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セクター最新情報：エネルギー株は火曜午後上昇

火曜日の午後、エネルギー株は上昇し、ニューヨーク証券取引所エネルギーセクター指数は0.5%、ステート・ストリート・エネルギー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）は0.9%上昇した。 フィラデルフィア石油サービスセクター指数は0.1%下落、ダウ・ジョーンズ米国公益事業指数は0.6%上昇した。 期近のWTI原油は1バレル108.62ドルと小幅安、国際指標であるブレント原油先物は1.1%下落し1バレル110.83ドルとなった。ヘンリーハブ天然ガス先物は100万BTUあたり3.10ドルと2.5%上昇した。 セクター関連ニュースでは、ドナルド・トランプ大統領が、イランへの攻撃を中止したばかりだと述べた後、戦争終結に向けた合意形成の一環として、今後数日中にイランへの攻撃を再開する可能性を示唆したとブルームバーグが報じた。「戦争はしたくないが、もう一度大きな打撃を与えなければならないかもしれない」とトランプ大統領は火曜日に記者団に語った。どれくらい待つのかと問われた彼は、「まあ、2、3日、金曜日、土曜日、日曜日あたりでしょうか。来週初めくらいになるかもしれません。限られた期間ですが」と答えた。 一方、ブルームバーグ通信は、NATOの高官の話として、ホルムズ海峡が7月初旬までに封鎖解除されない場合、NATOが船舶の航行支援を検討していると報じた。 企業ニュースでは、RBCキャピタル・マーケッツのレポートによると、セノバス・エナジー（CVE）が昨年後半にMEGエナジーのクリスティーナ・レイク資産をポートフォリオに加えたことで、巨大な原位置オイルサンド複合施設が誕生し、今後数十年にわたって相乗効果のある開発機会が生まれると見込まれている。セノバスの株価は0.1%上昇した。 エクイノール（EQNR）の株価は、オランダのエネルギー会社エネコとノルウェー大陸棚からの天然ガス供給に関する5年間の契約を締結したと発表したことを受け、2.5%上昇した。 BP（BP）は、全米鉄鋼労働組合（USW）第7-1支部との合意に至らなかったため、インディアナ州ホワイティング製油所でのロックアウトを継続すると発表した。BPの株価は0.6％上昇した。

セクター最新情報：エネルギー

火曜午後、エネルギー株は上昇し、ニューヨーク証券取引所エネルギーセクター指数は0.5%、ステート・ストリート・エネルギー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）は0.8%それぞれ上昇した。 フィラデルフィア石油サービスセクター指数は0.1%、ダウ・ジョーンズ米国公益事業指数は0.9%それぞれ上昇した。 期近のWTI原油先物価格は小幅安の1バレル108.62ドル、国際指標であるブレント原油先物価格は1.1%安の1バレル110.83ドルとなった。ヘンリーハブ天然ガス先物価格は2.5%高の100万BTUあたり3.10ドルとなった。 セクター関連ニュースとして、ブルームバーグ通信はNATO高官の話として、ホルムズ海峡が7月初旬までに封鎖解除されない場合、NATOが船舶の航行支援を検討していると報じた。 企業ニュースでは、セノバス・エナジー（CVE）が昨年後半にMEGエナジーのクリスティーナ・レイク資産をポートフォリオに加えたことで、巨大な原位置オイルサンド複合施設が誕生し、今後数十年にわたって相乗効果のある開発機会が生まれるだろうと、RBCキャピタル・マーケッツはレポートで述べた。セノバスの株価は0.2%上昇した。

