$DINO

DINO に言及した12 件の記事

DINO に言及した FINWIRES の記事を新しい順に表示します。

供給途絶により製油会社の第2四半期EPS見通しが市場予想を上回るとTPH Energyが発表

TPHは、2026年第2四半期の製油会社の平均1株当たり利益予想を5.67ドルから6.38ドルに引き上げた。これは市場コンセンサスの5.40ドルを上回り、第1四半期の1株当たり利益0.59ドルを大幅に上回るものだと、同社は木曜日に発表した。 TPHは、米イラン紛争に関連した供給途絶が製油業界のファンダメンタルズを支え続け、業界全体の収益見通しを改善させていると述べた。 TPHによると、国際エネルギー機関（IEA）は、世界の製油所稼働率が第1四半期の8,360万バレル/日から第2四半期には7,870万バレル/日に減少すると予測しており、前年同期は8,290万バレル/日だった。 TPHは、ホルムズ海峡における船舶航行の混乱と紛争に関連した製油所の損傷が、世界の燃料供給量を減少させていると指摘した。 TPHによると、米国のガソリンクラックスプレッドは、四半期中に1バレル当たり約20ドル上昇し、25ドル/バレルとなった。これは過去5年間の平均20ドル/バレルを上回る水準だ。 TPHによると、米国のディーゼル油価格は1バレルあたり約21ドル上昇し、48ドルとなった。これは過去5年間の平均である22ドルの2倍以上である。同社によれば、西海岸、南西部、ロッキー山脈地域は過去の平均と比較して最も高いマージン増加率を示した一方、中西部と中部大陸地域は伸び悩んだ。 TPHによると、米国の製油所は供給不足に対応するため稼働率を引き上げ、第2四半期の稼働率は過去5年間の平均89%から91%に上昇した。同社によれば、稼働率の上昇により、ガソリン輸出量は日量88万バレル、留出油輸出量は日量156万バレルに達し、それぞれ過去5年間の平均である日量82万8000バレル、日量119万バレルを上回った。 TPHは、中東産中質サワー原油の供給逼迫により原油価格差が縮小したものの、カナダのパイプライン輸送能力の制約により、ハーディスティとヒューストンにおける西カナダセレクト価格は依然として圧力を受けていると述べた。同社はまた、バックワーデーションの拡大が米国内陸部の原油価格に四半期ベースで5ドル/バレルの逆風をもたらしている一方、タンカーコストの上昇が沿岸市場の重荷となっていると付け加えた。 TPHは、原油価格の下落、西海岸ジェット燃料プレミアムの拡大、稼働停止時間の短縮、オクタン価スプレッドの4ドル/バレル上昇が第2四半期の回収率を支えると予想している。しかしながら、同社は、4ドル/バレルに迫る再生可能量義務（RVO）コストの上昇、原油価格差の縮小、ブタンブレンド需要の低迷、そしてWTI原油価格の5ドル/バレル構造の影響が依然として主要な課題であると指摘した。 TPHは、第2四半期のグループ回収率を73%と予測しており、これは第1四半期の72%から低下する。同社によると、再生可能ディーゼル燃料の指標は1ガロンあたり1.39ドル改善し、中西部エタノールのマージンは1ガロンあたり0.33ドル増加、ポリエチレンのサプライチェーンマージンは1ポンドあたり0.40ドルと0.32ドル上昇した。また、UANとアンモニア肥料の価格はそれぞれ33%と27%上昇した。 TPHは、小規模製油所免除による潜在的な収入は、すべての申請が部分的に免除されると仮定した場合、Delek US Holdings（DK）の時価総額の23%、Par Pacific Holdings（PARR）の7%、HF Sinclair（DINO）とCVR Energy（CVI）のそれぞれ4%に相当する可能性があると述べた。 TPHは、Par Pacific Holdings、HF Sinclair、Phillips 66（PSX）、Valero Energy（VLO）の第2四半期の業績予想は市場コンセンサス予想を上回った一方、CVR Energyの予想は市場コンセンサス予想を下回ったと述べた。Price: $47.19, Change: $+0.01, Percent Change: +0.02%

