$DSG.TO

RBCはデカルト・システムズ・グループの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を126.00米ドルに維持した。

RBCキャピタル・マーケッツは、デカルト・システムズ・グループ（DSG.TO、DSGX）が水曜日に2027年度第1四半期決算を発表したことを受け、木曜日に同社株の投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を126.00米ドルに据え置いた。 RBCは、デカルトが再び予想を上回る業績を達成し、目標株価を引き上げたことを明らかにした。また、「世界的な貿易環境がまちまちであるにもかかわらず、オーガニック成長は引き続き強化された」と付け加えた。 RBCは、オーガニック成長の強化はデカルトのイノベーションと価値提案の正当性を証明するものだと述べた。同四半期の世界貨物輸送量が減少したにもかかわらず、オーガニック成長率は前四半期の8%から約9%に強化されたとRBCは付け加えた。 RBCは、「オーガニック成長の強化は、燃料費高騰の中、デカルトの貿易コンテンツ、eコマースソリューション、ルーティング＆スケジューリング、そして貨物可視化（マクロポイントなど）の導入が進んだことによる」と述べた。 RBCによると、サプライチェーンの複雑化と混乱の増大を受け、デカルトの顧客は業務管理を支援するために「ソフトウェアの利用をますます増やしている」という。 RBCは、デカルトがコアネットワーク上に新たなエージェント型AIレイヤーの開発に投資していると指摘した。 RBCは、自動化されたワークフローを実現するAIエージェントが、デカルトのネットワークの「価値と顧客定着率を高める」とともに、消費ベースの新たな収益源を生み出すと考えている。 RBCは、「AIエージェントは、AI時代においてデカルトのコアビジネスを取り巻く競争優位性をより明確にする」と述べた。 RBCは、「健全なオーガニック成長、継続的な利益率拡大、そして追加的なM&Aの可能性を考慮すると、魅力的なリスク・リターンが見込まれる」と述べた。 RBCはさらに、「デカルトの株価は過去の評価レンジの下限付近で取引されており、魅力的なリスク・リターンが見込まれる」と付け加えた。Price: $110.10, Change: $+7.22, Percent Change: +7.02%

CIBCとレイモンド・ジェームズがデカルト・システムズの目標株価を調整

CIBCキャピタル・マーケッツとレイモンド・ジェームズのアナリストは、デカルト・システムズ・グループ（DSG.TO、DSGX）の目標株価を調整した。 CIBCのアナリスト、ステファニー・プライス氏は、カナダの多国籍ソフトウェア企業であるデカルトの目標株価を116米ドルから118米ドルに引き上げ、第1四半期決算発表後も「アウトパフォーム」のレーティングを維持した。 「貨物輸送環境は依然として不安定であり、デカルトは今四半期の出荷量減少を報告している」とプライス氏は顧客向けレポートで述べた。 「デカルトは、顧客が物流の混乱を監視・対応できるようAIエージェントの展開を継続しており、社内でもAIを活用して効率性の向上を図っている」と同アナリストは述べた。 「同社は引き続き十分な資本基盤を維持しており、M&AやNCIB（新規株式公開）に充当できる純現金は3億7,700万ドルある」とプライス氏は述べた。 レイモンド・ジェームズのアナリスト、スティーブン・リー氏は、目標株価を118米ドルから108米ドルに引き下げたが、「アウトパフォーム」のレーティングは維持した。 「ファンダメンタルズ面は良好で、オーガニック成長が改善し、比較対象が容易になることが期待されます」と、リー氏は顧客向けレポートで述べています。 「M&Aの状況も良好で、オーガニック成長の改善と相まって、調整後EBITDAは高成長期（10%台後半、第1四半期は既に前年同期比20%増）に入る可能性があると考えています」と、アナリストは述べています。 「この水準のEBITDA成長は、過去10年間、DSGXが調整後EBITDAの平均84%をフリーキャッシュフローに着実に転換してきたことを考えると、複利効果をもたらします。」

