$TRP.TO

カナダのエネルギーインフラ企業の第1四半期決算は概ね予想通りだったとCIBCが発表

CIBCキャピタル・マーケッツによると、カナダのエネルギーインフラ企業の第1四半期決算は概ね予想通りで、ミッドストリーム企業は市場環境が維持されれば業績見通しを上方修正する可能性があると示唆した。 ペンビナ・パイプライン（PPL.TO）は十分なリスクヘッジを行ったため業績見通しを上方修正し、他の企業も年が進むにつれて追随する可能性があるとCIBCは述べている。 CIBCは、第1四半期において、カナダと比較して米国で発表されたプロジェクト数が顕著であったことを指摘した。これは、米国市場におけるデータセンター構築の進展と、それに伴うエネルギーインフラ需要の増加に起因すると考えられる。 同セクターの潜在的な成長要因としては、進行中の規制改革とカナダ・アルバータ州間の覚書の履行が挙げられる。 キーエラ（KEY.TO）は6月に最新のプロフォーマ見通しを発表する予定であり、ペンビナはグリーンライト・エネルギーセンター・プロジェクトに関する最終投資決定を発表する見込みである。Price: $53.81, Change: $+0.09, Percent Change: +0.16%

RBCはTCエナジーの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を95カナダドルに据え置いた。

RBCキャピタル・マーケッツは月曜日、TCエナジー（TRP.TO）の投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を95カナダドルに据え置いた。 RBCは、最高財務責任者（CFO）のショーン・オドネル氏を筆頭に、TCエナジーとの投資家向け説明会を開催した。説明会では、データセンター関連の需要増加を支えるため、米国におけるガスパイプラインソリューションの提供を継続していく同社の機会について議論された。 RBCによると、説明会ではまた、「豊富な事業機会と魅力的なリスク調整後リターン」を背景に、2030年以降も続くTCエナジーのEBITDA成長の持続性、そしてインフラ整備の進展を背景にしたメキシコ事業の最新見通し、さらに投資家からの長期戦略に関する質問についても議論された。 TCエナジーの株価は、火曜日のトロント証券取引所における最終取引時点で1株あたり96.20カナダドルだった。Price: $95.97, Change: $-1.10, Percent Change: -1.13%

素材株の重しでTSX指数は乱高下し14ポイント下落

トロント証券取引所は、鉱業セクターが4%下落したことが重しとなり、不安定な取引の中で正午時点で14ポイント安となっている。 ほとんどのセクターは上昇しており、エネルギーセクターと情報技術セクターがそれぞれ2.2%と1.8%上昇と好調だ。 モーニングスター・カナダによると、カナダのエネルギー株は今年、資源株を抜いて株式市場の主要な牽引役となっている。イラン戦争を背景とした原油価格の上昇がエネルギー株を押し上げており、モーニングスターは、エネルギーセクターが短期的には株式市場の上昇を牽引すると予測している。 モーニングスターがカバーするカナダのエネルギー株3銘柄は、第1四半期決算発表後、「大幅な」上方修正を受けた。モーニングスターのアナリスト、アダム・ベイカー氏は、エンブリッジ（ENB.TO）の目標株価を66ドルから75ドルに、TCエナジー（TRP.TO）を68ドルから80ドルに、トゥルマリン・オイル（TOU）を54ドルから57ドルにそれぞれ引き上げた。 カナダ統計局は火曜日、エネルギー価格の上昇を受け、4月の消費者物価指数（CPI）が前年同月比2.8%上昇したと発表した。これは3月の2.4%上昇から上昇幅が拡大した。しかし、4月のCPIはMUFGが発表した市場予想の前年同月比3.1%を下回った。 2025年4月に消費者向け炭素税が撤廃されたことで、ガソリンと天然ガスの月間価格は下落したが、この撤廃は12ヶ月間の変動要因から外れ、総合CPIに上昇圧力をかけている。カナダ統計局によると、ガソリンを除く消費者物価指数（CPI）は、4月に前年同月比2.0%上昇し、3月の2.2%上昇に比べて伸びが鈍化した。 TDエコノミクスは、エネルギー関連以外の財・サービスへの波及効果はまだほとんど見られないとし、4月のコアインフレ圧力は予想よりも弱かったと指摘した。カナダ銀行の利上げを正当化する根拠は今のところほとんどなく、今年の利上げ予想は火曜日の早い時間帯にやや下方修正されたとTDは付け加えた。 原油価格は5月も高止まりしており、エネルギー価格の上昇が今後もしばらくは総合インフレ率を高止まりさせる可能性が高いとTDは述べた。カナダの経済情勢が全体的に軟調であることを踏まえ、コア物価への影響は「小幅」にとどまるとTDは予想している。今年のコアインフレ率は前年同月比で目標の2%に比較的近い水準で推移すると予想される、と同行は付け加えた。

