$SLF.TO

カナディアン・ライフ・カンパニーズ・スプリット・コーポレーション、マーケット・エクイティ・プログラムを更新

サン・ライフ・フィナンシャル概要：証券取引所およびODFI（海外金融機関）から、通常の自己株式取得プログラムを通じて12ヶ月間で最大1,000万株の自社株買いと消却の承認を取得

CIBCはカナダの生命保険会社の第1四半期決算をレビューし、「やや期待外れ」と述べ、グループの目標株価を更新した。

CIBCのアナリスト、ポール・ホールデン氏は、カナダの生命保険会社の第1四半期決算は「やや期待外れ」だったと述べ、コンセンサスEPSを上回ったのはグレート・ウェスト・ライフコ（GWO.TO）のみだったと指摘した。ホールデン氏はまた、同グループの株価目標を更新した。 3社の生命保険会社（マニュライフ、サンライフ、iAフィナンシャル）は、決算発表当日に株価が大きく下落した。3社の2027年コンセンサスEPSは平均で0.3%減と大きな変化はなかったものの、収益見通しの低下を反映して株価収益率は低下した。 「これら3社の決算には明らかな弱点が見られたものの、全体的な結果は当初の予想ほど悪くはなかった。EPSは平均で前年同期比8%増、ROEは90bps上昇した。押し目買いは良い判断だろう」とホールデン氏は付け加えた。 同氏は依然として銀行よりも生命保険会社を推奨しており、保険収益は平均で前年同期比9%増加すると予想されていることを指摘した。四半期末後の株式市場の動向は収益にプラスに働くことが予想され、生命保険会社はインフレ率と金利の上昇からも恩恵を受ける傾向があります。PERも銀行株に対して15%のディスカウント水準を維持しています。 グレート・ウエストとマニュライフ・ファイナンシャル（MFC.TO）は、ホールデン氏が注目する2つの優良銘柄です。グレート・ウエストには対処すべき大きな課題はなく、潜在的な買収を含め、EPSの上昇余地があります。ホールデン氏は同社の目標株価を6.00ドル引き上げ、81.00ドルとしました。 マニュライフはアジアで目覚ましい成長を遂げており、グレート・ウエスト・アムの収益も第2四半期に大きく回復すると予想されています。また、2026年には米国保険事業も好調なスタートを切ると見込まれています。ホールデン氏の試算によると、ROEは2027年に18%に達する見込みで、これはコンセンサスEPSに対して約5%の上昇余地を示唆しています。マニュライフはグループ内で最大のディスカウント水準（9%）で取引されています。 「四半期の合間に買い増しすべき銘柄だと考えています。」マニュライフの目標株価も58.00ドルから61.00ドルに引き上げられました。 CIBCはサンライフ（SLF.TO）とiAフィナンシャル（IAG.TO）の両銘柄について中立のレーティングを維持しています。サンライフの目標株価は7.00ドル引き上げられ102.00ドルに、iAフィナンシャルの目標株価は184.00ドルから180.00ドルに引き下げられました。Price: $78.76, Change: $+0.61, Percent Change: +0.78%

TD銀行がサン・ライフ・フィナンシャルとグレート・ウェスト・ライフコの目標株価を引き上げた。

TD証券は木曜日、サン・ライフ・フィナンシャル（SLF.TO）の目標株価を102ドルから107ドルに、グレート・ウェスト・ライフコ（GWO.TO）の目標株価を73ドルから80ドルにそれぞれ引き上げた。 アナリストのマリオ・メンドンカ氏は、両社の四半期決算発表を受け、カナダの金融サービスおよび保険会社であるサン・ライフ・フィナンシャルの目標株価を「買い」に据え置いた。 「SLFは米国とアジアの業績が好調で、当社の予想を上回った」とメンドンカ氏は顧客向けレポートで述べた。「価格設定と引当金の積み増しは、2026年の米国業績の改善を示唆している」 「MFSの利益率は健全な水準を維持しているものの、資金流出は依然として高水準にある」と同アナリストは述べた。「アジアの売上高と利益は引き続き健全である」 「GWOの2026年第1四半期決算は、これまでのところ大手保険会社の中で最も好調だ」とメンドンカ氏は述べた。 「米国の退職金・資産運用事業の収益（利益率）の堅調な伸び、退職金運用事業における資金流入の改善（資産運用事業における純資金流入はやや低調）、資本ソリューション事業の成長加速、そして当四半期のROEが約20%に達したことが、この評価を裏付けている。」

