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決算速報（東部時間）エナジー・トランスファーの第2四半期EPSは0.59ドル、ファクトセットの予想は0.35ドル

RBCによると、米国の炭化水素需要の好調がミッドストリーム事業の利益を押し上げ、取扱量の増加を支えている。

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日に発表したミッドストリーム・ウィークリーレポートの中で、米国産炭化水素に対する世界的な需要の強さがミッドストリーム企業の利益を押し上げ、販売量増加を支えていると述べた。 RBCによると、7月30日までの週において、アエリアンMLP指数は0.5%下落した一方、S&P500指数は0.4%上昇した。 年初来、AMZ指数は21.6%上昇し、公益事業セクターを1,614ベーシスポイント、不動産投資信託（REIT）セクターを155ベーシスポイント上回ったが、油田サービスセクターを1,036ベーシスポイント、探査・生産セクターを1,689ベーシスポイント下回った。 期近のWTI原油は9%下落し、1バレルあたり約83.50ドルとなった。ヘンリーハブ天然ガスは5%下落し、100万BTUあたり2.76ドルとなった。 RBCによると、Sunoco（SUN）は製油所関連の追い風に支えられ、週間上昇率トップの1.9%上昇を記録した一方、Venture Global（VG）はオランダのガス価格下落が市場心理を圧迫し、12.7%下落した。 Enterprise Products Partners（EPD）は、米国産炭化水素に対する世界的な需要増により、天然ガス液、原油、石油化学製品全体で約2億ドルの利益を計上し、第2四半期の業績が市場予想を上回った。 EPDはまた、パーミアン盆地の処理プラントと天然ガス液分留施設の増設のため、成長投資を7億ドル増額した。RBCは、これらのプロジェクトは長期的な生産量増加を支え、Energy Transfer（ET）、Targa Resources（TRGP）、Kinetik Holdings（KNTK）にとって好材料となるだろうと述べている。 RBCは今後の見通しとして、需要主導の生産量増加、商品価格の追い風、そして高い利益率が、今後の決算発表シーズンにおける共通のテーマとなるだろうと予想している。 RBCは、パーミアン盆地における新たなガス輸送能力とニューメキシコ州デラウェア盆地における事業機会の拡大を理由に、キネティック・ホールディングスへの投資を引き続き推奨している。 RBCは、土地管理局（BLM）が2026年5月に実施したリース入札で約40億ドルの入札があり、2018年に記録した過去最高額の9億7200万ドルを上回ったと指摘した。 RBCは、キネティック・ホールディングスのサワーガスインフラが競争優位性をもたらすと述べた。これは、新規プロジェクトでは酸性ガス注入井の許認可取得に3年以上かかるためである。 RBCはまた、シェニエール・エナジー（LNG）に対する強気の見方を改めて表明し、契約量の95%が2035年まで継続していることを指摘した。RBCは、コーパスクリスティ・ミッドスケール・トレイン1～9に続き、LNGは健全なバランスシートを維持しながら、さらに2つの既存施設拡張プロジェクトに資金を提供できると述べた。 RBCは、顧客支援による拡張プロジェクトが資本リスクを低減するため、TRGPは引き続き有利な立場にあると述べた。同社は、原油生産量が横ばいになったとしても、ガス対石油比率の上昇が中～高一桁台の天然ガス生産量増加を支えると予想している。 ウィリアムズ（WMB）は、電力関連のガス需要拡大へのエクスポージャーがあることから、RBCが推奨する銘柄の一つであり続けている。RBCは、WMBが2030年まで調整後EBITDAの年平均成長率10%以上を達成すると予想しており、承認済みのプロジェクトとヘインズビル開発による成長分が既に約9%の成長に貢献している。 RBCは、ウィリアムズがトランスコ拡張プロジェクトとパワーイノベーションプロジェクトという魅力的なポートフォリオも保有しており、これらは電力需要の拡大から恩恵を受けると述べている。Price: $76.60, Change: $+0.63, Percent Change: +0.83%