RBCは、セノバス・エナジーによるクリスティーナ・レイク資産の取得は、今後数十年にわたり開発上の相乗効果をもたらすだろうと述べている。

セノバス・エナジー（CVE）が昨年後半にMEGエナジーのクリスティーナ・レイク資産をポートフォリオに加えたことで、巨大な原位置オイルサンド複合施設が構築され、今後数十年にわたり相乗効果のある開発機会が生まれると、RBCキャピタル・マーケッツは火曜日のレポートで述べた。 RBCによると、同社は2027年から2028年にかけて少なくとも4億ドルの相乗効果を達成する見込みであり、クリスティーナ・レイク・ノースの生産能力を2028年までに日量11万バレルから15万バレルに増強する計画を改めて表明した。 レポートによると、同社の米国精製事業における第1四半期の「堅調な」業績は第2四半期も継続すると予想されており、ジェット燃料を含む留出油製品への最適化された製品構成のもと、セノバス・エナジーの全施設が順調に稼働している。 RBCによると、セノバス・エナジーは、今年度の設備投資額を50億ドルから53億ドルに増やす短期的な計画はないと強調しており、2027年の投資額は50億ドルから55億ドルが妥当な出発点であるとしている。 RBCはさらに、同社のフリーキャッシュフローを、WTI原油価格84ドル、ニューヨーク港価格37ドルを基本シナリオとした場合、2026年には約95億ドル、WTI原油価格88ドル、ニューヨーク港価格44ドルをシナリオとした場合、112億ドルと推定した。 RBCは、同社株の目標株価を45カナダドルから47カナダドル（34.14米ドル）に引き上げ、投資判断を「アウトパフォーム」に据え置いた。Price: $31.20, Change: $-0.37, Percent Change: -1.17%

RBCがセノバス・エナジーの目標株価を47ドルに引き上げた。

RBCキャピタル・マーケッツは火曜日、セノバス・エナジー（CVE.TO、CVE）の目標株価を45ドルから47ドルに引き上げた。 アナリストのグレッグ・パーディ氏は、カルガリーに本社を置くこの石油・ガス会社の株式について「アウトパフォーム」の投資判断を維持した。 パーディ氏は顧客向けレポートの中で、「最近ロンドンでセノバス・エナジーの執行副社長兼CFOのカム・サンダー氏と投資家向け広報担当副社長のパトリック・リード氏と行った機関投資家向け会合は、非常に楽観的な内容で、同社のポートフォリオ全体にわたる明確な事業・財務上の勢いを示唆していた」と述べた。

RBCはセノバス・エナジーの目標株価を45カナダドルから47カナダドルに引き上げ、投資判断は「アウトパフォーム」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Cenovus Energy（CVE）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は44.32カナダドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

RBCキャピタルは、セノバス・エナジーの目標株価を42カナダドルから45カナダドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Cenovus Energy（CVE）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は97.67ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

調査速報：CFRAは、セノバス・エナジーの債務削減が最小限にとどまり、フリーファンドの流入が125％増加したことを理由に、同社株の「売り」推奨を維持した。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2つ星（売り）の推奨を維持し、12ヶ月目標株価を35カナダドルから31カナダドルに引き下げました。この目標株価は、2027年のEBITDA予想の5.5倍を反映したものです。原油価格の変動とWTI/WCS価格の差を考慮し、売上高成長率の見通しを下方修正しました。そのため、2026年のEPS予想を0.51カナダドル引き下げて3.38カナダドルに、2027年のEPS予想を0.43カナダドル引き下げて2.37カナダドルにしました。第1四半期の純負債は、前期の82億9,000万カナダドルから80億6,000万カナダドルに減少しました。これは正しい方向性ではありますが、60億カナダドルの純負債が株主に還元可能な余剰資金の増加につながるため、当初の予想ほど確信は持てません。原油価格の下落リスクは依然として高すぎると考えており、主に原油生産企業は短期的なキャッシュフローの急増を経験しているが、それはいずれ緩和されるだろうと見込んでいる。

調査速報：CFRAは、セノバス・エナジーの債務削減が最小限にとどまり、フリーファンドの流入が125％増加したことを理由に、同社株の「売り」推奨を維持した。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2つ星（売り）の推奨を維持し、12ヶ月目標株価を25米ドルから22米ドルに引き下げました。この目標株価は、2027年のEBITDA予想の5.5倍を反映したものです。原油価格の変動とWTI/WCS価格の差による影響を考慮し、売上高成長率の見通しを下方修正しました。そのため、2026年のEPS予想を0.51カナダドル引き下げて3.38カナダドルに、2027年のEPS予想を0.43カナダドル引き下げて2.37カナダドルにしました。第1四半期の純負債は、前期の82億9,000万カナダドルから80億6,000万カナダドルに減少しました。これは正しい方向性ではありますが、60億カナダドルの純負債が株主に還元可能な余剰資金の増加につながるため、当初の予想ほど確信は持てません。原油価格の下落リスクは依然として高すぎると考えており、主に原油生産企業は短期的なキャッシュフローの急増を経験しているが、それはいずれ緩和されるだろうと見込んでいる。

