$CGY.TO

Calian GroupとCohereが協力し、防衛産業に主権型AIを導入へ

カリアン・グループ（CGY.TO）は、AI企業コヒアと提携し、防衛環境における主権型人工知能（AI）の統合に取り組むと、木曜日に発表した。 この提携では、コヒアのセキュアなエージェント型AIプラットフォーム「North」を管理された防衛環境に適用し、AIが任務計画、意思決定支援、訓練効果、運用ワークフローにどのような影響を与えるかを評価する、と同社は声明で述べた。 この取り組みは、カリアン・ベンチャーズを通じて機会を拡大し、カナダの中小企業やパートナー企業がAI機能にアクセスし、評価することを可能にする。 「この提携は、信頼性の高いAIを防衛環境に実用的かつ拡張可能な方法で統合できることを示すものです」と、カリアンの防衛・宇宙部門プレジデント、クリス・ポーグ氏は述べた。「コヒアの最高水準のAI機能と、カリアンの運用準備訓練および任務支援における専門知識を組み合わせることで、組織の意思決定の改善、学習の加速、複雑な作戦環境への備えの強化を支援します。」 カリアンの株価は水曜日のトロント証券取引所で0.38ドル上昇し、86.66ドルで取引を終えた。

Calian社、カナダにおける軍事作戦準備態勢と能力統合を加速させるATHORAプラットフォームを発表

カリアン・グループ（CGY.TO）は月曜日、進化するC5ISRT環境における軍事作戦準備と能力統合を加速するために開発された「主権システム・オブ・システムズ相互運用性・オーケストレーション」プラットフォーム「ATHORA」を発表した。 同社は、設立パートナーであるエバーツ・マイクロシステムズをはじめとするカナダの防衛産業と協力してATHORAの開発を進めていく。ATHORAは、オープンなシステム・オブ・システムズ（SoS）アーキテクチャとの統合における障壁を低減すると同社は述べている。 同プラットフォームは、導入後、陸、海、空、宇宙、サイバー、電磁波の各領域において、安全な相互運用性、作戦調整、意思決定における優位性を提供すると付け加えた。 同社の株価は金曜日、トロント証券取引所で0.3%高の83.44ドルで取引を終えた。

CIBCはカリアン・グループの目標株価を76.00カナダドルから90.00カナダドルに引き上げた。

CIBCキャピタル・マーケッツは、カリアン・グループ（CGY.TO）の株式について「アウトパフォーム」のレーティングを維持し、目標株価を76.00カナダドルから90.00カナダドルに引き上げた。これは、同社が第2四半期決算を発表したことを受けた措置である。 「カリアンの株価は、第2四半期決算が市場予想を6%上回り、調整後EBITDAが26%上回ったことを受け、本日約20%上昇した」と、CIBCは5月14日付のレポートで述べている。 CIBCは、2026年の業績見通しの上方修正を反映し、通期業績予想も引き上げた。ただし、第2四半期の好調の一部は下半期から繰り上げられたものと見込んでいる。 CIBCは現在、2026年度の売上高成長率を13%（従来予想10%）、調整後EBITDA成長率を19%（従来予想16%）と予想している。 第2四半期の受注高が前年同期比29%増、オーガニック成長率が第1四半期の6%から12%に加速したことを受け、CIBCは引き続き、Calianが国防費増加の追い風を享受する上で「有利な立場にある」と評価している。 CIBCは、カナダ政府が3月31日の会計年度末までにGDP比2%の国防費目標達成に注力していることから、同四半期も引き続き国防費増加が追い風となったと指摘している。 「さらに、Calianは欧州で好調な成長を遂げており、さらなる成長に向けて投資を行っている」とCIBCは述べている。「Calianは、長期的な顧客関係を活用し、主要ベンダーとしてより大規模な案件に入札することで成長を加速させることに注力している。」 CIBCは、第2四半期の好業績は、「季節的に需要が強い四半期」におけるIT・サイバーセキュリティ分野の予想を上回る成長と、政府の会計年度末を控えた国防費増加によって支えられたとみている。 CIBCは、下半期の業績回復が予想を上回る結果に貢献したと見ていますが、通期業績見通しの上方修正は全体としてプラス要因と捉えています。 CIBCは、カリアンが欧州における防衛費増加の追い風を引き続き活用するため、欧州への投資を拡大していることから、下半期の調整後EBITDA成長率は上半期の好調な業績に比べて鈍化すると予測しています。 CIBCは、カリアンの資本配分における最優先事項は引き続きM&Aであり、多くの案件がパイプラインに存在し、複数の協議が進行中であると指摘しています。また、カリアンは欧州における事業能力の強化と拡大に注力すると予想しています。 カリアンは上半期に営業フリーキャッシュフローの17%に相当する配当を支払いましたが、これは目標の20～25%を下回っています。経営陣は配当水準を見直すとCIBCは述べており、また、第2四半期に自社株買いを一時停止した後、今後は機会に応じて自社株買いを実施していくと付け加えています。 「Calianの株価は、第2年度EBITDAの9倍と、航空宇宙・防衛分野の同業他社の13倍と比較して魅力的な水準にあるとCIBCは考えている」と付け加えた。「当社は引き続き『アウトパフォーマー』のレーティングを維持し、防衛・宇宙事業の目標株価倍率を12倍（従来は10倍）に引き上げるとともに、目標株価を90ドル（従来は76ドル）に引き上げる。」Price: $79.84, Change: $-2.40, Percent Change: -2.92%