市場の噂：シェルとフィリップス66、探査パイプライン事業の売却を検討中

ロイター通信は水曜日、関係者の話として、シェル（SHEL）とフィリップス66（PSX）が、エクスプローラー石油製品パイプラインを所有する会社の株式の過半数売却を検討していると報じた。この取引が成立すれば、同パイプラインの評価額は約35億ドルになる可能性があるという。 ロイターによると、当初はシェルとフィリップス66の保有株式に関心が集まっているが、入札者がエクスプローラー・パイプラインの完全所有権を求める場合、エナジー・トランスファー（ET）とMPLX（MPLX）も売却を決定する可能性がある。みずほグループ傘下のグリーンヒルとRBCキャピタル・マーケッツがこの手続きについて助言を行っている。 エクスプローラー・パイプラインは、ガソリン、ジェット燃料、その他の石油製品をテキサス州から中西部へ輸送し、シカゴ地域にターミナルを設置している。シェルとフィリップス66は、このシステムを所有する会社の株式の約61%を保有しているが、関係者によると、交渉は取引成立に至らずに終わる可能性もあるという。 シェルとフィリップス66はコメントを拒否し、エクスプローラーはMTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じなかった。

最新情報：市場の動向：シェルとフィリップス66が探査パイプラインの株式売却を検討中

（第4段落に、コメントを控えた企業に関する追記を追加） シェル（SHEL）とフィリップス66（PSX）は、エクスプローラー精製製品パイプラインにおける両社の持ち株を合わせて売却する方向で検討を進めており、この取引が成立すれば資産価値は約35億ドルに達する可能性があると、ロイター通信が水曜日に報じた。関係者の話として伝えられている。 ロイターによると、シェルとフィリップス66は、同パイプラインを所有する企業の株式の約61%を保有しており、残りはエナジー・トランスファー（ET）とMPLX（MPLX）が保有している。 ロイターの報道によれば、買い手がパイプライン全体の売却に強い関心を示した場合、エナジー・トランスファーとMPLXも売却プロセスに参加する可能性があるが、合意に至る保証はないという。 シェルとフィリップス66は、MTニュースワイヤーズからのコメント要請を控えた。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話から得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれている可能性があります。正確性は保証されません。）

市場の動向：シェルとフィリップス66、探査パイプラインの株式売却を検討中

ロイター通信は水曜日、関係者の話として、シェル（SHEL）とフィリップス66（PSX）が、エクスプローラー精製製品パイプラインにおける両社の持ち分を合わせて売却する方向で検討していると報じた。この取引が成立すれば、同資産の評価額は約35億ドルになる可能性があるという。 ロイターによると、シェルとフィリップス66は、同パイプラインを所有する企業の株式の約61%を保有しており、残りはエナジー・トランスファー（ET）とMPLX（MPLX）が保有している。 ロイターの報道によれば、買い手の関心がパイプライン全体の売却に十分なほど高ければ、エナジー・トランスファーとMPLXも売却プロセスに参加する可能性があるが、合意に至る保証はないという。 シェルとフィリップス66は、MTニュースワイヤーズからのコメント要請にすぐには応じなかった。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場関係者との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）Price: $88.44, Change: $+2.24, Percent Change: +2.60%

エナジー・トランスファーは四半期配当を1株当たり0.0025ドル増額し、0.34ドルとする。配当金は8月7日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、8月19日に支払われる。