セノバス・エナジーは第1四半期決算発表後もTPHで「買い」の投資判断を維持し、目標株価は42.00カナダドルとした。

スティフェル・カナダは水曜日、石油生産・精製会社セノバス・エナジー（CVE.TO、CVE）の第1四半期決算発表を受け、同社の株式に対する買い推奨を維持し、目標株価を42.00カナダドルとした。 CVEは第1四半期決算で全体的に予想を上回る業績を達成しました。これは、上流部門と下流部門がほぼ均等に好調だったことに加え、設備投資が予想を上回ったことでフリーキャッシュフロー（FCF）も予想を上回ったためです。AFFOは予想を約16%上回り（33億8000万カナダドル対TPHe/Street予想29億2000万カナダドル、1株当たり1.80カナダドル対TPHe/Street予想1.54カナダドル）、設備投資が予想を上回ったこと（11億7000万カナダドル対TPHe/Street予想12億7000万カナダドル）を差し引いた結果、FCFも予想を上回りました（22億1000万カナダドル対TPHe/Street予想16億5000万カナダドル）。セグメント別に見ると、下流部門がわずかに予想を上回りました（約55%対TPHe）。処理量は合計で45万9000バレル相当日（TPHe/Street予想46万4000バレル相当日）と予想をやや下回りましたが、在庫保有高が4億6000万カナダドル増加したことが主な要因です。ドライバーと当社のモデルの比較：営業利益は7億3000万カナダドルに対し、TPHe/Streetの予想は4億5000万カナダドル/4億3000万カナダドル。アップストリーム部門では、総生産量が日量97万2000バレル相当（TPHe/Streetの予想96万2000バレル/96万3000バレル）と、TPHe/Streetの予想を大きく上回り、営業利益は37億1000万カナダドルに対し、TPHe/Streetの予想は33億4000万カナダドルとなった。優先株を含めた株主還元という観点から見ると、CVEは当四半期に10億4000万カナダドルを還元した（自社株買い約3億6500万カナダドル、配当約3億7900万カナダドル、優先株償還約3億カナダドル）。また、四半期配当は10%増の1株当たり0.22カナダドルとなった」と、アナリストのジェフリー・ラムブジョン氏は記している。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $39.25, Change: $-2.26, Percent Change: -5.44%

調査速報：Cve第1四半期：純債務の減少、フリーファンド流入の倍増はイラン関連ニュースに影を潜める

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CVEは、第1四半期に好調な業績を発表しました。希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期比77%増の0.83カナダドル、上流部門の生産量は19%増の972,100バレル相当/日、売上高は93億8,700万カナダドルとなりました。上流部門の営業利益は、MEG Energyの買収完了と掘削現場の生産性向上により、前期比41%増の37億800万カナダドルとなり、クリスティーナ・レイク油田の生産量は358,900バレル/日に達しました。同社は、自社株買い（1,150万株）で3億5,600万カナダドル、配当金で3億7,900万カナダドル、優先株償還で3億カナダドル、合計10億カナダドルを株主に還元しました。一方、純負債は80億5,800万カナダドルに減少しました。経営陣は、第3四半期にオイルサンドで23～28百万バレル/日、米国精製で35～45百万バレル/日、第4四半期に40～50百万バレル/日の計画メンテナンスによる影響を発表した。取締役会は、2026年第2四半期から1株当たり配当を10%増額し、0.22カナダドルとすることを承認した。また、同社は、カナダの商業用燃料事業を2億7500万カナダドルの売却益で売却することを発表し、2026年下半期に完了する見込みである。

