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TSX終値速報：指数が過去最高値を更新。モーニングスターが発表したカナダ株の好調・不調ランキング

資源関連銘柄が多いトロント証券取引所は火曜日、商品価格の上昇と、過去2ヶ月間維持されてきた株式市場のファンダメンタルズが今後も継続するとの期待感に支えられ、史上最高値を更新して取引を終えた。 S&P/TSX総合指数は434.57ポイント（1.25%）高の35,169.46で引け、ほとんどのセクターが上昇した。これまでの最高値は5月25日に記録した34,830だった。 指数上昇を牽引したのは非鉄金属セクターで4%高、次いで電池金属セクターが2.7%高、エネルギーセクターが2.4%高となった。一方、ヘルスケアセクターは1.2%安、通信セクターは0.75%安となった。 FactSetによると、トロント証券取引所（TSX）は本日時点で、3月20日（金）に記録した2026年終値の安値31,317.41ポイントから10.91%上昇しており、年初来では3,022.13ポイント（9.53%）上昇している。 モーニングスター・カナダは「カナダ株の好調・不調銘柄」と題したレポートを発表し、通信サービスセクターの上昇を背景に、モーニングスター・カナダ大型・中型株指数が5月に2.35%上昇したと述べている。この指数は、時価総額上位90%のカナダ投資可能銘柄を対象としており、モーニングスターは毎月、この指数から好調・不調銘柄を選定している。 2026年5月の好調銘柄として、モーニングスターはキャップストーン・カッパー（CS.TO）、ハドベイ・ミネラルズ（HBM.TO）、ファースト・クアンタム・ミネラルズ（FM.TO）、エア・カナダ（AC.TO）、ルンディン・マイニング（LUN.TO）を挙げた。 一方、2026年5月の不調銘柄としては、スタンテック（STN.TO）、GFLエンバイロメンタル（GFL.TO）、エレメント・フリート・マネジメント（EFN.TO）、エナジー・フューエルズ（EFR.TO）、WSPグローバル（WSP.TO）を挙げた。 商品市場では、金は火曜日の午後遅くに上昇したが、ドル高を受けて序盤の高値から反落した。7月限の金先物価格は、一時4,571.30ドルまで上昇した後、1オンスあたり11.30ドル高の4,517.60ドルで取引されている。 また、西テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は、イランが戦争終結に向けた新たな米国の和平案を検討しているとの報道を受け、セッション安値から上昇して取引を終えた。前日には、両国が敵対行為を再開する寸前にあるとみられ、価格が急騰していた。7月渡しのWTI原油は1.60ドル高の1バレル93.76ドルで取引を終え、一時90.12ドルまで上昇した。8月渡しのブレント原油は1.01ドル高の95.99ドルとなった。

ハドベイ・ミネラルズ、通常株式公開買付けについてトロント証券取引所の承認を取得

ハドベイ・ミネラルズ（HBM.TO）は、トロント証券取引所から通常自己株式取得（NCIB）の更新承認を得たと、木曜日に発表した。 NCIBに基づき、ハドベイは2027年6月1日から2027年5月31日までの期間、またはそれ以前に、発行済み株式総数の5%にあたる最大19,863,997株を自社株買いで取得し、消却することができる。 ハドベイは、自社株の市場価格が企業の真の価値を十分に反映していない可能性があると考えており、自社株買いは資本の有効活用であり、株主の利益に最も資するものと見込んでいる。 同社は2025年のNCIBでは自社株買いを実施しなかった。