RBCによると、商品価格と輸出需要が米国のミッドストリーム企業の第2四半期の好業績を牽引する見込み。

RBCキャピタル・マーケッツは火曜日のレポートで、商品価格、輸出需要、そして新たなインフラ整備が、米国のミッドストリームセクター全体の第2四半期の好調な収益を牽引するだろうと述べた。 RBCは、ワハ・ベーシス・スプレッド、スポット輸出貨物、拡大する天然ガスと電力需要が、引き続き同セクターにとって有利な事業環境を提供していると指摘した。 RBCは、イラン紛争とパーミアン盆地におけるパイプライン容量の増強が、米国産炭化水素の長期的な需要を強化し、新たな輸出インフラ整備を後押しし、輸送制約の緩和に伴い、これまで抑制されていた生産量を回復させると予想している。 RBCは、キネティック・ホールディングス（KNTK）とタルガ・リソーシズ（TRGP）を推奨銘柄として挙げ、両社とも堅調な第2四半期決算を発表すると予想している。 RBCは、キネティックが2026年後半から2027年にかけて好調な勢いを維持すると予想する一方、タルガは、新たな輸送能力の稼働に伴う商品価格の上昇とガス供給量の増加の恩恵を受けると予想している。 RBCによると、キンダー・モーガン（KMI）は当四半期中に、非公式の受注残から正式な受注残へとプロジェクトを移行する可能性があり、ウィリアムズ（WMB）は、パワー・イノベーション・ファイナンス・プラットフォーム、新規発電プロジェクト、モメンタム・ミッドストリームに関する最新情報を提供する可能性がある。 RBCの第2四半期EBITDA予測は、対象銘柄のほとんどで市場コンセンサスとの差が2%以内となっている。ベンチャー・グローバル（VG）については、最近の貨物輸送量と手数料の開示を反映させた上で、市場コンセンサスを約4.4%上回ると予測している。 RBCはまた、タルガが予想を上回る輸送量増加により、市場コンセンサスを上回る業績を上げると予想している。キネティックの利益率は生産量削減を相殺する見込みであり、キングス・ランディング2の最終投資決定は将来の生産量増加を後押しする。 ワハの天然ガス価格は、第2四半期に平均で100万英国熱量単位（MMBtu）あたりマイナス3.10ドルとなり、一時的にマイナス8ドルまで下落したが、パイプラインの増設による輸送制約の緩和を受けて回復した。 日量5億7000万立方フィートのガルフ・コースト・エクスプレス・パイプライン拡張工事が四半期末に稼働を開始し、一部削減されていた輸送量の回復に貢献した。エナジー・トランスファー（ET）は、ヒュー・ブリンソン・パイプラインの最初の段階（日量15億立方フィート）が第4四半期に稼働開始し、第3四半期には一部輸送が可能になると見込んでいる。 RBCは、パーミアン盆地における新たな輸送能力（日量52億7000万立方フィート）が2026年半ばから2027年第1四半期にかけて稼働開始し、地域生産量の増加に有利な条件が整うと予測している。 RBCによると、イラン紛争は液化石油ガス、原油、液化天然ガスのスポット輸出を増加させるとともに、エネルギー供給源の多様化の必要性を高め、米国産炭化水素および輸出インフラに対する長期的な需要を支えている。 RBCは、輸出需要の拡大と将来のインフラ投資の恩恵を受ける企業として、エナジー・トランスファー、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ、タルガ・リソーシズ、ONEOK（OKE）、シェニエール・エナジー（LNG）、ベンチャー・グローバルなどを挙げた。 また、RBCは、米国の液化天然ガス（LNG）輸出能力が2030年までにほぼ倍増し、国内回帰、電化、人工知能（AI）、データセンター拡張などによる電力需要の増加に伴い、天然ガス需要が長期的な成長の原動力であり続けると予測しており、ウィリアムズとキンダー・モーガンが恩恵を受けると見込んでいる。Price: $50.47, Change: $-0.64, Percent Change: -1.25%

