予想している。

ASX正午セクターアップデート：情報技術株は上昇、素材株は苦戦

火曜日の正午の取引で、情報技術関連株は1.2%上昇した。市場は午後遅くに予定されているオーストラリア中央銀行の金利決定を待っていた。 ワイズテック・グローバル（ASX:WTC）は6%以上上昇したが、ジェントラック・グループ（ASX:GTK、NZE:GTK）のオーストラリア上場株は、同社が2026年度の売上高見通しを引き下げたことを受け、32%以上急落した。 一方、素材株は1.2%下落し、下落率トップとなった。アラブ首長国連邦の石油施設に対するイランによる攻撃疑惑を受け、ホルムズ海峡周辺の緊張が高まったことから、ほぼすべてのセクターが下落した。 レジス・リソーシズ（ASX:RRL）は、ヴォールト・ミネラルズ（ASX:VAU）を対等合併で買収することに合意した。これにより、時価総額約107億豪ドルの大手金生産企業が誕生する。レジス株は5%近く下落し、ヴォールト株は4%以上上昇した。

オーストラリアの家計支出が3月に増加

オーストラリア統計局は火曜日、3月のオーストラリアの家計支出（季節調整済み）が前月比1.6%増の804億1000万豪ドルとなり、前月の0.3%増に続く伸びとなったと発表した。 同局のビジネス統計部長、トム・レイ氏は、「中東紛争の影響で燃料価格が上昇し、輸送費が5.1%増加したことが牽引役となり、3月の家計支出は大幅に増加した」と述べた。 9つの支出項目のうち7つが3月に増加し、特に輸送、食料品、その他の商品・サービスが伸びを牽引した。 商品支出は、自動車関連商品、食料品、レクリエーション・文化関連支出の増加に支えられ、季節調整済み名目価格で前月比2.9%増加した。一方、サービス支出は、その他のサービス、鉄道・道路輸送、レクリエーション・文化関連サービスの増加に支えられ、0.1%増加した。 3月の家計支出は、8つの州・準州すべてで増加し、特にタスマニア州、クイーンズランド州、ニューサウスウェールズ州で顕著な伸びが見られました。 季節調整済みの家計支出額は、3月期に前期比0.7%増加し、2,265億4,000万ドルに達しました。 裁量的な財・サービスへの家計支出は、娯楽・文化関連商品、その他のサービス、衣料品・履物への支出増加に牽引され、前月比0.6%増加しました。一方、非裁量的な財・サービスへの支出は、自動車関連商品、食料品、鉄道・道路輸送への支出増加に支えられ、3.4%増加しました。 前年同月比では、3月の家計支出は6.3%増加しました。

オーストラリアの消費者信頼感指数は低下し、1973年以来の最低水準に近い水準にとどまっているとANZ銀行が発表

ANZ銀行が火曜日に発表したレポートによると、オーストラリアの消費者信頼感指数は4月27日から5月3日の週に0.6ポイント低下し、67.2ポイントとなった。これは1973年の統計開始以来の最低水準に近い水準にとどまっている。 4週間移動平均は1.2ポイント上昇し、66ポイントとなった。 週間のインフレ期待は0.1ポイント上昇し6.7%となった一方、4週間移動平均は6.8%に低下した。 過去1年間の現在の財政状況は0.6ポイント低下し62.4となった一方、今後12ヶ月間の財政状況は1.4ポイント上昇し76.8となった。 ANZ銀行のエコノミスト、ソフィア・アンガラ氏は、家計の経済状況に対する信頼感がやや低下したのは、先週発表された第1四半期のインフレ率データの影響が大きいと指摘した。 今後12ヶ月間の短期的な経済見通しは0.9ポイント上昇し56.9となった一方、今後5年間の中期的な経済見通しは1.9ポイント低下し76.4となった。 また、「大型家庭用品の購入時期」を示すサブ指数は2.4ポイント低下し63.7となった。 アンガラ総裁によると、インド準備銀行は火曜日の政策決定会合で、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、4.35%とする見込みだという。

インフレ圧力と需要低迷の中、オーストラリアのサービス部門はわずかに成長軌道に復帰

S&Pグローバルが火曜日に発表した月次調査によると、オーストラリアのサービス業活動は4月にわずかに拡大に転じた。企業が雇用と生産量を増やしたためだ。しかし、中東情勢の緊迫化に伴う燃料費高騰によるインフレが依然として新規受注の重荷となり、企業景況感は低迷したままだ。 S&Pグローバル・オーストラリア・サービス業PMI（購買担当者景気指数）は、3月の46.3から4月には50.7に上昇し、一時的な縮小の後、緩やかな拡大に転じたことを示している。 調査によると、中東の紛争に関連した燃料費高騰による受注減少にもかかわらず、雇用者数の増加が企業の活動拡大を後押しした。成長は情報通信業と消費者サービス業に限られ、その他のセクターは縮小した。 4月の企業活動は成長に転じたものの、中東紛争が需要を圧迫したため、新規受注は2ヶ月連続で減少し、減少ペースはやや加速した。ただし、輸出受注は前月の急減から回復した。 燃料価格の高騰により投入コストが上昇し、インフレ率は2022年8月以来の最高水準に達した。企業の43%以上がコスト増を報告し、運輸・倉庫業では投入価格と販売価格の両方で最も急激な上昇が見られた。 オーストラリアのサービス業における生産物価格は、燃料費が顧客に転嫁されたことで急上昇し、2023年1月以来の最高水準となった。一方、雇用は16ヶ月連続で堅調なペースで拡大を続けている、と調査は述べている。 景気見通しは低迷しているものの、事業拡大計画によって12ヶ月の見通しは改善した。また、雇用増加と新規受注の減少により、企業は2ヶ月連続で受注残を解消しており、これは2024年11月以来の最高水準である。 総合生産指数は3月の46.6から4月には50.4に上昇し、横ばいの50を上回り、前月の落ち込みから若干回復したことを示唆している。 4月の生産高はサービス業の伸びにより増加したが、製造業は新規受注の減少と強いインフレの影響で減少した。また、投入価格と産出価格の上昇率は2022年以来の最高水準に達した。 雇用者数は3月の増加率を上回る大幅な増加を見せた一方、企業景況感はさらに悪化し、22カ月ぶりの低水準となった、と調査は付け加えた。