$EXE

セクター最新情報：エネルギー株は午後遅くに下落

月曜午後遅く、エネルギー関連株は下落し、ニューヨーク証券取引所エネルギーセクター指数は2.2%、ステート・ストリート・エネルギー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）は1.7%それぞれ下落した。 フィラデルフィア石油サービスセクター指数は1.7%、ダウ・ジョーンズ米国公益事業指数は1.2%それぞれ下落した。 ドナルド・トランプ大統領が米国とイランが「非常に深い協議」を行っていると発言したことを受け、両国間の緊張緩和への期待が高まり、原油価格は下落した。ただし、トランプ大統領は外交が失敗すれば軍事行動を再開する可能性もあると述べている（Axios報道）。 期近のWTI原油先物価格は8%下落し1バレル82.14ドル、国際指標であるブレント原油先物価格は9.1%下落し1バレル88.00ドルとなった。ヘンリーハブ天然ガス先物価格は4.1%下落し、100万BTUあたり2.75ドルとなった。 企業ニュースでは、Expand Energy（EXE）が、資産担保型天然ガス・電力販売会社Twin EagleをFive Point Infrastructureから約12億5000万ドルで買収することに合意し、北米最大のガス販売会社となった。Expand Energyの株価は1.1%下落した。 Ameren（AEE）傘下のAmeren Missouriは月曜日、ベースロード電力の供給、経済成長の支援、送電網の信頼性強化を目的とした2100メガワットの複合サイクル天然ガス発電所、West Alton Energy Centerの建設計画を発表した。Amerenの株価は1.4%下落した。 TotalEnergies（TTE）は、気候変動関連の監視義務に関する訴訟で、6月25日にパリ司法裁判所が出した判決を不服として控訴することを決定したと発表した。TotalEnergiesの株価は2.8%下落した。 Baker Hughes（BKR）の株価は、第2四半期の調整後利益と売上高がアナリスト予想を上回ったことを受け、5%以上急騰した。 シェブロン（CVX）の最高経営責任者（CEO）であるマイク・ワース氏は、ウクライナとロシアの戦争でカザフスタンの事業が巻き添え被害を受けないよう対策を協議するため、米政府高官と会談したと、ウォール・ストリート・ジャーナル紙が金曜日に報じた。シェブロンの株価は2％下落した。

セクター最新情報：エネルギー株は月曜午後に下落

月曜午後、エネルギー関連株は下落し、ニューヨーク証券取引所エネルギーセクター指数は2.1%、ステート・ストリート・エネルギー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）は1.4%それぞれ下落した。 フィラデルフィア石油サービスセクター指数は1.3%、ダウ・ジョーンズ米国公益事業指数も1.3%それぞれ下落した。 ドナルド・トランプ大統領が米国とイランが「非常に深い協議」を行っていると発言したことを受け、両国間の緊張緩和への期待が高まり、原油価格は下落した。しかし、トランプ大統領は外交が失敗すれば軍事行動を再開する可能性もあると述べている、とAxiosは報じた。オマーンはイランとの協議を行っているが、カタール、パキスタン、エジプトも積極的に関与している、とAxiosは伝えている。 期近のWTI原油先物価格は7.5%下落し、1バレル82.61ドル、国際指標であるブレント原油先物価格は8.2%下落し、1バレル88.87ドルとなった。ヘンリーハブ天然ガス先物価格は3.9%下落し、100万BTUあたり2.76ドルとなった。 企業ニュースでは、Expand Energy（EXE）が、資産担保型天然ガス・電力販売会社Twin EagleをFive Point Infrastructureから約12億5000万ドルで買収することに合意し、北米最大のガス販売会社となった。Expand Energyの株価は0.6%上昇した。 TotalEnergies（TTE）は、気候変動関連の監視義務に関する訴訟で、パリ司法裁判所が6月25日に下した判決を不服として控訴することを決定したと発表した。TotalEnergiesの株価は2.7%下落した。 Baker Hughes（BKR）の株価は、第2四半期の調整後利益と売上高がアナリスト予想を上回ったことを受け、6%以上急騰した。