$CVI$DINO$DK$PARR$PSX$VLO

Wire13日前

TPH Energyによると、フィリップス66とHFシンクレアが第2四半期の精製マージン回復をリードした。

TPHエナジーが月曜日に発表したところによると、フィリップス66（PSX）は5月に前月比で最大の精製指標上昇を記録し、HFシンクレア・コーポレーション（DINO）は第2四半期で最大の改善を達成した。 TPHによると、北大西洋、中西部、メキシコ湾岸地域におけるガソリンクラックスプレッドの上昇により、バレロ・エナジー（VLO）の精製指標は4月の1バレル当たり28.97ドルから5月には33.70ドルに上昇した。 TPHによると、ディーゼルクラックスプレッドと原油価格差はまちまちの結果となったものの、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）、ルイジアナ・ライト・スイート、アーガス・サワー原油インデックスのスプレッド拡大により、バレロの第2四半期の精製指標は第1四半期の水準を1バレル当たり13.50ドル上回った。 TPHによると、バレロのエタノール指標は4月の1ガロン当たり0.65ドルから5月には0.66ドルに上昇し、四半期ベースでは1ガロン当たり0.16ドル上昇した。 TPHによると、原料コストの上昇により、バレロの再生可能ディーゼル指標は4月の1.22ドル/ガロンから1.07ドル/ガロンに低下したものの、第1四半期の水準を0.15ドル/ガロン上回ったままとなっている。 TPHによると、中央回廊における原油価格の下落と大西洋盆地におけるブレント原油のスプレッド縮小が、フィリップス66の精製指標を4月の17.92ドル/バレルから5月には29.45ドル/バレルに押し上げた。 TPHによると、フィリップス66の再生可能ディーゼル指標は4月の2.30ドル/ガロンから2.07ドル/ガロンに低下したものの、前期比で1.32ドル/ガロン上回ったままとなっている。 TPHによると、マラソン・ペトロリアム（MPC）は、ミッドコンチネント地域のマージンが前月比15.10ドル/バレル、メキシコ湾岸地域のマージンが同6.56ドル/バレル上昇したことを受け、5月の精製・販売指標を4月の33.02ドル/バレルから35.88ドル/バレルに引き上げた。一方、西海岸地域のマージンは前月比0.59ドル/バレル低下した。スイート原油とサワー原油の価格差縮小とバックワーデーションの弱まりが業績を圧迫し、第2四半期の指標は第1四半期を16.53ドル/バレル上回ったとTPHは述べている。 HFシンクレアは、ミッドコンチネント地域と西海岸地域のマージン上昇が指標を押し上げ、第2四半期の指標は前期比18.85ドル/バレルの改善となったとTPHは述べている。 TPHによると、HF Sinclairの潤滑油事業は引き続き好調で、第2四半期のグループI～IIIのマージンは第1四半期の水準を平均108.78ドル/バレル上回った。また、再生可能ディーゼル指標は5月に0.04ドル/ガロン下落したものの、前四半期比で0.69ドル/ガロン上昇を維持しており、ウェスタン・カナディアン・セレクトの価格差拡大はさらなる上昇要因となる可能性がある。Price: $182.20, Change: $+1.95, Percent Change: +1.08%

$DINO$MPC$PSX$VLO

Commodities13日前

TPHによると、米国の小売燃料マージン指標は2021年以来の最低水準に低下した。

TPHエナジーは月曜日のレポートで、原油価格と精製コストの上昇により、ガソリン価格が上昇を続けたにもかかわらず、5月の米国小売マージン指標は1ガロンあたり11セント低下したと発表した。ガソリン価格は4月から1ガロンあたり38セント上昇し、4.48ドルとなり、2022年7月以来の月間平均高値を記録したが、精製マージンと原油価格の上昇がこの上昇分を上回ったとTPHは述べている。レポートによると、イラン紛争と季節的な要因により燃料投入コストが上昇したため、精製マージンは1ガロンあたり33セント上昇し、原油価格は1ガロンあたり13セント上昇した。小売マージン指標は第1四半期から1ガロンあたり11セント低下し、2021年第1四半期以来の最低水準に達したとTPHは述べている。 PADD 4の小売マージン指標は、同地域の小売燃料価格が1ガロンあたり1.29ドル上昇したことを受け、前四半期比で1ガロンあたり11セント上昇した。一方、PADD 2の小売マージン指標は前四半期比で1ガロンあたり17セント低下し、PADD 1は1ガロンあたり15セント、PADD 5は5セントそれぞれ低下したと、同レポートは指摘している。 TPHが調査対象とする企業の中で、ハワイとワシントン州のガソリンスタンド事業を通じて小売燃料マージンへのエクスポージャーが最も大きいのは、Par Pacific Holdings（PARR）であると、同レポートは述べている。また、この傾向はPhillips 66（PSX）とHF Sinclair（DINO）の卸売燃料マーケティング活動にも影響を与える可能性があると、TPHは指摘している。

