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セクター最新情報：ハイテク株は木曜午後に下落

木曜午後、ハイテク株は下落し、ステート・ストリート・テクノロジー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLK）は1.6%、ステート・ストリートSPDR S&P半導体ETF（XSD）は0.7%それぞれ下落した。フィラデルフィア半導体指数は2.1%下落した。セクターニュースでは、テスラ（TSLA）のイーロン・マスクCEOがスペースX（SPCX）の新規株式公開（IPO）により、世界初の兆万長者となる見込みだとCNBCが報じた。CNBCは、スペースXの目論見書を引用し、マスク氏のスペースX株の保有額は帳簿上8,665億ドルに相当すると伝えた。企業ニュースでは、ブロードコム（AVGO）の株価は水曜遅くに発表された第2四半期決算を受けて11%以上下落した。RBCのレポートによると、同社の第3四半期AI事業の売上高見通しは投資家の予想を下回った可能性が高い一方、第2四半期決算は市場予想をわずかに上回ったという。 Meta Platforms（META）傘下のInstagramは、より高度なコントロールとカスタマイズを求めるユーザー向けに、限定機能を提供する新たなオプションのサブスクリプションプラン「Instagram Plus」をグローバル展開する。Instagramは木曜日の声明で、このサブスクリプションプランでは、オーディエンスコントロール、ストーリーエンゲージメント分析、プロフィールカスタマイズオプションが追加され、無料版は変更されないと発表した。また、Metaは、現在「Hatch」として知られるAIエージェント製品のプレミアムプランを月額最大200ドルで提供することを検討していると、The Informationが報じた。Metaの株価は1.1%上昇した。 Snap（SNAP）は、空間拡張現実（AR）企業Illumixを買収したと、同社の広報担当者が木曜日にへのメールで確認した。Snapの株価は4.5%上昇した。

$AVGO$META$SNAP

訂正：セクター最新情報：ハイテク株は木曜日の取引開始前に下落

（ブロードコム株は第2四半期決算発表後に下落したため、修正しました。）木曜日の取引開始前、テクノロジー株は下落し、ステート・ストリート・テクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は2.2%、ステート・ストリートSPDR S&P半導体ETF（XSD）は3.2%それぞれ下落しました。ブロードコム（AVGO）株は、第2四半期決算発表後、14%以上下落しました。台湾積体電路製造（TSMC）の魏C.C.CEOは、AI主導の先端チップ需要は、継続的な拡張努力にもかかわらず、今後数年間は同社の供給能力を上回り続けるだろうと述べたと、複数のメディアが報じました。TSMC株は、取引開始前に1%以上下落しました。パランティア・テクノロジーズ（PLTR）は、カークランド＆エリス、マッカーシー・ビルディング、GNPセグロスと、同社の人工知能プラットフォーム（AIP）の利用に関する契約を締結したと、それぞれ別の声明で発表しました。パランティア・テクノロジーズの株価は、取引開始前に2％以上上昇した。

$AVGO$PLTR$TSM$XLK$XSD

訂正：セクターアップデート：テクノロジー

（ブロードコム株は第2四半期決算発表後に下落したため、修正しました。）木曜日の取引開始前、テクノロジー株は下落し、ステート・ストリート・テクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は2.1%、ステート・ストリートSPDR S&P半導体ETF（XSD）は3.2%それぞれ下落しました。ブロードコム（AVGO）株は、第2四半期決算発表後、14%以上下落しました。

セクター最新情報：テクノロジー

木曜午後、ハイテク株は下落し、ステート・ストリート・テクノロジー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLK）は1.6%、ステート・ストリートSPDR S&P半導体ETF（XSD）は0.7%それぞれ下落した。フィラデルフィア半導体指数は2.1%下落した。企業ニュースでは、ブロードコム（AVGO）の株価が水曜遅くに発表した第2四半期決算を受けて13%以上下落した。RBCのレポートによると、同社の第3四半期AI事業の売上高見通しは投資家の予想を下回った可能性が高い一方、第2四半期の業績は市場予想をわずかに上回ったという。