デカルト・システムズ・グループは第1四半期の利益と売上高が増加を報告したが、時間外取引で4.6%下落した。

デカルト・システムズ・グループ（DSG.TO、DSGX）は、水曜日に発表した第1四半期決算で利益と売上高が前年同期比で増加したことを受け、ナスダック市場の時間外取引で4.6%下落した。 同社の第1四半期の利益は4,850万ドル（1株当たり0.55ドル）で、前年同期の3,620万ドル（1株当たり0.41ドル）から増加した。ファクトセットは1株当たり0.52ドルを予想していた。 売上高は前年同期の1億6,870万ドルから1億9,360万ドルに増加した。ファクトセットは1億9,160万ドルを予想していた。同社によると、売上高の内訳は、サービス収入が1億8,050万ドル、プロフェッショナルサービスおよびその他の収入が1,150万ドル、ライセンス収入が160万ドルとなっている。 「サプライチェーン参加者がますます変化する状況に対応しようと奮闘する中、世界の貿易環境は依然として極めて厳しい状況にあります。当社のネットワークは、AIを活用したソリューションと、物流業務に深く根ざした既存の記録システムの両方を支えるために必要な、タイムリーで正確かつ信頼性の高いデータを提供します」と、エドワード・ライアン最高経営責任者（CEO）は述べています。 同社の株価は、時間外取引で3.44米ドル安の70.67米ドルで取引を終えました。トロント証券取引所では、44.44カナダドル安の102.88カナダドルで取引を終えました。

RBCはデカルト・システムズ・グループの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を126.00米ドルに維持した。

RBCキャピタル・マーケッツは木曜日、デカルト・システムズ・グループ（DSG.TO、DSGX）の株式に対する「アウトパフォーム」の投資判断と目標株価126.00米ドルを維持し、同社の第1四半期業績見通しを発表した。 RBCによると、デカルトは6月3日に2027年度第1四半期決算を発表する予定だ。 RBCは、デカルトの第1四半期決算が、保守的な市場予想に対し、オーガニック成長の勢いに支えられ、「市場予想をやや上回る」と予想している。 「第1四半期の売上高は前年同期比15%増の1億9500万米ドルとなり、市場予想の1億9100万米ドルを上回ると予想している」とRBCは述べた。 市場予想を上回る見通しは、持続的なオーガニック成長の勢いと、過度に保守的な市場予想を反映していると付け加えた。 RBCは、「営業レバレッジ効果により、第1四半期の調整後EBITDAは売上高（前年同期比19%増）を上回る8,900万米ドルになると予測しており、市場予想の8,700万米ドルをわずかに上回り、デカルト社の長期目標である10～15%の成長率も上回る見込みです」と述べています。「同様に、GAAPベースのEPSは0.54米ドルと予測しており、市場予想の0.52米ドルをわずかに上回る見込みです。」 RBCは、貿易環境が依然としてまちまちであるにもかかわらず、アップセル、市場シェアの拡大、eコマースの勢い、税関申告ソリューションの導入拡大がオーガニック成長の原動力になると予想しています。 「第1四半期の売上高予測は、ベースラインの118.6%に相当し、デカルト社の過去12ヶ月間の平均値とほぼ一致しており、前四半期の119.7%からは低下しています」とRBCは述べています。 「コンセンサス予想のベースライン116.6%は過度に保守的であり、おそらく前四半期比で50ベーシスポイントのオーガニック成長率減速を想定していると考えられます。」 オーガニック成長が継続し、2,800万米ドルのIdelic買収による貢献も見込まれることから、RBCは第2四半期のベースラインもコンセンサス予想を上回ると予想しています。 「Descartesの第2四半期のベースラインは売上高1億6,900万米ドル、調整後EBITDAは6,600万米ドルとなり、実際の第2四半期の売上高は2億米ドル（前年同期比11%増）、調整後EBITDAは9,200万米ドル（前年同期比15%増）になると予想されます。これはコンセンサス予想の売上高1億9,900万米ドル、調整後EBITDA9,100万米ドルをわずかに上回るものです。」とRBCは付け加えました。 RBCは、調整後EBITDA15%増というRBCの予測を考慮すると、Descartesのバリュエーションは「魅力的」だと考えています。今後2年間でEBITDAの年平均成長率（CAGR）は18%、1株当たりフリーキャッシュフロー（FCF）の年平均成長率は18%となる見込みです。 RBCは、目標株価は据え置きで、2027年予想EV/EBITDA倍率25倍を基準としていると述べています。 RBCはさらに、「株価は過去10年間で最低水準に近い水準にあるため、リスク・リターン比率は魅力的だ」とし、「アウトパフォーム」の投資判断を維持しています。