ハドベイ・ミネラルズ社、通常株式公開買付けの承認を得たと発表

Coppernico Metals社、ソンブレロプロジェクトのNiocターゲットエリアにおけるチャネルサンプリング結果を発表

ペルーのソンブレロ銅・金プロジェクトのニオック鉱区における追加の地表チャネルサンプリング結果により、ゾーン2における銅・金鉱化作用の既知の地表範囲が拡大したと、コッパーニコ・メタルズ（COPR.TO）が火曜日に発表した。 また、今回の結果は、大規模で連続的な地球物理学的異常の直上に位置する広範囲にわたる連続的な高品位スカルン鉱化作用を示すことで、初期の掘削ターゲット選定におけるリスクを大幅に低減するものであり、ニオック鉱区を斑岩型貫入岩体と遺伝的に関連した大規模で複雑な鉱床系と解釈する同社の見解、すなわち「探査における大きな潜在的可能性」も裏付けられたと付け加えた。 主な結果としては、銅品位0.92%、金品位0.25g/t、銀品位2.45g/tの鉱化帯が70.1メートル、銅品位0.58%、金品位0.39g/t、銀品位1.70g/tの鉱化帯が58.0メートル確認された。 今回の調査結果により、ゾーン2における地表鉱化帯の幅は、東西方向で従来報告されていた36メートルから約70メートルへとほぼ倍増しました。 ゾーン1とゾーン2の調査結果を合わせると、1.5キロメートルを超えるNiocの地球物理探査ターゲットの上部に、広範囲にわたる未開発の銅・金スカルン鉱化帯が地表に露出していることが明らかになり、ターゲットエリア全体における初期掘削のターゲット選定に対する確信が強まりました。 COPRの株価は、連休前の先週金曜日に8.2%上昇しました。

コッパーニコ・メタルズ社によると、ニオック鉱山で採取されたチャネルサンプルから、銅0.92%、金0.25g/tの鉱脈が70.1mにわたって確認された。

アリゾナ・ソノラン証券保有者、ハドベイ取引を99%以上の賛成票で承認

RBCは、中東情勢の不確実性と中国の経済指標を受けて銅価格が下落したと指摘。カナダ国内の関連企業収益にも注目。

RBCキャピタル・マーケッツは5月4日付のレポートで、中東情勢の緊迫化と中国の好調な製造業データという相反するシグナルを市場が引き続き消化する中、銅価格は過去1週間で1ポンドあたり5.90米ドルまでやや下落したと指摘した。 RBCは、国際銅研究グループ（ICSG）が2月の供給過剰量を27万6000トンと推定したことを指摘。これは前月の3万4000トンから大幅に増加している。しかし、その後中国の在庫は需要の回復を受けて減少しているようだ。 M&Aの面では、RBCは鉱業分野のM&Aが「活発化」しており、第1四半期のM&A額は216億ドルに達したと指摘。これは2023年以来最高の年初となった。安定した管轄区域で重要な鉱物の安定供給を確保する資産への資金流入が背景にある（mining.comより引用）。 「金属価格が高止まりしているため、鉱業分野では統合が続くと予想される」とRBCは述べている。 一方、RBCは、FM、CS、HBMが先週決算を発表し、決算発表シーズンが本格化していると指摘した。同行によると、コスト圧力が焦点となっており、FMとCSは燃料価格の上昇により現金コストが約10％増加する可能性を示唆している。IVN、LUN、NEXAは水曜日の市場取引終了後に決算を発表する予定だと付け加えた。Price: $31.49, Change: $+0.45, Percent Change: +1.45%

スティフェル・カナダは、第1四半期決算発表を受け、ハドベイ・ミネラルズの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を41.00カナダドルに維持した。

スティフェル・カナダは月曜日、ハドベイ・ミネラルズ（HBM.TO）の第1四半期決算発表を受け、同社の株式に対する買い推奨と目標株価41.00カナダドルを維持した。 Hudbayは、2026年第1四半期の調整後EPSが0.40ドル（当社の予想0.28ドル、コンセンサス予想：0.34ドル）、調整後EBITDAが4億2,200万ドル（当社の予想3億6,400万ドル、コンセンサス予想：3億7,600万ドル）となり、これは主に金属販売の増加（銅販売が3%増、金販売が9%増）によるものです。2026年第1四半期の銅生産量は27.9キロトン、金生産量は61.7キロオンスで、銅の連結現金コストは（1ポンドあたり）(1.80ドル)（当社の予想1.45ドル)よりも低く、概ね予想通りでした。2026年度の生産量とコストのガイダンスは、すべての金属で再確認されました。純負債は、三菱とのCopper World JV取引（30%の少数株主権益取得）の完了と、2026年第2四半期に完了予定のArizona Sonoranの全株式買収により、560万ドル（純負債/EBITDA 0.0倍）に減少しました。 「最終実現可能性調査（DFS）は85%以上完了しており、2026年半ばの完了に向けて順調に進んでいます。プロジェクト承認の決定は2026年後半に行われる見込みです」と、アナリストのラルフ・プロフィティ氏は述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $30.08, Change: $-0.94, Percent Change: -3.03%