RBCとデジャルダンがカリアン・グループの目標株価を引き上げた。

RBCキャピタル・マーケッツとデジャルダン証券のアナリストは、カリアン・グループ（CGY.TO）の目標株価をそれぞれ78ドルから90ドル、83ドルから90ドルに引き上げた。 RBCのアナリスト、ポール・トレイバー氏は、四半期決算発表後、カナダの多角的な製品・サービス企業であるカリアン・グループの株価について「アウトパフォーム」のレーティングを維持した。 トロント証券取引所では、株価は14.24ドル（20.9%）上昇し、82.24ドルとなった。 トレイバー氏は顧客向けレポートの中で、「カリアンは堅調な四半期決算を発表し、売上高、調整後EBITDA、調整後EPSはいずれもRBCのアナリスト予想と市場コンセンサス予想を上回った」と述べた。 同アナリストは、「防衛関連顧客からの需要増加と米国商業部門の回復により、オーガニック成長が強化され、受注も好調だった」と付け加えた。 「防衛分野における買収は、株価上昇の潜在的な起爆剤となるだろう」とトレイバー氏は述べた。 デジャルダン証券のアナリスト、ブノワ・ポワリエ氏は、カリアン株の「買い」推奨を維持した。 「数ヶ月にわたるニュースフローと疑問を経て、今四半期はCGYの防衛事業にとって重要な転換点となった。カナダと欧州の両方で予算と支出が増加したことで、具体的な実行と受注が見込まれるようになった」とポワリエ氏は顧客向けレポートで述べた。 「…株価は現在、過去5年間の平均水準を上回って推移しており、今後の買収はさらに収益性を高めるだろう」と同アナリストは付け加えた。

訂正：カリアン・グループの株価は第2四半期の純利益と売上高の改善を受けて11％上昇

（第2段落を修正し、「第2四半期」の業績を明記しました。修正版は以下のとおりです。） カリアン・グループ（CGY.TO）は、防衛産業全体の需要拡大の恩恵を受け始め、第2四半期の純利益と売上高が増加したと発表したことを受け、木曜早朝の取引で一時11%上昇しました。 第2四半期の純利益は670万カナダドル（希薄化後1株当たり0.58米ドル）で、前年同期の30万カナダドル（希薄化後1株当たり0.02米ドル）から増加しました。同社によると、この増加は主に調整後EBITDAの増加とM&Aコストの減少によるもので、リストラ費用と税金の増加によって一部相殺されています。 第2四半期の調整後純利益は1,510万カナダドル（希薄化後1株当たり1.30米ドル）で、前年同期の910万カナダドル（希薄化後1株当たり0.77米ドル）から増加しました。 第2四半期の売上高は、前年同期の1億9370万ドルに対し、過去最高の2億2870万ドルとなりました。FactSetがまとめた売上高のコンセンサス予想は2億1570万ドルでした。 買収による成長率は6%で、2025年5月に完了したAdvanced Medical Solutions社と、2025年10月に完了したInfield Scientific社の買収によってもたらされました。オーガニック成長率は12%で、防衛・宇宙事業と生活必需産業事業の両セグメントによって達成されました。 2026年5月13日、当社は1株当たり0.28ドルの四半期配当を発表しました。これは前四半期と同額です。配当金は2026年5月27日現在の株主名簿に記載されている株主に対し、2026年6月10日に支払われます。 「第2四半期の業績は、防衛分野における需要の高まりの恩恵を享受し始めるという点で、Calianにとって重要な転換点となります」と、Calianの最高経営責任者（CEO）であるパトリック・ヒューストンは述べています。 同氏はさらに、「売上高は18%増加し、そのうち12%はオーガニック成長でした。これは、記録的な納入実績と力強い契約締結ペースによって達成されたものです。この堅調な売上高は、調整後EBITDAの60%増につながり、売上高成長率を大きく上回りました。これは、販売量の増加と営業レバレッジの向上による複合的な効果を反映しています。」と述べました。 「これらの結果は、政府の防衛支出における初期段階ではあるものの、目に見える勢いを反映しており、当社の事業モデルを強化するために行ってきた戦略的選択の正しさを裏付けるものです。15億ドルの受注残高、堅調な買収パイプライン、そして強固なバランスシートを背景に、当社は市場シェアの獲得、力強い通期業績の達成、そして株主の皆様への持続的な価値創造に向けて万全の態勢を整えています。」Price: $75.90, Change: $+7.90, Percent Change: +11.62%

