ASX:TWE

ジェフリーズによると、トレジャリー・ワイン・エステーツは中国市場で複雑な状況に直面している。

ジェフリーズは水曜日のレポートで、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）は中国市場で複雑な状況に直面していると指摘した。高級ワインへの強い需要がある一方で、中国におけるペンフォールズ事業では在庫問題が深刻化しているという。 オーストラリアのワイン規制当局のデータによると、高級ワインの輸出量は6月期に36%増加し、2024年に中国でオーストラリア産ワインに対する関税が撤廃されて以来、最も好調な四半期となった。 しかし、同社は7月1日から9月末まで、人気ブランド「ペンフォールズ・ビン407」の中国における新規受注を停止した。これは第3四半期の中国向けワイン輸出に悪影響を与えると予想される。 ジェフリーズは、この措置は経営陣が中国における過剰在庫の削減に積極的に取り組むとともに、ペンフォールズブランドを闇市場での割安販売から守ろうとしていることを示唆している可能性が高いと指摘した。 ジェフリーズはトレジャリー・ワイン・エステーツの投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を5豪ドルとした。

ジェフリーズによると、トレジャリー・ワイン・エステーツはRNDCの事業縮小による影響は限定的である。

ジェフリーズは火曜日のレポートで、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）がRNDCの事業縮小（「予想通り」）の影響を受ける範囲は限定的であるとの見解を示した。これは、RNDCが昨年から流通事業を縮小していたためだ。 同投資会社は、RNDCがカリフォルニア州から撤退した後、昨年は20州以上で販売していたのに対し、現在はわずか5州でしか販売していないため、トレジャリー・ワイン・エステーツに対する請求額は160万ドル未満にとどまる可能性があると指摘した。 RNDCとは対照的に、ブレイクスルーは好調な業績を上げており、レイエスはワイン流通事業の拡大に強い関心を示している。 ジェフリーズはトレジャリー・ワイン・エステーツに価値を見出しているものの、米国と中国市場における高水準の在庫などリスク要因があるため、慎重な姿勢を維持している。 ジェフリーズはトレジャリー・ワイン・エステーツの投資判断を「ホールド」、目標株価を5.00豪ドルに据え置いた。

ジェフリーズによると、トレジャリー・ワイン・エステーツの高級赤ブドウ栽培地域では、2026年の収穫量が減少した。

ジェフリーズ証券は水曜日のレポートで、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）の主要な高級赤ブドウ栽培地域で、ワイン・オーストラリアが発表した2026年全国ヴィンテージレポートにおいて、収穫量が減少したことを明らかにした。 同レポートでは、赤ブドウと白ブドウの収穫量がともに減少した一方で、消費者の嗜好が白ワインへとシフトする中で、白ブドウの収穫量が全体の収穫量に占める割合は大幅に増加した。 この傾向はトレジャリー・ワイン・エステーツにとって好ましいものではない。同社のブランド力は、多くの市場で消費者がフルボディの赤ワインから離れつつあるためだ、とジェフリーズ証券は指摘した。 白ブドウ品種は収穫量全体の53%を占め、過去最高の割合となった。過去12年間で白ブドウが収穫量の過半数を占めたのは、今回で2度目となる、とジェフリーズ証券は述べている。 一方、ブドウの平均価格は5.6%下落し、2017年以来の安値を記録した。これは、2026年のブドウ収穫量が前年比19%減少したことによる供給量の大幅な減少にもかかわらずのことである。ジェフリーズによると、この下落はトレジャリー・ワイン・エステーツの売上原価にとってプラスに働く可能性があるものの、世界的なワイン需要の低迷が続いていることを反映しているという。 同投資会社は、トレジャリー・ワイン・エステーツの投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を5豪ドルとした。 トレジャリー・ワイン・エステーツの株価は、直近の木曜日の取引で1%以上上昇した。

ワイン・オーストラリアが2000年以来最小の収穫量を報告したことを受け、トレジャリー・ワイン・エステーツの株価は小幅下落した。

トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）の株価は、水曜日の取引で小幅に下落した。これは、ワイン・オーストラリアが同日発表した報告書で、オーストラリアの2026年のワイン用ブドウの収穫量が130万トンに減少し、2000年以来の最低水準となったことが示されたためだ。 2026年の収穫量は、2025年の全国収穫量から30万6334トン（19%）減少し、過去10年間の平均収穫量170万トンを25%下回った。 この収穫量の減少は、9リットル入りワインケース換算で約3300万ケースの減少に相当する。 ワイン・オーストラリアの市場分析マネージャー、ピーター・ベイリー氏は、2026年の収穫量の減少は、内陸部の洪水などの季節的な要因と、消費者の需要の変化に対する広範な対応の両方を反映していると述べた。

