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調査速報：CFRAはTeck Resources Limited株に対する「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のEBITDA予想に基づくEV/EBITDA倍率が6.8倍であることから、12ヶ月目標株価を4米ドル引き上げ、68米ドルとします。これは、TECKの過去3年間の平均EV/EBITDA倍率7.3倍、および同業他社の平均10.1倍と比較して高い水準です。また、2026年のEPS予想を0.17カナダドル引き上げ、4.63カナダドルとします。さらに、2027年のEPS予想を0.19カナダドル引き上げ、5.09カナダドルとします。これらの予想引き上げは、銅価格の強気見通しに基づいています。電化、送電網インフラの整備、データセンターの拡張などにより、2027年まで銅需要は堅調に推移すると予想されます。老朽化した鉱山からの供給制約や許認可の遅延が、価格上昇を支える要因となるでしょう。銅市場への期待感は高いものの、バリュエーションへの懸念から「ホールド」のレーティングを維持します。現在の株価水準は目標値付近であり、短期的な上昇余地は限られています。銅専業生産企業の中では、より優れたリスク・リターン比率の投資機会が他にあると考えています。しかしながら、TECKは依然として資産基盤が強固な優良企業です。

UBSはTeck Resourcesの目標株価を93カナダドルから105カナダドルに引き上げ、買い推奨を維持した。

テック・リソーシズのマージャー・パートナーが、オーストラリアの製鉄用石炭事業を最大38億8000万ドルで売却へ

テック・リソーシズ（TECK）の合併相手であるアングロ・アメリカンは、オーストラリアの製鉄用石炭事業をディルマーに売却することで合意した。売却額は最大38億8000万ドルとなる見込みだと、同社は月曜日に発表した。 アングロ・アメリカンによると、この取引には、クロージング時に23億ドルの前払い現金と、最大15億8000万ドルの価格連動型アーンアウトが含まれる。 製鉄用石炭事業には、オーストラリアのモランバ・ノース、グロブナー、キャップコール、ドーソンなどの石炭合弁事業への出資が含まれる。 2027年第1四半期に完了予定のこの取引による現金収入は、純負債の削減に充当される予定だと同社は述べた。 アングロ・アメリカンはまた、ピーボディ・エナジー（BTU）が石炭事業買収契約を解除したことに関して、ピーボディとの仲裁手続きを継続していると述べた。 テック・リソーシズの株価は、月曜日のプレマーケット取引で1%近く下落した。

調査速報：CFRAはTeck Resources株に対する「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のEBITDA予想に基づくEV/EBITDA倍率を6.8倍と想定し、12ヶ月目標株価を3米ドル引き上げ64米ドルとします。これは、TECKの過去3年間の平均EV/EBITDA倍率7.2倍、および同業他社の平均10.0倍と比較したものです。また、2026年のEPS予想を0.81カナダドル引き上げ4.46カナダドル、2027年のEPS予想を0.85カナダドル引き上げ4.90カナダドルとします。TECKとアングロ・アメリカンの合併は、中国における規制当局の承認手続きが進んでいることから、2026年9月から2027年3月の間に完了する見込みです。合併後のアングロ・テック社は、年間約120万トンの生産量を誇る世界トップ5の銅生産会社となり、2027年までに約135万トンに増加すると見込まれています。経営陣は、隣接するQB-コラワシ資産の最適化により、年間8億米ドルの税引前シナジー効果と、さらに14億米ドルのEBITDA増加が見込まれると予測しています。尾鉱管理施設の開発が進むにつれてQB鉱山は安定稼働に向けて進んでおり、テック社の2026年の銅生産量見通しである45万5000～53万トンは変更ありません。

ドイツ銀行はテック・リソーシズの目標株価を62ドルから64ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。

テック・リソーシズは四半期配当を1株当たり0.125カナダドルに据え置き、6月15日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、6月30日に支払う。

テック・リソーシズは四半期配当を1株当たり0.125カナダドルに据え置き、6月15日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、6月30日に支払う。

調査速報：Teck Resources社、第1四半期決算が予想を上回り好調、銅事業の好調と価格上昇の追い風

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Teck Resourcesは、2026年第1四半期に調整後EPSが1.75カナダドルと好調な業績を達成しました。これは、2025年第1四半期の0.60カナダドル、市場予想の1.12カナダドルを大きく上回るものです。売上高は前年同期比72%増の39億カナダドル、調整後EBITDAは同125%増の21億カナダドルとなり、それぞれ市場予想を22%、36%上回りました。これは、LME銅価格が平均5.83米ドル/ポンド（前年同期比38%増）と高水準だったことによる、銅価格上昇に伴う事業レバレッジ効果を反映したものです。今回の業績は、石炭事業売却後のポートフォリオの収益力を証明するとともに、アングロ・アメリカンとの合併完了に向けて事業運営が改善していることを示しています。経営陣は、ケブラダ・ブランカ（QB）鉱山が2026年末までに安定稼働すると改めて表明し、QB鉱山では銅販売量が過去最高の7万300トンを記録しました。TMF開発の進展に伴い、2026年下半期にかけて生産制約は徐々に緩和されると見ています。同社は98億カナダドルの潤沢な流動性を維持しており、成長のための設備投資を支えています。また、アングロ・アメリカンとの合併は株主およびカナダ政府の承認を得ており、残りの承認手続きがスケジュールを左右しています。

テック・リソーシズの第1四半期調整後利益、売上高増加

テック・リソーシズ（TECK）は木曜日、第1四半期の調整後1株当たり利益が1.75カナダドル（1.28米ドル）となり、前年同期の0.60カナダドルから増加したと発表した。 ファクトセットが調査したアナリストは1.13カナダドルを予想していた。 3月31日締めの四半期の売上高は39億4000万カナダドルで、前年同期の22億9000万カナダドルから増加した。 ファクトセットが調査したアナリストは32億5000万カナダドルを予想していた。

ドイツ銀行はテック・リソーシズの目標株価を60ドルから62ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。