最新情報：ニューメキシコ州、オラクルデータセンターのパイプライン許可申請を却下

（第9段落と第10段落にオラクルの声明を追記） ニューメキシコ州の規制当局は、オラクル（ORCL）が計画している大規模データセンターに天然ガスを供給するため、州有地を横断するパイプライン建設の申請を却下した。州がこのプロジェクトを阻止したのは今回で2度目となる。 7月14日付の書簡で、ニューメキシコ州土地委員のステファニー・ガルシア・リチャード氏は、州有地を通る全長17マイルのパイプラインのうち、0.6マイル区間の建設を希望していたエナジー・トランスファー（ET）からの再検討要請を却下した。 ガルシア・リチャード委員の決定は、グリーンチリ・プロジェクトの通行権と事業リースに関して2026年3月に出された最初の却下決定を改めて確認するものである。 ガルシア・リチャード委員は、決定の根拠として重大な環境および資源上の懸念を挙げ、このプロジェクトは州の利益に反すると強調した。 「プロジェクト・ジュピターのような大規模AIデータセンターは、水などの重要な天然資源を急速に枯渇させ、その運営に必要な膨大な量の排出物を発生させることで生態系を脅かす可能性がある」と、ガルシア・リチャード委員は書簡の中で述べている。 「提案されている天然ガスパイプラインは、州土地局の受益機関、地域社会、そしてニューメキシコ州全体にとってほとんど利益をもたらさないように見えるため、エネルギー・トランスファー社の申請を再び却下する」 この却下は、ドニャアナ郡に計画されているオラクルのプロジェクト・ジュピターにとって大きな障害となる。 「プロジェクトを進めるにあたり、許可要件への対応を継続している」と、エネルギー・トランスファー社はMTニュースワイヤーズへの声明で述べた。 「当社の冷却システムと燃料電池エネルギーシステムの年間平均水使用量は、米国の9世帯が1年間に使用する水量よりも少なく、新しい電力戦略は以前の電力計画と比較して排出量を大幅に削減する」と、オラクルの広報担当者は金曜夜遅くにMTニュースワイヤーズに語った。 「プロジェクトは予定通りに進んでおり、ジュピター計画を推進するために、パートナー企業やニューメキシコ州の行政当局と緊密に連携して取り組んでいます」と広報担当者は付け加えた。

最新情報：ニューメキシコ州、オラクルデータセンターのパイプライン許可申請を却下

（第8段落にエナジー・トランスファー社の声明を追加） ニューメキシコ州の規制当局は、オラクル社（ORCL）が計画している大規模データセンターに天然ガスを供給するため、州有地を横断するパイプライン建設の申請を却下した。州がこのプロジェクトを阻止したのは今回で2度目となる。 7月14日付の書簡で、ニューメキシコ州土地委員のステファニー・ガルシア・リチャード氏は、州有地を通る全長17マイルのパイプラインのうち、0.6マイル区間の建設を希望していたエナジー・トランスファー社（ET）の再検討要請を却下した。 ガルシア・リチャード委員の決定は、グリーンチリ・プロジェクトの通行権と事業リースに関して2026年3月に下された最初の却下決定を改めて確認するものである。 ガルシア・リチャード委員は、決定の根拠として重大な環境および資源上の懸念を挙げ、このプロジェクトは州の利益に反すると強調した。 「プロジェクト・ジュピターのような大規模AIデータセンターは、水などの重要な天然資源を急速に枯渇させ、その運営に必要な膨大な量の排出物を発生させることで生態系を脅かす可能性がある」と、ガルシア・リチャード委員は書簡の中で述べている。 「提案されている天然ガスパイプラインは、州土地局の受益機関、地域社会、そしてニューメキシコ州全体にとってほとんど利益をもたらさないと思われるため、エネルギー・トランスファー社の申請を再び却下する」 この却下は、ドニャアナ郡に計画されているオラクルのプロジェクト・ジュピターにとって大きな障害となる。 「プロジェクトを進めるにあたり、引き続き許認可要件への対応を進めている」と、エネルギー・トランスファー社はMTニュースワイヤーズへの声明で述べた。 オラクルはMTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じなかった。

