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決算速報（CVE）セノバス・エナジー、第1四半期EPSは0.83カナダドル、ファクトセット予想は0.77カナダドル

CIBCは第1四半期決算発表を控え、セノバス・エナジーの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を46.00カナダドルに設定した。

CIBCキャピタル・マーケッツは、5月6日に発表される石油生産・精製会社セノバス・エナジー（CVE.TO、CVE）の第1四半期決算を前に、同社の株式に対する「アウトパフォーム」のレーティングを維持し、目標株価を46.00カナダドルとした。 「当社は、2026年第1四半期の生産量を日量96万2000バレル相当（MBoe/d）、1株当たりの生産量を1.63カナダドルと予測しています。これは、市場コンセンサスの96万3000バレル相当（MBoe/d）および1.54カナダドルを上回っています。2026年第1四半期において、サンライズ油田のTC停止による生産への影響は最小限にとどまると予想しています。また、2025年11月13日のMEG買収完了後、MEG買収による生産量が完全計上される最初の四半期となります。フォスター・クリーク油田では、最適化プロジェクトが予定より早く完了したため、堅調な生産量が見込まれます。クリスティーナ・レイク油田では、ナローズ・レイク油田の最終段階の生産量増加（2026年まで）と、クリスティーナ・レイク油田における3000万ドルのシナジー効果に関連する当初計画の4つの再開発井の進捗状況に引き続き注目していきます。」ノース・クリスティーナ・レイク・ノースについては、操業状況と施設拡張工事に関する最新情報が提供される見込みです。ウェスト・ホワイト・ローズについては、同社が天候問題により試運転が遅れていると発表していることを踏まえ、初生産開始が2026年第3四半期に若干遅れる可能性について、今後の動向を注視していきます。下流部門では、キーストーン・パイプラインの操業停止により市場シェアが若干低下する一方、在庫の先入先出法（FIFO）と後入先出法（LIFO）の切り替えによりキャッシュフローが大幅に増加すると予想しています」と、同投資銀行は述べています。Price: $40.36, Change: $+0.54, Percent Change: +1.36%

調査速報：CFRAがCenovus Energy Inc.の投資判断を「ホールド」から「売り」に引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。今回の格下げは、CVEの同業他社で見られる価格差の拡大、すなわちウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）価格がウェスタン・カナディアン・セレクト（WCS）価格よりも速いペースで上昇していること、そして今後、世界経済の需要悪化の可能性が高まっていることを理由としています。CVEはこれまでその恩恵を受けてきましたが、価格の下落リスクは依然として存在します。12ヶ月目標株価を25米ドルに引き下げます。これは、2027年度EBITDA予想の5.5倍に相当します。CVEの長期平均EBITDA倍率は5.7倍です。2026年度EPS予想を3.89カナダドル（+0.42）、2027年度EPS予想を2.80カナダドル（+0.05）に引き上げます。CVEは、この原油価格の急騰を利用して、積極的に負債削減を進めるでしょう。しかし、同業他社はより効率的に運営されており（SU）、希望すれば余剰フリーキャッシュフローのすべてを株主に還元できる（SU、IMO）のに対し、CVEは現在、余剰フリーキャッシュフローの50%しか還元できていない。

調査速報：CFRAがCenovus Energy Inc.の投資判断を「ホールド」から「売り」に引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WTI原油価格の差がWCS原油価格の上昇ペースを上回り、世界経済の需要悪化の可能性が高まっていることから、CVEの投資判断を「ホールド」から「セル」に引き下げます。CVEはこれまでのところ恩恵を受けていますが、価格下落リスクは依然として存在します。12ヶ月目標株価を35カナダドルに引き下げました。これは、2027年度EBITDA予想の5.5倍に相当します。CVEの長期平均EBITDA倍率は5.7倍です。2026年度EPS予想を3.89カナダドル（+0.42）、2027年度EPS予想を2.80カナダドル（+0.05）に引き上げます。 CVEは、この原油価格の「急騰」を利用して積極的に価格を下げるだろうが、同業他社はより効率的に運営しており（SU）、希望すれば余剰フリーキャッシュフローのすべてを株主に還元できる（SU、IMO）のに対し、CVEは現在、余剰フリーキャッシュフローの50％しか還元できない。

調査速報：CFRAがCenovus Energy Inc.の投資判断を「ホールド」から「売り」に引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WTI原油価格の乖離拡大がWCS原油価格の上昇ペースを上回り、世界経済の需要悪化の可能性が時間とともに高まっていることから、CVEの投資判断を「ホールド」から「セル」に引き下げます。CVEはこれまでのところ恩恵を受けていますが、価格下落リスクは依然として存在します。12ヶ月目標株価を35カナダドルに引き下げました。これは、2027年度EBITDA予想の5.5倍に相当します。CVEの長期平均EBITDA倍率は5.7倍です。2026年度EPS予想を3.89カナダドル（+0.42）、2027年度EPS予想を2.80カナダドル（+0.05）に引き上げます。 CVEは、この原油価格の「急騰」を利用して積極的に価格を下げるだろうが、同業他社はより効率的に運営しており（SU）、希望すれば余剰フリーキャッシュフローのすべてを株主に還元できる（SU、IMO）のに対し、CVEは現在、余剰フリーキャッシュフローの50％しか還元できない。

セノバス・エナジーは、第1四半期決算発表を控え、TPHで「買い」の投資判断を維持し、目標株価を42.00カナダドルに据え置いた。

チューダー・ピッカリング・ホルトは金曜日、石油生産・精製会社セノバス・エナジー（CVE.TO、CVE）の株式について、目標株価42.00カナダドルで買い推奨を維持した。同社の第1四半期決算発表を控えている。 「決算発表前のモデル更新において、2026年第1四半期の1株当たりCFPS（CFPS）予想を従来の0.97カナダドルから1.40カナダドルに引き上げました。これは市場予想の1.09カナダドルを大きく上回っていますが、今後数週間でさらに上方修正されると予想しています。今回のモデル更新の主な要因は時価評価（MTM）の影響であり、CVEの各事業セグメントにおける事業運営に関する前提条件はわずかに下方修正しただけです」と、アナリストのジェフリー・ランブジョン氏は述べている。Price: $35.82, Change: $+0.34, Percent Change: +0.96%