$LNR.TO

CIBCは、第1四半期決算発表を受け、リナマーの目標株価を105.00カナダドルから110.00カナダドルに引き上げた。

CIBCキャピタル・マーケッツは、リナマー（LNR.TO）の株式について、水曜日に発表された第1四半期決算を受け、投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を105.00カナダドルから110.00カナダドルに引き上げた。 CIBCは、「第1四半期決算は予想を大きく上回った。セクション232関税の変更による影響を除けば、業績はLNRの当初の見通しを『上回って推移している』」と述べた。 CIBCは、「関税の影響が拡大したことで、工業部門と連結利益率の見通しは下方修正されたが、両部門の売上高見通しが堅調なため、AOI（年間総利益）の見通しは若干上方修正され、目標株価を105カナダドルから110カナダドルに引き上げた」としている。 「これは恒久的な減損ではなく、一時的な収益減損である可能性が高いと見ており、LNRの業績は全体として、健全な事業基盤と順調な経営状況を示しています。バリュエーションは依然として魅力的（CIBCの2026年EBITDA予想3.8倍）であり、引き続きアウトパフォーマーのレーティングを維持します。」 CIBCによると、モビリティ事業の力強い売上成長は、最近の買収、新規事業の立ち上げ、既存プログラムの販売量増加によって牽引されました。「経営陣は、特に欧州において、多くの潜在的なM&A機会を見出しています」とCIBCは述べています。 CIBCによると、産業部門の好調な業績は、主にSkyjackのシェア拡大によって牽引されました。Skyjackの販売量は、イノベーションとAI関連建設プロジェクトからの需要に支えられ、前年比66%増となりました。「農業部門は、農家の景況感の低迷により引き続き減少しましたが、同社は潜在的な需要、ディーラー在庫水準の均衡化、そして救済措置による下半期の潜在的な好材料を指摘しています」とCIBCは付け加えています。 「LNRは2026/2027年にアクセス市場で緩やかな成長を見込んでいる一方、北米農業市場は2026年に15～20%の減少が見込まれる。」 CIBCによると、セクション232に基づく鉄鋼・アルミニウム関税の変更は第2四半期から産業部門の利益率に「悪影響」を与えているが、モビリティ部門には影響はない。CIBCはセグメント利益率に約300ベーシスポイントの逆風が吹くと推定しているが、これは不確実であり、変動する可能性が高い。 「ガイダンスは既に実施されている緩和策を反映しているが、LNRは引き続き様々な代替案を検討している」とCIBCは付け加えた。「低コストかつ労力の少ない対策に重点を置いており、LNRは生産拠点の移転は検討していない。」Price: $96.50, Change: $+5.84, Percent Change: +6.44%

訂正：リナマー社、売上高増加により第4四半期に黒字転換

（第2段落で使用した営業利益は調整済みではないことを明確にし、第3段落の2025年第4四半期の売上高を訂正する） リナマー（LNR.TO）は水曜日、売上高の増加により第4四半期が黒字転換したと発表した。 自動車部品、モビリティ機器、農業機械メーカーである同社は、同期間の純利益が1億1070万ドル（1株当たり1.85ドル）となり、前年同期の2億3230万ドル（1株当たり3.78ドル）の赤字から黒字転換した。 売上高は23億8000万ドルから25億2000万ドルに増加した。 同社は、製品の大部分がCUSMA貿易協定に準拠しており、米国の関税の対象ではないと述べた。 「2025年は、すべての市場が低迷し、世界が関税措置とそれに対する反発の応酬に陥るなど、困難な年でした。しかしながら、リナマーの長期的な視点と多角的な事業展開のおかげで、2年連続で過去最高の収益を達成することができました」と、リンダ・ハセンフラッツ会長は述べました。「…逆風はむしろ追い風となり、売上高と利益の両面で継続的な成長が見込まれます。」 リナマーの株価はトロント証券取引所で0.07ドル安の92.68ドルで取引を終えました。