US Markets55日前

ブロードコムのAI事業見通し変更なしは投資家を失望させた可能性が高い、とUBSは指摘

ブロードコム（AVGO）が2027年のAI事業の業績見通しを上方修正しなかったことは、投資家を失望させたようだ。特に、同社が半導体需要の好調を報告していただけに、その失望は大きかったと、UBS証券は木曜日に送付した顧客向けレポートで指摘した。ブロードコムのホック・タン最高経営責任者（CEO）は、水曜夜の決算説明会で、2027年度のAI半導体売上高は1,000億ドルを超えるとの見通しを維持していると述べた。2026年度については、同売上高は前年比約180%増の560億ドルになると予想している。同社は、カスタムアクセラレータとネットワークソリューションの需要増加を背景に、AI事業の売上高が2倍以上に増加し、予想を上回る第2四半期決算を発表した。ファクトセットの議事録によると、タンCEOはアナリストに対し、同四半期のAI半導体受注額は300億ドルを超えたと述べた。しかし、ブロードコムの株価は木曜日の取引時間中に約15%急落し、年初来の上昇率は約19%に縮小した。「受注は非常に好調だったものの、（ブロードコムは）2026年度と2027年度のAI関連売上高見通しを上方修正しなかった（特に同業他社と比較すると期待外れ）。その主な原因は供給不足にある」と、UBSのアナリスト、ティモシー・アルクリ氏とナタリア・ウィンクラー氏は述べている。ブロードコムの2027年度AI半導体売上高見通しは、UBSが予想する約1,350億ドルを下回っており、UBSはこの予想を据え置いた。「最終的に、新規契約によってカスタム（特定用途向け集積回路）事業が拡大し続けているため、我々の見方を大きく左右するような要素はほとんどない」と、アルクリ氏とウィンクラー氏は述べている。 UBSは、2027年度の1株当たり利益予想を23.84ドルから23.19ドルに下方修正したが、総売上高は従来の2,050億ドルから約2,130億ドルに下方修正した。 UBSは同銘柄に対する買い推奨を維持しつつ、目標株価を490ドルから485ドルに引き下げた。Price: $408.43, Change: $-70.80, Percent Change: -14.77%

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AVGO

Japan55日前

米国株式指数は正午の取引でまちまちの動き、ハイテク株は下落

木曜日の正午の取引で、米国株式市場はテクノロジー株、国債利回り、原油先物価格の下落を受け、まちまちの動きとなった。ナスダック総合指数は正午の取引で0.3%下落し、26,778.1となった。ダウ工業株30種平均は1.7%上昇し、51,530.2、S&P500種指数は0.2%上昇し、7,569.5となった。テクノロジーと公益事業を除くすべてのセクターが上昇し、ヘルスケア、金融、通信サービスが上昇率上位となった。ブロードコム（AVGO）株は14%下落し、S&P500種指数とナスダック総合指数の中で最も下落率の大きい銘柄の一つとなった。ヒズボラは木曜日、イスラエルとレバノン政府間の最新の停戦合意を拒否し、レバノンからのイスラエル軍の完全撤退を要求した。レバノンでの戦闘激化は、イラン核戦争終結に向けた努力を阻害している、とAP通信が報じた。一方、下院は水曜日、イランに対する米軍の行動を停止させる戦争権限決議案を可決した、と別のAP通信が報じた。 CNNの分析によると、上院でこの決議案が可決されれば（100人の上院議員のうち50人が支持を表明している）、ドナルド・トランプ米大統領はイランからの米軍撤退、あるいは議会の承認を得る必要が生じる。ホワイトハウスは、この決議案の根拠となる法律は違憲であるとの見解を示しており、決議案を無視する可能性がある、とCNNは伝えている。ブレント原油先物価格は3%下落し1バレル＝94.81ドル、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油先物価格は3.5%下落し1バレル＝92.67ドルとなった。

Research56日前

マッコーリー証券はブロードコムの投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を513ドルから437ドルに修正した。

RBCは、ブロードコムのAI事業の収益見通しは高いハードルを下回っていると指摘した。

RBCキャピタル・マーケッツは木曜日のレポートで、ブロードコム（AVGO）の第3四半期AI売上高見通しは投資家の期待を下回った可能性が高い一方、第2四半期の業績は市場予想をわずかに上回ったと指摘した。同レポートは、特に堅調な需要を背景に、同社が2027年度のAI売上高見通しを据え置き、上方修正しなかったことも意外だったと述べた。「構造的な問題は見られず、電力・データセンターの制約と保守的な姿勢が影響していると推測される」とレポートは述べている。「いずれにせよ、短期的な上昇余地が限られていること、NVDAに対する割高なバリュエーション、そして新たな株価上昇要因が見られないことを考慮すると、株価はレンジ相場にとどまると予想される」と付け加えた。 RBCは目標株価を360ドルから400ドルに引き上げ、セクター・パフォームのレーティングを維持した。Price: $414.54, Change: $-64.70, Percent Change: -13.50%