TC Energyの目標株価が89カナダドルから94カナダドルに引き上げられ、BMOは引き続き「アウトパフォーム」のレーティングを維持。BMOはTRPの割高な評価が25%近辺で続くと予想している。

TC Energyの目標株価が89カナダドルから94カナダドルに引き上げられ、BMOは引き続き「アウトパフォーム」のレーティングを維持。BMOはTRPの割高な評価が25%近辺で続くと予想している。

TCエナジーの目標株価が86カナダドルから92カナダドルに引き上げられ、ナショナルバンクは引き続き「米国中西部の成長受注残高増加」を理由にアウトパフォームの投資判断を維持

RBC、TD、CIBCがTCエナジーの目標株価を引き上げた。

RBCキャピタル・マーケッツ、TD証券、CIBCキャピタル・マーケッツのアナリストは、TCエナジー（TRP.TO、TRP）の目標株価を引き上げました。 RBCのアナリスト、モーリス・チョイ氏は、カルガリーに本社を置くこのエネルギー企業の目標株価を92ドルから95ドルに引き上げ、四半期決算発表を受けて「アウトパフォーム」のレーティングを維持しました。 「第1四半期（2026年）の業績は予想通りで、短期的な業績見通しも再確認されたことで、TCエナジーの事業の勢いが強化されました。同社の成長株投資の根拠は依然として揺るぎないものです」とチョイ氏は顧客向けレポートで述べています。 「負債/EBITDA比率4.75倍という目標に向けて順調に推移しているバランスシートに支えられ、TCエナジーの資本効率の高い成長モデルは設計通りに機能していると考えています」とチョイ氏は述べています。 TD証券のアナリスト、アーロン・マクニール氏は、目標株価を88ドルから90ドルに引き上げ、「ホールド」のレーティングを維持しました。 「2026年第1四半期決算は、TCの米国中心の成長機会を改めて示すものとなった。アパラチア地域では、時間とともに明確なマルチプル圧縮を伴う拡張可能なプラットフォームが確立され、クロスロード／コロンバスのオープンシーズンは応募超過となり、受注残高も増加していることから、バランスシートの規律を損なうことなく、2030年まで資本効率の高い成長が加速していくことが示唆される」と、マクニール氏は顧客向けレポートで述べた。 CIBCのアナリスト、ロバート・カテリエ氏は、同社株の目標株価を89ドルから94ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」のレーティングを維持した。 「TRPの第1四半期決算は、各システムにおける着実な実行力と運用力の継続を示すものであったが、より重要なのは、拡大する成長パイプラインと、堅調な電力需要に対応するための拡張可能な送電線回廊内拡張計画の見通しの向上である」と、カテリエ氏は顧客向けレポートで述べた。 「最近の応募超過は、2026年にさらなるプロジェクトの最終投資決定（FID）が行われることを示唆している。」

TC Energyの株価は、第1四半期決算発表後もTPHで「買い」の推奨を維持し、目標株価は90.00カナダドルとしている。

チューダー・ピッカリング・ホルトは金曜日、TCエナジー（TRP.TO、TRP）の株式について、目標株価90.00カナダドルで買い推奨を維持した。これは、同社が第1四半期決算を発表したことを受けての措置である。 「好調。TRPは2026年第1四半期の比較可能なEBITDAを30億8,800万カナダドルと発表しました。これはTPH（30億8,600万カナダドル）および市場予想（30億4,700万カナダドル）を上回ります。米国天然ガスパイプライン事業は14億9,700万カナダドルで、当社の予想14億9,800万カナダドルとほぼ一致しました。電力事業は2億4,300万カナダドルで、当社の予想2億2,900万カナダドルを上回りました。カナダ天然ガスパイプライン事業は9億1,900万カナダドルで、TPHの9億2,500万カナダドルを上回りました。メキシコ天然ガスパイプライン事業は4億3,200万カナダドルで、TPHの4億3,700万カナダドルを上回りました。TRPは2026年度の比較可能なEBITDAガイダンスレンジを116億～118億カナダドルと再確認しました。これはTPHの118億500万カナダドル、市場予想の117億4,700万カナダドルとほぼ一致しています」とアナリストのザック・ヴァン・エヴェレン氏は述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $90.26, Change: $-0.83, Percent Change: -0.91%