セクター最新情報：エネルギー

月曜午後、エネルギー関連株は下落し、ニューヨーク証券取引所エネルギーセクター指数は2%、ステート・ストリート・エネルギー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）は1.5%それぞれ下落した。 フィラデルフィア石油サービスセクター指数は1.3%、ダウ・ジョーンズ米国公益事業指数も1.3%それぞれ下落した。 ドナルド・トランプ大統領が米国とイランが「非常に深い協議」を行っていると発言したことを受け、両国間の緊張緩和への期待が高まり、原油価格は下落した。しかし、トランプ大統領は外交が失敗すれば軍事行動を再開する可能性もあると述べている、とAxiosは報じた。オマーンはイランとの協議を行っているが、カタール、パキスタン、エジプトも積極的に関与している、とAxiosは伝えている。 期近のWTI原油先物価格は7.3%下落し、1バレル82.76ドルとなった。国際指標であるブレント原油先物価格は6.2%下落し、1バレル86.01ドルとなった。ヘンリーハブ天然ガス先物価格は3.6%下落し、100万BTUあたり2.77ドルとなった。 企業ニュースでは、Expand Energy（EXE）が、資産担保型天然ガス・電力販売会社であるTwin EagleをFive Point Infrastructureから約12億5000万ドルで買収することに合意し、北米最大のガス販売会社となった。Expand Energyの株価は0.1%上昇した。

Expand Energyが12億5000万ドルでTwin Eagleを買収へ

エクスパンド・エナジー（EXE）は、ファイブ・ポイント・インフラストラクチャーから約12億5000万ドルで、資産担保型天然ガス・電力販売会社ツイン・イーグルを買収することで合意した。これにより、北米最大の天然ガス販売会社となる。 2010年に設立されたツイン・イーグルは、1日あたり50億立方フィート以上の天然ガスを販売し、約440億立方フィートの貯蔵容量を管理している。両社は月曜日の共同声明で、米国とカナダ全土で1000社以上の顧客にサービスを提供していると発表した。 エクスパンド・エナジーの暫定CEO、マイケル・ウィヒテリッチ氏は声明の中で、「今回の買収により、エクスパンドは競合他社に比べて商業面およびマーケティング面で優位性を持つ、大手総合天然ガス会社へと進化するスピードが加速する」と述べた。「エクスパンドの規模、豊富な資源、そして強固な財務基盤を、ツイン・イーグルのマーケティングおよび最適化プラットフォームと組み合わせることで、天然ガス・バリューチェーン全体でさらなる利益率を確保し、より持続的な株主利益を実現できるだろう。」 エクスパンド・エナジーは、買収後のポートフォリオにおける販売量が、1日あたり約140億立方フィートになると見込んでいる。 「今回の買収により、米国とカナダ全土の主要需要地へのアクセスが拡大し、天然ガス市場の約90%をカバーできるようになる」と両社は述べた。 ウェドブッシュ証券は、電子メールで送付した顧客向けレポートの中で、今回の取引によってエクスパンド・エナジーの上流部門における規模の優位性が「下流部門における商業的な堀」へと転換されると指摘した。資産担保型のマーケティング能力と米国最大のガス供給基盤を保有することで、同社の利益率の安定性が向上するはずだと、ウェドブッシュのアナリスト、マイケル・ピッコロ氏は記している。 「より重要なシグナルは方向性だ。（エクスパンド・エナジーは）加速する液化天然ガス（LNG）需要とデータセンター需要に先駆け、統合型生産・販売会社としての地位を確立しようとしている。これは、投資家が純粋な油井・ガス関連事業よりも統合型商業能力を重視するようになる中で、EQT（EQT）やアンテロ・リソーシズ（AR）といった同業他社も比較評価されるであろう構造的なテーマだ」とピッコロ氏は述べた。 Expand Energy社によると、この取引は当初、2028年末までに年間2億ドル以上のEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）を生み出し、年間1億5000万ドルのシナジー効果をもたらすと予測されている。また、年間7億5000万ドルのフリーキャッシュフロー増を見込んでおり、これは従来目標の50%増に相当する。 規制当局の承認が必要なこの取引は、第3四半期に完了する見込みだ。 Twin Eagle社のジェレミー・デイビスCEOは、「新たなパートナーと共に、両社単独では成し遂げられなかった方法で、さらなる価値を創造できる」と述べた。Price: $90.98, Change: $-0.55, Percent Change: -0.60%