ジェフリーズによると、トレジャリー・ワイン・エステーツは米国ワイン市場において、あらゆる価格帯でシェアを失い続けている。

ジェフリーズは火曜日のレポートで、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）は米国ワイン市場において、あらゆる価格帯で市場シェアを失い続けており、米国の流通業者の混乱が続いていることや、同社が大量の過剰在庫を解消する必要があることから、さらなるリスクに直面していると指摘した。 この投資会社は、ニールセンが発表した6月13日までの4週間の米国ワイン市場データを受けてレポートを発表した。このデータによると、小売チャネルでの売上高は前年同期比3.2%減少した。 ジェフリーズは、トレジャリー・ワイン・エステーツのブランドは「大幅に市場を下回る業績」となったと指摘。売上高は市場全体の3.2%減に対し、11%以上減少し、販売量も市場全体の5.7%減に対し、17.5%減少した。 ニールセンのデータによると、高級ワイン市場全体が約1%成長したにもかかわらず、同社の高級ワインポートフォリオは8.2%減少しており、トレジャリー・ワインの販促活動も市場全体の減少幅を上回っている。 「（トレジャリー・ワイン・エステーツの）カリフォルニア産ワインの販売量が再び増加に転じたとのコメントにもかかわらず、当社のチャネル調査では、販売代理店の混乱が要因となっていることが示唆されている」とジェフリーズは述べた。 同社はトレジャリー・ワインの投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を5豪ドルとした。 同社の株価は、直近の水曜日の取引で2%上昇した。

トレジャリー・ワイン・エステーツの非中核ブランドの縮小は、コストと複雑さの両方をもたらすとジャーデン氏は述べている。

トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）は、特に中核事業以外のブランドの縮小に関して、多くの課題を抱えている。これはコストと複雑さの両方をもたらす、とジャーデン氏は木曜日のレポートで述べた。 同社は短期的な意思決定を優先し、長期的な事業に悪影響を与えてきた、とジャーデン氏は指摘。さらに、米国の販売代理店の問題や中国の規制も事態を悪化させている。しかし、新CEOは断固とした行動を取り、顧客主導のアプローチでサプライチェーンへの信頼を再構築している。同社はポートフォリオを約76ブランドから30ブランド未満に合理化することを目指している。 同社は2026年度のEBIT（金利・税金・重要項目・自己創出・再生資産控除前利益）を4億8,000万豪ドルから4億9,000万豪ドルと予想しており、これは市場予想を1%上回る。2027年度のガイダンスは概ね市場予想と一致しており、経営陣は少なくとも同等の業績を目指している。 ジャーデンは、2026年度のEBITSをガイダンスレンジの上限である4億8,700万豪ドルと予測したが、2027年度から2028年度の予測は5～6%程度下方修正した。 同投資会社は、トレジャリー・ワイン・エステーツに対する「オーバーウェイト」の投資判断と、1株当たり5豪ドルの目標株価を維持した。