RBCはハドベイ・ミネラルズの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を40カナダドルとした。

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日、ハドベイ・ミネラルズ（HBM.TO）の投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を40カナダドルとした。 RBCは、ハドベイは中核事業において引き続き安定性を示しており、短期および長期的な生産量増加に向けた明確かつ確実な道筋を示していると述べた。 すべての指標において業績見通しが再確認され、純負債のないバランスシートを維持していることから、RBCは引き続き同社株に対して強気の見方を維持している。 RBCは、ハドベイのコッパー・ワールド・プロジェクトとアリゾナ州のカクタス・プロジェクトが、同社にとって長期的な成長の可能性を秘めていると指摘した。 トロント証券取引所におけるハドベイの最終取引価格は、月曜日時点で1株あたり30.77カナダドルだった。Price: $30.80, Change: $-0.22, Percent Change: -0.71%

独立系議決権行使助言会社ISSは、アリゾナ・ソノラン・カッパーの株主に対し、ハドベイ・ミネラルズとの合併案に賛成票を投じるよう推奨する。

ハドベイ・ミネラルズの第1四半期調整後利益は前年同期比で増加し、四半期最高記録を更新

ハドベイ・ミネラルズ（HBM.TO）は、生産量が減少したにもかかわらず、第1四半期の調整後利益が前年同期比で増加したと発表しました。 株主に帰属する調整後純利益は1億5,910万米ドル（1株当たり0.40ドル）となり、前年同期の9,380万米ドル（1株当たり0.24ドル）から増加しました。この結果は、ファクトセットがまとめた第1四半期の非GAAPベースの1株当たり利益のコンセンサス予想である0.34ドルを上回りました。 売上高は7億5,730万米ドルとなり、前年同期の5億9,490万米ドルから増加しました。この結果は、ファクトセットがまとめた第1四半期の売上高のコンセンサス予想である6億8,470万米ドルを上回りました。 調整後EBITDAは4億2,190万米ドルとなり、前年同期の2億8,720万米ドルから増加しました。 同社は、安定した事業運営、銅と金へのエクスポージャー拡大による利益率の向上、そしてコスト管理への注力により、四半期売上高、調整後EBITDA、株主に帰属する調整後純利益において過去最高を記録しました。同社の銅生産量は27,929トンで、前四半期の30,958トンから減少しました。金生産量は61,700オンスで、前四半期の73,784オンスから減少しました。ハドベイ社は、これらの結果は四半期ごとの予想通りだったと述べています。 ハドベイ社は、2026年通期の連結生産量見通しを再確認し、銅生産量を110,000～138,000トン、金生産量を217,000～272,000オンスとしています。

ハドベイ・ミネラルズ社、第1四半期の売上高が過去最高の7億5,730万米ドルを記録

RBCによると、銅関連株は前週比5.5％下落した。

RBCキャピタル・マーケッツは月曜日、イラン内戦の波及効果を市場が消化する中で、金価格の下落、米ドル高、原油価格の急騰を受け、銅関連株は過去1週間で5.5%下落したと発表した。 中国が国内の肥料と電池生産を優先するため、5月に硫酸の輸出を停止する計画であることから、硫酸の供給状況が引き続き注目されている。価格は1トン当たり約1,000ドルに達しており、世界の銅生産量の20%を占める浸出法による銅生産を脅かしている。一方、コンゴ民主共和国の銅生産は主に中東産の硫酸に依存している。 アイバンホー・マインズ（IVN.TO）は、この硫酸供給逼迫の明確な受益者として際立っている。新たに稼働を開始したカモア・カクラ製錬所は、1日当たり1,200トンの硫酸を生産し、スポット価格で年間4億ドル以上の副産物収入を生み出す可能性がある。 RBCによると、キャプストーン・カッパー（CS.TO）とルンディン・マイニング（LUN.TO）は、チリでの浸出事業においてコスト面での逆風に直面する可能性があるものの、現地のサプライチェーンと長期契約が短期的な緩和策となる可能性があるという。Price: $78.52, Change: $-3.72, Percent Change: -4.52%