調査速報：Cve第1四半期：純債務の減少、フリーファンド流入の倍増はイラン関連ニュースに影を潜める

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CVEは第1四半期に好調な業績を報告しました。希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期比77%増の0.83カナダドル、上流部門の生産量は19%増の972,100バレル相当/日、売上高は93億8,700万カナダドルでした。上流部門の営業利益は、MEG Energyの買収完了と掘削現場の生産性向上により、前期比41%増の37億800万カナダドルとなり、クリスティーナ・レイク油田の生産量は358,900バレル/日に達しました。同社は、自社株買い（1,150万株）で3億5,600万カナダドル、配当金で3億7,900万カナダドル、優先株償還で3億カナダドル、合計10億カナダドルを株主に還元しました。一方、純負債は80億5,800万カナダドルに減少しました。経営陣は、第3四半期にオイルサンドで23～28百万バレル/日、米国精製で35～45百万バレル/日、第4四半期に40～50百万バレル/日の計画メンテナンスによる影響を発表した。取締役会は、2026年第2四半期から1株当たり配当を10%増額し、0.22カナダドルとすることを承認した。また、同社は、カナダの商業用燃料事業を2億7500万カナダドルの売却益で売却することを発表し、2026年下半期に完了する見込みである。

セノバス・エナジーの第1四半期決算は利益増、売上高減。株価は取引開始前に下落。

セノバス・エナジー（CVE）は水曜日、第1四半期の決算を発表し、希薄化後1株当たり利益は0.83カナダドル（0.61米ドル）で、前年同期の0.47カナダドルから増加した。 ファクトセットが調査したアナリストは0.77カナダドルを予想していた。 3月31日締めの四半期の売上高は150億1000万カナダドルで、前年同期の160億5000万カナダドルから減少した。 ファクトセットが調査したアナリストは131億7000万カナダドルを予想していた。 同社の株価はプレマーケット取引で3.1%下落した。

決算速報（CVE）セノバス・エナジー、第1四半期の売上高は150億1000万カナダドル（ファクトセット予想は131億7000万カナダドル）

決算速報（CVE）セノバス・エナジー、第1四半期EPSは0.83カナダドル、ファクトセット予想は0.77カナダドル

CIBCは第1四半期決算発表を控え、セノバス・エナジーの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を46.00カナダドルに設定した。

CIBCキャピタル・マーケッツは、5月6日に発表される石油生産・精製会社セノバス・エナジー（CVE.TO、CVE）の第1四半期決算を前に、同社の株式に対する「アウトパフォーム」のレーティングを維持し、目標株価を46.00カナダドルとした。 「当社は、2026年第1四半期の生産量を日量96万2000バレル相当（MBoe/d）、1株当たりの生産量を1.63カナダドルと予測しています。これは、市場コンセンサスの96万3000バレル相当（MBoe/d）および1.54カナダドルを上回っています。2026年第1四半期において、サンライズ油田のTC停止による生産への影響は最小限にとどまると予想しています。また、2025年11月13日のMEG買収完了後、MEG買収による生産量が完全計上される最初の四半期となります。フォスター・クリーク油田では、最適化プロジェクトが予定より早く完了したため、堅調な生産量が見込まれます。クリスティーナ・レイク油田では、ナローズ・レイク油田の最終段階の生産量増加（2026年まで）と、クリスティーナ・レイク油田における3000万ドルのシナジー効果に関連する当初計画の4つの再開発井の進捗状況に引き続き注目していきます。」ノース・クリスティーナ・レイク・ノースについては、操業状況と施設拡張工事に関する最新情報が提供される見込みです。ウェスト・ホワイト・ローズについては、同社が天候問題により試運転が遅れていると発表していることを踏まえ、初生産開始が2026年第3四半期に若干遅れる可能性について、今後の動向を注視していきます。下流部門では、キーストーン・パイプラインの操業停止により市場シェアが若干低下する一方、在庫の先入先出法（FIFO）と後入先出法（LIFO）の切り替えによりキャッシュフローが大幅に増加すると予想しています」と、同投資銀行は述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $40.36, Change: $+0.54, Percent Change: +1.36%

