$ENB.TO

エンブリッジは、モデル更新後もTPHで「ホールド」を維持し、目標株価を77.00カナダドルに設定。

チューダー・ピッカリング・ホルトは水曜日、エンブリッジ（ENB.TO、ENB）株の投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を77.00カナダドルとした。これは、同社株の財務モデルを見直した結果である。 「ENBモデルを更新し、2026年の予測値を若干上方修正する一方、2027年以降の予測値を下方修正しました。2026年の調整後EBITDAは207億3,200万カナダドル（市場予想206億カナダドル）、2027年は217億8,900万カナダドル（市場予想218億5,500万カナダドル）となります。セグメント別に見ると、液体燃料部門の修正幅が最も大きく、他のすべてのセグメントは上方修正されました。液体燃料部門内では、メインラインが最大の変更点となりました。これは、ROEの上限を下回るようにレートベースモデルを調整したためです。重要な点として、当社のモデルにはまだMLO2が含まれていません。MLO2を含めると予測値が上方修正され、今回の更新で下方修正されたEBITDAを十分に補填できる見込みです。ENBは5月末にFSP + SAXのオープンシーズンを25万バレル/日で終了しました。荷主の関心度によっては、第2四半期決算説明会での最終投資決定（FID）の好材料となることが期待されます。1バレル当たりのコストをベンチマークしています。 MLO1プロジェクトについて、当社はプロジェクト規模を約20億～25億米ドルと見積もっており、支出の大半は2027～2028年に発生すると予想しています。2026年度の成長投資額の予測は既にガイダンスレンジの上限をわずかに上回る119億カナダドル（市場予想は116億カナダドル）となっており、今後数年間は、これらの大規模で変動の大きいプロジェクトが稼働するまで、支出の増加によって当社のレバレッジが高まります。再生可能エネルギー分野では、新たなコーン・プロジェクトを組み込み、関連する税制優遇措置のモデル化方法を見直しました」と、アナリストのAJ・オドネル氏は述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $78.65, Change: $+1.13, Percent Change: +1.46%

カナダのエネルギーインフラ企業の第1四半期決算は概ね予想通りだったとCIBCが発表

CIBCキャピタル・マーケッツによると、カナダのエネルギーインフラ企業の第1四半期決算は概ね予想通りで、ミッドストリーム企業は市場環境が維持されれば業績見通しを上方修正する可能性があると示唆した。 ペンビナ・パイプライン（PPL.TO）は十分なリスクヘッジを行ったため業績見通しを上方修正し、他の企業も年が進むにつれて追随する可能性があるとCIBCは述べている。 CIBCは、第1四半期において、カナダと比較して米国で発表されたプロジェクト数が顕著であったことを指摘した。これは、米国市場におけるデータセンター構築の進展と、それに伴うエネルギーインフラ需要の増加に起因すると考えられる。 同セクターの潜在的な成長要因としては、進行中の規制改革とカナダ・アルバータ州間の覚書の履行が挙げられる。 キーエラ（KEY.TO）は6月に最新のプロフォーマ見通しを発表する予定であり、ペンビナはグリーンライト・エネルギーセンター・プロジェクトに関する最終投資決定を発表する見込みである。Price: $53.81, Change: $+0.09, Percent Change: +0.16%

エンブリッジとエンブリッジ・パイプラインズが債務交換案を発表

エンブリッジ（ENB.TO、ENB）とその子会社であるエンブリッジ・パイプラインズ（EPI）は、EPIが発行している14シリーズの中期社債（EPI債）の保有者（EPI債保有者）に対し、EPI債の全額を、同額のエンブリッジが新たに発行する中期社債（エンブリッジ債）と交換する案の承認を求めていると、月曜日に発表した。エンブリッジ債の財務条件はEPI債と同一である。 エンブリッジ債は、1997年10月20日付の既存の中期社債信託契約（修正・補足済み）に準拠する。この信託契約は、エンブリッジの他のカナダドル建て無担保優先債務証券にも適用される。この社債交換案は、EPIに事業運営の柔軟性をもたらすとともに、EPI、エンブリッジ、そしてEPI債保有者に対し、事業運営、組織構造、資本市場における様々なメリットをもたらすことを目的としている、と同社は付け加えた。 債券交換取引に関する議決権を有するEPI債券保有者を確定するための基準日は、5月20日の営業終了時と設定されました。 トロント証券取引所における同社株の直近の取引価格は、79.62ドルで、0.7%下落しています。Price: $79.62, Change: $-0.57, Percent Change: -0.71%