オーストラリア株は下落。トレジャリー・ワイン・エステーツは2026年度のEBITS見通しを発表。

オーストラリア株式市場は木曜日、米国とイランの緊張が再燃し、和平交渉に進展が見られないことを受け、下落した。 S&P/ASX 200指数は1.13%（99.60ポイント）下落し、8,686.10で取引を終えた。 レバノンとイスラエルが条件付き停戦に合意したことを受け、ブレント原油先物価格は1バレルあたり約96ドルまで下落した。 ギニアのシマンドゥ鉄鉱石プロジェクトからの輸出が5月に増加したことを受け、シンガポール市場の鉄鉱石価格は1%以上下落し、1トンあたり102.25ドルとなった。 ウォール街の主要株価指数は前夜に下落し、S&P500指数は0.7%、ナスダック総合指数は0.9%、ダウ平均株価は1.2%それぞれ下落した。 国内経済面では、オーストラリア統計局が発表したデータによると、オーストラリアの4月の財収支は季節調整済みで17億9000万豪ドルの黒字となり、3月の10億2000万豪ドルの赤字から黒字に転じた。 ベンディゴ銀行のチーフエコノミスト、デビッド・ロバートソン氏によると、オーストラリア経済は、労働市場の軟化、根強いインフレ、そして世界的なエネルギー情勢の不確実性といった圧力に直面しており、これらが成長を抑制し、不動産市場の見通しを塗り替えている。 企業ニュースでは、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）が、2026会計年度の金利・税金・重要項目・自己生成・再生資産控除前利益（EBIT）を4億8000万豪ドルから4億9000万豪ドルと予想している。同社は、中国と米国における顧客在庫水準の正常化が継続的に進展していることを理由に、2027会計年度の業績は少なくとも前年と同水準になると予測している。 IperionX（ASX:IPX）は、米国におけるタイタン重要鉱物プロジェクトの最終実現可能性調査の結果、割引率8%で税引き後正味現在価値が8億1,300万ドル、税引き後内部収益率が39%、税引き後投資回収期間が3.6年となったと発表した。 Tasmea（ASX:TEA）は、1株当たり0.10豪ドルの完全配当特別配当を発表した。これは約2,620万豪ドルの株主還元に相当する。配当金は6月10日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、6月25日に支払われる。また、2026年度の業績見通しを再確認した。同社の株価は先日、史上最高値を更新した。

ASXプレビュー：中東情勢の悪化を受け原油価格が急騰し、オーストラリア株は下落の見込み。トレジャリー・ワイン・エステーツは2026年度のEBITS見通しを発表。

中東情勢の再燃と米イラン協議の停滞を受け、原油価格が前夜に約2%急騰し、世界市場のセンチメントが悪化したことから、オーストラリア株は木曜日に下落する見込みだ。 原油価格の上昇は、イランがクウェートとバーレーンに弾道ミサイルを発射したことによる地域情勢の緊迫化が要因であり、在庫逼迫データと相まって供給懸念が強まった。 前夜、S&P500種株価指数、ナスダック総合指数、ダウ工業株30種平均はそれぞれ0.7%、0.9%、1.2%下落した。 マクロ経済面では、投資家はオーストラリア準備銀行のミシェル・ブロック総裁とクリストファー・ケント副総裁の講演に注目している。 国際貿易統計はシドニー時間午前11時30分に発表される予定だ。 企業ニュースでは、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）が、2026会計年度のEBIT（利払い・税金・重要項目・自己生成・再生資産控除前利益）を4億8,000万豪ドルから4億9,000万豪ドルと予想しました。 プロペル・フューネラル・パートナーズ（ASX:PFP）は、ニュージーランドの葬儀サービス会社3社と関連資産、インフラ、不動産を最大910万豪ドルで買収することに合意しました。 オーストラリアの主要株価指数は水曜日に0.7％（61.3ポイント）上昇し、8,785.70で取引を終えました。

トレジャリー・ワイン・エステーツ・プロジェクトの2026年度EBITS見通し

トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）は、オーストラリア証券取引所への木曜日の提出書類で、2026会計年度の金利・税金・重要項目・自己創出・再生資産控除前利益（EBIT）が4億8,000万豪ドルから4億9,000万豪ドルに達すると予想している。 同社は、中国と米国における顧客在庫水準の正常化が継続的に進展していることを理由に、2027会計年度の業績は少なくとも前年度と同水準になると予測している。 また、提出書類によると、同社は、フリーキャッシュフロー、事業売却益、および収益改善を背景に、負債比率が2026会計年度に約2.9倍でピークに達した後、2028会計年度末までに目標水準まで低下すると予想している。

トレジャリー・ワイン・エステーツの最高財務戦略責任者が予定より早く退任へ

トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）は、最高財務戦略責任者（CFO）のスチュアート・ボクサー氏が、当初予定していた9月30日より早い6月30日に退任すると発表した。これは、火曜日にオーストラリア証券取引所に提出された書類で明らかになった。 同書類によると、副CFOのジャスティン・ピピト氏が6月1日付で暫定CFO兼CFOに就任する。

トレジャリー・ワイン・エステーツは、JPモルガン・チェースが主要株主になったと発表した。

トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）は、JPモルガン・チェースとその関連会社が火曜日に同社の主要株主となったとの通知を受け取った。これは、金曜日にオーストラリア証券取引所に提出された書類で明らかになった。 同書類によると、JPモルガン・チェースは現在、同社の株式4,430万株を保有しており、これは発行済み株式総数の5.48%に相当する。

モルガンズ・フィナンシャルはトレジャリー・ワイン・エステーツの投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価は5.30豪ドルとした。

