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いすゞ自動車、第1四半期決算で増益を達成したにもかかわらず業績予想を据え置き、「不確実性は依然として残る」と表明

いすゞ自動車（東証：7202）は、中東戦争による世界的な供給不安にもかかわらず、2027年度第1四半期の利益と売上高が成長したと発表した。 しかし、同社が今後の逆風を示唆したことを受け、株価は月曜日の取引を4%以上下落して終えた。 「各国の市場環境に関して、第1四半期には大きな下振れは見られませんでした。しかし、今後市場環境が悪化するリスクがあるという見方は変わりません」と、同社は報告書で述べた。「原材料価格、輸送状況、各国の市場環境への影響など、不確実性は依然として残っていますが、状況を注視し、必要に応じて最新情報を提供していきます。」 株主に帰属する利益は、コスト削減策に加え、有利な為替変動の影響もあり、前年同期比23%増の509億円、1株当たり利益は前年同期の58.16円から74.09円に増加した。自動車メーカーの売上高は前年同期比6.8%増の8,325億円となり、第1四半期としては過去最高を記録した。 「販売台数および利益に関する通期見通しは、5月に発表した見通しから変更ありません。現在、中東情勢は依然として不安定であり、各国における燃料価格や市場環境をめぐる不確実性が続いています。現時点では通期見通しを維持していますが、第2四半期決算発表時に、中東情勢および各地域の市場環境をさらに評価した上で、最新の見通しを発表する予定です」と、いすゞ自動車は述べた。 2027年3月31日終了の会計年度については、帰属利益は前年比19%増の1,600億円、売上高は同6.4%増の3兆7,000億円を見込んでいる。

マーケットチャット：いすゞがEVトラックのダウンタイム削減のためバッテリー交換のテストを実施

いすゞ自動車（東証：7202）は、横浜で電気ごみ収集車向け交換式バッテリーの実証実験を開始したと、日経アジアが金曜日に幹部の話として報じた。 いすゞ自動車のエンジニアリング部門副社長である高松雄太氏の話によると、2028年3月まで実施されるこの実証実験では、バッテリー交換が約3分で完了することが実証されたという。 （マーケットチャッターニュースは、世界中の市場関係者との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる場合もあります。正確性は保証されません。）

UBSはイスズ自動車の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価は2,700円とした。

ファクトセットが調査したアナリストによると、いすゞ自動車（東証：7202）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は2,522.73円です。

いすゞ自動車の2026年度の利益はイラン戦争の影響で減少したが、2027年度には回復する可能性がある。

いすゞ自動車（東証：7202）は、米国の関税の影響と原材料費および為替変動費の上昇により、2026年度の利益が減少した。 同社の東京証券取引所への開示資料によると、2026年度の株主に帰属する利益は、2025年度の1,401億円から3.7%減の1,349億円となった。 希薄化後1株当たり利益は、190.75円から193.07円に増加した。 売上高は、前年同期の3兆2,360億円から7.5%増の3兆4,790億円となった。 日本事業の貢献度は前年同期比8.6%増の1兆3,850億円、海外事業の貢献度は6.8%増の2兆940億円となった。 自動車事業の売上高は7.5%増の3兆4350億円となった一方、各種費用の増加により、事業利益は12%減の1899億円となった。 金融事業の売上高は14%増の2108億円となった一方、各種費用の増加により、事業利益は4%減の139億円となった。 自動車販売台数は前年同期比8.1%増の56万5858台となり、うち国内販売台数は前年同期比5.5%増の8万1741台だった。 小型商用車販売台数はタイでの販売増に支えられ、11%増の25万4219台となった。 営業利益は前年同期比11%減の2037億円となり、前年同期の2295億円から減少した。 いすゞ自動車は、今回の販売減について、米国の関税、為替変動、原材料費の高騰、成長関連支出、そして中東情勢による出荷停止の影響を挙げた。 いすゞ自動車は、2027年度の株主に帰属する利益を19%増の1,600億円、1株当たり利益を232.82円と予測している。売上高は6.4%増の3兆7,000億円を見込んでいる。 また、中東情勢による400億円のマイナス影響を除けば、営業利益は13%増の2,600億円になると予想している。 いすゞ自動車は、2026年度の日本国内における商用車販売台数は10万台に達すると見込んでいる一方、タイをはじめとする輸出市場における小型商用車販売台数は、中東情勢の影響により横ばいになると予測している。

野村證券は、いすゞ自動車の投資判断を「中立」から「売り」に引き下げ、目標株価を2,000円とした。

市場の動向：いすゞとトヨタ、2027年までに小型燃料電池トラックの市場投入を目指す

いすゞ自動車（東証：7202）は、トヨタ自動車（東証：7203）と共同で小型燃料電池トラックを開発しており、水素インフラの不足により小型車が優位となる現状を踏まえ、2027年度の量産を目指していると、日本経済新聞が木曜日に報じた。 同報道によると、このモデルはいすゞのEV「エルフ」をベースとし、トヨタの燃料電池システムを採用することで、より多くの水素ステーションを利用できるという。 また、いすゞはホンダと共同開発していた大型燃料電池トラックの開発を延期した。大型車に対応できる水素ステーションの不足が理由だと同報道は伝えている。 同報道によると、2025年11月時点で日本には148カ所の水素ステーションがあるが、24時間稼働しているステーションは比較的少なく、物流における利用の制約となっている。 いすゞは、小型トラックは大型トラックよりもはるかに多くの水素ステーションを利用できるため、早期展開に適していると述べている。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話から得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれている可能性があります。正確性は保証されません。）