カリアン・グループの株価は、第2四半期の純利益と売上高の改善を受けて11％上昇した。

カリアン・グループ（CGY.TO）は、防衛産業全体の需要拡大の恩恵を受け始め、第2四半期の純利益と売上高が増加したと発表したことを受け、木曜早朝の取引で一時11%上昇した。 第2四半期の純利益は670万カナダドル（希薄化後1株当たり0.58米ドル）となり、前年同期の30万カナダドル（希薄化後1株当たり0.02米ドル）から増加した。同社によると、この増加は主に調整後EBITDAの増加とM&Aコストの減少によるもので、リストラ費用と税金の増加によって一部相殺された。 第2四半期の調整後純利益は1,510万カナダドル（希薄化後1株当たり1.30米ドル）となり、前年同期の910万カナダドル（希薄化後1株当たり0.77米ドル）から増加した。 第2四半期の売上高は過去最高の2億2,870万カナダドルとなり、前年同期の1億9,370万カナダドルを上回った。 FactSetがまとめた売上高のコンセンサス予想は2億1570万ドルでした。 買収による成長率は6%で、2025年5月に完了したAdvanced Medical Solutions社と、2025年10月に完了したInfield Scientific社の買収によってもたらされました。オーガニック成長率は12%で、防衛・宇宙事業と生活必需産業事業の両セグメントによって達成されました。 2026年5月13日、当社は前四半期と同額の1株当たり0.28ドルの四半期配当を発表しました。配当金は2026年5月27日現在の株主名簿に記載されている株主に対し、2026年6月10日に支払われます。 「当社の第2四半期の業績は、防衛分野における需要の高まりの恩恵を享受し始めるという点で、Calianにとって重要な転換点となります」と、Calianの最高経営責任者（CEO）であるパトリック・ヒューストン氏は述べています。 同氏はさらに、「売上高は18%増加し、そのうち12%はオーガニック成長でした。これは、記録的な納入実績と力強い契約締結ペースによって達成されたものです。この堅調な売上高は、調整後EBITDAの60%増につながり、売上高成長率を大きく上回りました。これは、販売量の増加と営業レバレッジの向上による複合的な効果を反映しています。」と述べました。 「これらの結果は、政府の防衛支出における初期段階ではあるものの、目に見える勢いを反映しており、当社の事業モデルを強化するために行ってきた戦略的選択の正しさを裏付けるものです。15億ドルの受注残高、堅調な買収パイプライン、そして強固なバランスシートを背景に、当社は市場シェアの獲得、力強い通期業績の達成、そして株主の皆様への持続的な価値創造に向けて万全の態勢を整えています。」Price: $77.23, Change: $+9.23, Percent Change: +13.57%

決算速報 (CGY.TO) カリアン・グループ、第2四半期調整後希薄化後EPSは1株当たり1.30カナダドル（前年同期は0.77カナダドル）

決算速報 (CGY.TO) カリアン・グループ、第2四半期の売上高は2億2870万カナダドル、18%増と発表

カリアン・グループ、第2四半期にカナダ国防関連企業と2億ドルを超える契約を締結

カリアン・グループ（CGY.TO）は火曜日、2026会計年度第2四半期に、カナダの防衛産業を支援するための新規、更新、延長契約を総額2億ドル以上締結したと発表した。 「これらの契約は、カナダの防衛費がGDP比2%を超え、カナダ軍（CAF）が30年以上ぶりの高水準の採用数を達成した時期に締結された」と同社は付け加えた。「訓練、医療サービス、作戦支援など、任務遂行に不可欠なソリューションへの需要は引き続き増加しており、これが新規契約の獲得、延長、プログラム拡大につながっている。」

