Research
調査速報：CFRAはTeck Resources Limited株に対する「ホールド」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のEBITDA予想に基づくEV/EBITDAが6.8倍であることから、12ヶ月目標株価を8カナダドル引き上げ、95カナダドルとします。これは、TECKの過去3年間の平均EV/EBITDAが7.2倍、同業他社の平均が10.0倍であることと比較したものです。また、2026年のEPS予想を0.17カナダドル引き上げ、4.63カナダドルとします。さらに、2027年のEPS予想を0.19カナダドル引き上げ、5.09カナダドルとします。これらの予想引き上げは、銅価格の強気見通しに基づいています。電化、送電網インフラの整備、データセンターの拡張により、2027年まで銅需要は堅調に推移すると予想されます。老朽化した鉱山からの供給制約や許認可の遅延が、価格上昇を支える要因となるでしょう。銅市場への期待感は高いものの、バリュエーションへの懸念から「ホールド」のレーティングを維持します。現在の株価水準は目標値付近であり、短期的な上昇余地は限られています。銅専業生産企業の中では、より優れたリスク・リターン比率の投資機会が他にあると考えています。しかしながら、TECKは依然として資産基盤が強固な優良企業です。
$TECK.B
