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NWG に言及した2 件の記事49日前更新

NWG に言及した FINWIRES の記事を新しい順に表示します。

調査速報：CFRAはナットウエスト・グループのADSS株に対する評価を「買い」から「中立」に引き下げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NatWest Groupの12ヶ月目標株価を19米ドルから17米ドルに引き下げました。目標株価は、2026年のEPS予測にPER倍率を適用して算出しています。目標PERは、NatWest Groupの2026年第1四半期決算で明らかになった短期的な見通しの慎重化とマクロ経済リスクの高まりを反映し、9.3倍から8.0倍に引き下げました。格付けは1段階引き下げましたが、同業他社に対する魅力的なバリュエーションの割安感、持続的な構造的ヘッジ効果、そして実績のあるコスト管理体制を背景に、依然として概ねポジティブの見方を維持しています。しかしながら、第1四半期決算で明らかになったマクロ経済の逆風と特定のマージン圧力により、短期的な見通しはより慎重なものとなりました。 Evelyn Partnersを通じた資産運用事業への長期的な戦略的拡大は依然として健全であるものの、株価の再評価への道筋は、より顕著な短期的な課題を克服する必要があると我々は考えている。

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Research59日前

調査速報：ナットウエスト銀行、2026年第1四半期の業績予想を上回り、信用リスクの上昇にもかかわらず、最高ガイダンスは達成可能

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NatWestは、2026年第1四半期に堅調な業績を達成しました。帰属利益は14億3,200万ポンド（前年同期比14.4%増）となり、市場予想の13億3,700万ポンドを上回りました。また、自己資本利益率（RoTE）は18.2%を維持しました。総収入は43億5,800万ポンドで、季節要因により前期比0.8%減となったものの、前年同期比9.5%増となりました。預金金利の再設定により、純金利マージン（NIM）は20ベーシスポイント上昇し、2.47%となりました。同行は、業務効率化とAI導入により、コスト収益率を前年同期比210ベーシスポイント改善し、46.5%とする規律あるコスト管理を実現しました。経営陣は2026年の収益見通しを172億～176億ポンドの範囲の上限に引き上げましたが、これは年末まで持続的な勢いが続くことを前提としています。信用リスクは引き続き抑制されており、減損損失は2億8300万ポンド（貸倒損失率26ベーシスポイント）で、経済の不確実性を反映しています。一方、CET1比率は堅調な資本形成により30ベーシスポイント上昇し、14.3%となりました。マクロ経済の不確実性を考慮すると、上方修正された見通しは達成可能ではあるものの、確定したものではないと見ています。これは、構造的なヘッジ収益の継続的な成長と力強い貸出の勢いによって支えられています。

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