最新情報：Keyera社、プレーンズ資産買収後の事業状況と2026年の見通しを発表
（第11段落と第12段落にアナリストのコメントを追加。株価を更新。） キーエラ（KEY.TO）は、月曜日にプレーンズ・オールアメリカン・パイプライン（PAA）のカナダ天然ガス液資産を51億5000万ドルで買収完了したことを受け、事業状況と複数年の成長見通しを発表し、株価は2.5%下落した。 キーエラは、手数料ベースの調整後EBITDAが2025年から2027年にかけて約35%増加、年平均成長率約16%になると予想している。 この成長目標は、プレーンズ買収による貢献、短期的なシナジー効果の実現、2026年の分留能力拡張、および統合システム全体における既存能力の継続的な活用を反映している。 Keyeraは、利用可能な生産能力の継続的な活用、主要な成長プロジェクトの完了、および統合プラットフォームのさらなる最適化を背景に、2027年から2029年にかけて、手数料ベースの調整後EBITDA（1株当たり）の年平均成長率（CAGR）を7～8%とすることを目標としています。 この見通しは、西カナダ堆積盆地における石油、天然ガス、NGLの生産量が、輸出市場へのアクセス拡大とカナダ産エネルギー製品に対する世界的な需要増加に伴い、今後も増加し続けると予想されるという、盆地の堅調なファンダメンタルズによって支えられています。 Keyeraは、当初目標としていた年間1億ドルの短期シナジー効果を既に達成しており、2025年6月にプレーンズ社の買収が発表されて以来、約9,000万ドルの企業コスト削減を実現しています。 その結果、Keyeraは、短期的な年間シナジー効果の総額が1億2,000万ドルから1億4,000万ドルになると見込んでおり、これは買収完了後12ヶ月以内に実現される予定です。 プレーンズ・マーケティング事業の買収により、キーエラのプラットフォームはフラック・スプレッド事業へのエクスポージャーを獲得し、同社の統合システムにとって重要な液体燃料供給源がさらに拡大しました。 キーエラは、2026年のマーケティング事業の実現利益が3億6,000万ドルから3億9,000万ドルになると見込んでいます。 プレーンズ資産の年度途中からの貢献を考慮すると、2026年の成長投資額は5億5,000万ドルから6億2,500万ドル、維持投資額は2億4,000万ドルから2億6,000万ドルになると予想されます。 ナショナル・バンク・フィナンシャルは、今回の発表を受けて、キーエラ株の投資判断を「セクター・パフォーム」に据え置き、目標株価を56.00ドルに維持しました。 「シナジー効果の期待値上昇と、先日発表されたACE鉄道ターミナルへの投資を織り込んだ結果、当社の株価評価は上昇すると予想しています。また、2027年から2029年にかけての同社のプロフォーマベースの調整後EBITDA（1株当たり）の年平均成長率（CAGR）が7～8%と見込まれることも、株価を支える要因となるでしょう」と、アナリストのパトリック・ケニー氏は述べています。 キーエラの株価は、トロント証券取引所で直近1.47ドル安の57.54ドルで取引されています。Price: $57.76, Change: $-0.71, Percent Change: -1.21%