Expand Energyが12億5000万ドルでTwin Eagleを買収へ

エクスパンド・エナジー（EXE）は月曜日、ファイブ・ポイント・インフラストラクチャーから天然ガス販売会社ツイン・イーグル・ホールディングスを現金と負債合わせて12億5000万ドルで買収することで合意したと発表した。 同社によると、この取引は規制当局の承認を条件として、2026年第3四半期に完了する見込みだという。 エクスパンドは、手元資金とリボルビング信用枠からの借入金を組み合わせて買収資金を調達すると述べた。 この買収により、エクスパンドの下流部門における販売能力が拡大し、同社の大規模な天然ガス生産能力とツイン・イーグルの現物ガス販売、貯蔵、輸送ポートフォリオが統合されることになる。 ツイン・イーグルは現在、1日あたり50億立方フィート以上の天然ガスを販売し、約440億立方フィートの貯蔵能力を管理し、約20億立方フィート/日の輸送能力を保有している。米国とカナダ全土で1000社以上の顧客にサービスを提供している。 買収後、統合後のエネルギー企業は、約140億立方フィート/日の天然ガスを販売する見込みで、これは約90億立方フィート/日の輸送能力と490億立方フィートの貯蔵能力によって支えられる。 Expand社は、この取引は直ちに金利・税金・減価償却費控除前利益（EBITDA）にプラスの効果をもたらし、当初は年間2億ドル以上のEBITDA増益に貢献するとともに、2028年末までに年間約1億5000万ドルのコスト削減効果を生み出すと予測している。 同社はまた、長期的なマーケティングおよび商業戦略の目標を引き上げ、この事業から年間7億5000万ドルのフリーキャッシュフロー増益を見込んでいると発表した。これは従来の目標から50%の増加となる。 Expand社は、この買収により、米国とカナダの主要需要地へのアクセスを拡大し、北米の天然ガス市場の約90%をカバーできると述べ、生産、輸送、貯蔵資産の最適化能力も強化するとしている。 取引完了後、Twin EagleはExpandの完全子会社として運営される。Price: $90.83, Change: $-0.69, Percent Change: -0.75%

セクター最新情報：エネルギー株は月曜日の取引開始前に下落

月曜日の取引開始前、エネルギー株は下落し、ステート・ストリート・エナジー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）は2.5%下落した。 米国石油ファンド（USO）は6%、米国天然ガスファンド（UNG）は3.3%それぞれ下落した。 ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）では、期近の米国産WTI原油先物価格が5.7%下落し、1バレル84.25ドルとなった。国際指標である北海ブレント原油先物価格は6.1%下落し、1バレル90.90ドル、天然ガス先物価格は3%下落し、100万BTUあたり2.79ドルとなった。 トータルエナジーズ（TTE）は、気候変動関連の監視義務に関する訴訟で、パリ司法裁判所が6月25日に下した判決を不服として控訴することを決定したと発表した。トータルエナジーズの株価は、プレマーケット取引で3%以上下落した。 ベーカー・ヒューズ（BKR）の株価は、同社が発表した第2四半期の調整後利益と売上高がアナリスト予想を上回ったことを受け、3%以上上昇した。 一方、エクスパンド・エナジー（EXE）の株価は、同社がファイブ・ポイント・インフラストラクチャーから、非公開の資産担保型天然ガス販売・最適化事業会社であるツイン・イーグルを現金12億5000万ドルで買収することに合意したと発表したことを受け、1%以上下落した。

Expand Energy社がTwin Eagle社を現金12億5000万ドルで買収へ

エクスパンド・エナジー（EXE）は月曜日、ファイブ・ポイント・インフラストラクチャーから、資産担保型天然ガス販売・最適化事業を手掛ける非公開企業ツイン・イーグルを現金12億5000万ドルで買収することに合意したと発表した。 同社によると、この買収は第3四半期に完了する見込みで、当初は2028年末までに年間EBITDAに2億ドル以上、年間シナジー効果に1億5000万ドルの貢献が見込まれるという。 エクスパンド・エナジーは、手元資金とリボルビング信用枠からの借入金で買収資金を調達する予定だと述べた。 同社によると、この合併により、エクスパンドのマーケティングおよび商業戦略の改善、顧客基盤と市場リーチの拡大、財務基盤の強化を通じて企業価値が創造されるという。 同社の株価は月曜日のプレマーケット取引で1%下落した。

