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カナダ国立銀行、リオ2の分析を開始、フェニックスとコンデスタブル・マインズに注力

カナダ国立銀行は、リオ2（RIO.TO）の株式について、アウトパフォームの投資判断と目標株価5.50カナダドルでカバレッジを開始した。同社のフェニックス鉱山とコンデスタブル鉱山に注目している。 同社の主力資産は、チリのアタカマ地方にあるフェニックス金鉱山で、1月23日に初の金精錬を達成した。また、リオ2は1月30日、ペルーにある生産中のコンデスタブル地下銅鉱山の権益99.1%を取得したと、同行は発表した。 アナリストは、フェニックス鉱山は「第3四半期に予定されている拡張計画の予備調査に基づく生産量増加の主要な原動力となる一方、コンデスタブル鉱山は、安定した操業、銅の多様化、処理能力の拡大、埋蔵量転換による追加的な成長から、即座に営業キャッシュフローを生み出す」と述べている。 アナリストらは、連結生産量が2026年の予想約11万3000オンスに対し、2031年には年間約35万～40万オンス（金換算）に増加すると予測している。フェニックス金鉱山では、操業が安定期に入り、その後、水利権の改善に伴う生産能力の拡大により、生産量が増加すると見込まれている。コンデスタブル鉱山でも、地下採掘速度の向上と将来的な露天掘り開発の可能性により、生産量増加の可能性がある。 アナリストらは、第1四半期の移行期間を経て、第2四半期にはフリーキャッシュフロー（FCF）が転換期を迎えると予想している。2026年のFCFは約4500万ドルと推定され、2027年には約4億6300万ドルに増加し、拡張計画が順調に進めば2031年までにさらに増加する可能性がある。 「我々の見解では、リオ・ティントは新たに稼働を開始した金鉱山、銅・金・銀の生産事業、そして変革的な内部成長によって、ラテンアメリカの多角的な生産企業への移行を完了するにつれて、ジュニア生産企業並みの株価倍率に再評価される態勢にある」と彼らは付け加えた。

決算速報 (RIO.TO) Rio2は第1四半期の連結売上高が6,590万米ドル、調整後希薄化後1株当たり利益が0.02ドルだったと発表

リオ2社、コンデスタブル尾鉱ろ過施設の試運転を開始

リオ2（RIO.TO）は水曜日、ペルーのコンデスタブル銅鉱山で新たに買収した尾鉱ろ過施設（TFF）の試運転段階を開始したと発表した。 同社によると、18ヶ月の建設期間と約2,700万米ドルの総投資額を経て、新TFFによる乾式堆積方式への移行は「重要な操業上の節目」となる。 さらに、同施設の設計処理能力は日量8,400トン（tpd）で、コンデスタブル鉱山の現在の尾鉱排出量の100%を処理可能であり、将来の生産拡大にも対応できるよう設計されていると述べた。 同社は、試運転は10週間以内に完了し、本格的な商業運転は2026年第3四半期に開始される予定であると付け加えた。 「TFF（尾鉱貯蔵施設）から排出される濾過乾燥尾鉱は、まず既存の認可済み尾鉱貯留施設に保管され、その後、尾鉱貯蔵施設6号に移送される予定です」と同社は述べた。「TFFは現在、許認可手続きの最終段階にあり、2026年第3四半期中に環境認可が得られる見込みです。」 同社はさらに、施設6号の初期認可容量は4,300万トンとなる見込みであり、鉱山の寿命延長に対応するため、段階的な拡張により最大1億7,000万トンまで拡張できる設計になっていると述べた。 「コンデスタブル鉱山におけるこの重要な一歩を大変嬉しく思います」と、リオ2の社長兼最高経営責任者（CEO）であるアンドリュー・コックス氏は述べた。 「操業チームが最高の環境・安全基準を遵守してきた姿勢は目覚ましく、ろ過プラントの試運転段階の開始はその努力の確かな証拠です。これはまた、鉱山の次の成長段階に向けた重要な一歩でもあり、リオ2としては年内にその詳細を発表できることを楽しみにしています。」