リナマーの第1四半期利益は売上高増加により予想を上回り急増。関税は成長見通しに悪影響を与えていないと表明。

リナマー（LNR.TO）は水曜日、売上高の増加により第1四半期の純利益が前年同期比17%増となり、アナリスト予想を上回ったと発表した。 自動車部品、モビリティ機器、農業機械メーカーである同社は、第1四半期の純利益が1億9580万ドル（1株当たり3.28ドル）となり、前年同期の1億6720万ドル（1株当たり2.76ドル）から増加したと発表した。これはファクトセットのアナリスト予想である2.81ドルを上回った。 売上高は前年同期の25億3000万ドルから16%増の29億4000万ドルとなり、アナリスト予想の28億ドルを上回った。 同社は、2026年4月に発効する新たな関税232条は産業部門に大きな影響を与えるものの、今年の売上高と利益の成長というリナマーの事業見通し全体には影響を与えず、「影響をさらに軽減するために積極的に取り組んでいる」と述べた。 リナマー社はまた、5月25日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、6月5日以降に支払われる1株当たり0.29ドルの配当を発表しました。 「リナマーにとって2026年は、過去最高の売上高、利益、そして新規事業獲得という好調なスタートを切りました。これは、関税が競争力を左右するものではないことを改めて証明するものです。変動の激しい関税環境にもかかわらず、当社の収益の90%以上は米国の関税制度の影響を受けておらず、今後も好調な業績を維持し、市場での成功を継続できると考えています。また、経営難に陥った企業の買収は、当社の技術を適正なコストで強化する機会を生み出し続けており、今四半期に発表された別の買収案件がそれを裏付けています」と、リンダ・ハセンフラッツ会長は述べています。「当社は、課題を常に機会に変え、全力で事業を展開しており、売上高と利益の両面で継続的な成長を見込んでいます。」 リナマー株はトロント証券取引所で0.94ドル高の90.66ドルで取引を終えました。

決算速報 (LNR.TO) リナマー社、第1四半期調整後EPSは1株当たり3.28ドル、ファクトセット予想は2.81ドル

Linamar社、第1四半期の関税の影響は「管理可能な範囲」と発表、産業部門の売上高と市場シェアは成長

リナマーの第1四半期調整後EPSは18.8%増加し、過去最高の3.28ドルとなった。

リナマーの第1四半期売上高は16.1%増加し、29億4000万ドルに達した。

CIBCが第1四半期（26日）の自動車保険に関するプレビューを発表

CIBCキャピタル・マーケッツは「第1四半期（2026年）自動車市場プレビュー」を発表しました。 CIBCは、「イラン戦争勃発以来、自動車関連銘柄は変動が激しく、市場の注目は当然ながらマクロリスクへと再び向けられている」と指摘した。 「株価は紛争のより楽観的な結果を織り込み始めているが、これは時期尚早である可能性もある」とCIBCは述べた。 CIBCは、第1四半期の業績にリスクはないと考えている。同行によれば、第1四半期の業績は戦争の影響を受けていないようで、業界全体の売上高と生産量は概ね予想通りだったと反映されるはずだという。 CIBCは、サプライヤーが第1四半期の業績発表でガイダンスを変更するとは予想していないが、「戦争が長引けば長引くほど、リスクは高まる」と指摘した。 「バリュエーションは依然として割安だと考えているが、マクロ経済情勢は短期的な変動を引き起こし続ける可能性が高く、見通しを悪化させるリスクの高まりを認識している」とCIBCは述べた。 イラン戦争の解決とUSMCA交渉は「業界にとって重要な触媒」であり、ファンダメンタルズ面での好材料に再び注目が集まるだろうと付け加えた。 CIBC。 CIBCは、リナマー（LNR.TO）の業績予想、格付け、目標株価を据え置き、同社が引き続き「自動車セクターの推奨銘柄」としてリナマーを推奨すると発表した。Price: $23.28, Change: $+0.25, Percent Change: +1.09%

