$DOO.TO

デジャルダン証券がBRPの目標株価を6カナダドル引き上げた。

デジャルダン証券は月曜日、BRP Inc.（DOO.TO）の目標株価を97カナダドルから103カナダドルに引き上げた。 アナリストのブノワ・ポワリエ氏は、カナダのレクリエーション用車両メーカーであるBRPの株式について「買い」の投資判断を維持した。 「2027年度第1四半期は予想を上回り、更新されたガイダンスとリスク軽減策を好意的に評価している」とポワリエ氏は顧客向けレポートで述べた。 「ガイダンスには5億～5億5000万ドルの関税による逆風が含まれているが、2億ドルのリスク軽減策によって一部相殺される」と同アナリストは述べた。 「2027年度第2四半期のガイダンスは予想を下回っているが、これは主に天候の影響と、リスク軽減策の効果が下半期に集中しているためだ」とポワリエ氏は述べた。 「BRPのバランスシート、プレミアムな地位、そして好調なトレンドを好感している」 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

CIBCはBRPの目標株価を94.00ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。

CIBCキャピタル・マーケッツは、BRP（DOO.TO）が第1四半期決算で予想を大きく上回る好業績を発表したことを受け、同社の目標株価を90.00ドルから94.00ドルに引き上げた。 同社株の投資判断を「アウトパフォーム」に据え置いているアナリストのマーク・ペトリー氏は、消費者需要が予想以上に堅調に推移したと指摘した。 ペトリー氏によると、経営陣は通商拡大法232条に基づく関税の影響を含めた2027年度通期業績見通しを更新し、指標は懸念されていたよりも良好だったという。 「関税の具体的な展開については依然として大きな不確実性があるものの、リスクはBRPにとって有利に傾いていると我々は考えている」。ペトリー氏は、こうした見通しが実現しない場合には株価が下落する可能性はあるものの、リスク・リターンは良好であり、万が一下落シナリオが発生した場合でもBRPには対応策があると見ている。Price: $79.01, Change: $-1.92, Percent Change: -2.37%

Stifel CanadaはBRPの投資判断を「ホールド」に引き下げ、目標株価を85.00ドルに引き下げた。

スティフェル・カナダは、BRP（DOO.TO）株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を7.00ドル引き下げて85.00ドルとした。 アナリストのマーティン・ランディ氏は、BRP株はUSMCA交渉とそれに伴う不確実な関税率によって、二者択一の展開に直面していると指摘する。 ランディ氏によると、上昇シナリオは、セクション232に基づく関税が撤廃され、2028年度のコンセンサスEPS予想が8.00ドルまで回復する可能性があるというものだ。このシナリオでは、株価は100ドル前後まで上昇する可能性があり、これは過去の水準とほぼ同等の約12.5倍に相当する。 一方、下降シナリオは、セクション232に基づく関税が現状維持、あるいは若干引き下げられる場合で、2028年度のコンセンサスEPS予想は4.00～5.00ドル程度にとどまる可能性がある。ランディ氏は、このシナリオでは、BRP株は4月に見られた70ドルのサポート水準を再び試す可能性があると見ている。 「当社は、実施済みの緩和策が予想ほど効果的ではなかったことを反映させるため、業績予想を修正します。その結果、2027年度および2028年度の1株当たり利益（EPS）予想は30%減少します。」Price: $78.15, Change: $-2.78, Percent Change: -3.44%

ナショナル・バンクは第1四半期の好決算を受け、BRPの目標株価を84.00ドルに引き上げたが、見通しの不確実性も指摘した。

ナショナル・バンクは、BRP（DOO.TO）の第1四半期決算が市場予想を上回ったことを受け、同社株の目標株価を80.00ドルから84.00ドルに引き上げ、セクター・パフォームのレーティングを維持した。 BRPはまた、通商拡大法232条に基づく関税変更を受けて4月に停止していた2027年度の業績見通しを再開した。 「第1四半期決算報告書で示されたBRPの関税緩和策は好ましいものの、通商拡大法232条に基づく関税変更の影響で、今後数四半期は前年同期比で大幅な減益が見込まれる」と、アナリストのキャメロン・ドーケン氏は述べている。 ドーケン氏はまた、USMCA（米国・メキシコ・カナダ協定）の再交渉に関する見通しがより明確になるまでは、業績見通しの不確実性が株価の逆風となるだろうと予想している。Price: $82.85, Change: $+2.56, Percent Change: +3.19%

