速報
ハロザイム第1四半期決算はロイヤリティの好調な業績と強い需要に支えられ好調、モルガン・スタンレー
ハロザイム・セラピューティクス（HALO）は、予想を上回る第1四半期決算を発表した。売上高は、ロイヤリティ収入の好調な推移と、エンハンズ・ポートフォリオ全体の持続的な成長により、市場予想を上回ったと、モルガン・スタンレーは火曜日に電子メールで送付したレポートで述べた。 ハロザイムの収益性は堅調で、非GAAPベースの1株当たり利益は前年同期比44%増の1.60ドルとなった。これは、最近の買収に伴う支出増加にもかかわらず、営業レバレッジ効果を反映したものだと、レポートは指摘している。 同社は、エンハンズ・ロイヤリティ収入が今年初めて10億ドルを超える見込みであり、2026年から2028年の期間には「営業レバレッジ効果と高収益ロイヤリティ収入の成長」に支えられ、利益率が65%以上に持続的に拡大するとの見通しを示したと、モルガン・スタンレーは述べている。 また、GSK（GSK）、Vertex（VRTX）、Oruka（ORKA）といった企業との最近の共同プロジェクトは、EnhanzeとHyperconの拡張性を高め、「今後10年間の持続的なロイヤリティ成長の見通し」を裏付けるものだと、レポートは述べている。 投資会社はまた、Halozymeの「明確な資本配分フレームワーク」にも注目しており、これには10億ドル規模の自社株買い計画の開始（今年中に少なくとも4億ドルを計上予定）、技術プラットフォームへのさらなる投資、そして負債削減計画が含まれる。 モルガン・スタンレーはHalozymeの投資判断を「オーバーウェイト」とし、目標株価を96ドルから93ドルに引き下げた。Price: $72.22, Change: $+5.81, Percent Change: +8.74%
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