$PMZ-UN.TO

CIBCがプリマリスREITの目標株価を25ドルに引き上げた。

CIBCキャピタル・マーケッツは、プリマリスREIT（PMZ-UN.TO）の目標株価を22カナダドルから25カナダドルに引き上げた。 アナリストのタル・ウーリー氏は、カナダのショッピングセンターに特化した不動産会社であるプリマリスREITの株価について、「アウトパフォーム」のレーティングを維持した。 ウーリー氏は顧客向けレポートの中で、「従来型の百貨店を主要テナントとする企業が不足しているカナダの小売環境において、プリマリスREITの見通しは今後も改善していくと見込んでいる」と述べた。 また、「プリマリスREITは、130万平方フィートに及ぶ空室となっている主要テナントスペースについて、近いうちに新たなリース状況の好転を発表すると予想している」とウーリー氏は付け加えた。 CIBCは、プリマリスREITの今後2年間の投資資本利益率（ROIC）を平均7.4%と予測している。ウーリー氏は、「これは、当社がカバーしている他のREITの平均（5.8%）を大きく上回っており、屋内型ショッピングモール資産（裁量支出へのエクスポージャーと高い資本集約度）の高い運営リスクに見合う、より高いリターンを実現している」と述べた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

CIBCはプリマリスREITの目標株価を2カナダドル引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。

CIBCキャピタル・マーケッツは、プリマリス・リアル・エステート・インベストメント・トラスト（PMZ-UN.TO）の株式に対する「アウトパフォーム」のレーティングを維持するとともに、目標株価を水曜日に発表されたPMZの第1四半期決算を受けて、木曜日に目標株価を20.00カナダドルから22.00カナダドルに引き上げた。 CIBCによると、PMZの第1四半期FFO（運用資金）/ユニットは0.425カナダドル（前年同期比-3.2%）で、市場予想とほぼ一致した。 「2027年のFFO/ユニット予想は、現場でのリース契約のペース改善をより適切に反映させたため、約2%上昇した」とCIBCは述べ、目標株価22カナダドルは、2027年のFFO/ユニット予想倍率11倍（従来は10.2倍）に基づいていると付け加えた。これは、同行が修正した1年後の純資産価値（NAV）に対して5%のディスカウント（従来は9%のディスカウント）に相当し、「リスク、成長見通し、および同業他社に対するレバレッジを反映している」としている。 CIBCはまた、PMZのユニットホルダーは長期的に稼働率の向上と賃料の上昇から恩恵を受けるとの見解を改めて表明した。CIBCによれば、ショッピングモール運営会社にとってテナントとの関係は、通常全国規模のテナント基盤を持つことから非常に重要である。買収とオーガニック成長を通じてより生産性の高い資産を保有することで、PMZはこれらの全国規模のテナントにとって重要性を増すだろうと同行は付け加えた。 「PMZは設備投資と配当を賃料収入で賄うことができ、バランスシートのレバレッジも低いため、財務リスクプロファイルが低く抑えられ、屋内型ショッピングモールという高リスク資産クラスを保有するリスクを相殺できる」とCIBCは述べている。 CIBCは、達成可能な予測に基づくと、PMZユニットの想定利回りが約8.7%と高い水準で取引されていることから、投資家はPMZユニットの保有に伴う運営リスク（例えば、主要テナントの交代など）に対して、カナダの大型小売REIT市場全体（想定利回り5.8%～7.1%）と比較して、十分なリターンを得ていると考えている。 CIBCは電話会議で、Primarisは今後60日以内に、相当数のリース契約が完全に締結され次第、HBCの進捗状況について詳細な最新情報を提供する予定であること、また、CRUのリース活動は第1四半期に「著しく加速」し、経営陣は新規契約件数と価格が過去最高を記録したことを強調したと述べた。Price: $19.01, Change: $+0.14, Percent Change: +0.74%

プリマリスREIT、第1四半期の利益と総賃貸収入が増加、通期見通しは据え置き

プリマリス・リアル・エステート・インベストメント・トラスト（PMZ-UN.TO）は、水曜日の取引終了後、第1四半期の総賃貸収入と利益が前年同期比で増加したと発表し、2026年の業績見通しを再確認した。 同REITは、第1四半期に4,190万ドル（1ユニット当たり0.305ドル）の利益を計上した。これは前年同期の3,120万ドル（1ユニット当たり0.257ドル）から増加した。ファクトセットの対応する数値は入手できなかった。 総賃貸収入は、前年同期の1億5,020万ドルから1億7,704万ドルに増加した。ファクトセットは1億8,080万ドルの売上高を予想していた。 その他の注目すべき点として、プリマリスは、希薄化後1ユニット当たり平均FFOが前年同期の0.439ドルから0.425ドルに増加したことを挙げた。ファクトセットは1株当たりFFOを0.44ドルと予想している。 「当社の低レバレッジ、低配当性向モデルは、戦略の重要な柱です。無担保融資枠を全額利用可能で、2026年に満期を迎える債務がないため、十分な流動性を確保しています」と、最高財務責任者（CFO）のラグス・ダヴルール氏は述べています。 「潤沢な流動性、極めて低いレバレッジ、そして低い配当性向により、内部成長への資金供給、ポートフォリオの質の向上、そしてユニットホルダーへの長期的な価値創造に向けて、当社は万全の体制を整えています」と、最高経営責任者（CEO）のアレックス・エイブリー氏は付け加えました。 同REITは、2026年通期の業績見通しを維持すると発表しました。 トロント証券取引所では、同REITのユニット価格は0.05ドル下落し、18.98ドルで取引を終えました。

決算速報 (PMZ-UN.TO) プリマリスREIT、第1四半期の総賃貸収入は1億7,700万カナダドル、業績見通しを再確認