ニューメキシコ州、オラクルデータセンター向けパイプライン建設許可申請を却下

ニューメキシコ州の規制当局は、オラクル（ORCL）が計画している大規模データセンターに天然ガスを供給するため、州有地を横断するパイプライン建設の申請を却下した。州がこのプロジェクトを阻止したのはこれで2度目となる。 7月14日付の書簡で、ニューメキシコ州土地委員のステファニー・ガルシア・リチャード氏は、州有地を通る全長17マイルのパイプラインのうち、0.6マイル区間の建設を希望していたエナジー・トランスファー（ET）からの再検討要請を却下した。 今回の決定は、グリーンチリ・プロジェクトの通行権と事業リースに関して2026年3月に出された最初の却下決定を改めて裏付けるものとなった。 ガルシア・リチャード委員は、決定の根拠として重大な環境および資源上の懸念を挙げ、このプロジェクトは州の利益に反すると強調した。 「プロジェクト・ジュピターのような大規模AIデータセンターは、その運営に必要な膨大な量の排出ガスによって、水などの重要な天然資源を急速に枯渇させ、生態系を脅かす可能性がある」と、ガルシア・リチャード委員は書簡の中で述べている。 「提案されている天然ガスパイプラインは、州土地局の受益機関、地域社会、そしてニューメキシコ州全体にとってほとんど利益をもたらさないと思われるため、エネルギー・トランスファー社の申請を再び却下する」 この却下は、ドニャアナ郡に計画されているオラクル社のプロジェクト・ジュピターにとって大きな障害となる。 エネルギー・トランスファー社とオラクル社は、MTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じなかった。

UBSによると、エナジー・トランスファーは季節的な業績低迷により、第2四半期のEBITDAが前期比で減少する見込み。

UBSは水曜日の調査レポートで、エナジー・トランスファー（ET）の第2四半期EBITDAは、事業セグメント全体における季節的な業績低下により、前期比で減少する44億5000万ドルとなる見込みだと述べた。 同証券会社は、2026年通期のEBITDAを184億9000万ドルと予想しており、同社は今後10年間、収益と配当の成長に向けて良好な位置づけにあるとしている。エナジー・トランスファーは8月4日に第2四半期決算を発表する予定だ。 レポートによると、同社は通期調整後EBITDAガイダンスを引き上げ、第1四半期決算説明会で、米国における供給需要の高まりを受け、生産者が掘削リグを増設し、生産量を拡大する見込みであることを強調した。 アナリストらは、顧客需要の増加に対応するため、同社がネダーランド天然ガス液輸出ターミナルを拡張しており、これによりネダーランドのエタン輸出能力が向上し、2028年に稼働開始予定だと指摘した。 同証券会社は、同社株の買い推奨と目標株価24ドルを据え置いた。Price: $19.78, Change: $-0.08, Percent Change: -0.40%

Energy Transfer、Sunoco、SunocoCorp、USA Compression Partnersがテキサス州に本社を移転

エナジー・トランスファー（ET）、スノコ（SUN）、スノココープ、USAコンプレッション・パートナーズ（USAC）は、デラウェア州からテキサス州へ本社を移転し、7月6日に発効すると、各社が木曜日に発表した。 4社は、本社移転は2026年7月6日午前0時1分（中部標準時）にデラウェア州とテキサス州で法的効力を持つと述べた。ニューヨーク証券取引所は、2026年7月13日に市場目的でこの変更を承認する。 各社は、本社移転後も、登録証券のCUSIP番号およびニューヨーク証券取引所のティッカーシンボルは変更されないと述べた。 本社移転により、各社の組織規約に基づくユニットホルダーの経済的権利およびガバナンス上の権利は維持される。Price: $19.33, Change: $+0.28, Percent Change: +1.47%

市場の動向：米国とカタール、EUのメタン排出規制がガス供給不足を引き起こす可能性があると警告

フィナンシャル・タイムズ紙は火曜日、入手した草案書簡を引用し、米国とカタールが、欧州連合（EU）が計画中のメタン排出規制を変更しなければ、ガス価格の高騰と供給不足に直面する可能性があると警告したと報じた。 両国は、サプライチェーン全体にわたるメタン排出量の監視・報告基準を導入するこの提案された要件は、世界の石油・ガス輸出国の大半が遵守できないだろうと主張している。 米国とカタールのエネルギー当局者が主導し、エネルギー大臣会合に先立ってEU首脳に送付されたこの警告書簡は、規制変更のための「猶予期間」は「限られている」と述べている。報道によると、アルジェリアとナイジェリアもこの書簡を支持した。 欧州委員会、米国エネルギー省、カタール政府広報室は、MTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じなかった。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）Price: $233.74, Change: $+2.89, Percent Change: +1.25%