素材株の重しでTSX指数は乱高下し14ポイント下落

トロント証券取引所は、鉱業セクターが4%下落したことが重しとなり、不安定な取引の中で正午時点で14ポイント安となっている。 ほとんどのセクターは上昇しており、エネルギーセクターと情報技術セクターがそれぞれ2.2%と1.8%上昇と好調だ。 モーニングスター・カナダによると、カナダのエネルギー株は今年、資源株を抜いて株式市場の主要な牽引役となっている。イラン戦争を背景とした原油価格の上昇がエネルギー株を押し上げており、モーニングスターは、エネルギーセクターが短期的には株式市場の上昇を牽引すると予測している。 モーニングスターがカバーするカナダのエネルギー株3銘柄は、第1四半期決算発表後、「大幅な」上方修正を受けた。モーニングスターのアナリスト、アダム・ベイカー氏は、エンブリッジ（ENB.TO）の目標株価を66ドルから75ドルに、TCエナジー（TRP.TO）を68ドルから80ドルに、トゥルマリン・オイル（TOU）を54ドルから57ドルにそれぞれ引き上げた。 カナダ統計局は火曜日、エネルギー価格の上昇を受け、4月の消費者物価指数（CPI）が前年同月比2.8%上昇したと発表した。これは3月の2.4%上昇から上昇幅が拡大した。しかし、4月のCPIはMUFGが発表した市場予想の前年同月比3.1%を下回った。 2025年4月に消費者向け炭素税が撤廃されたことで、ガソリンと天然ガスの月間価格は下落したが、この撤廃は12ヶ月間の変動要因から外れ、総合CPIに上昇圧力をかけている。カナダ統計局によると、ガソリンを除く消費者物価指数（CPI）は、4月に前年同月比2.0%上昇し、3月の2.2%上昇に比べて伸びが鈍化した。 TDエコノミクスは、エネルギー関連以外の財・サービスへの波及効果はまだほとんど見られないとし、4月のコアインフレ圧力は予想よりも弱かったと指摘した。カナダ銀行の利上げを正当化する根拠は今のところほとんどなく、今年の利上げ予想は火曜日の早い時間帯にやや下方修正されたとTDは付け加えた。 原油価格は5月も高止まりしており、エネルギー価格の上昇が今後もしばらくは総合インフレ率を高止まりさせる可能性が高いとTDは述べた。カナダの経済情勢が全体的に軟調であることを踏まえ、コア物価への影響は「小幅」にとどまるとTDは予想している。今年のコアインフレ率は前年同月比で目標の2%に比較的近い水準で推移すると予想される、と同行は付け加えた。

RBCはエンブリッジの目標株価を76カナダドルから79カナダドルに引き上げた。

RBCキャピタル・マーケッツは週末、エンブリッジ（ENB.TO）の目標株価を76カナダドルから79カナダドルに引き上げ、「アウトパフォーム」のレーティングを付与した。 エンブリッジの第1四半期決算は予想通りで、業績見通しも据え置かれた。これにより、同社は魅力的なリスク調整後リターンを伴う成長機会を加速的に享受できる見込みだ。 「投資家にとって、これらすべては2030年以降も持続的な成長軌道、ひいては今後の成長率の上昇につながるはずだ」とRBCは述べている。 「短期的にこの見方を裏付ける複数の材料があり、実績のある資本配分哲学に支えられていることから、エンブリッジ株に対して引き続き強気の見方を維持する」とRBCは述べている。 RBC株は月曜日のトロント証券取引所での最終取引時点で1株あたり74.16カナダドルで取引されていた。Price: $74.40, Change: $+1.07, Percent Change: +1.45%