ブロードコムの第2四半期決算はAI事業の好調ぶりを改めて示すも、業績見通しは控えめなようだ、とモルガン・スタンレーは指摘。

ブロードコム（AVGO）は第2四半期決算で「非常に好調」な業績を上げたが、人工知能（AI）主導の成長が継続しているにもかかわらず、業績見通しは「保守的」なままとなる可能性が高いと、モルガン・スタンレーは木曜日のレポートで述べた。同行によると、ブロードコムのAI事業は4月に30%成長し、7月には前年同期比200%増に加速、前期比では約40%の成長を記録した。今年のAI売上高は約560億ドル、来年は1000億ドルを「大幅に上回る」とのガイダンスは印象的で、市場コンセンサス予想とほぼ一致している。「さらに、上振れ余地があると考えている。上半期比で倍増したことは下半期の上振れを示唆しており、現在の『成長軌道は継続する』ことから、さらなる成長が見込まれる」とモルガン・スタンレーは述べ、グループ・コールバックでブロードコムが2027年の見通しを改善したことを示唆したと付け加えた。しかし、経営陣はより具体的なガイダンスの提供を控えた。同社はまた、力強い成長が2028年まで続く可能性を示唆した。モルガン・スタンレーは、ブロードコムの2026年度の業績予想を、売上高1,060億ドル、非GAAPベースの粗利益率74.8%、1株当たり利益11.59ドルに引き上げた。これは、従来予想の売上高1,050億ドル、粗利益率74.9%、1株当たり利益11.42ドルを上回る。2027年度については、売上高1,670億ドル、非GAAPベースの粗利益率70.8%、1株当たり利益18.28ドルと予測している。これは、従来予想の売上高1,680億ドル、粗利益率71%、1株当たり利益17.97ドルを上回る。モルガン・スタンレーは、ブロードコムの目標株価を485ドルから502ドルに引き上げ、投資判断は「オーバーウェイト」を維持した。同社の株価は、この日の取引で約15%下落した。Price: $408.52, Change: $-70.71, Percent Change: -14.75%

ブロードコムのAI事業の成長は順調で、新規顧客が取引を拡大する可能性が高いとバンク・オブ・アメリカ証券が指摘

ブロードコム（AVGO）の第2四半期決算と第3四半期ガイダンスは市場予想をわずかに上回ったに過ぎなかったものの、AI事業の成長率は2026年度に前年比約180%、2027年度にはほぼ100%と、順調に推移していると、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは木曜日のレポートで述べた。ブロードコムのAIコンピューティングプログラムにおける見通しは2028年まで延びており、アマゾン（AMZN）が出資するアントロピック、メタ（META）、オープンAIなど複数の新規顧客が今後数年間で契約を本格化させると予想される、とレポートは指摘している。証券会社は、同社のソフトウェア事業が第3四半期に30%以上の成長率を示す見通しは、AI分野に複数の成長要因が存在することを示唆していると指摘し、2030年までに1株当たり利益（EPS）が30ドルを超えると予想している。これは、2025年から2030年までのEPSの年平均成長率が約40%となることを意味する。しかし、バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、カスタムチップの比率が上昇し続ける中で、粗利益率への圧力が高まっていると指摘。顧客がサプライヤーを多様化し、独占契約から離れる傾向にあるため、ブロードコムは競争激化に直面していると述べた。 BofA証券はブロードコム株の投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を450ドルから530ドルに引き上げた。ブロードコム株は木曜日の取引で15%下落した。Price: $407.18, Change: $-72.05, Percent Change: -15.03%

BofA証券は、ブロードコムの目標株価を450ドルから530ドルに引き上げ、「AIの成長は順調」として買い推奨を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、ブロードコム（AVGO）の平均レーティングは「買い」、平均目標株価は505.74ドルです。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $406.19, Change: $-73.04, Percent Change: -15.24%