BRP株は、第1四半期の調整後利益が好調で売上高も予想を上回ったとの発表を受け、米国プレマーケットで10.5%上昇した。

BRP（DOO.TO）は、米国プレマーケット取引で10.5%上昇し、木曜日に発表した第1四半期の調整後利益が売上高30%増に伴い急増したと発表した。同社は通期業績見通しも上方修正した。 レジャーボートメーカーであるBRPは、4月30日締めの第1四半期の調整後純利益（ほとんどの一時的な項目を除いたもの）が、前年同期の3,460万ドル（1株当たり0.47ドル）から約290%増加し、1億3,450万ドル（希薄化後調整後1株当たり1.83ドル）になったと発表した。FactSetが調査したアナリストは1株当たり1.15ドルを予想していた。 売上高は、オフロード車（ORV）と水上バイク（PWC）の出荷台数増加と、新モデル投入によるORV製品構成の好転により、29.5%増の24億ドルとなった。アナリストは売上高を21億ドルと予想していた。 同社はまた、2027年度の業績見通しを更新し、関税緩和策を差し引いた後の関税増額分を計上しました。総売上高は91億ドルから94億ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は3.00ドルから3.50ドルになると予測されています。 BRPは、2027年度第2四半期の調整後希薄化後1株当たり利益が、前年同期比で1.60ドルから1.65ドル減少すると予測しています。この減少は、関税の影響、PWCの出荷時期、および昨年の税制優遇措置の拡大によるものです。 BRPは、6月30日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、7月14日に1株当たり0.25ドルの四半期配当を支払います。 「第1四半期の業績は、販売台数の増加、厳格なコスト管理、堅調な事業遂行、そしてより良好な販促環境により、予想を上回りました。また、昨年後半に投入した新製品が市場シェアの拡大に貢献し、主要なオフロード車（ORV）セグメント全体で堅調な小売販売の勢いを維持しました」と、デニス・ル・ヴォット最高経営責任者（CEO）は述べています。 「当四半期中に関税政策が大きく変更されたため、当社チームは迅速に対応し、影響を軽減するための対策を策定しました。今後は、こうした逆風を乗り越えつつ、長期的な成長見通しを守ることに注力していきます。地政学的および貿易環境は依然として不安定ですが、事業における好調な傾向と関税コストの両方を織り込んだ、改訂版の通期業績見通しを発表します」と、ル・ヴォットCEOは付け加えました。 BRP株はニューヨーク市場で、直近では6.08ドル高の64.11ドルで取引されていた。

BRPは、通期の売上高を91億ドルから94億ドル、調整後希薄化後1株当たり利益を3.00ドルから3.50ドルと見込んでいる。

BRP、緩和策を差し引いた関税増額分を盛り込んだ改訂版会計年度ガイダンスを発表

CIBCはBRPの目標株価を90ドルに引き下げた。

CIBCキャピタル・マーケッツは、BRP Inc.（DOO.TO）の目標株価を118ドルから90ドルに引き下げた。 アナリストのマーク・ペトリー氏は、カナダのレクリエーション用車両メーカーであるBRPの株価について「アウトパフォーム」のレーティングを維持した。 「通商拡大法232条に基づく関税の改正と、2027年度業績見通しの停止を受け、BRPの業績予想を更新しました」とペトリー氏は顧客向けレポートで述べた。 「短期的な不確実性から、強気な見方は控えていますが、最終的には関税問題は解決され、BRPの長期的なブランド価値が維持されると確信しています」とアナリストは述べた。 「迅速な解決は期待できず、短期的にさらなる変動の可能性は明らかですが、BRPは十分な資本と潤沢な流動性を有しており、重要な緩衝材となっています。」

