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SF に言及した4 件の記事

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Research

調査速報：CFRAはStifel Financial Corp.の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算発表を受け、当社は12ヶ月目標株価を7ドル引き下げ、84ドルとします。これは、SFの過去10年間の予想PER平均および同業他社平均と同水準の2027年EPS予想に基づく予想PER11.9倍を適用したものです。また、2026年EPS予想を6.43ドルから6.35ドルに、2027年EPS予想を7.23ドルから7.04ドルにそれぞれ引き下げます。当社の収益予測は、2026年に61.2億ドル（+10%）、2027年に67.4億ドル（+10%）です。今回の修正は、両セグメントとも好調な四半期であったにもかかわらず、より慎重な見通しを反映したものです。機関投資家グループは投資銀行業務が過去最高を記録し、前年同期比29%増、グローバル・ウェルス・マネジメントは10%増となりました。当社はSFの強力な投資銀行業務パイプラインに引き続き前向きですが、マクロ経済および地政学的な不確実性の高まりにより、将来の事業のタイミングに影響が出る可能性があるため、予測を控えめにしています。それでも、最近のSIAの売却と欧州株式の再編によるプラスの利益率効果は、収益性に対する構造的な追い風となるはずです。

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Sectors

セクター別最新情報：水曜日の取引開始前に金融株が上昇

水曜日の取引開始前、金融株は上昇し、ステート・ストリート・フィナンシャル・セレクト・セクターSPDR ETF（XLF）は0.3%上昇した。 ディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ブル3倍ETF（FAS）は1%上昇、弱気ETFであるディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ベア3倍ETF（FAZ）は0.7%下落した。 ムーディーズ（MCO）の株価は、第1四半期の調整後利益と売上高の増加を受けて2%以上上昇した。 スティフェル・フィナンシャル（SF）の株価は、第1四半期の非GAAPベースの利益と純収益の増加を発表したことを受けて3%以上上昇した。 CMEグループ（CME）の株価は、第1四半期の調整後利益と売上高の増加を発表したにもかかわらず、1%以上下落した。

$CME$FAS$FAZ$MCO$SF$XLF
Research

調査速報：サンフランシスコ証券取引所、投資銀行業務の急増により2026年第1四半期に過去最高の業績を達成

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。スティフェル・フィナンシャル（SF）は、2026年第1四半期の純収益が過去最高の14億8,000万ドル（前年同期比18%増）となり、市場予想の14億6,000万ドルを上回りました。調整後1株当たり利益（EPS）は1.45ドルで、前年同期の0.33ドルを0.07ドル上回りました。好業績は、堅調な投資銀行業務、ウェルスマネジメント事業の拡大、そしてスティフェル・インディペンデント・アドバイザーズの売却益4,980万ドルによるものです。グローバル・ウェルスマネジメント事業は、9億3,210万ドル（前年同期比10%増）の収益を上げ、税引前利益率は35.5%でした。顧客資産は5,387億ドル（前年同期比11%増）に達し、手数料ベースの資産は16%増の2,199億ドルとなりました。機関投資家向けグループは、投資銀行業務の収益が45%増加し、アドバイザリー業務が59%増加したことが牽引役となり、売上高4億9,530万ドル（29%増）と税引前利益率が7.1%から19.8%に改善するなど、目覚ましい業績を達成しました。報酬比率が57.5%に改善し、税引前利益率が6.1%から22.2%に拡大したことから、経費規律が明確に表れています。SFは、1株当たり有形帳簿価額が24.89ドル（12%増）とバランスシートの健全性を維持し、四半期配当0.34ドルを維持しながら、自社株買いを通じて2億2,440万ドルを株主に還元しました。

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US Markets

UBSによると、資産運用会社と投資銀行は第1四半期に不均一な活動に直面した。

UBS証券は水曜日に送付した顧客向けレポートの中で、地政学的な不確実性により、第1四半期のウェルスブローカーと投資銀行の市場活動は不均衡だったと指摘した。 UBSは、ウェルスブローカーの第1四半期の1株当たり利益（EPS）を前期比7%減、前年同期比22%増と予測している。投資銀行については、EPSは前期比29%減、前年同期比11%増と見込んでいる。 「ウェルスブローカーの成長は、3月の市場水準の低下によって抑制されたものの、個人投資家の取引はボラティリティの高まりを受けて活発化した」と、マイケル・ブラウン氏を含むUBSのアナリストは記している。「オーガニック成長は予想を上回り堅調で、2026年に向けて状況は改善している」。 一方、投資銀行は、年末にかけてパイプラインが縮小したため、第1四半期の勢いは鈍化した。「マクロ経済の見通しが明確になるまで一部の取引が保留され、活動の停滞が生じた可能性がある」とブラウン氏は述べている。 火曜日遅く、米国とイランは2週間の停戦に合意した。 2月末に始まったこの戦争は中東全域に拡大し、重要なホルムズ海峡を通る貨物輸送を阻害した。 UBSは、第1四半期決算シーズンを前に、チャールズ・シュワブ（SCHW）とスティフェル・フィナンシャル（SF）をトップピックに挙げ、エバーコア（EVR）は「有利な立場にある」と述べた。モーリス（MC）、ラザード（LAZ）、レイモンド・ジェームズ・フィナンシャル（RJF）は「相対的に出遅れる」と予想している。 UBSは、魅力的なバリュエーションを理由に、LPLフィナンシャル（LPLA）の投資判断を「買い」に引き上げた。 UBSは、ウェルスブローカーと投資銀行の目標株価をそれぞれ平均で8%と2%引き下げた。 UBSは、ウェルスブローカーの今後の決算シーズンにおいて、人工知能（AI）が重要なテーマになると予想している。 ブラウン氏は、「ウェルス分野では、AIはアドバイザーの生産性を向上させると予想されるが、キャッシュフローの経済性や運用資産の市場シェアにリスクをもたらす可能性がある」と述べた。 「最終的に、我々はこれらの脅威は弱気派が考えているよりも動きが遅いと見ており、先見性のある企業は適応して繁栄するのに十分な立場にあると考えている。」

$EVR$LAZ$LPLA$MC$RJF$SCHW$SF