サン・ライフ・フィナンシャルは第1四半期の基礎収益が上昇したと発表し、配当を引き上げ、自社株買いプログラムを更新した。

サン・ライフ・フィナンシャル（SLF.TO）は水曜日、第1四半期の基礎利益が上昇し、配当金が1株当たり0.04ドル増額されたと発表した。同社はまた、自社株買いプログラムを継続する意向も示した。 基礎純利益は前年同期の10億4500万ドル（1株当たり1.82ドル）から10億5000万ドル（1株当たり1.89ドル）にわずかに増加した。ファクトセットが調査したアナリストは1株当たり1.89ドルを予想していた。サン・ライフは、香港での事業成長を反映したアジア事業の好調な業績と、運用資産（AUM）の増加に伴う手数料収入の増加によるカナダ事業の好調が基礎利益を押し上げたと述べた。 基礎自己資本利益率（ROE）は17.7%から18.6%に上昇した。 サン・ライフは、運用資産（AUM）が前年同期比230億ドル増加し、1兆5780億ドルになったと発表した。 同社は、5月27日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、6月30日に1株当たり0.96ドルの増配を実施する。 サン・ライフは別途、自社株買いプログラムを更新し、5月29日から1年間、最大1,000万株を買い戻す予定であると発表した。この通常の自社株買いは、OSFI（カナダ金融機関監督庁）の承認も必要となる。 「今四半期は、アジア、カナダ、米国のヘルス＆リスクソリューション事業を中心に、保障事業で力強い成長を達成しました」と、サン・ライフの最高経営責任者（CEO）であるケビン・ストレイン氏は述べた。「また、資産運用プラットフォームの規模をさらに拡大し、BGOとクレセント・キャピタルの買収に24億ドル以上の資金を投入したほか、米国の大手集合住宅不動産投資運用会社であり、垂直統合型不動産管理事業を展開するベル・パートナーズの買収意向を発表しました。」 サン・ライフ・フィナンシャルの株価は、ニューヨーク時間外取引で0.09ドル安の73.01ドルとなった。トロント証券取引所での終値は0.12ドル安の99.53ドルだった。

TSX終値：過去8営業日のうち1日を除いて指数は下落。モーニングスターは配当利回り上位10銘柄を発表。

トロント証券取引所は、過去8営業日のうち1日を除いてすべて下落して取引を終えており、今週火曜日の最新の下落は、ピート・ヘグセス米国防長官が、昨日ホルムズ海峡で発生した攻撃にもかかわらず、米イラン間の停戦は「終わっていない」と述べたことが背景にある。 S&P/TSX総合指数は71.96ポイント（0.2%）安の33,566.91で取引を終えた。ヘルスケアが2.5%高、非鉄金属が2%高、エネルギーが1.4%高と、ほとんどのセクターが上昇したにもかかわらず、ITセクターは4.2%近く下落し、バッテリー金属指数は2.6%下落した。 個別銘柄では、BNNブルームバーグTVが、エロ・カッパーが本日5%以上上昇し、過去1年間で100%近く上昇したと報じた。同社は火曜日に第1四半期決算を発表した。 BNNはまた、フロンテラ（FEC.TO）が事業再編計画の最終承認命令を得たことを受け、パレックス・リソーシズ（PXT.TO）が5%近く上昇したことも指摘した。 一方、マイナス面では、BNNは第1四半期決算発表後に15%以上下落したShopify（SHOP.TO）と、カナダ競争局がプレーンズ・オール・アメリカン・パイプラインズのカナダ天然ガス液事業の51億5000万ドルでの買収を阻止しようとしたことを受け、7%以上下落したキーエラ（KEY.TO）を挙げた。 個別銘柄について、モーニングスター・カナダは、4月の配当パフォーマンス上位銘柄として、エンジニアリング・建設会社のエイコン（ARE.TO）、カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース（CM.TO）、資産運用会社のIGMフィナンシャル（IGM.TO）を挙げた。モーニングスターは、「健全なバランスシートと高配当利回りを兼ね備えた」配当銘柄は、投資家に「安定した収入、市場低迷時の緩衝材、そして健全なペースでの投資成長」をもたらすと指摘した。 モーニングスター・カナダ指数（カナダの主要地域市場のパフォーマンスを測定する指数で、時価総額上位97%の銘柄を対象とし、予想配当利回りが1.5%以上の企業（不動産投資信託を除く）をスクリーニングした結果、先月最も好調だったカナダの配当株が明らかになった。これには、前述のエイコン、CIBC、IGMが含まれる。その他、ナショナル・バンク・オブ・カナダ（NA.TO）、TDバンク・グループ（TD.TO）、インダストリアル・アライアンス・インシュアランス・アンド・ファイナンシャル・サービス（IAG.TO）、パワー・コーポレーション・オブ・カナダ（POW.TO）、TMXグループ（X.TO）、サン・ライフ・フィナンシャル（SLF.TO）、スーペリア・プラス（SPB.TO）もリストに名を連ねた。 商品市場では、金は午後中盤にかけて上昇し、国債利回りの低下を受けて5週間ぶりの安値から回復した。6月限の金先物価格は1オンスあたり35.60米ドル高の4,568.90米ドルとなった。 しかし、米国とイランの停戦が維持されるとの見方から、西テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は3.9％下落し、ペルシャ湾での暴力が緩和されたことで月曜日に上昇した分が落ち着きを見せた。6月渡しのWTI原油は、月曜日に4.4％上昇した後、4.15ドル下落して1バレルあたり102.27ドルで取引を終え、7月渡しのブレント原油は4.24ドル下落して110.20ドルとなった。

