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決算速報 (KXS.TO) Kinaxis、第1四半期の総売上高は前年同期比25%増の1億6560万米ドルと発表

キナキシスの目標株価が、第1四半期決算発表を前にスティフェル・カナダによって200.00ドルに引き下げられた。

Stifel Canadaは、本日市場取引終了後に発表されるKinaxis（KXS.TO）の第1四半期決算を前に、同社の株価目標を45.00ドル引き下げ、200.00ドルとした。 アナリストのSuthan Sukumar氏は、同社株の買い推奨を維持しており、世界的なサプライチェーンにおける関税や地政学的混乱が続く中で、需要環境は良好であると見ている。 「AIの普及はまだ初期段階にあるものの、KXSは独自のリアルタイムサプライチェーンデータ、専門知識、そして強固な顧客基盤へのワークフローへの深い統合といった強みを活かし、AIを収益化する上で独自の地位を確立しており、今後1年間で成長が見込まれる」とSukumar氏は述べている。 Sukumar氏は、株価は「割安ではない」と認めつつも、業界の持続的な追い風と、既存の受注残高で既に約90%がカバーされている2026年度のSaaS事業の業績見通しは、今後の業績予想の上方修正の可能性を示唆していると述べている。 「KXSは引き続き当社の推奨銘柄の一つですが、最近のソフトウェアセクターにおける株価収益率の若干の低下を反映し、目標株価を1株あたり200ドルに引き下げます。」Price: $139.55, Change: $-3.09, Percent Change: -2.17%

RBCがカナダのテクノロジー分野における2026年第1四半期の展望を発表

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日、カナダのテクノロジーセクターにおける対象銘柄の第1四半期決算見通しを発表した。 RBCによると、S&P/TSXインフォテック・サブセクターは、AIによるディスラプション（破壊的イノベーション）への懸念からソフトウェア株の評価が継続的に下方修正されたため、2022年以来「最悪の年初」となった。 RBCは、第1四半期の決算は市場予想と「ほぼ一致する」と予想し、「ソフトウェア株の評価下落幅は過剰反応である」と考えているものの、短期的には市場心理が大きく変化する可能性は低いとみている。 RBCは、対象銘柄の平均で今四半期は「若干の改善したオーガニック成長」を予想しているものの、AIによるディスラプションへの市場の敏感さとマクロ経済環境の不確実性を考慮すると、市場は「リスク回避的であり、好材料をほとんど無視し、悪材料を過度に評価する可能性がある」と述べている。 RBCは、カバー銘柄の中で、第1四半期決算発表において「最も有利なポジションにある銘柄」として、Celestica（CLS.TO）、Shopify（SHOP.TO）、Constellation Software（CSU.TO）、Kinaxis（KXS.TO）を挙げている。 RBCは、ハイパースケーラーの設備投資が引き続き増加し、ネットワークスイッチとAIサーバーの需要が堅調であることから、Celesticaは第1四半期決算で市場予想を上回り、2026年度の業績見通しを引き上げると考えている。これは、Celesticaの過去の保守的な見通しとは対照的である。 「Celesticaの株価は年初来で36%上昇しているため、第1四半期決算は株価の上昇要因とはならないかもしれない」とRBCは述べている。「それでもなお、Celesticaの力強い成長モメンタム、継続的な利益率の拡大、そして構造的に魅力的な市場セグメントへの製品構成シフトは、Celesticaの株価が同業他社を上回り、過去のレンジの上限付近で推移するのを支えるだろう」とRBCは付け加えた。 RBCはShopifyについて、第1四半期の業績は「堅調」で、第2四半期のガイダンスは市場予想を若干上回ると予想しています。 RBCは、米国のeコマース支出が第1四半期を通じて堅調に推移したことから、売上高の伸びが前期比で加速し、第1四半期の売上高と調整後EPSは市場予想を若干上回る可能性が高いと指摘しています。 「ソフトウェア株の年初来の調整局面において、Shopifyの株価評価は下方修正されましたが、Shopifyのファンダメンタルズは依然として堅調であり、長期的に力強い成長が株主利益を牽引すると予想しています」とRBCは述べています。 RBCは、Constellationの株価は第1四半期の業績発表後、小幅に上昇すると予想しています。 「株価が数年来の安値水準付近で推移している中、第1四半期の業績が市場予想を若干上回り、過去12ヶ月間のフリーキャッシュフローが25%増加し、第1四半期の買収に投じられた資本の年率換算額が過去最高を記録する可能性が高いことから、投資家心理は改善していると見ています」とRBCは述べています。 「今後3年間の調整後EBITDAの年平均成長率（CAGR）を17%と予測している当社としては、コンステレーションのバリュエーションは非常に魅力的だと考えています。」 RBCは、キナキシスの株価は第1四半期決算発表後、「若干上昇する」可能性があると見ています。キナキシスは、コンセンサス予想をわずかに上回る「堅調な」第1四半期決算を発表し、成長の再加速と健全な受注が継続すると予想しています。 「キナキシスは成長が再加速しているにもかかわらず、株価は割安な水準で取引されているため、魅力的なリスク・リターン比率が見込まれます」とRBCは付け加えました。「さらに、自社株買いの拡大が株価の下支えとなる可能性もあります。」Price: $565.60, Change: $+28.12, Percent Change: +5.23%

CIBC、ソフトウェア・サービス関連株の目標株価を引き下げ

CIBCキャピタル・マーケッツは、ソフトウェア・サービスセクターの第1四半期決算発表を前に、8銘柄の目標株価を引き下げた。 アナリストのステファニー・プライス氏は顧客向けレポートの中で、「AIによるディスラプションへの懸念から、当社がカバーするソフトウェアセクターの時価総額は年初来平均で24%減少しているものの、第1四半期には売上高とEBITDAが1桁台後半の成長率になると予想している」と述べた。 「短期的な決算発表からAI関連の要素が十分に読み取れないため、投資家は株価収益率（PER）を引き下げ、ターミナルバリュー（終末価値）を再考している」とプライス氏は指摘した。 「第1四半期については、市場コンセンサス予想とほぼ一致している」とプライス氏は述べた。「決算シーズンは変動が激しく、市場コンセンサス予想を満たす、あるいは上回る企業については、AI関連のストーリーに注目が集まるだろう」。 「決算が予想を下回った場合、市場は過大な反応を示す可能性がある」とプライス氏は述べた。「とはいえ、第1四半期のEBITDA成長率の市場コンセンサス予想は平均8%であるため、数年来のバリュエーションの底値からの上昇余地もあると見ている」。株価は以下の通り変更しました。 CGI Inc. (GIB-A.TO) 132ドルから112ドルへ（中立） Computer Modelling Group Ltd. (CMG.TO) 5.50ドルから5ドルへ（中立） Constellation Software Inc. (CSU.TO) 4610ドルから4080ドルへ（アウトパフォーム） Descartes Systems Group Inc. (DSG.TO, DSGX) 126ドルから116ドルへ（アウトパフォーム） Docebo Inc. (DCBO.TO, DCBO) 34ドルから28ドルへ（アウトパフォーム） Kinaxis Inc. (KXS.TO) 203ドルから171ドルへ（アウトパフォーム） Open Text Corp. (OTEX.TO, OTEX) 32ドルから27ドルへ（中立） Thomson Reuters Corp. (TRI.TO, TRI）は140米ドルから124米ドルに下落（アウトパフォーム） （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）