ニュー・ストリートはブロードコムの目標株価を420ドルから600ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、ブロードコム（AVGO）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は505.74ドルです。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $410.39, Change: $-68.85, Percent Change: -14.37%

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$ARM$AVGO$COST$CRWD$LLY$MRVL$MU$RTX

Sectors56日前

セクター最新情報：ハイテク株は木曜日の取引開始前に下落

木曜日の取引開始前、テクノロジー株は下落し、ステート・ストリート・テクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は2.2%、ステート・ストリートSPDR S&P半導体ETF（XSD）は3.2%それぞれ下落した。ブロードコム（AVGO）の株価は、アナリスト予想を下回った第2四半期決算発表を受け、14%以上下落した。台湾積体電路製造（TSMC）の魏C.C.CEOは、AI主導の先端チップ需要は、継続的な拡張努力にもかかわらず、今後数年間は同社の供給能力を上回り続けるだろうと述べたと、複数のメディアが報じた。TSMCの株価は、取引開始前に1%以上下落した。パランティア・テクノロジーズ（PLTR）は、カークランド＆エリス、マッカーシー・ビルディング、GNPセグロスと、同社の人工知能プラットフォーム（AIP）の利用に関する契約を締結したと、それぞれ声明で発表した。パランティア・テクノロジーズの株価は、取引開始前に2%以上上昇した。

$AVGO$PLTR$TSM$XLK$XSD

Asia Markets56日前

ブロードコム株の下落と中東での衝突継続を受け、米国株式先物は取引開始前にまちまちの動きとなった。

木曜日の取引開始前、米国株式先物はまちまちの動きとなった。トレーダーらは、ハイテク大手ブロードコム（AVGO）が第2四半期決算を発表し、中東での攻撃が続いたことを受けて同社の株価が下落する様子を見守った。ダウ工業株30種平均先物は0.9%高、S&P500先物は0.4%安、ナスダック先物は1.2%安となった。ブロードコム株は、第3四半期のAIチップ売上高見通しが市場予想を下回ったことを受け、プレマーケット取引で15%下落した。クウェートは、イランのミサイルとドローンによる攻撃が同国の国際空港を直撃し、1人が死亡、数十人が負傷したと発表した。イランは、米軍による空爆への報復として、クウェートにある米軍基地を攻撃したと主張している。トレーダーらはまた、クラウドストライク（CRWD）が第1四半期の調整後利益と売上高が増加したことを受け、最新の決算発表を消化した。原油価格は下落し、国際指標である北海ブレント原油の期近先物は3%安の1バレル94.89ドル、米国産WTI原油は3.2%安の1バレル92.97ドルとなった。東部時間午前8時30分に発表された週間の新規失業保険申請件数によると、5月2日までの週の新規失業保険申請件数は22万5000件で、前週の改定値21万2000件を上回った。ブルームバーグがまとめた予想値によると、この数字は21万5000件を上回った。第1四半期の非農業部門生産性は年率換算で0.3%増加し、予想の0.4%を下回った。一方、単位労働コストは1.8%増加し、予想の2.4%を下回った。リッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキン総裁とサンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁は木曜日に講演を行う予定だ。世界の他の市場では、日本の日経平均株価は1.4%安、香港のハンセン指数は1.5%安、中国の上海総合指数は0.6%安で取引を終えた。一方、英国のFTSE100指数は0.2%安、ドイツのDAX指数は0.6%高で、欧州市場の午後早い時間帯の取引を終えた。株式市場では、クラウドストライク社の株価が第1四半期決算発表後に10%下落した。半導体業界全体の売り浴びせの中で、ARM（ARM）、マイクロン・テクノロジー（MU）、マーベル・テクノロジー（MRVL）の株価も軒並み下落した。ARM株は6%安、マイクロン株は6.4%安、マーベル株は5.9%安となった。イーライリリー（LLY）は、アシディアン・セラピューティクスが、新たな研究提携およびライセンス契約に基づき、最大19億ドルと引き換えに、非公開の腎臓疾患標的に対するアシディアンのRNAエクソン編集技術の独占的かつ標的特異的な権利を取得すると発表したことを受け、1.3%上昇した。コストコ・ホールセール（COST）の株価は、5月の純売上高が前年同月の209億7000万ドルから240億1000万ドルに増加したと発表したことを受け、2.3%上昇した。RTX（RTX）の株価は、同社のレイセオン部門が米海軍からSPY-6レーダーファミリーの5億1500万ドルの契約を獲得したと発表したことを受け、2.2%上昇した。