セクター最新情報：エネルギー株は午後遅くに下落

木曜午後遅く、エネルギー関連株は下落し、ニューヨーク証券取引所エネルギーセクター指数は1.6%、ステート・ストリート・エネルギー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）は1.7%それぞれ下落した。 フィラデルフィア石油サービスセクター指数は3.3%下落、ダウ・ジョーンズ米国公益事業指数は0.2%上昇した。 期近のWTI原油先物価格は0.1%上昇し1バレル76.86ドル、国際指標であるブレント原油先物価格は0.1%上昇し1バレル79.62ドルとなった。ヘンリーハブ天然ガス先物価格は2.5%上昇し、100万BTUあたり3.22ドルとなった。 6月12日までの週の米国の天然ガス在庫は730億立方フィート増加したが、ブルームバーグの調査で予想されていた760億立方フィートの増加を下回り、前週の1080億立方フィートの増加に続くものとなった。 企業ニュースでは、ニュー・フォートレス・エナジー（NFE）の株価が13%下落した。同社は木曜日、子会社と一部債権者との間で合意した英国における再建計画が、イングランド・ウェールズ高等法院の審理で承認されたと発表した。 エナジー・フューエルズ（UUUU）の株価は、同社が木曜日、米国戦略資本局から7億2500万ドルの条件付き優先担保付債務の確約を得たと発表したことを受け、6%以上急騰した。 エナジー・トランスファー（ET）は、テキサス州ネダーランドのNGL輸出ターミナルを拡張し、エタン処理能力を日量24万バレル、LPG処理能力を日量5万5000バレル追加すると発表した。エタン処理能力はすべて2040年代までの長期契約で確保されている。同社の株価はわずかに下落した。 ダブル・イーグル・エナジーは木曜日、ジョン・セラーズ代表がフェルミ・インク（FRMI）の会長に就任し、フェルミ・アメリカとして事業を展開するという、公に提案されている取り決めには関心がないと発表した。フェルミ社の株価は6％以上上昇した。

セクター最新情報：エネルギー株は木曜午後に下落

木曜午後、エネルギー関連株は下落し、ニューヨーク証券取引所エネルギーセクター指数は1.9%、ステート・ストリート・エネルギー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）は2%それぞれ下落した。 フィラデルフィア石油サービスセクター指数は3.5%下落、ダウ・ジョーンズ米国公益事業指数は1.2%上昇した。 ドナルド・トランプ米大統領とマスード・ペゼシュキアン・イラン大統領が、ホルムズ海峡の再開、イラン港湾に対する米国の封鎖解除、そして戦争終結に向けた恒久的な和平合意の追求を目的とした覚書に電子署名したことを受け、原油価格は下落した。 期近のWTI原油先物価格は2.3%下落し1バレル75.04ドル、国際指標であるブレント原油先物価格は2%下落し1バレル77.95ドルとなった。ヘンリーハブ天然ガス先物価格は2.5%上昇し、100万BTUあたり3.22ドルとなった。 米国の天然ガス在庫は、6月12日までの週に730億立方フィート増加した。これはブルームバーグの調査で予想されていた760億立方フィートの増加を下回るもので、前週の1080億立方フィートの増加に続くものだった。 企業ニュースでは、ニュー・フォートレス・エナジー（NFE）の株価が7.5%下落した。同社は木曜日、子会社と一部債権者との間で合意された英国の再建計画が、イングランド・ウェールズ高等法院の審理で承認されたと発表した。 エナジー・トランスファー（ET）は、テキサス州ネダーランドのNGL輸出ターミナルを拡張し、エタン処理能力を日量24万バレル、LPG処理能力を日量5万5000バレル追加すると発表した。エタン処理能力はすべて2040年代までの長期契約で確保されている。同社の株価は0.7%上昇した。 ベンチャー・グローバル（VG）は、ドイツのエネルギー会社EnBWと、今年から5年間、年間82万トンの米国産液化天然ガスを供給する新たな拘束力のある契約を締結した。ベンチャー・グローバルの株価は1.2%下落した。

