$CVO.TO

スティフェル・カナダは、コベオ・ソリューションズの株価目標を9.00ドルに引き下げた。

スティフェル・カナダは、コベオ・ソリューションズ（CVO.TO）の目標株価を2.00ドル引き下げて9.00ドルとし、買い推奨を維持した。これは、同社が第4四半期決算で市場予想通りの業績を発表し、2027年度の業績見通しを下方修正したことを受けたもの。 アナリストのスータン・スクマール氏によると、業績見通しの下方修正は、大規模で多用途なエンタープライズ案件の受注が増加する中で、取引タイミングの不確実性が高まっていることを反映しているという。 同氏は、2027年度の業績見通しには保守的な見方を示しており、特に6月に新たな営業責任者が就任したことや、台頭する国家AI分野におけるビジネスチャンス（業績見通しの上振れ要因）を考慮すると、その傾向は顕著である。 「買い推奨は維持するが、業績見通しの下方修正に伴い、目標株価を9ドルに引き下げる。売上高の1倍という水準では、リスク・リターンは依然として魅力的だと考えている。」Price: $4.03, Change: $+0.29, Percent Change: +7.75%

Coveo、第4四半期の損失拡大と売上高未達を報告

Coveo Solutions（CVO.TO）は水曜日の取引終了後、第4四半期決算で損失が拡大したものの、売上高は前年同期比で増加し、アナリスト予想を下回ったと発表した。 この人工知能企業は、3月31日締めの第4四半期に230万ドル（1株当たり0.02ドル）の損失を計上したと発表した。前年同期は630万ドル（1株当たり0.07ドル）の損失だった。FactSetは1株当たり利益をゼロと予想していた。 売上高は前年同期比9%増の3,740万ドルとなり、前年同期の3,440万ドルから増加した。FactSetは3,750万ドルと予想していた。 「当社は、過去最高の第4四半期新規事業実績を達成し、2四半期連続で過去最大の新規顧客契約となる画期的な大企業との契約を獲得するなど、好調な業績で締めくくりました。ジェネレーティブAIとコマースソリューションにおける継続的な勢いは、当社のプラットフォームがグローバル大企業にとってますます戦略的な役割を担っていることを裏付けています」と、ローラン・シモノー最高経営責任者（CEO）は述べています。 同社によると、SaaSサブスクリプション収益は3,590万米ドルで、前四半期の3,260万米ドルから10%増加しました。 2027年度第1四半期のSaaSサブスクリプション収益は3,710万米ドルから3,760万米ドル、総収益は3,820万米ドルから3,870万米ドルと予測されています。また、2027年度通期のSaaSサブスクリプション収益は1億5,400万米ドルから1億5,800万米ドル、総収益は1億6,000万米ドルから1億6,400万米ドルと予測されています。 同社の株価はトロント証券取引所で0.20カナダドル下落し、4.66カナダドルで取引を終えた。

決算速報 (CVO.TO) Coveo Solutions、第4四半期の純損失は230万米ドル。前年同期の630万米ドルと比較して減少。

ガイダンス: (CVO.TO) Coveo Solutionsは、第1四半期の総売上高を3,820万米ドルから3,870万米ドルの範囲、通期の総売上高を1億6,000万米ドルから1億6,400万米ドルの範囲と予想しています。

Coveo Solutionsの第4四半期総売上高は3,740万米ドル

RBCがカナダのテクノロジー分野における2026年第1四半期の展望を発表

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日、カナダのテクノロジーセクターにおける対象銘柄の第1四半期決算見通しを発表した。 RBCによると、S&P/TSXインフォテック・サブセクターは、AIによるディスラプション（破壊的イノベーション）への懸念からソフトウェア株の評価が継続的に下方修正されたため、2022年以来「最悪の年初」となった。 RBCは、第1四半期の決算は市場予想と「ほぼ一致する」と予想し、「ソフトウェア株の評価下落幅は過剰反応である」と考えているものの、短期的には市場心理が大きく変化する可能性は低いとみている。 RBCは、対象銘柄の平均で今四半期は「若干の改善したオーガニック成長」を予想しているものの、AIによるディスラプションへの市場の敏感さとマクロ経済環境の不確実性を考慮すると、市場は「リスク回避的であり、好材料をほとんど無視し、悪材料を過度に評価する可能性がある」と述べている。 RBCは、カバー銘柄の中で、第1四半期決算発表において「最も有利なポジションにある銘柄」として、Celestica（CLS.TO）、Shopify（SHOP.TO）、Constellation Software（CSU.TO）、Kinaxis（KXS.TO）を挙げている。 RBCは、ハイパースケーラーの設備投資が引き続き増加し、ネットワークスイッチとAIサーバーの需要が堅調であることから、Celesticaは第1四半期決算で市場予想を上回り、2026年度の業績見通しを引き上げると考えている。これは、Celesticaの過去の保守的な見通しとは対照的である。 「Celesticaの株価は年初来で36%上昇しているため、第1四半期決算は株価の上昇要因とはならないかもしれない」とRBCは述べている。「それでもなお、Celesticaの力強い成長モメンタム、継続的な利益率の拡大、そして構造的に魅力的な市場セグメントへの製品構成シフトは、Celesticaの株価が同業他社を上回り、過去のレンジの上限付近で推移するのを支えるだろう」とRBCは付け加えた。 RBCはShopifyについて、第1四半期の業績は「堅調」で、第2四半期のガイダンスは市場予想を若干上回ると予想しています。 RBCは、米国のeコマース支出が第1四半期を通じて堅調に推移したことから、売上高の伸びが前期比で加速し、第1四半期の売上高と調整後EPSは市場予想を若干上回る可能性が高いと指摘しています。 「ソフトウェア株の年初来の調整局面において、Shopifyの株価評価は下方修正されましたが、Shopifyのファンダメンタルズは依然として堅調であり、長期的に力強い成長が株主利益を牽引すると予想しています」とRBCは述べています。 RBCは、Constellationの株価は第1四半期の業績発表後、小幅に上昇すると予想しています。 「株価が数年来の安値水準付近で推移している中、第1四半期の業績が市場予想を若干上回り、過去12ヶ月間のフリーキャッシュフローが25%増加し、第1四半期の買収に投じられた資本の年率換算額が過去最高を記録する可能性が高いことから、投資家心理は改善していると見ています」とRBCは述べています。 「今後3年間の調整後EBITDAの年平均成長率（CAGR）を17%と予測している当社としては、コンステレーションのバリュエーションは非常に魅力的だと考えています。」 RBCは、キナキシスの株価は第1四半期決算発表後、「若干上昇する」可能性があると見ています。キナキシスは、コンセンサス予想をわずかに上回る「堅調な」第1四半期決算を発表し、成長の再加速と健全な受注が継続すると予想しています。 「キナキシスは成長が再加速しているにもかかわらず、株価は割安な水準で取引されているため、魅力的なリスク・リターン比率が見込まれます」とRBCは付け加えました。「さらに、自社株買いの拡大が株価の下支えとなる可能性もあります。」Price: $565.60, Change: $+28.12, Percent Change: +5.23%