Sectors56日前

セクター最新情報：テクノロジー

木曜日の取引開始前、テクノロジー株は下落し、ステート・ストリート・テクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は2.1%、ステート・ストリートSPDR S&P半導体ETF（XSD）は3.2%それぞれ下落した。ブロードコム（AVGO）の株価は、同社が発表した第2四半期決算がアナリスト予想を下回ったことを受け、14%以上下落した。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AVGO$CRWD

Japan56日前

ブロードコム株の下落と中東での衝突継続を受け、米国株式先物は取引開始前にまちまちの動きとなった。

木曜日の取引開始前、米国株式先物はまちまちの動きとなった。トレーダーらは、ハイテク大手ブロードコム（AVGO）が第2四半期決算を発表したことを受け株価が下落したことや、中東での攻撃が続いていることを注視していた。ダウ工業株30種平均先物は0.6%高、S&P500先物は0.5%安、ナスダック先物は1.4%安となった。ブロードコム株は、第3四半期のAIチップ売上高見通しが市場予想を下回ったことを受け、プレマーケット取引で15%下落した。クウェートは、イランのミサイルとドローンによる攻撃が同国の国際空港を直撃し、1人が死亡、数十人が負傷したと発表した。イランは、米軍による空爆への報復として、クウェートにある米軍基地を攻撃したと主張している。トレーダーらはまた、クラウドストライク（CRWD）が第1四半期の調整後利益と売上高が増加したことを受け、最新の決算発表を消化した。原油価格は下落し、国際指標である北海ブレント原油の期近品は2.7%安の1バレル95.16ドル、米国産WTI原油も2.7%安の1バレル93.43ドルとなった。ブルームバーグの推計によると、東部時間午前8時30分に発表予定の週間新規失業保険申請件数は、5月30日までの週で前週と変わらず21万5000件となる見込み。第1四半期の非農業部門生産性報告は、前四半期の0.8%増に続き、前年同期比0.4%増となる見込み。単位労働コストは、前回の2.3%増から2.4%増に下方修正された。リッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキン総裁とサンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁は、木曜日に講演を行う予定。

US Markets56日前

中東情勢への懸念が続く中、取引開始前の株式市場は概ね下落。

木曜日の取引開始前、米国株式市場は中東情勢の不確実性が引き続き市場心理を圧迫し、概ね下落基調で推移した。 S&P500種株価指数は0.5%、ナスダック総合指数は1.2%それぞれ下落した一方、ダウ工業株30種平均は0.5%上昇した。両指数は前営業日をマイナスで終え、S&P500種株価指数は9日続伸に終止符を打った。複数のメディアが水曜日に報じたところによると、イランはクウェートとバーレーンの米軍基地、およびホルムズ海峡付近の船舶を標的とした攻撃を行った。これは4月に発効した停戦以来、重大なエスカレーションとなる。週初めには、米中央軍がイランによる中東各地での攻撃未遂に対し、ゲシュム島への自衛攻撃を実施したと発表した。 CNNによると、共和党が多数を占める下院は水曜日、トランプ大統領のイランに対する戦争権限を制限する法案を賛成215、反対208で可決した。 CNBCの報道によると、トランプ大統領は水曜日、イランとの交渉が早ければ今週末にも進展する可能性があると示唆した。イランのアッバス・アラグチ外相は、ワシントンとの接触は途絶えていないものの、協議に進展はないと述べた。米国務省は声明で、イスラエルとレバノンは水曜日、イランの支援を受けるヒズボラが南リタニ地区から全ての戦闘を停止し、戦闘員を撤退させることを条件に、停戦を実施することで合意したと発表した。 WTI原油は取引開始前に1%下落し、1バレル95.06ドルとなった。ブレント原油は1.3%下落し、96.60ドルとなった。米国債利回りはプレマーケット取引で低下し、2年債利回りは3.1ベーシスポイント低下して4.05%、10年債利回りは1.4ベーシスポイント低下して4.48%となった。チャレンジャー・グレイ＆クリスマス社の最新レポートによると、米国の雇用主は5月に97,006人の解雇を発表し、前月比16%増、前年同月比3%増となった。木曜日の経済指標発表では、週間の新規失業保険申請件数も発表される。水曜日には、給与計算会社ADP（ADP）のデータで、5月の米国民間部門の雇用者数が予想以上に増加したことが示された。政府の5月非農業部門雇用統計は金曜日に発表される予定だ。リッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキン総裁は午前8時30分（東部時間）、サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は午後1時10分に講演を行う予定だ。米連邦準備銀行（FRB）は水曜日に発表した最新のベージュブックで、ほとんどの地区で4月中旬以降、経済活動は緩やかから中程度の成長が見られた一方、個人消費はまちまちだったと述べた。スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズ（SpaceX）は、史上最大規模となる可能性のある新規株式公開（IPO）で約750億ドルの資金調達を目指しています。ブロードコム（AVGO）とクラウドストライク（CRWD）は、最新の決算発表後、取引開始前にそれぞれ11%下落しました。シエナ（CIEN）、ブラウン・フォーマン（BF.A、BF.B）、トロ（TTC）などは、取引開始前に四半期決算を発表します。ルルレモン・アスレティカ（LULU）、ガイドワイヤー・ソフトウェア（GWRE）、ドキュサイン（DOCU）は、取引終了後に決算を発表します。金価格は0.7%上昇し、1トロイオンスあたり4,497ドルとなりました。一方、ビットコインは4.9%下落し、1トロイオンスあたり62,329ドルとなりました。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AVGO$BF.A$BF.B$CIEN$CRWD$DOCU$GWRE$LULU$TTC