RBCによると、中東情勢の緊迫化で原油価格が上昇し、決算発表シーズンを前に石油関連株も上昇している。

RBCキャピタル・マーケッツのアナリスト、スコット・ハノルド氏は木曜日のレポートで、イスラエルとイラン間の緊張再燃が原油価格を押し上げ、第2四半期決算発表シーズンを前に、米国の石油・ガス生産企業の株価が先週上昇したと述べた。 ドナルド・トランプ米大統領がイランへの軍事攻撃再開を受けてさらなる措置を表明したことを受け、米国指標であるウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格は1バレルあたり約80ドルまで上昇した。 こうした地政学的緊張の再燃は、米国の戦略石油備蓄が2週連続で減少し3億1650万バレルとなった一方で、オクラホマ州クッシングの原油輸送拠点における在庫が、効率的な操業に必要な最低水準とされる2000万バレルを上回った時期に発生した。 ハノルド氏によると、原油価格の上昇にもかかわらず、エネルギー市場全体の取引活動は低調だった。 石油探査・生産を主力とする企業は、先週、天然ガス関連企業を上回る業績を上げた。石油関連企業の株価は約3%上昇した一方、ガス関連企業の株価は1%下落した。 SPDR S&P石油・ガス探査・生産ETF（XOP）は、原油価格が約10%上昇したことを受け、4%上昇した。一方、米国の天然ガス指標であるヘンリーハブ価格は4%下落した。 投資家の注目は現在、間近に迫った米国の探査・生産企業の決算発表シーズンへと移っている。アナリストによると、第2四半期の大半において一般投資家の関心が低かった後、企業の戦略や資本配分に関する議論が活発化しているという。 特に注目を集めている企業としては、Expand Energy（EXE）が挙げられる。投資家は同社における新CEOの任命を待っている。また、Devon Energy（DVN）は資産売却の可能性を注視している。 その他、EOG Resources（EOG）のUAEにおける探査活動、Matador Resources（MTDR）のミッドストリーム資産からの価値創造への取り組み、California Resources（CRC）の戦略的イニシアチブ、そしてEQT（EQT）の成長計画などが注目されている。 アナリストによると、投資家は合併・買収の可能性、フリーキャッシュフローの配分、米国の天然ガス市場の見通しにも注目しており、決算発表を控えてEOG、Matador、SM Energy（SM）、EQTが有望銘柄として浮上しているという。Price: $168.11, Change: $+1.67, Percent Change: +1.00%

キャピタル・ワン・セキュリティーズは、エクスパンド・エナジーの目標株価を125ドルから124ドルに調整し、オーバーウェイトのレーティングを維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Expand Energy（EXE）の平均レーティングは「買い」、平均目標株価は127.15ドルです。

BMOキャピタルは、エクスパンド・エナジーの目標株価を110ドルから105ドルに引き上げ、投資判断は「アウトパフォーム」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Expand Energy（EXE）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は127.50ドルです。Price: $87.80, Change: $+0.55, Percent Change: +0.63%

スティーブンス社、エクスパンド・エナジーの目標株価を162ドルから156ドルに修正

FactSetが調査したアナリストによると、Expand Energy（EXE）の平均評価は「買い」で、平均目標株価は127.81ドルとなっている。Price: $85.33, Change: $-3.65, Percent Change: -4.10%

UBSはExpand Energyの目標株価を135ドルから127ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Expand Energy（EXE）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は127.81ドルです。

Truist Securitiesは、Expand Energyの目標株価を134ドルから117ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、Expand Energy（EXE）の平均評価は「買い」で、平均目標株価は127.81ドルとなっている。

UBSはExpand Energyの目標株価を135ドルから127ドルに引き上げた。

FactSetが調査したアナリストによると、Expand Energy（EXE）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は127.81ドルです。

JPモルガンはエクスパンド・エナジーの目標株価を131ドルから122ドルに引き上げた。

FactSetが調査したアナリストによると、Expand Energy（EXE）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は128.77ドルです。Price: $88.61, Change: $-1.49, Percent Change: -1.65%

シティグループ、エクスパンド・エナジーの目標株価を125ドルから115ドルに修正

ゴールドマン・サックスは、エクスパンド・エナジーの目標株価を115ドルから107ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Expand Energy（EXE）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は130.38ドルです。

モルガン・スタンレーは、エクスパンド・エナジーの目標株価を139ドルから131ドルに引き上げ、投資判断を「オーバーウェイト」に据え置いた。

FactSetが調査したアナリストによると、Expand Energy（EXE）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は131.19ドルです。Price: $90.78, Change: $+2.34, Percent Change: +2.65%