ASXプレビュー：原油価格の安定でオーストラリア株は上昇の見込み。アルカン・リソーシズ、第3四半期決算で増益を計上。

オーストラリア株式市場は金曜日、原油価格が最近の高値付近で安定し、ブレント原油が1バレル106ドル前後で推移したことを受け、上昇する見込みだ。ホルムズ海峡を通過する船舶の輸送が限定的ではあるものの混乱しているとの報道を受け、世界的な需要や金利に関する懸念が入り混じる中でも、地政学的な供給リスクは依然として高い水準にある。 前日、S&P500種株価指数とダウ工業株30種平均はそれぞれ0.8%上昇し、ナスダック総合指数は0.9%上昇した。 マクロ経済面では、投資家はメルボルン研究所の消費者物価指数（CPI）発表に注目している。 企業ニュースでは、アルケイン・リソーシズ（ASX:ALK）が金曜日、第3四半期決算を発表した。1株当たり利益は0.0675豪ドル、売上高は2億7440万豪ドルだった。前年同期は1株当たり利益0.0132豪ドル、売上高は6320万豪ドルだった。 億万長者のオリヴィエ・グーデ氏とルクセンブルクのプラタン氏は、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）の株式保有比率を引き上げ、議決権比率は8.14%から9.04%に上昇した。 オーストラリアの主要株価指数は木曜日、0.1%（10.3ポイント）上昇し、8,640.70で取引を終えた。

億万長者のオリヴィエ・グーデ氏とプラタン氏がトレジャリー・ワイン・エステーツの株式保有比率を引き上げ

億万長者のオリヴィエ・グーデ氏とルクセンブルクのプラタン氏は、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）の株式保有比率を引き上げ、議決権比率を8.14%から9.04%に増加させた。これは、金曜日にオーストラリア証券取引所に提出された書類で明らかになった。 グーデ氏とプラタン氏は共同で、一連の市場での株式購入により、トレジャリー・ワイン・エステーツの株式7300万株を保有している。

トレジャリー・ワイン・エステーツは、JPモルガン・チェースが主要株主ではなくなったと発表。株価は3％下落。

トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）は、火曜日にオーストラリア証券取引所に提出した書類の中で、JPモルガン・チェースとその関連会社が5月7日をもって同社の主要株主ではなくなったと発表した。 同社の株価は火曜日の直近の取引で3%下落した。

ジェフリーズによると、トレジャリー・ワイン・エステーツの3月期決算に関するコメントは、アジア全域で堅調な販売量増加を示唆している。

ジェフリーズ証券は水曜日のレポートで、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）の3月期決算に関するコメントは、アジア全域で堅調な販売増を示唆しており、中国を除くアジア地域での販売増は同期間に14%増加したと指摘した。 中国を除くアジア地域への高級ワイン輸出額は、3月期に前年同期比25.4%増加した。 中国のワイン市場は、特に高価格帯製品において、過剰消費抑制策の影響で、関税導入前と比べて構造的に縮小している。これは、中国国内の消費が景気循環的に低迷していることも一因となっている。中国は最大の輸出市場であり、輸出総額の25%、高級ワイン輸出額の73%を占めている。 香港への高級ワイン輸出額は、3月期に前年同期比で約14%減少した。年間を通して見ると、シンガポールは数年ぶりに香港を高級ワイン輸出額で上回った。 投資会社は、トレジャリー・ワイン・エステーツに対し、目標株価を1株あたり4豪ドルとして「ホールド」の推奨を出した。