RBCはBRPの目標株価を107ドルに引き下げた。

RBCキャピタル・マーケッツは月曜日、BRP Inc.（DOO.TO、DOOO）の目標株価を124ドルから107ドルに引き下げた。 アナリストのサバハット・カーン氏は、カナダのレクリエーション用車両メーカーであるBRPの株価について「アウトパフォーム」のレーティングを維持した。 「BRPの株価は、232関税改定（4月14日）前日比で約27%下落しており、現在の水準ではリスク・リターンは魅力的だと考えている」とカーン氏は顧客向けレポートで述べた。 「特に、追加関税額は緩和措置適用前の2027年度残りの期間で5億ドルを超え、これは前回の2027年度調整後EBITDAガイダンスの中間値の41%以上に相当する」とアナリストは指摘した。 「関税の最終的な期間や規模については依然として不確実性が残るものの、現在の株価には下振れリスクの大部分が織り込まれており、上振れの可能性は改訂された232条関税への好ましい修正から生じると考えています。」

スティフェル・カナダは、2027年度の業績見通しの発表停止にもかかわらず、BRPの買い推奨と目標株価116.00ドルを維持した。

スティフェル・カナダは、BRP（DOO.TO、DOO）株について、買い推奨と目標株価116.00ドルを維持している。同社は、米国の関税環境の変化を受けて年間業績見通しを一時停止したが、スティフェル・カナダは「関税は変動しやすいことが証明されている」としている。 BRP経営陣は声明の中で、新たな関税の影響は、何ら対策を講じなければ年間5億ドルを超える可能性があると試算している。アナリストのマーティン・ランドリー氏は、これは同社の2026年度EBITDA総額の約60%に相当すると指摘している。 ランドリー氏はさらに、影響は第2四半期から現れるだろうと付け加えている。第1四半期に販売された製品のほとんどは、より低い関税率の下で米国に輸出されていたためだ。 「関税は変動しやすいことが証明されているため、現時点では業績予想を変更するつもりはない。影響の大きさは驚くべきものだが、これはおそらく最悪のシナリオだろう。」Price: $68.29, Change: $-39.75, Percent Change: -36.79%

TSXは正午時点で27ポイント上昇、インフォテックが最高のパフォーマンス

トロント証券取引所は正午時点で28ポイント上昇しているものの、ほとんどのセクターは下落している。 情報技術セクターとヘルスケアセクターはそれぞれ2.6%と1.1%上昇し、好調なパフォーマンスを示している。金融セクターも0.7%上昇し、それに続いている。カナダの銀行と生命保険会社は、過去最高値を更新しているか、それに迫っている。 工業セクターは0.6%下落し、最もパフォーマンスの悪いセクターとなっている。 経済ニュースでは、カナダ統計局によると、2月のカナダ製造業売上高は3.6%増加し、712億ドルとなった。これは主に輸送機器、機械、一次金属の販売増によるものだ。2月は6州で売上高が増加し、オンタリオ州とケベック州が伸びを牽引した一方、アルバータ州は最大の減少を記録した。 カナダ統計局によると、2月の卸売売上高（石油と穀物を除く）は2.0%増加し、季節調整済みで868億ドルとなった。 企業ニュースでは、BRP（DOO.TO）の株価が37％急落し、昨年7月以来の安値となった。これは、スノーモービルとほとんどのオフロード車に25％の関税が課されるという、米国における改定関税制度の実施を受けて、同社が2027年度の業績見通しを一時停止したことが原因だ。

米国による新たな関税措置の発効を受け、シーポート・リサーチはBRPの投資判断を「中立」に引き下げた。

シーポート・リサーチは、BRP（DOO.TO）の株価評価を「買い」から「中立」に引き下げた。これは、同社が4月6日に米国への鉄鋼、アルミニウム、銅の輸入に対する新たな関税措置の発効を受け、2027年の業績見通しを一時停止したことを受けた措置である。 今回の改定により、輸入スノーモービルおよび大部分のオフロード車に対し、総額25%の関税が課されることになった。これは、従来適用されていた金属含有量のみに対する50%の関税に代わるものだ。BRPは、関税による追加コストは、緩和策を講じる前の段階で、年間5億ドルを超える可能性があると試算している。 シーポート・リサーチは、2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を6.50ドルから1.50ドルに、2027年度のEPS予想を8.20ドルから2.25ドルにそれぞれ引き下げた。Price: $68.80, Change: $-39.25, Percent Change: -36.32%

