Research
リサーチアラート：CFRAはコンステレーション・ソフトウェア社の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEPS予想PERが32倍となり、過去3年間の平均を下回っていることから、目標株価を3,233カナダドルから2,692カナダドルに引き下げます。2026年のEPS予想を42.76米ドルから57.58米ドルに、2027年のEPS予想を60.60米ドルから61.41米ドルにそれぞれ引き上げます。CSUは、2026年第1四半期の売上高が前年同期比20%増の31億8,000万ドルとなり、主に買収が牽引しました。オーガニック成長率は6%（為替変動調整後2%）でした。ライセンス収入は9%減少しましたが、総収入の77%を占める保守・継続収入は22%増加し、オーガニック成長率は9%と好調でした。営業費用は21%増加し、売上高の伸びをわずかに上回り、利益率をわずかに圧迫しました。また、2026年第1四半期に買収した新規事業も、利益率を著しく低下させ、マイナスの利益率となりました。経営陣は、買収による成長戦略を考慮すると、利益率は今後改善すると見込んでいますが、注視が必要です。株主に分配可能なフリーキャッシュフローは44%増加し、7億3,300万ドルとなり、2025年第1四半期から380ベーシスポイント拡大しました。
$CSU