Research56日前

調査速報：CFRAはブロードコム社の株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を525ドルに据え置きます。これは、2027年度の1株当たり利益（EPS）18.70ドルの約28倍のPERに基づき、過去の平均値に近い水準です。4月～第4四半期の業績は概ね予想通りでしたが、2026年度（10月期）のEPS予想は11.46ドル、2027年度は18.66ドルに据え置きます。AVGOは、利益率の見通しがまちまちであること（利益率の低いカスタムシリコンへのシフト）に加え、AI関連売上高の見通し（2027年度の1,000億ドル増は維持）の上方修正が見られなかったことから、プレッシャーを受けていると考えられます。一部のプロジェクトの実施時期についても疑問視されており、受注残高の増加につながっています。しかしながら、AVGOがApolloおよびBlackstoneと共同で新たに発表したAIプラットフォーム「XPU」は、AIラボの需要を支える資金調達手段となるため、高く評価しています。また、AVGOは、既存顧客からのAPIの利用に加え、オンプレミスAIワークロード向けにVMwareソフトウェアスタックを直接利用する企業が増えることで、AIの普及拡大による勢いを増すと確信しています。XPUの複雑化に伴い、AVGOのギガワットあたりのコンピューティングコストは上昇すると予想され、将来のAIラックではネットワーク需要が増加する一方（例えば、光ネットワークへの移行など）、その傾向は顕著になるでしょう。

Research56日前

調査速報：Avgo：4月四半期は予想通り。高いハードルにもかかわらず、ガイダンスはおおむね予想通り。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AVGOは4月期の売上高が222億ドル（前年同期比48%増）となり、市場予想と一致しました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.44ドル（前年同期比54%増）となり、当社の予想である2.40ドルを上回りました。AI半導体事業の売上高は108億ドル（前年同期比143%増）に達し、当社の予想とほぼ一致しました。これは総売上高のほぼ半分を占め、ハイパースケール顧客がAIインフラに多額の投資を行っている中で、AVGOのカスタムシリコン戦略の有効性を裏付けるものです。7月期の売上高見通しは294億ドル（前年同期比84%増）で、当社の予想を約10億ドル上回っています。これは、AI半導体事業の売上高が160億ドル（前年同期比200%増）に加速したことによるものです。半導体ソリューション事業は79%増の150億ドルとなり、インフラソフトウェア事業は9%の緩やかな成長を維持しました。強力な営業レバレッジにより、調整後EBITDAマージンは69%に達し、103億ドルのフリーキャッシュフローは売上高の46%を占めました。AVGOが複数のXPU顧客と複数年にわたるパートナーシップを結んでいることは、同社の成長軌道を明確に示し、半導体業界の競合他社との差別化要因となっていると当社は考えています。決算発表後、株価は下落していますが、目標水準は非常に高く、受注残高の明確化を待っているところです。