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TOL に言及した7 件の記事

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RBCキャピタル・マーケッツは、トール・ブラザーズが高級住宅購入者の回復力から恩恵を受けると予測している。

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日のレポートで、トール・ブラザーズ（TOL）は、消費者心理と信頼感の全般的な低迷にもかかわらず、需要を支え続ける堅調な高級住宅購入者層の恩恵を受けていると述べた。 同社によると、トール・ブラザーズの顧客はマクロ経済の逆風の影響を比較的受けにくく、購入者の20～25%が現金で支払い、残りの顧客は平均約70%のローン対価値比率で住宅を購入している。RBCは、需要は住宅ローン金利の変動よりも、低失業率と堅調な株式市場によって牽引されていると指摘した。 レポートによると、トール・ブラザーズは、好立地の土地へのアクセスを成長、利益率、収益の主要な推進力と見なしている。 RBCは、トール・ブラザーズの資本配分戦略は、成長のための投資と自社株買いによる資本還元に重点を置いており、最近のバフィントン・ホームの買収は、魅力的な成長と利益率の機会を持つニッチな追加買収を好む同社の姿勢を反映していると述べた。 RBCキャピタル・マーケッツは、トール・ブラザーズの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を158ドルに維持した。Price: $147.55, Change: $+0.34, Percent Change: +0.23%

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キーフ・ブルイエット＆ウッズによる格上げを受け、トール・ブラザーズの株価が上昇

トール・ブラザーズ（TOL）の株価は、キーフ・ブルイエット＆ウッズが同社の投資判断を「市場平均並み」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を158ドルから161ドルに引き上げたことを受け、火曜日の取引で5.3%上昇した。 日中取引量は約90万株で、1日平均約120万株を下回った。Price: $144.24, Change: $+7.08, Percent Change: +5.16%

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Research

キーフ・ブルイエット＆ウッズは、トール・ブラザーズの投資判断を「市場平均並み」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を158ドルから161ドルに引き上げた。

ファクトセットが調査したアナリストによると、トール・ブラザーズ（TOL）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は165.13ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

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Research

調査速報：CFRAがToll Brothers, Inc.の株式の格付けを「売り」から「中立」に引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価は141ドル（従来134ドル）です。これは、2026年度（10月）の1株当たり利益（EPS）予想12.78ドルの11倍に基づいています。これは、過去の平均PER9.4倍を上回っており、中古車市場の逼迫を反映していますが、TOLが事業を展開するセグメントにおける競争激化を予想しているため、最近の約13倍という評価を下回っています。2026年度のEPS予想は12.81ドルから12.78ドルに、2027年度のEPS予想は14.11ドルから13.55ドルにそれぞれ下方修正しました。経営陣の売上高ガイダンスにはやや保守的な見方が見られますが、利益率ガイダンスについても期待値にやや懐疑的な見方があります。現在の環境下では、これら2つの要素が相殺し合う可能性があると考えています。金利上昇は住宅購入の負担軽減には繋がらないものの、既存住宅市場の過熱を抑制する効果があり、住宅建設業者にとっては有利に働く。2026年もTOLは他社との競争に直面すると予想されるが、富裕層の購買力は堅調に推移し、TOLの住宅需要は（小規模な競合他社を凌駕する形で）維持されると見込んでいる。輸送費や原材料費の高騰が予想される中、TOLの価格決定力はプラス要因となるだろう。

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Research

調査速報：トール・ブラザーズ、第2四半期は予想を上回るも、第3四半期の見通しは予想を下回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Toll Brothersの第2四半期売上高は25億1,000万ドル（前年同期比7%減）で、ガイダンスおよび市場予想を上回りました。販売戸数は2,491戸（前年同期比14%減）、平均販売価格（ASP）は約100万9,000ドル（前年同期比8%増）でした。1株当たり利益（EPS）は2.72ドルで、市場予想の2.59ドルを上回りました。これは、ガイダンスを上回る調整後粗利益率26.2%と、住宅構成の好調さが要因です。堅調な事業運営により価格決定力とコスト管理能力が実証されましたが、在庫評価損は前年同期の980万ドルから3,250万ドルに急増しました。第3四半期のガイダンスは、第2四半期に引き渡しが前倒しされたため市場予想を下回りましたが、経営陣は通期ガイダンスを全指標で上方修正しました。純受注額は8%増の28億1000万ドルとなり、受注残高の平均販売価格は117万1800ドルに上昇し、パイプラインの質の向上を示しています。しかしながら、地域ごとの販売ペースは前年同期比で低下し、春の販売シーズンの勢いは前期比+23%の受注増加にとどまり、通常の+55%の伸びを下回りました。第3四半期の不足は、根本的な弱さというよりもタイミングの問題を反映していると考えていますが、厳しい市場環境下では、在庫評価損と販売ペースの鈍化を注視する必要があります。