エンブリッジの目標株価が72カナダドルから73カナダドルに引き上げられ、ナショナルバンクは第1四半期のセクターパフォーマンスを維持し、「プロジェクトの受注残が順調に埋まっている」と評価した。

エンブリッジの目標株価が72カナダドルから73カナダドルに引き上げられ、ナショナルバンクは第1四半期のセクターパフォーマンスを維持し、「プロジェクトの受注残が順調に埋まっている」と評価した。

エンブリッジの第1四半期決算は、商品市場の変動により前年同期比で減少した。

エンブリッジ（ENB.TO）は金曜日、中東戦争に起因する商品市場の変動を受け、第1四半期の利益が前年同期比で減少したと発表した。 同社は3月31日までの3ヶ月間のGAAPベースの純利益が16億7000万カナダドル（1株当たり0.77ドル）となり、前年同期の22億6000万カナダドル（1株当たり1.04ドル）から減少した。 ファクトセットがまとめたアナリスト予想コンセンサスによると、GAAPベースの純利益は1株当たり0.96ドルだった。 調整後利益は前年同期の22億4000万カナダドル（1株当たり1.03ドル）から21億3000万カナダドル（1株当たり0.98ドル）に減少した。 ファクトセットによると、アナリストの非GAAPベースの純利益コンセンサス予想は1株当たり0.95ドルだった。 調整後EBITDAは、前年同期の58億3000万ドルから第1四半期には58億1000万ドルへとわずかに減少しました。 「ここ数ヶ月は、世界のエネルギーセクターが数十年来経験した中で最も変動が激しく複雑な状況が続いています」と、社長兼最高経営責任者（CEO）のグレッグ・イーベル氏は述べています。 「商品価格の変動、急速に変化する地政学的状況、そして前例のない供給途絶が、エネルギー情勢に大きな影響を与えています」とイーベル氏は述べました。「この間、エンブリッジは北米のエネルギー業界とともに、世界中の家庭や企業に不可欠なエネルギーを供給し続けてきました。」 エンブリッジは、2026年の財務ガイダンスを再確認しました。これには、調整後EBITDAが202億ドルから208億ドル、2026年以降の調整後EBITDA、1株当たり割引キャッシュフロー、および1株当たり利益の短期的な年平均成長率が約5%となる見込みです。

決算速報 (ENB.TO) エンブリッジ社、第1四半期調整後EPSは1株当たり0.98カナダドル、ファクトセット予想は0.95カナダドル

エンブリッジ社、2026年の財務見通しを再確認、受注残高を400億ドルに拡大

エンブリッジの第1四半期調整後利益は21億ドル、普通株1株当たり0.98ドル。

RBCがカナダの主要エネルギーインフラ企業の業績予想を変更

RBCキャピタル・マーケッツは月曜日、第1四半期決算発表を前に、カナダの主要エネルギーインフラ企業の業績予想変更を発表した。 RBCは、キャピタル・パワー（CPX.TO）のEBITDA予想を3億6,000万カナダドルから4億カナダドルに引き上げる一方、キーエラ（KEY.TO）のEBITDA予想を2億6,000万カナダドルから2億1,000万カナダドルに引き下げた。RBCは、ヘッジ戦略における季節変動プロファイルの変化とそれに伴う影響を理由に挙げている。 ノースランド・パワー（NPI.TO）のEBITDA予想は、欧州の洋上風力発電資源の増加を見込んだRBCの見通しを反映し、4億500万カナダドルから4億3,000万カナダドルに引き上げられた。 RBCは、トランスアルタ（TA.TO）のEBITDA予想を、発電量減少を理由に2億3,500万カナダドルから2億1,700万カナダドルに引き下げた。 RBCは、タンパ・エレクトリックにおける天候状況の改善と、予想を上回る価格変動を主な理由として、エメラ（EMA.TO）の1株当たり利益予想を1.17ドルから1.20ドルに引き上げました。 エンブリッジ（ENB.TO）の割引キャッシュフロー予想は、カナダエネルギー規制委員会（CER）の規制決定がMTSの財務収益計算に与える影響を反映するため、1.75ドルから1.72ドルに引き下げられました。 RBCは、ギブソン・エナジー（GEI.TO）のEBITDA予想を、船舶輸送量の減少を理由に、1億5400万ドルから1億4900万ドルに引き下げました。 ハイドロ・ワン（H.TO）の1株当たり利益予想は、オンタリオ州における60分間ピーク需要と料金算定基準額の予想を上回る伸びを理由に、0.58ドルから0.64ドルに引き上げられました。 RBCは、主にマーケティング部門に恩恵をもたらすフラックスプレッドの改善により、ペンビナ（PPL.TO）のEBITDA予想を10億6300万ドルから10億9700万ドルに引き上げた。Price: $66.88, Change: $-0.37, Percent Change: -0.55%