$DINO$PARR$PSX

Research19日前

みずほ証券はHFシンクレアの投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を67ドルから79ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、HFシンクレア（DINO）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は74.69ドルです。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

$DINO

Commodities24日前

原油価格の高騰がフリーキャッシュフローを圧迫し、製油会社の第1四半期の資本収益率は低下したとTPHが発表

TPHエナジーのストラテジストは金曜日のレポートで、米国の製油会社は第1四半期に株主還元においてやや軟調ながらも堅調な業績を上げたと述べた。原油価格の上昇と株価の上昇がフリーキャッシュフローを圧迫し、自社株買い活動も減少したためだ。同行によると、製油会社全体の平均総資本収益率は第1四半期に4.9%となり、前四半期の6.3%、前年同期の9.4%から低下した。TPHのアナリスト、マシュー・ブレア氏は、この低下は主に自社株買いの減少と配当利回りの若干の低下によるものだと指摘した。自社株買いの平均利回りは2.8%で、第4四半期の4%、前年同期の6.2%から低下した。これは、原油価格の上昇と季節要因がフリーキャッシュフローを圧迫したためだ。TPHによると、同社がカバーする製油会社の半数が第1四半期にマイナスのフリーキャッシュフローを計上した。配当利回りも、フィリップス66（PSX）とバレロ・エナジー（VLO）が配当を増額したにもかかわらず、第4四半期の2.3%、前年同期の3.2%から2.1%に低下した。これは、この期間の平均株価上昇を反映したものだ。ブレア氏によると、個別銘柄では、第1四半期の総資本還元率が最も高かったのはパー・パシフィック（PARR）の9.2%でトップ、次いでマラソン・ペトロリアム（MPC）の7%、HFシンクレア（DINO）の6.8%、バレロ・エナジー（VLO）の6.1%だった。CVRエナジー（CVI）は、この四半期に資本還元を行わなかった唯一の精製会社だった。今後、TPHは、堅調な収益性とフリーキャッシュフロー創出にもかかわらず、平均総資本還元率は第2四半期にはさらに低下し、約4.5%になると予想している。同行は、株価上昇、パー・パシフィックにおける機会主義的な自社株買いの減少、そしてフィリップス66やPBFエナジー（PBF）といった一部の精製会社が自社株買いよりも債務削減にシフトしていることなど、3つの主要な逆風要因を特定した。 TPHは、第2四半期の総資本収益率がバレロで8.1%と予測し、HFシンクレアが7.5%、マラソン・ペトロリアムが6.7%と続くと見込んでいる。 CVRエナジーは、配当再開に向けて動いているものの、予想利回りは1.1%と、同業他社に比べて低い水準にとどまると予想されている。Price: $176.42, Change: $+2.37, Percent Change: +1.36%

$CVI$DINO$MPC$PBF$PSX$VLO

Research40日前

調査速報：CFRAがH.F.シンクレア株の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価87ドル（31ドル引き上げ）は、相対評価とDCFモデルを組み合わせたものです。相対評価では、2027年のEBITDA予測に企業価値の7.0倍を適用しています。この適用倍率は、DINOの過去の平均予想値を上回るものの、同業他社と比較すると低い水準です。投資資本利益率が平均を下回っていることを考慮すると、同業他社と比較して若干のディスカウントは妥当であると考えています。しかしながら、2026年と2027年の精製マージンがともに高水準になると予想されるため、DINOの株価が通常水準を上回ることも妥当です。このアプローチに基づくと、1株当たりの目標株価は85ドルとなります。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率5%、終末期成長率2%、WACC7.2%で割り引いた結果、1株当たりの本質的価値は89ドルとなります。2026年のEPS予想を2.87ドル引き上げて7.30ドルに、2027年のEPS予想を1.66ドル引き上げて6.26ドルとしました。当社の見解では、DINOは中間留分へのエクスポージャーが平均以上であり、精製マージンが比較的高いのは中間留分であると見ています。配当利回りは2.8%です。

$DINO

Equities41日前

UBSはHFシンクレアの目標株価を65ドルから80ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、HFシンクレア（DINO）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は72.69ドルです。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