セクター最新情報：エネルギー

木曜午後、エネルギー関連株は下落し、ニューヨーク証券取引所エネルギーセクター指数とステート・ストリート・エネルギー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）はそれぞれ約2.1%下落した。 フィラデルフィア石油サービスセクター指数は3.6%下落、ダウ・ジョーンズ米国公益事業指数は1.5%上昇した。 セクター関連ニュースとしては、ドナルド・トランプ米大統領とマスード・ペゼシュキアン・イラン大統領が、ホルムズ海峡の再開、イラン港湾に対する米国の封鎖解除、そして戦争終結に向けた恒久的な和平合意の追求を目的とした覚書に電子署名した。 期近のWTI原油先物価格は2.7%下落し1バレル74.73ドル、国際指標であるブレント原油先物価格は2.2%下落し1バレル77.80ドルとなった。ヘンリーハブ天然ガス先物価格は1.4%上昇し、100万BTUあたり3.19ドルとなった。 企業ニュースでは、エナジー・トランスファー（ET）が木曜日、テキサス州ネダーランドにあるNGL輸出ターミナルを拡張し、エタン処理能力を日量24万バレル、LPG処理能力を日量5万5000バレル追加すると発表した。エタンの処理能力はすべて2040年代までの長期契約で確保されている。同社の株価は0.8%上昇した。

エネルギー・トランスファー社がオランダNGL輸出ターミナルを拡張へ

エナジー・トランスファー社（ET）は木曜日、テキサス州ネダーランドにあるNGL輸出ターミナルを拡張し、エタン処理能力を日量24万バレル、LPG処理能力を日量5万5000バレル増設すると発表した。エタン処理能力は全量とも2040年代までの長期契約で確保されている。 同社によると、このプロジェクトには2つの新たな船舶ドックとパイプライン拡張も含まれており、2028年から段階的に稼働開始予定で、ネダーランドの冷蔵NGL総処理能力は2029年半ばまでに日量125万バレルを超える見込みだ。 同社によれば、2027年半ばに予定されているマーカスフックの拡張と合わせると、エナジー・トランスファー社の冷蔵NGL輸出総処理能力は約日量170万バレルに達する見込みだ。Price: $18.88, Change: $+0.13, Percent Change: +0.71%

米国ガス市場は2027年まで逼迫し、2028年には供給過剰となる可能性、とTPHが発表

TPHエナジー・リサーチは火曜日のレポートで、米国の天然ガス市場は、今後10年後半に供給過剰へと転じる前に、短期的なファンダメンタルズの引き締めを評価する投資家にとって引き続き重要な焦点となるだろうと予測している。 TPHのアナリスト、マット・ポルティージョ氏は、2027年夏末の天然ガス在庫は4.1兆立方フィートに達し、投資家は2028年以降の長期保有に向けたポジション構築のタイミングにますます注目していると述べた。 TPHは、この見通しは、新たな供給とインフラの変化によって市場の軌道が変わる前に、地域的な制約と需要の増加によって市場が依然として支えられていることを反映していると指摘した。 パーミアン盆地主導の成長、2027年のワハ・ベーシス・スプレッド、アグア・ドゥルセにおける中期的な在庫動向など、地域的な価格動向が引き続き注目されている。ポルティージョ氏はまた、需要と供給の不均衡が深刻化するにつれて、2028年以降のギリスにおける構造的な懸念が浮上していることにも言及した。 TPHは、世界のガス市場は2028年までに供給過剰に陥る可能性があり、今後10年間の世界価格動向に影響を与えるだろうと述べた。同行は、欧州のベンチマークであるTTF価格が、今後100万BTUあたり6～7ドルまで下落する可能性があると見ている。 同時に、メキシコ湾岸の供給制約がヘンリーハブ価格を支え、2029年までに米国と世界のガス市場間の裁定取引機会が縮小する可能性があると予想される。 上流部門では、投資家の関心はAntero Resources（AR）、EQT Corporation（EQT）、Expand Energy（EXE）、Range Resources（RRC）、BKV Corporation（BKV）、Comstock Resources（CRK）に集中している。 DTミッドストリーム（DTM）、TCエナジー、ウィリアムズ・カンパニーズ（WMB）、エナジー・トランスファー（ET）、キンダー・モーガン（KMI）、シェニエール・エナジー（LNG）、ベンチャー・グローバル（VG）といったミッドストリーム企業についても幅広く議論された。 TPHは、これはLNG輸出の伸びとパイプラインのボトルネックが今後数年間、市場の動向を左右する重要な要素であり続けるという見方を裏付けるものだと述べた。Price: $34.72, Change: $-0.80, Percent Change: -2.25%