連邦政府、エンブリッジ社のブリティッシュコロンビア州天然ガスパイプライン拡張計画を承認

エンブリッジ社（ENB.TO）は金曜日、連邦政府がブリティッシュコロンビア州における同社のウエストコースト・パイプライン・システムの40億ドル規模の天然ガス拡張計画を承認したと発表した。 サンライズ拡張計画により、ウエストコースト・パイプライン・システムの南部区間の天然ガス輸送能力が1日あたり3億立方フィート増加する。ウエストコースト・システムで輸送される天然ガスは、家庭、病院、企業、学校の暖房に使用されるほか、発電、ブリティッシュコロンビア州全域の産業活動、そして世界のLNG輸出にも利用されている。 このプロジェクトはカナダ経済に30億ドル以上の貢献をもたらし、建設期間中には2,500人の雇用が創出される。また、先住民企業への雇用およびサービス調達に5,200万ドル以上が費やされたと、同社は声明で付け加えた。 建設工事は7月に開始予定で、2028年後半の稼働開始を目指しています。 「建設工事の開始前から完了まで、エンブリッジは先住民グループ、地域社会、請負業者、その他の関係者と引き続き協力していきます。地元企業を支援するという当社の取り組みの一環として、サンライズ拡張計画で使用するパイプは、カナダの製鉄・パイプ供給会社であるインタープロ・パイプ＋スチール社から調達します。同社はカナダの労働者と専門知識を活用してパイプを製造します」と、エンブリッジの執行副社長兼ガス輸送部門社長のマシュー・アクマン氏は述べています。 エンブリッジの株価は、ニューヨーク市場で0.09ドル高の52.60ドルで取引を終えました。

市場の話題：最高裁、ミシガン州のパイプライン5号線閉鎖を目指すエンブリッジ社の試みに対し不利な判決を下す

ダウ・ジョーンズ傘下で、ダウ・ジョーンズ・ニュースワイヤーズやウォール・ストリート・ジャーナルとは独立して運営されている石油価格情報サービス（OPIS）によると、最高裁判所は水曜日、ライン5パイプラインの閉鎖を求める訴訟をミシガン州裁判所から連邦裁判所に移送しようとしたエンブリッジ社の試みを却下した。 最高裁は全員一致の判決で、カナダのエンブリッジ社が連邦裁判所への移送を求めるまでに時間がかかりすぎたと判断した。ソニア・ソトマイヤー判事の判決によると、法律では訴訟当事者は訴訟提起から30日以内に移送を求めることができるが、エンブリッジ社は887日間も待ったという。 「したがって、控訴裁判所がエンブリッジ社の移送通知は期限を過ぎており、本件はミシガン州裁判所に差し戻されるべきであると正しく判断した」と、ソトマイヤー判事は18ページにわたる判決文の中で述べている。 OPISは、今回の判決はエンブリッジにとって敗北だと述べた。エンブリッジは長年、日量54万バレルのパイプラインの操業は州ではなく連邦政府の管轄事項だと主張してきた。エンブリッジは、パイプラインの操業は連邦法とカナダとの条約によって規制されており、ミシガン州には操業停止を命じる権限はないと主張している。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話、および／またはその他のメディアソースから得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）