BRPの投資判断がTDで「ホールド」に引き下げられた。

BRP Inc.（DOO.TO）の投資判断が、TD証券によって水曜日に「買い」から「中立」に引き下げられた。 アナリストのブライアン・モリソン氏は、カナダのレクリエーション用車両メーカーであるBRPの目標株価を119ドルから84ドルに引き下げた。 「昨夜、BRPは鉄鋼・アルミニウム・銅の輸入に対する改正通商法232条に基づく関税により、今年の関税負担が5億ドル以上、EBITDAの約40%増加すると解釈し、2027年度の業績見通しを一時停止した」とモリソン氏は顧客向けレポートで述べた。 「BRPが利用できる手段では、この影響の大部分を相殺することはできないと我々は考えており、この大きな逆風の見通しが立つ次のデータは、USMCA（米国・メキシコ・カナダ協定）の再交渉にある」とモリソン氏は述べた。 「我々の推奨に対する性急な反応は好ましくないが、発表前のリターンは我々の基準を下回っており、影響の大きさは重大であり、改正内容が変わる可能性は限られている」

BRP株は、新たな米国関税の影響で2027年度の業績見通しを一時停止したことを受け、米国プレマーケットで23%急落した。

BRP（DOO.TO）は、米国プレマーケット取引で終値23%安となった水曜日、2027年度通期業績見通しを一時停止すると発表した。 この一時停止は、米国が鉄鋼、アルミニウム、銅の輸入に新たな関税を課したことを受けたもので、BRPのスノーモービルとほとんどのオフロード車（ORV）モデルに25%の関税が課されることになる、と同社は述べている。 新たな関税は、対象となる金属含有量のみに適用されていた従来の50%の関税に代わるものだ。BRPは、これらの影響を部分的に相殺する可能性のある緩和策を考慮する前の段階で、残りの期間における潜在的な追加関税コストが5億ドルを超える可能性があると見積もっている。 「多くの製造業者と同様に、当社も非常に変動が激しく予測不可能な関税環境の中で事業を展開しており、市場全体に不確実性が蔓延し続けている」と、デニス・ル・ヴォット最高経営責任者（CEO）は述べた。 「今回の関税変更による実質的な負担は大きいものの、当社の強固な財務体質、チームの機敏性、そして好調な年初からの業績により、この難局を乗り越え、BRPのさらなる成長を促進できると確信しています。」 BRP株はニューヨーク市場で、17.99ドル安の60.46ドルで取引を終えた。

BRPは米国の関税環境の変化により、2027年度の業績見通しを一時停止した。

S&Pグローバル、事業リスクプロファイルの改善を受けBRPの格付けをBB+に引き上げ

S&Pグローバルは、事業リスクプロファイルの改善と安定的な見通しに基づき、BRP（DOO.TO）の格付けをBBからBB+に引き上げました。 S&Pは、ベインキャピタルのBRPへの出資比率が低下したこと（12月末時点で11%、議決権約20%）を反映し、マイナス1段階の財務政策修正を解除したと発表しました。 S&Pは、BRPがスノーモービルおよびパーソナルウォータークラフト市場で50～55%のシェアを占め、オフロード車（ORV）市場でも「堅実な」第2位の地位にあると指摘しました。また、2026年度末の在庫水準は前年同期比で北米で17%減少し、適正な規模に調整されました。2026年度第4四半期の業績は好調で、ORV（ATVおよびSSV）とスノーモービルを含むほとんどの製品カテゴリーでパワースポーツ業界を上回りました。 「BRPは在庫補充に十分な体制を整えており、2027年度の売上高は6～7%の成長を見込んでいます。また、前年比出荷量の増加により、2027年度の売上高は4億～5億カナダドル増加すると予測しています。通年販売製品の好調と部品・アクセサリーの安定した需要が、売上高のさらなる向上につながるでしょう」とS&Pは述べています。 S&Pは、主に製品構成の改善（高収益のオフロード車（ORV）の成長）と固定費吸収率の向上（資産稼働率が65%から70%に上昇）により、2027年度のEBITDAマージンは約13.8%に改善すると予想しています。 S&Pは、BRPが「慎重な」資本管理を行うと予想しており、今後12～24ヶ月間の年間設備投資額は約4億～4億5000万カナダドルと予測しています。 S&Pは、年間フリー・オペレーティング・キャッシュフロー（FOCF）を4億～5億カナダドルと推定している。 「安定的な見通しは、BRPが2026年度の底値から収益とEBITDAが改善するにつれて、2027年度も純負債対EBITDA比率を約2倍に維持するという当社の見解を反映している」とS&Pは述べている。