オーストラリア株が下落。トレジャリー・ワイン・エステーツは10月に新たな地域別運営モデルに移行へ

水曜日のオーストラリア株式市場は、米国が停戦を延長したにもかかわらず、米イラン間の交渉をめぐる不確実性が依然として続いていることから、下落して取引を終えた。 S&P/ASX 200指数は1.18%（105.80ポイント）下落し、8,843.60で引けた。 ドナルド・トランプ米大統領は、米国がイランとの停戦を無期限に延長すると発表した。イランは、停戦延長発表前に第2ラウンドの交渉を拒否していた。ホルムズ海峡は閉鎖されたままで、トランプ大統領はイランに対する米国の海上封鎖を継続すると述べた。 ブレント原油先物価格は1バレル98.47ドルで横ばいだった。 国内経済においては、今後3～9ヶ月先の経済活動の動向に対する相対的なペースを示すウェストパック・メルボルン研究所景気先行指数が、2月の0.05%から3月にはマイナス0.13%に低下しました。これは、金利上昇と消費者心理の悪化が景気見通しに重くのしかかり、成長期待の減速が再び始まっていることを示しています。 オーストラリア・コモンウェルス銀行が2月16日から4月10日にかけて実施した初の為替バロメーター報告書によると、輸入業者は為替リスクの約80%、輸出業者は86%をヘッジしており、輸出入両方を行う企業はリスクの約3分の2をヘッジしていることが明らかになりました。これは部分的な自然相殺を反映しています。 企業ニュースでは、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）が10月1日より新たな地域別事業モデルに移行します。新モデルでは、同社は米州、オーストラリア・ニュージーランド（ANZ）および欧州、中華圏の4つの地域部門で事業を展開します。そして、アジア、中東、アフリカの残りの地域を含む新興市場。同社の株価は終値で16%以上急騰した。 BHPグループ（ASX:BHP）は、第3四半期の銅生産量が前年同期比7%減の47万6800トンだったと発表した。3月期の鉄鉱石生産量は前年同期比2%増の6280万トンだった。同社の株価は1%以上上昇して取引を終えた。 最後に、South32（ASX:S32）は、ブラジル・アルミナ部門の記録的な生産量に支えられ、3月までの年初来のアルミナ生産量が1%増加したと発表した。アルミニウム生産量は同期間でほぼ横ばいだった。同社の株価は終値で1%以上上昇した。

ASX正午セクター最新情報：生活必需品株上昇、ヘルスケア株はコクレア株の重荷に

水曜日の正午の取引で、生活必需品関連株が1％以上上昇し、値上がり率トップとなった。 トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）は、10月1日から新たな地域別事業モデルに移行すると発表したことを受け、株価が16％以上上昇した。この新モデルでは、同社は4つの地域部門を持つことになる。 一方、ヘルスケア関連株は5％以上下落した。業界大手コクレア（ASX:COH）の急落が重荷となった。 同社の株価は、2026年度の基礎的純利益見通しを下方修正したことを受け、39％以上急落した。同社は、先進国市場における人工内耳の販売状況が1月以降、予想を下回っていると説明した。

トレジャリー・ワイン・エステーツは10月に新たな地域運営モデルに移行へ

トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）は、10月1日付で新たな地域別事業モデルに移行すると、水曜日にオーストラリア証券取引所に提出した書類で明らかにした。 新モデルでは、同社は4つの地域部門、すなわち南北アメリカ、オーストラリア・ニュージーランド（ANZ）およびヨーロッパ、中華圏、そしてアジア、中東、アフリカを含む新興市場を運営する。 提出書類によると、各部門は、販売、マーケティング、消費者直販、商業戦略といった主要な商業機能を担う。同社は主要市場およびチャネルにおいて、高級ワイン専門の販売体制を維持し、ペンフォールズをはじめとする優先高級ブランドへの投資を優先する。 提出書類によると、現在ペンフォールズのマネージングディレクターを務めるトム・キング氏が最高商業責任者（CCO）に就任する。また、現在ペンフォールズの最高マーケティング責任者（CMO）を務めるクリスティ・キーテ氏が最高マーケティング・イノベーション責任者（CMO兼CIO）に就任する。 当社は、引き続き、2026年度下半期の金利・税金・自己収益・再生資産控除前利益が上半期を上回ると予想しています。中東紛争の影響によるコスト増は2026年度に重大な影響を与えるとは予想しておらず、今後も状況を注視し、影響の可能性を検討していきます。 また、当社は、既存の債務契約と同等の条件で、グローバル銀行グループ傘下の複数の金融機関から総額3億豪ドルの新規融資枠を確保しました。この資金は、2027年度満期債務の借り換えと、流動性ポジションのさらなる強化に充当されます。

億万長者のオリヴィエ・グーデ氏とプラタン氏がトレジャリー・ワイン・エステーツの株式保有比率を引き上げ

億万長者のオリヴィエ・グーデ氏とルクセンブルクのプラタン氏が、トレジャリー・ワイン・エステーツ（ASX:TWE）の株式保有比率を引き上げ、議決権比率を7.13%から8.14%に増加させたことが、火曜日にオーストラリア証券取引所に提出された書類で明らかになった。 グーデ氏とプラタン氏は共同経営者として、一連の市場での株式購入により、トレジャリー・ワイン・エステーツの株式約6,570万株を保有している。 トレジャリー・ワイン・エステーツの株価は、火曜日の直近の取引で約1%下落した。