デカルト社がアイデリック社を2800万米ドルで買収へ

デカルト・システムズ・グループ（DSG.TO）は、AIを活用した運転安全ソリューションを提供するIdelicを現金2,800万米ドルで買収したと、木曜日に発表した。 デカルトは、買収後最初の2年間、統合事業がそれぞれ収益目標を達成した場合、最大1,200万米ドルの業績連動型追加支払いを行う可能性がある。 Idelicの安全インテリジェンスプラットフォームは、トレーニング、モニタリング、レポート作成、コーチングといった日常的な安全管理活動を単一のソリューションに統合する。同社は声明の中で、このプラットフォームが持つ400億マイルを超えるテレメトリデータと40万件以上の事故記録という独自のデータセットを活用することで、運送会社は運転リスクを事前に特定し、軽減できると述べている。 デカルトのエドワード・ライアン最高経営責任者（CEO）は、「顧客がAI戦略を推進するにつれ、信頼できるリアルタイムの車両および運用データの必要性がますます高まっている」と述べた。 「Idelicの予測型安全インテリジェンスと独自の重要なデータをDescartesのGLN（グローバル・ロジスティクス・ネットワーク）と組み合わせることで、よりスマートな車両パフォーマンスの意思決定と、より安全で効率的なオペレーションを支えるデータ基盤を強化します。」 Idelicはペンシルベニア州ピッツバーグに本社を置いています。 Descartesの株価は、水曜日のトロント証券取引所で0.95ドル下落し、102.90ドルで取引を終えました。

デカルト社、アイデリック社を約2800万米ドルの前払い対価で買収。手元資金に加え、業績に応じた追加対価の可能性もあり、満足の意を示す。

デカルト社が、AIを活用したドライバーの安全とパフォーマンス管理ソリューションを提供するIdelic社を買収

CIBC、ソフトウェア・サービス関連株の目標株価を引き下げ

CIBCキャピタル・マーケッツは、ソフトウェア・サービスセクターの第1四半期決算発表を前に、8銘柄の目標株価を引き下げた。 アナリストのステファニー・プライス氏は顧客向けレポートの中で、「AIによるディスラプションへの懸念から、当社がカバーするソフトウェアセクターの時価総額は年初来平均で24%減少しているものの、第1四半期には売上高とEBITDAが1桁台後半の成長率になると予想している」と述べた。 「短期的な決算発表からAI関連の要素が十分に読み取れないため、投資家は株価収益率（PER）を引き下げ、ターミナルバリュー（終末価値）を再考している」とプライス氏は指摘した。 「第1四半期については、市場コンセンサス予想とほぼ一致している」とプライス氏は述べた。「決算シーズンは変動が激しく、市場コンセンサス予想を満たす、あるいは上回る企業については、AI関連のストーリーに注目が集まるだろう」。 「決算が予想を下回った場合、市場は過大な反応を示す可能性がある」とプライス氏は述べた。「とはいえ、第1四半期のEBITDA成長率の市場コンセンサス予想は平均8%であるため、数年来のバリュエーションの底値からの上昇余地もあると見ている」。株価は以下の通り変更しました。 CGI Inc. (GIB-A.TO) 132ドルから112ドルへ（中立） Computer Modelling Group Ltd. (CMG.TO) 5.50ドルから5ドルへ（中立） Constellation Software Inc. (CSU.TO) 4610ドルから4080ドルへ（アウトパフォーム） Descartes Systems Group Inc. (DSG.TO, DSGX) 126ドルから116ドルへ（アウトパフォーム） Docebo Inc. (DCBO.TO, DCBO) 34ドルから28ドルへ（アウトパフォーム） Kinaxis Inc. (KXS.TO) 203ドルから171ドルへ（アウトパフォーム） Open Text Corp. (OTEX.TO, OTEX) 32ドルから27ドルへ（中立） Thomson Reuters Corp. (TRI.TO, TRI）は140米ドルから124米ドルに下落（アウトパフォーム） （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

Descartes Systems社は、フリートデータインテリジェンスプラットフォームにより、グローバル物流ネットワークにおけるAIイノベーションを拡大する。

デカルト・システムズ・グループ（DSG.TO、DSGX）は火曜日、グローバル・ロジスティクス・ネットワーク（GLN）における人工知能（AI）機能を拡張し、デカルト・フリート・データ・インテリジェンス・プラットフォームを導入したと発表した。 同社によると、このプラットフォームは新たなAIエージェントと機械学習（ML）機能を組み合わせることで、定時配送の向上、サービスレベル遵守の強化、配送コストの削減を実現するとともに、フリートのパフォーマンス改善を測定、維持、拡大するために必要な可視性を提供する。 「専用配送ネットワークを運用するフリートにとって、AIの最大のメリットは、実際の業務遂行能力の向上にある」と、デカルト・フリート・マネジメントのゼネラルマネージャー、ジェームズ・ウィー氏は述べている。「フリート・データ・インテリジェンス・プラットフォームでは、GLNを流れる信頼性の高い業務遂行データにAIを適用することで、ノイズの中から重要な情報を選別し、日々のフリート運用を継続的な学習と改善の源泉へと変えることができる。」 同社の株価は月曜日、トロント証券取引所で5%上昇し、91.69ドルで取引を終えた。