TSX終値：利益確定売りと世界経済成長への懸念から指数は下落して引けた

トロント証券取引所は木曜日、利益確定売りが出たことに加え、イランとの戦争が市場に与える影響への懸念が根強く残っていることから、12営業日ぶりに2度目の下落となった。ナショナル・バンクが2026年の世界経済成長率予測を下方修正したことも影響している。 S&P/TSX総合指数は103.76ポイント（0.3%）安の34,052.23で取引を終えた。通信セクターが1.1%、エネルギーセクターが1%上昇するなど、ほとんどのセクターが上昇したものの、非鉄金属セクターは0.2%上昇にとどまった。電池金属指数は1.4%下落した。 TSXは、カナダ経済の見通しに対する市場心理の改善に支えられていた。今週、連邦自由党が議会で過半数議席を獲得し、政権樹立に必要な議席数を確保したことが発表され、経済政策を自由に推進できるようになったとのニュースが、市場から概ね好反応を得たことがその一因となっている。カナダ国民は4月28日に自由党が財政報告と経済計画の概要を発表する際に、その詳細を知ることになるでしょう。 景気回復の兆しを反映し、リナマー（LNR.TO）とマーティンレア・インターナショナル（MRE.TO）は、4月6日に発効した米国への鉄鋼、アルミニウム、銅輸入に対するセクション232関税の改正を受け、過去1日以内に2026年通期の業績見通しを維持しました。 しかし、カナダ国立銀行は、中東危機が長期化しているため、世界経済に全く影響がないとは考えにくいと述べています。 カナダ国立銀行は、米国とイスラエルがイランへの攻撃を開始してから約7週間が経過し、ここ数日、交戦当事者間の交渉による和平への期待が再び高まっているものの、世界経済がこの危機から完全に無傷で抜け出す可能性は低いと指摘しています。緊張はいくらか緩和されたものの、ホルムズ海峡は依然として事実上船舶の航行が遮断されているからです。そのため、あまりにも多くの重要な原材料がペルシャ湾に長期間滞留しており、世界経済の成長に何らかの影響が出ないはずがない、と同行は付け加えた。 たとえ海峡が速やかに航行可能になったとしても、これらの物資の正常な流れを取り戻すには数週間かかるだろう、と国立銀行は述べた。これは、船舶が中東と世界の他の地域間を航行するのにかかる時間だけでなく、生産再開に伴う困難も理由の一つである、と同行は付け加えた。 国立銀行は、紛争による経済的影響は国によって大きく異なるものの、世界規模ではマイナスになるとの見解を示した。そのため、同行は2026年の世界経済成長率予測を3.4%から3.1%に下方修正した。この下方修正は、欧州とアジアの新興国における見通しの悪化を反映したものだ。2027年については、同行は引き続き世界GDP成長率を3.3%と予測している。 商品市場では、ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油が木曜日に上昇したものの、米国とイランが停戦を延長し、中東和平に向けた協議を再開するとの期待感から、1バレル100ドルを下回ったままとなった。5月渡しのWTI原油は3.40ドル高の1バレル94.69ドルで取引を終え、6月渡しのブレント原油は4.29ドル高の99.22ドルとなった。 金価格は木曜午後中盤にかけて下落し、5,000ドルを下回るレンジ相場が続いた。原油・天然ガス価格の高騰がインフレと金利上昇を招く恐れがあるためだ。5月渡しの金は1オンス15.40ドル安の4,808.20ドルとなった。

リナマーは2026年の見通しを維持したが、株価は水曜日に12％以上下落した。

昨日、株価が12%以上下落したリナマー（LNR.TO）は、水曜日の市場取引終了後、最近のセクション232関税の改正を受けて、2026年度通期業績見通しを維持すると発表した。 同社は、改定後のセクション232関税に関して、モビリティ事業への影響はないと見込んでいる。これは、対象製品が関税免除対象であるか、関税関連費用が顧客によって負担されているためである。 一方、産業事業の一部の製品は、以前のセクション232関税制度と比較して「より顕著な影響」を受けており、「その影響範囲を積極的に評価している」としている。 声明によると、リナマー社は「セクション232関税の最近の変更について徹底的な見直しを行い、調達、価格設定、その他の手段の調整を含む様々な緩和策を講じている」とのことです。また、「この評価は現在も進行中ですが、リナマー社は確立されたプロセスと関税環境への対応経験に基づき、効果的に対応できる体制を整えています。詳細については、2026年5月6日に予定されている2026年第1四半期決算発表時にご説明いたします」と述べています。 さらに、セクション232関税の改正に関する初期評価に基づき、2026年の売上高成長率、調整後EPS成長率、フリーキャッシュフローの予測を維持するとしています。 リナマー社のリンダ・ハセンフラッツ会長は、「今日のダイナミックな地政学的環境において、長期的なファンダメンタルズと原則に引き続き注力することがこれまで以上に重要です。これは企業にとっても政府にとっても同様です。米国は当社にとって最大の貿易相手国であり、両国は深く結びついており、互いに極めて重要な関係にあります」と述べています。 232条関税とUSMCAの継続について合意をまとめれば、残りのことはビジネスが解決してくれるだろう。

リナマー社は、最近のセクション232関税の改正を受けて、2026年度の業績見通しを維持すると発表した。