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速報

トゥルーイストは、トール・ブラザーズの利益率向上に関する好調なコメントが第2四半期の受注不振を相殺する可能性があると述べている。

トゥルーイスト証券は月曜日のレポートで、トール・ブラザーズ（TOL）の良好な利益率に関するコメントは第2四半期の受注未達を相殺する可能性があるものの、同社の株価倍率は高級住宅市場が低価格帯市場よりも堅調に推移しているという見方に基づいていると指摘した。 同証券は、受注量は厳しく監視され、受注が市場予想を下回れば株価は短期的に下落する可能性があると述べた。 2月末以降、金利上昇を背景に業界全体が売り込まれているにもかかわらず、トゥルーイストがカバーする銘柄の中で、過去5年間の平均株価純資産倍率を下回っていないのはトール・ブラザーズだけだと、同レポートは述べている。 トゥルーイストは、トール・ブラザーズが長期的に高級住宅市場でシェアを拡大し続けると見ているが、現在の市場環境は、前年比の吸収率を維持するために必要な、底堅い需要を支えるものではないと指摘した。 同証券は、第2四半期の稼働中のコミュニティ数が、ガイダンスおよび市場コンセンサスの455コミュニティに達するとは予想していないと付け加えた。 同社は火曜日に第2四半期決算を発表する予定だ。トゥルイストはトール・ブラザーズの株価目標を170ドルに据え置き、「買い」の投資判断を維持した。Price: $126.68, Change: $+0.45, Percent Change: +0.36%

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US Markets

トゥルーイスト社によると、住宅建設会社の収益は戦争の影響と春の販売不振により圧迫される可能性が高い。

トゥルーイスト証券は木曜日、中東紛争による経済的影響が既に低迷している春の販売シーズンに重くのしかかり、米国の主要住宅建設会社数社の今年の業績が打撃を受ける可能性が高いと発表した。 同証券は、住宅建設会社6社（D.R.ホートン（DHI）、メリテージ・ホームズ（MTH）、NVR（NVR）、パルテグループ（PHM）、テイラー・モリソン・ホームズ（TMHC）、トール・ブラザーズ（TOL））の次四半期および通期の最終利益予想を引き下げた。 トゥルーイストはまた、2月末に勃発したイラン・イスラエル戦争を主な要因とする原油価格の高騰に伴うインフレと消費者信頼感の低下を考慮し、これら6社の株価目標も引き下げた。 トゥルーイストのアナリスト、ジョナサン・ベッテンハウゼン氏は顧客向けレポートの中で、「この戦争のタイミングは非常に不運だった」と述べている。 「今春の販売シーズンに対する業界の予想は、昨年比で一桁台前半の減少を示唆していたものの、地政学的環境の著しい悪化がこれらの予想に織り込まれていたとは考えにくい」と、同証券会社は述べている。 同証券会社は、担当銘柄の中で「予想を上回る銘柄は多くない」としながらも、最新の四半期決算発表を前に最も注目しているのはテイラー・モリソンだと述べている。ベッテンハウゼン氏は、テイラー・モリソンの株価は「最も悪いニュースが織り込まれている」可能性が高いと指摘している。 「春の販売シーズンに対する楽観的な見方は事実上消滅したと考えており、それに伴い、（上半期）だけでなく、春の（受注生産）新規受注需要の悪化を見込んで、下半期の需要予測も下方修正した」と、同アナリストは述べている。 3月の新築住宅販売件数と新築住宅建設件数のデータはまだ発表されていないが、住宅ローンレポートやGoogleトレンドといった代替市場指標は「需要の好調な動向を示しておらず、これは需要に関する市場の一般的な見方を裏付けるものだ」と、同レポートは述べている。水曜日、全米住宅建設業者協会とウェルズ・ファーゴは、経済の不確実性に加え、建築資材費と金利の上昇を背景に、今月の米国の住宅建設業者の景況感が9月以来の最低水準に落ち込んだと発表した。 ホワイトハウスはイランとの合意に楽観的な見方を示しており、第2回協議はパキスタンで開催される可能性が高いとしている。週末、イスラマバードで行われた米イラン和平交渉は合意に至らずに終了した。一方、ワシントンとテヘランの間では2週間の停戦が継続している。Price: $144.72, Change: $+0.52, Percent Change: +0.36%

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