RBCは、ホルムズ海峡が再開しても北米LPGの需要は「堅調」を維持すると予測している。

RBCキャピタル・マーケッツは火曜日、北米の液化石油ガス（LPG）需要は、たとえホルムズ海峡を経由する中東産LPGの流れが再開したとしても、備蓄補充と戦略備蓄の構築によって、短期的にも長期的にも「堅調」に推移するだろうと述べた。 米イラン戦争に関連した攻撃により、中東のLPG関連インフラが損傷を受け、LPG生産量が減少した。ホルムズ海峡が完全に再開したとしても、戦前の供給水準にすぐに戻ることは困難だ。 RBCが引用した国際エネルギー機関（IEA）のデータによると、カタール、オマーン、イランのインフラ損傷により、LPG生産量は日量約17万バレル減少しており、さらに8か所のLPG施設への攻撃が報告されていることから、生産量はさらに減少する可能性が高い。 中東産LPGは主にアジアに輸出されており、アジアでは買い手が備蓄を補充し、戦略備蓄の拡大を図るため、「通常通り」の需要増加が見込まれると、同調査会社は述べている。 国際エネルギー機関（IEA）によると、この地域では調理用LPGが主要な需要牽引役となっており、インドの世帯の約80%、インドネシアの世帯の約90%が調理用燃料としてLPGを使用している。 RBCは、北米のターミナル運営会社は、短期的には在庫補充需要の高まりから恩恵を受ける「有利な立場」にあり、「特に、世界のLPG購入者が北米に目を向けることで供給源の多様化を図れば、長期的には大きな恩恵を受けるだろう」と指摘した。 RBCは、アルタガスがLPG事業拡大計画とスポット市場へのエクスポージャーを考慮すると、同社が最も大きな成長機会を得られると見込んでいる。 RBCは、アルタガスにとって最大の成長機会は、「リドリー島エネルギー輸出施設のさらなる拡張を支える新たな長期委託契約を獲得できるかどうか」にあると考えている。同社はブリティッシュコロンビア州プリンスルパートに2つの合弁ターミナルを運営し、ワシントン州ファーンデールにLPG輸出施設を所有している。 RBCは、エナジー・トランスファー（ET）、エンタープライズ・プロダクト・パートナーズ（EPD）、ONEOK（OKE）、タルガ（TRGP）といった米国メキシコ湾岸のLPG輸出ターミナル運営会社について、より高いレートでの長期契約獲得の見通しが「より明確」になったと見ている。また、生産能力拡大への需要があれば、さらなる上昇余地も生まれる可能性があると指摘した。 RBCは、米イラン戦争以前の供給過剰懸念の緩和が、LPG市場が拡大しており、買い手が最も供給を求める可能性が高い米国メキシコ湾岸のLPG関連企業の株価に「プラス」の影響を与えるだろうと強調した。

ジェフリーズはエナジー・トランスファーの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を23ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、エナジー・トランスファー（ET）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は23.12ドルです。Price: $19.69, Change: $-0.39, Percent Change: -1.92%