TCエナジーの第1四半期比較利益は前年同期比で増加、コロンビアガス拡張プロジェクトを承認

TCエナジー（TRP.TO）は、第1四半期の比較可能な利益が前年同期比で増加したと、金曜日に発表した報告書で明らかにした。 比較可能な利益は10億3000万カナダドル（1株当たり0.99ドル）で、前年同期の9億8300万カナダドル（1株当たり0.95ドル）から増加した。この結果は、ファクトセットがまとめた非GAAPベースの1株当たり利益のコンセンサス予想である0.97ドルを上回った。 比較可能なEBITDAは30億9000万ドルで、前年同期の27億1000万ドルから増加した。 同社は、2026年の比較可能なEBITDAガイダンスを116億ドルから118億ドルに据え置いた。2026年の比較可能なEBITDAおよび比較可能なEPSは、TCエナジーの2025年年次報告書の内容と一致し、2025年よりも高くなると予想されている。 非支配持分調整前の設備投資額は60億ドルから65億ドル、純設備投資額は55億ドルから60億ドルとなる見込みです。 さらに、TC Energyは、コロンビア・ガス・システムの拡張計画であるアパラチア供給プロジェクトを承認しました。このプロジェクトは、新規天然ガス火力発電の拡大に対応するため、1日あたり最大8億立方フィートの供給能力を提供することを目的としています。 このプロジェクトは2030年に稼働開始予定で、費用は約15億ドルと見積もられています。 TC Energyの取締役会は、6月30日を期末とする四半期について、普通株式1株当たり0.8775ドル（年率換算で3.51ドル）の四半期配当を決定しました。配当金は、6月30日営業終了時点の株主名簿に記載されている株主に対し、7月31日に支払われます。

TCエナジーの比較可能な利益は10億ドル、普通株1株当たり0.99ドル。

TC Energy、2026年の見通しを再確認

TCエナジーの第1四半期の普通株式帰属純利益は9億ドル、1株当たり0.86ドルでした。

CIBCは、第1四半期決算発表シーズンを前に、エネルギーインフラ関連銘柄のトップピックとしてKeyeraとPembinaを選出した。

CIBCキャピタル・マーケッツは水曜日、第1四半期決算発表シーズンを前に、エネルギーインフラ銘柄のトップピックとしてKeyera（KEY.TO）とPembina Pipeline（PPL.TO）を挙げた。 CIBCによると、KeyeraはPlains社の天然ガス液資産買収において未実現価値を有しており、買収時期は四半期末になる可能性が高いという。 CIBCは、Pembinaについても、Greenlight Electricity Centreプロジェクトに関連した上昇余地に加え、販売見通しの上方修正の可能性も指摘している。 CIBCは、Pembinaは販売見通しの上方修正の可能性が最も高いものの、過去の実績では年初に上方修正を行うことに消極的だったと付け加えた。 CIBCは、「より広範に見ると、絶え間なく流れるマクロ経済ニュースは、機敏でポートフォリオの入れ替えを許容できる投資家にとって、取引機会を生み出す可能性がある」と述べている。 CIBCは、TC Energy（TRP.TO）の投資判断を「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価も85.00ドルから89.00ドルに引き上げました。これは、最近のプロジェクトによる期待収益率の向上を反映したものであり、収益性の向上が投資判断変更の主要因となっています。 CIBCはまた、液化石油ガス（LPG）市場の見通し改善を受け、AltaGas（ALA.TO）の目標株価を50.00ドルから51.00ドルに引き上げました。 Superior Plus（SPB.TO）の投資判断も、傘下のCertarus社がデータセンター事業を発表したことを受け、「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げられました。Price: $48.92, Change: $+0.71, Percent Change: +1.47%