$DINO

Research45日前

調査速報：Dino：第1四半期の精製マージンの強さ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。DINOは第1四半期に優れた業績を達成し、調整後EPSは0.69ドルとなり、市場予想の0.27ドルの損失を0.74ドル上回りました。調整後EBITDAは2億100万ドルから4億2,600万ドルへと倍増しました。精製事業は、前年同期の3,000万ドルの損失から5億1,400万ドルの営業利益へと回復を牽引しました。ただし、地域によって業績は異なり、西部地域ではマージンが1バレルあたり14.61ドルに拡大した一方、中部地域では3.58ドルに縮小しました。この好調な業績は、精製事業のファンダメンタルズの改善と再生可能エネルギー分野における規制面での追い風を反映していると考えられます。再生可能エネルギー事業は、販売量の増加、マージンの改善、および前年度の生産者税額控除による4,900万ドルの恩恵を受け、1億8,200万ドルの営業利益を計上し、黒字転換を果たしました。営業活動によるキャッシュ創出は4億5,700万ドルと堅調に推移し、株主還元額1億6,700万ドルを十分に上回りました。また、現金残高が11億5,000万ドルに増加し、バランスシートも強化されました。再生可能ディーゼル燃料の需要動向の好調さと、小規模製油所向けのRIN（再生可能燃料識別番号）免除措置による恩恵が今後も継続すると見込んでいます。

$DINO

Research45日前

調査速報：Dino：第1四半期の精製マージンの強さ

$DINO

Equities45日前

HFシンクレア、第1四半期の調整後利益が好転、売上高も増加

HFシンクレア（DINO）は金曜日、第1四半期の調整後利益が希薄化後1株当たり0.69ドルとなり、前年同期の0.27ドルの損失から黒字転換したと発表した。ファクトセットが調査したアナリストは、0.06ドルの損失を予想していた。 3月31日締めの四半期の売上高およびその他の収益は71億2000万ドルで、前年同期の63億7000万ドルから増加した。ファクトセットが調査したアナリストは、68億3000万ドルを予想していた。

$DINO

速報52日前

モルガン・スタンレーは、精製マージンは当面、紛争前の水準に戻る可能性は低いと述べている。

モルガン・スタンレーのアナリストは、金曜日に顧客向けに発表したレポートの中で、ホルムズ海峡が再開したとしても、製油所の損傷、貿易フローの正常化に要する時間、在庫の再構築の必要性などから、精製マージンは当面、紛争前の水準に戻る可能性は低いと述べた。アナリストらは、製油会社の第1四半期の業績は、依然としてタイトな原油価格差、計画的および非計画的なメンテナンス、デリバティブ価格の逆風による回収率の低下によって圧迫される一方、二次製品の好調によって部分的に相殺されるだろうと指摘した。モルガン・スタンレーは、米国の短期的な精製マージンはイラン紛争開始以来ほぼ倍増し、現在は2022年と2023年に達成した水準に近いと述べている。フィリップス66（PSX）については、アナリストは投資判断を「イコールウェイト」から「オーバーウェイト」に引き上げた。モルガン・スタンレーは、化学事業が同社を同業他社と差別化する重要な要素であり、同事業の収益は3億5200万ドルから約11億ドルに増加すると予想していると述べた。また、目標株価を147ドルから174ドルに引き上げた。モルガン・スタンレーは、マラソン・ペトロリアム（MPC）の投資判断を「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を200ドルから233ドルに引き上げた。HFシンクレア（DINO）についても同様に「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を57ドルから66ドルに引き上げた。バレロ・エナジー（VLO）については、モルガン・スタンレーは投資判断を「イコールウェイト」に据え置き、目標株価を182ドルから222ドルに引き上げた。デレクUSホールディングス（DK）についても同様に「イコールウェイト」に据え置き、目標株価を38ドルから40ドルに引き上げた。 PBFエナジー（PBF）については、モルガン・スタンレーは投資判断を「アンダーウェイト」に据え置き、目標株価を27ドルから34ドルに引き上げた。Price: $224.00, Change: $+2.90, Percent Change: +1.31%

$DINO$DK$MPC$PBF$PSX$VLO

Equities52日前

モルガン・スタンレーはHFシンクレアの目標株価を57ドルから66ドルに引き上げ、投資判断は「アウトパフォーム」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、HFシンクレア（DINO）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は66.31ドルです。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

$DINO