調査速報：CFRAがCenovus Energy Inc.の投資判断を「ホールド」から「売り」に引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。今回の格下げは、CVEの同業他社で見られる価格差の拡大、すなわちウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）価格がウェスタン・カナディアン・セレクト（WCS）価格よりも速いペースで上昇していること、そして今後、世界経済の需要悪化の可能性が高まっていることを理由としています。CVEはこれまでその恩恵を受けてきましたが、価格の下落リスクは依然として存在します。12ヶ月目標株価を25米ドルに引き下げます。これは、2027年度EBITDA予想の5.5倍に相当します。CVEの長期平均EBITDA倍率は5.7倍です。2026年度EPS予想を3.89カナダドル（+0.42）、2027年度EPS予想を2.80カナダドル（+0.05）に引き上げます。CVEは、この原油価格の急騰を利用して、積極的に負債削減を進めるでしょう。しかし、同業他社はより効率的に運営されており（SU）、希望すれば余剰フリーキャッシュフローのすべてを株主に還元できる（SU、IMO）のに対し、CVEは現在、余剰フリーキャッシュフローの50%しか還元できていない。

調査速報：CFRAがCenovus Energy Inc.の投資判断を「ホールド」から「売り」に引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WTI原油価格の差がWCS原油価格の上昇ペースを上回り、世界経済の需要悪化の可能性が高まっていることから、CVEの投資判断を「ホールド」から「セル」に引き下げます。CVEはこれまでのところ恩恵を受けていますが、価格下落リスクは依然として存在します。12ヶ月目標株価を35カナダドルに引き下げました。これは、2027年度EBITDA予想の5.5倍に相当します。CVEの長期平均EBITDA倍率は5.7倍です。2026年度EPS予想を3.89カナダドル（+0.42）、2027年度EPS予想を2.80カナダドル（+0.05）に引き上げます。 CVEは、この原油価格の「急騰」を利用して積極的に価格を下げるだろうが、同業他社はより効率的に運営しており（SU）、希望すれば余剰フリーキャッシュフローのすべてを株主に還元できる（SU、IMO）のに対し、CVEは現在、余剰フリーキャッシュフローの50％しか還元できない。

調査速報：CFRAがCenovus Energy Inc.の投資判断を「ホールド」から「売り」に引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WTI原油価格の乖離拡大がWCS原油価格の上昇ペースを上回り、世界経済の需要悪化の可能性が時間とともに高まっていることから、CVEの投資判断を「ホールド」から「セル」に引き下げます。CVEはこれまでのところ恩恵を受けていますが、価格下落リスクは依然として存在します。12ヶ月目標株価を35カナダドルに引き下げました。これは、2027年度EBITDA予想の5.5倍に相当します。CVEの長期平均EBITDA倍率は5.7倍です。2026年度EPS予想を3.89カナダドル（+0.42）、2027年度EPS予想を2.80カナダドル（+0.05）に引き上げます。 CVEは、この原油価格の「急騰」を利用して積極的に価格を下げるだろうが、同業他社はより効率的に運営しており（SU）、希望すれば余剰フリーキャッシュフローのすべてを株主に還元できる（SU、IMO）のに対し、CVEは現在、余剰フリーキャッシュフローの50％しか還元できない。

セノバス・エナジーは、第1四半期決算発表を控え、TPHで「買い」の投資判断を維持し、目標株価を42.00カナダドルに据え置いた。

チューダー・ピッカリング・ホルトは金曜日、石油生産・精製会社セノバス・エナジー（CVE.TO、CVE）の株式について、目標株価42.00カナダドルで買い推奨を維持した。同社の第1四半期決算発表を控えている。 「決算発表前のモデル更新において、2026年第1四半期の1株当たりCFPS（CFPS）予想を従来の0.97カナダドルから1.40カナダドルに引き上げました。これは市場予想の1.09カナダドルを大きく上回っていますが、今後数週間でさらに上方修正されると予想しています。今回のモデル更新の主な要因は時価評価（MTM）の影響であり、CVEの各事業セグメントにおける事業運営に関する前提条件はわずかに下方修正しただけです」と、アナリストのジェフリー・ランブジョン氏は述べている。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $35.82, Change: $+0.34, Percent Change: +0.96%