イランとの外交的進展を受け原油価格が下落、在庫逼迫が下落幅を限定するとRBCが発表

RBCキャピタル・マーケッツのアナリスト、スコット・ハノルド氏は金曜日のレポートで、ホワイトハウスがイランとの核合意が近いうちに成立する可能性を示唆したことを受け、原油価格が再び下落圧力にさらされたと述べた。これにより、市場に原油供給が再び増加するとの期待が高まった。 米国指標であるウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は1バレル80ドルを下回ったものの、価格は2月下旬の紛争勃発前の水準を約18%上回っている。米国の石油探査・生産企業の株価も下落し、紛争開始以来のセクター全体の上昇率はわずか6%にとどまっている。 地政学的緊張の緩和が見込まれるにもかかわらず、ハノルド氏は、世界の石油ファンダメンタルズへの影響は既に大きいと指摘した。供給と在庫のバッファーは大幅に減少しており、中期的な原油価格の上昇を裏付けている。アナリストらは、業界の中期的な原油価格は今後数年間、1バレル75ドル以上で推移する可能性があると予測している。 米国の原油在庫は現在、過去5年間の平均を約5%下回っている。米国エネルギー情報局（EIA）は最新の短期エネルギー見通しで、OECD諸国の石油在庫総量が12月までに23億バレルを下回ると予測した。これは、EIAが2003年にデータ追跡を開始して以来の最低水準となる。 エネルギー関連株は過去1週間で軒並み下落した。石油探査・生産（E&P）関連企業は約5%、天然ガス生産関連企業は約6%それぞれ下落した。大型エネルギー株は4%、中小型エネルギー株は5%それぞれ下落した。SPDR S&P石油・ガス探査・生産ETF（XOP）もこの期間に4%下落した。これは、WTI原油価格が7%、ヘンリーハブ天然ガス価格が8%それぞれ下落したことが背景にある。 ロングオンリーファンド、ジェネラリスト投資家、ヘッジファンドとの協議によると、エネルギーセクターへの投資家の関心は依然として高いものの、非常に選別的になっている。投資家は引き続き魅力的なバリュエーションを評価対象としており、フリーキャッシュフロー対企業価値比率およびフリーキャッシュフロー対時価総額比率は平均で10%台前半から半ばとなっている。 エルニーニョ現象の強まりが需要を圧迫する可能性があるとの懸念から、天然ガス生産企業への関心は依然として限定的だ。しかし、Expand Energy（EXE）は相対的に割安なバリュエーションであることから、投資家の関心が高まっている。その他、Devon Energy（DVN）、ConocoPhillips（COP）、Diamondback Energy（FANG）、Permian Resources（PR）といったエネルギー関連銘柄も注目を集めている。Price: $167.10, Change: $+3.69, Percent Change: +2.26%

米国ガス市場は2027年まで逼迫し、2028年には供給過剰となる可能性、とTPHが発表

TPHエナジー・リサーチは火曜日のレポートで、米国の天然ガス市場は、今後10年後半に供給過剰へと転じる前に、短期的なファンダメンタルズの引き締めを評価する投資家にとって引き続き重要な焦点となるだろうと予測している。 TPHのアナリスト、マット・ポルティージョ氏は、2027年夏末の天然ガス在庫は4.1兆立方フィートに達し、投資家は2028年以降の長期保有に向けたポジション構築のタイミングにますます注目していると述べた。 TPHは、この見通しは、新たな供給とインフラの変化によって市場の軌道が変わる前に、地域的な制約と需要の増加によって市場が依然として支えられていることを反映していると指摘した。 パーミアン盆地主導の成長、2027年のワハ・ベーシス・スプレッド、アグア・ドゥルセにおける中期的な在庫動向など、地域的な価格動向が引き続き注目されている。ポルティージョ氏はまた、需要と供給の不均衡が深刻化するにつれて、2028年以降のギリスにおける構造的な懸念が浮上していることにも言及した。 TPHは、世界のガス市場は2028年までに供給過剰に陥る可能性があり、今後10年間の世界価格動向に影響を与えるだろうと述べた。同行は、欧州のベンチマークであるTTF価格が、今後100万BTUあたり6～7ドルまで下落する可能性があると見ている。 同時に、メキシコ湾岸の供給制約がヘンリーハブ価格を支え、2029年までに米国と世界のガス市場間の裁定取引機会が縮小する可能性があると予想される。 上流部門では、投資家の関心はAntero Resources（AR）、EQT Corporation（EQT）、Expand Energy（EXE）、Range Resources（RRC）、BKV Corporation（BKV）、Comstock Resources（CRK）に集中している。 DTミッドストリーム（DTM）、TCエナジー、ウィリアムズ・カンパニーズ（WMB）、エナジー・トランスファー（ET）、キンダー・モーガン（KMI）、シェニエール・エナジー（LNG）、ベンチャー・グローバル（VG）といったミッドストリーム企業についても幅広く議論された。 TPHは、これはLNG輸出の伸びとパイプラインのボトルネックが今後数年間、市場の動向を左右する重要な要素であり続けるという見方を裏付けるものだと述べた。Price: $34.72, Change: $-0.80, Percent Change: -2.25%