NET-UN.V のニュース

Mining & Metals22日前

CIBCはカナディアン・ネット・リアル・エステート・インベストメント・トラストの投資判断を「中立」に据え置き、目標株価を7.00カナダドルに維持した。

CIBCキャピタル・マーケッツは、カナディアン・ネット・リアル・エステート・インベストメント・トラスト（NET-UN.V）のユニットに対する投資判断を「中立」に据え置き、目標株価を7.00カナダドルに維持した。これは、同REITが5月21日に第1四半期決算を発表したことを受けての措置である。 CIBCによると、同REITの第1四半期FFO/ユニットは0.166カナダドル（前年同期比+1%）となり、CIBCの予想0.174カナダドル、市場コンセンサス予想0.17カナダドルを上回った。 CIBCは、この予想との乖離は、予想を下回る純営業利益（NOI）と予想を上回る一般管理費（G&A）によるものだと指摘した。 CIBCによると、FFO/ユニットの増加は主に昨年第1四半期初めに行われた買収によるものであり、稼働率は100%で安定している。 CIBCは、現在の業績をより正確に反映させるためNOIの予想を引き下げ、最近の変動性を踏まえ、予想される借り換え金利を引き上げた。これらの要因により、CIBCはFFO/u予測を3～4%下方修正したと付け加えた。CIBCのNAV予測は、キャップレートの想定を25ベーシスポイント引き下げて6.75%としたため、ほぼ変更はない。「予測を下方修正した理由の一つは、2027年までの借り換え金利の上昇を反映するためです」とCIBCは述べ、NETの住宅ローン債務の26%が2027年に満期を迎えるため、「FFO予測は想定借り換え金利に左右される」と付け加えた。「4%台後半の金利を想定すると、FFO/u予測は2～3%低下しました」とCIBCは付け加えた。「イールドカーブが変動しているため、今後12ヶ月間で2027年の予測を複数回見直す可能性があると考えています。」 CIBCはさらに、新規買収資金を調達するために転換社債を発行したことで、経営陣は資金が投入されればFFO/ユニット（運用資金）の改善が見込まれると指摘した。NETは現在、新規買収に投入できる資金を1,200万ドル保有しており、既存物件の資金調達を強化すれば最大4,000万ドルまで増額できる可能性があるとCIBCは付け加えた。「当社の目標株価7.00ドルは、2027年予想FFO/ユニット0.69ドルに対する10.1倍（従来は9.7倍）の倍率に基づいており、これは当社のNAV（純資産価値）7.50ドルに対し、キャップレート6.75%で約7%のディスカウントに相当する」とCIBCは述べている。

$NET-UN.V

$NET-UN.V

カナディアン・ネットREITがケベック州の小売不動産を443万ドルで取得

CIBCはカナディアン・ネット・リアル・エステート・インベストメント・トラストの投資判断を「中立」に据え置き、目標株価を7.00カナダドルに維持した。

FINWIRES アプリで追跡