カリアン社、第2四半期にカナダ国防省との契約で2億ドル以上を締結したと発表

RBCがカナダのテクノロジー分野における2026年第1四半期の展望を発表

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日、カナダのテクノロジーセクターにおける対象銘柄の第1四半期決算見通しを発表した。 RBCによると、S&P/TSXインフォテック・サブセクターは、AIによるディスラプション（破壊的イノベーション）への懸念からソフトウェア株の評価が継続的に下方修正されたため、2022年以来「最悪の年初」となった。 RBCは、第1四半期の決算は市場予想と「ほぼ一致する」と予想し、「ソフトウェア株の評価下落幅は過剰反応である」と考えているものの、短期的には市場心理が大きく変化する可能性は低いとみている。 RBCは、対象銘柄の平均で今四半期は「若干の改善したオーガニック成長」を予想しているものの、AIによるディスラプションへの市場の敏感さとマクロ経済環境の不確実性を考慮すると、市場は「リスク回避的であり、好材料をほとんど無視し、悪材料を過度に評価する可能性がある」と述べている。 RBCは、カバー銘柄の中で、第1四半期決算発表において「最も有利なポジションにある銘柄」として、Celestica（CLS.TO）、Shopify（SHOP.TO）、Constellation Software（CSU.TO）、Kinaxis（KXS.TO）を挙げている。 RBCは、ハイパースケーラーの設備投資が引き続き増加し、ネットワークスイッチとAIサーバーの需要が堅調であることから、Celesticaは第1四半期決算で市場予想を上回り、2026年度の業績見通しを引き上げると考えている。これは、Celesticaの過去の保守的な見通しとは対照的である。 「Celesticaの株価は年初来で36%上昇しているため、第1四半期決算は株価の上昇要因とはならないかもしれない」とRBCは述べている。「それでもなお、Celesticaの力強い成長モメンタム、継続的な利益率の拡大、そして構造的に魅力的な市場セグメントへの製品構成シフトは、Celesticaの株価が同業他社を上回り、過去のレンジの上限付近で推移するのを支えるだろう」とRBCは付け加えた。 RBCはShopifyについて、第1四半期の業績は「堅調」で、第2四半期のガイダンスは市場予想を若干上回ると予想しています。 RBCは、米国のeコマース支出が第1四半期を通じて堅調に推移したことから、売上高の伸びが前期比で加速し、第1四半期の売上高と調整後EPSは市場予想を若干上回る可能性が高いと指摘しています。 「ソフトウェア株の年初来の調整局面において、Shopifyの株価評価は下方修正されましたが、Shopifyのファンダメンタルズは依然として堅調であり、長期的に力強い成長が株主利益を牽引すると予想しています」とRBCは述べています。 RBCは、Constellationの株価は第1四半期の業績発表後、小幅に上昇すると予想しています。 「株価が数年来の安値水準付近で推移している中、第1四半期の業績が市場予想を若干上回り、過去12ヶ月間のフリーキャッシュフローが25%増加し、第1四半期の買収に投じられた資本の年率換算額が過去最高を記録する可能性が高いことから、投資家心理は改善していると見ています」とRBCは述べています。 「今後3年間の調整後EBITDAの年平均成長率（CAGR）を17%と予測している当社としては、コンステレーションのバリュエーションは非常に魅力的だと考えています。」 RBCは、キナキシスの株価は第1四半期決算発表後、「若干上昇する」可能性があると見ています。キナキシスは、コンセンサス予想をわずかに上回る「堅調な」第1四半期決算を発表し、成長の再加速と健全な受注が継続すると予想しています。 「キナキシスは成長が再加速しているにもかかわらず、株価は割安な水準で取引されているため、魅力的なリスク・リターン比率が見込まれます」とRBCは付け加えました。「さらに、自社株買いの拡大が株価の下支えとなる可能性もあります。」Price: $565.60, Change: $+28.12, Percent Change: +5.23%