サン・ライフ・フィナンシャル、メットライフ集団訴訟の解決に向けて原則合意に達する。AMベストは信用格付けを据え置く。

サン・ライフ・フィナンシャル（SLF.TO）は木曜日の取引終了後、1980年代と1990年代にメットライフが販売・発行した個人生命保険契約に関する集団訴訟について、原則的な和解に達したと発表した。サン・ライフは買収を通じてこれらの契約を引き継いだ。 同社によると、この訴訟はサン・ライフが販売した保険契約や商品とは一切関係がない。 和解が承認されれば、サン・ライフは対象となる保険契約者に対し、最大2億1350万ドルの和解金を支払うことになる。これにより、2026年第1四半期の報告済み純利益に約1億4500万ドルの費用が発生する見込みだ。 訴訟は、メットライフからの補償の対象となる保険契約の条項の解釈に関するものだ。サン・ライフは、和解が承認された場合、補償に基づきメットライフに対して全面的に賠償を求めると明言した。 また、AM Bestは、サン・ライフ・フィナンシャルの中核保険子会社であるサン・ライフ・アシュアランス・カンパニー・オブ・カナダおよびサン・ライフ・アンド・ヘルス・インシュアランス・カンパニー（米国）の財務力格付け（FSR）をA+（優良）、長期発行体信用格付け（長期ICR）を「aa」（優良）に据え置きました。さらに、AM Bestはサン・ライフ・フィナンシャル（SLF）の長期ICRを「a」（優秀）、長期発行体信用格付け（長期IR）も据え置きました。これらの格付けの見通しは安定的です。 これらの格付けは、AM Bestが「最も強固」と評価するサン・ライフ・グループのバランスシートの健全性、堅調な事業実績、良好な事業プロファイル、そして非常に強固な企業リスク管理を反映しています。 サン・ライフ・フィナンシャルの株価は、米国時間外取引で72.08米ドルで横ばいでした。トロント証券取引所では1.30米ドル高の97.87米ドルで取引を終えました。

サンライフ社、1980年代と1990年代にメットライフ社が販売・発行した個人生命保険契約に関する集団訴訟について原則合意に達したと発表

AM Bestは、サン・ライフ・フィナンシャル社とその子会社の信用格付けを据え置きました。

BNN TVによると、サン・ライフ・フィナンシャルは、米国での業績改善が見込まれることから、ナショナル・バンクの投資判断を「セクター・パフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げた。

グレート・ウェスト・ライフコがCIBCの第1四半期ライフコ銘柄プレビューで引き続きトップピックに。

CIBCキャピタル・マーケッツは、カナダの生命保険会社が平均して前年同期比で2桁の1株当たり利益（EPS）成長を達成すると予想しています。 グレート・ウェスト・ライフコ（GWO.TO）は引き続きトップピック銘柄です。アナリストのポール・ホールデン氏は、同社が第1四半期に前年同期比で19%という最高のEPS成長率を達成すると予想しています。エンパワー社には複数の成長要因があり、資本ソリューションに対する強い需要を背景に、株価上昇の余地があるとホールデン氏は付け加えています。エンパワー社への追加買収は、EPSを約6%押し上げる可能性のある潜在的なカタリストです。同社の株価は、PERでグループ平均を6%上回って取引されており、これは過去のプレミアム水準と一致しています。 マニュライフ（MFC.TO）もまた、好調な銘柄の一つです。ホールデン氏は、マニュライフが前四半期に好調な業績を発表したものの、一部のKPIで市場を失望させたことを指摘し、今四半期の業績改善を期待しています。「米国における保険事業の実績、アジアにおけるAPE売上高、そしてGWAMの純資金流入の改善が、株価上昇の潜在的な要因となるでしょう。」 ホールデン氏はまた、EPSの二桁成長と、2027年のROE目標である18%達成に向けた継続的な進展を期待している。マニュライフの株価はグループ平均PERに対して5%のディスカウントで取引されており、最近の推移から見て、同水準のPERになる可能性もあると同氏は付け加えた。 CIBCは、為替変動と企業固有の要因を理由に、グレート・ウェスト・ライフコの第1四半期EPS予想を2%、マニュライフとサン・ライフをそれぞれ1%引き上げた一方、iAファイナンシャル（IAG.TO）の予想は、米国のディーラーサービスと自動車金融の季節性を理由に5%引き下げた。 「グループ全体としては、年初来でそれほど好調な株価推移は見られず（平均+2.8%）、PERは銀行株に対して15%のディスカウントとなっている（過去5年間の平均は11%）」とホールデン氏は述べている。同氏は、バリュエーションのディスカウントと堅調なファンダメンタルズを理由に、銀行よりもライフコを推奨している。Price: $70.45, Change: $+1.18, Percent Change: +1.70%