$CMG.TO

CIBCは第4四半期決算発表後、コンピューターモデリングに基づき中立のレーティングと目標株価5.00ドルを維持した。

CIBCキャピタル・マーケッツは、コンピューター・モデリング・グループ（CMG.TO）が木曜日に第4四半期決算を発表したことを受け、同社の株式に対する投資判断を「中立」、目標株価を5.00ドルに据え置いた。 同行は、CMGの第4四半期決算を「建設的な前進」と評価している。シェルとのCoFlowに関する契約が、専門サービスベースの開発契約から複数年ソフトウェアライセンス契約に移行したことで、新たなソフトウェア収益がもたらされ、経常的なオーガニック収益がプラスに転じたことを指摘した。 「第4四半期の業績は好調だったものの、実行力が依然として重要であり、2027年度のガイダンスはCMGが依然として移行期にあることを示している」と、アナリストのエリン・カイル氏は述べた。「現在の原油価格環境はCMGにとってますます有利に見えており、より多くの国が新規探査や既存資産の再開発を通じて石油生産量の増加を目指す中で、同社は中期的に恩恵を受ける可能性があると予想される。」 CIBCは、2027年度の業績予想を下方修正しました。これは、プロフェッショナルサービス事業の売上高が前年比で減少する一方、2026年度と比較して経常収益は前年比で横ばいになると見込んでおり、経常収益は2026年度の半分程度に落ち込むと予想しているためです。また、2028年度の業績予想も前倒しし、2027年度の売上高は前年比0.1%減、2028年度は前年比3.7%増になると予想しています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $4.05, Change: $+0.11, Percent Change: +2.79%

コンピューターモデリンググループは第4四半期の利益が若干増加したが、売上高は横ばいだったと報告した。

コンピューター・モデリング・グループ（CMG.TO）は木曜日、第4四半期の利益が若干増加したものの、売上高は横ばいだったと発表した。同社は、業績は下半期に大きく左右されると見込んでおり、収益構成におけるソフトウェア売上高の比率を高めることを目標としている。また、2027年度には2つの分野に重点的な投資を行う予定であると述べた。 このグローバルソフトウェア・コンサルティング企業は、第4四半期の純利益が540万カナダドルとなり、前年同期の510万カナダドルから増加したと発表した。1株当たり利益（基本および希薄化後）は0.07カナダドルで、前年同期の0.06カナダドルから増加した。 第4四半期の総売上高は3,370万カナダドル前後で横ばいだったと同社は付け加え、これはオーガニック売上高が5%減少し、買収による成長が5%だったためだと説明した。 CMGは、その他の主な業績として、調整後EBITDAが12%増の1,180万ドル、調整後EBITDAマージンが前年同期の31%に対し35%となったことを発表しました。フリーキャッシュフローは25%増の870万ドル、1株当たりフリーキャッシュフローは0.08ドルから0.11ドルに増加しました。 同社の取締役会は、第4四半期の普通株1株当たり配当金を前四半期と同額の0.01ドルとすることを承認しました。配当金は、2026年6月5日営業終了時点の株主名簿に記載されている株主に対し、2025年6月15日に支払われます。 「2027会計年度の経常収益は、第1四半期に経常収益のマイナス成長が見込まれるものの、安定的に推移すると予想しています。第1四半期は、2026会計年度第2四半期に発生した契約損失を相殺する最後の四半期となる見込みです。業績は下半期に集中すると予想され、これは2026会計年度に見られた季節変動パターン（経常収益の約55%が第3四半期と第4四半期に計上された）と一致しています。 「プロフェッショナルサービス収益は、2026会計年度と比較して、2027会計年度は約600万ドルの減少が見込まれます。この減少は、2026会計年度にプロフェッショナルサービス収益として計上されたものの、その後終了したCoFlow関連の開発資金に起因すると予想されます。」第3四半期は、Bluwareにおける非中核事業であるプロフェッショナルサービス事業の計画的な縮小が継続されましたが、Rose Subsurfaceからの好調な貢献によって部分的に相殺されました。当社は、収益構成においてソフトウェア収益の比率を高めることを目標としており、プロフェッショナルサービス事業の縮小はその移行における自然な流れです。 当社は成長軌道を着実に歩み、資本配分戦略を実行に移す中で、市場シェア拡大を目指し、M&Aの機会を積極的に模索し、潜在的な買収や成長機会に関する協議を活発に行っています。2027年度には、CMGのM&A実行、統合、および共有サービス機能の強化、そして長期的な経常収益成長を牽引すると見込まれる製品イニシアチブの推進という2つの分野に重点的な投資を行う予定です。これらの投資は計画的であり、将来の成長可能性に結びついています。経常収益の安定化と継続的な買収による貢献が追加投資を相殺すると見込まれるため、これらの投資によって調整後EBITDAが2026年度比で減少することはないと予想しています。2027年度のフリーキャッシュフローは、財務管理と規律の改善、そして2026年度に発生した高額な設備投資の非再発性を反映し、前年比で改善すると予想しています。 CMGの株価は昨日、0.07ドル（1.8％）下落し、3.78ドルとなった。

コンピューターモデリング社は、普通株1株当たり0.01ドルの現金配当を承認した。

コンピューターモデリング事業の第4四半期EPSは0.07ドル、17%増

コンピューターモデリング事業の第4四半期総売上高は3,370万ドルで横ばい

CIBC、ソフトウェア・サービス関連株の目標株価を引き下げ

CIBCキャピタル・マーケッツは、ソフトウェア・サービスセクターの第1四半期決算発表を前に、8銘柄の目標株価を引き下げた。 アナリストのステファニー・プライス氏は顧客向けレポートの中で、「AIによるディスラプションへの懸念から、当社がカバーするソフトウェアセクターの時価総額は年初来平均で24%減少しているものの、第1四半期には売上高とEBITDAが1桁台後半の成長率になると予想している」と述べた。 「短期的な決算発表からAI関連の要素が十分に読み取れないため、投資家は株価収益率（PER）を引き下げ、ターミナルバリュー（終末価値）を再考している」とプライス氏は指摘した。 「第1四半期については、市場コンセンサス予想とほぼ一致している」とプライス氏は述べた。「決算シーズンは変動が激しく、市場コンセンサス予想を満たす、あるいは上回る企業については、AI関連のストーリーに注目が集まるだろう」。 「決算が予想を下回った場合、市場は過大な反応を示す可能性がある」とプライス氏は述べた。「とはいえ、第1四半期のEBITDA成長率の市場コンセンサス予想は平均8%であるため、数年来のバリュエーションの底値からの上昇余地もあると見ている」。株価は以下の通り変更しました。 CGI Inc. (GIB-A.TO) 132ドルから112ドルへ（中立） Computer Modelling Group Ltd. (CMG.TO) 5.50ドルから5ドルへ（中立） Constellation Software Inc. (CSU.TO) 4610ドルから4080ドルへ（アウトパフォーム） Descartes Systems Group Inc. (DSG.TO, DSGX) 126ドルから116ドルへ（アウトパフォーム） Docebo Inc. (DCBO.TO, DCBO) 34ドルから28ドルへ（アウトパフォーム） Kinaxis Inc. (KXS.TO) 203ドルから171ドルへ（アウトパフォーム） Open Text Corp. (OTEX.TO, OTEX) 32ドルから27ドルへ（中立） Thomson Reuters Corp. (TRI.TO, TRI）は140米ドルから124米ドルに下落（アウトパフォーム） （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）