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カスケーズ社、ケベック州グランビーのティッシュペーパー製造施設をアップグレード

カスケーズ（CAS.TO）は、生産能力増強のため、ケベック州グランビーの工場に新たなティッシュペーパー加工ラインを設置すると、木曜日に発表した。 この新設備は1,500万ドルを投じて9ヶ月かけて設置される予定だ。カスケーズによると、この新設備は年間300万ケースの生産能力を持ち、レギュラーサイズとマルチパックのトイレットペーパーに対する小売顧客の需要に対応することを目的としている。生産開始は第4四半期を予定しているという。 「この投資は、市場の現実に機敏に対応することで、お客様にとって最良のパートナーであり続けるという当社のコミットメントを反映したものです」と、ヒューズ・シモン最高経営責任者（CEO）は述べた。「この最新鋭ラインの設置は、当社の長期成長戦略に完全に合致しています。」 カスケーズによると、この設備投資は近年行われた1,400万ドルの投資に加えて行われるものだという。カスケーズの株価はトロント証券取引所で最近1.5%上昇し、11.22ドルで取引されている。Price: $11.23, Change: $+0.17, Percent Change: +1.54%

CIBCは第1四半期決算発表を受け、カスケーズの目標株価を14.00カナダドルから13.00カナダドルに引き下げた。

CIBCキャピタル・マーケッツは、カスケーズ（CAS.TO）の株式に対する投資判断を「中立」に据え置き、目標株価を14.00カナダドルから13.00カナダドルに引き下げた。これは、同社が5月7日に第1四半期決算を発表したことを受けての措置である。 CIBCは、「段ボール業界の需要低迷を鑑み、引き続き様子見の姿勢を維持している」と述べ、一方で、ベア・アイランド工場の生産拡大とレバレッジの低下傾向に伴い、CASのリスクプロファイルは改善すると予想していると付け加えた。 アナリストのハミール・パテル氏は、「純負債／EBITDA比率は、第1四半期末の3.3倍から年末までに2.8倍、2027年末までに2.2倍に低下すると見込んでいる」と述べた。 「さらに、CASはポートフォリオの合理化を着実に進めているようで、2025年から2026年第3四半期にかけて約2億3,000万ドルの余剰資産売却を目指しており（現在までに1億4,900万ドルを達成）、また2024年水準から2026年末までに1億ドルの収益改善を目指している（2025年には3,000万ドルを達成）。」 CIBCは、カスケーズ社の格付けを維持しつつ、業績予想の下方修正を受けて目標株価を引き下げたと発表した。 CIBCは、2026年と2027年のEBITDA予想をそれぞれ11%と5%引き下げたと発表した。 「2026年と2027年の予想をそれぞれ6,600万ドルと3,500万ドル引き下げ、5億4,500万ドルと6億2,000万ドルとした。これは主に、コンテナボード事業の見通しが弱まっていることを反映したものである」とパテル氏は付け加えた。 ハミル・パテル氏は、過去1週間で「北米のコンテナボード大手3社が6月1日付で価格引き上げを発表した。インターナショナル・ペーパー（+70米ドル/トン）、スマーフィット・ウェストロック（+50米ドル/トン）、PCA（+50米ドル/トン）である」と述べた。 「ジョージア・パシフィックとプラット・インダストリーズも今週これに続き、カスケーズもライナーで60米ドル/トン、ミディアムで70米ドル/トンの値上げを発表した」とパテル氏は述べた。「今回の業界全体の価格引き上げは、今年初めに業界全体で実施された50米ドル/トンの純値上げに続くもので、ライナーボードのベンチマーク価格は995米ドル/トン（年初来+5%）に達した」。 CIBCは、パルプ＆ペーパー・ウィーク（PPW）誌によると、メーカー各社は製造コストの上昇に加え、原油、燃料、輸送費の高騰を値上げの理由として挙げていると指摘した。 CIBCによると、PPWは最近、過去6か月間の北米の段ボール需要を「せいぜい横ばい」と評したが、3月と4月には状況が改善し、3月の米国出荷量は3.4%増加したと付け加えた。 「とはいえ、中東情勢の悪化が消費者の信頼感と支出に影響を与え、需要をさらに抑制する可能性があるため、業界関係者は依然として慎重な姿勢を崩していない」とCIBCは述べた。「供給面では、米国の段ボール原紙業界における大幅な生産能力合理化（2025年2月以降、生産能力の約10%（約360万トン）が削減）に支えられ、より建設的な状況が続いている。」Price: $10.59, Change: $-0.19, Percent Change: -1.76%

カスケーズの目標株価は14カナダドルから13カナダドルに引き下げられ、セクターパフォーマンスはナショナル銀行で維持される。ナショナル銀行は第1四半期は下方修正された見通しに沿ったもので、第2四半期は回復前に軟調な見通し、資産売却は第3四半期までに完了すると述べている。

カスケーズの目標株価は14カナダドルから13カナダドルに引き下げられ、セクターパフォーマンスはナショナル銀行で維持される。ナショナル銀行は第1四半期は下方修正された見通しに沿ったもので、第2四半期は回復前に軟調な見通し、資産売却は第3四半期までに完了すると述べている。

カスケード社、第1四半期の利益と売上高が当初の予想を下回ると発表。2026年度の業績は2025年度を下回るとの見通しだが、「対策」は進行中としている。

カスケーズ（CAS.TO）は、2026会計年度第1四半期の業績と売上高が当初予想を下回ったと発表しました。また、通期業績は2025年の水準を下回る見込みであるものの、「販売価格の見直しを含む対策を現在実施中」であると述べています。 2026年3月31日までの3ヶ月間において、同社の純利益は700万ドル、調整後1株当たり利益は0.07ドルでした。これは前年同期の1,300万ドル、調整後1株当たり利益0.13ドルと比較して減少しています。この結果は、ファクトセットがまとめたコンセンサス予想の1株当たり利益0.07ドルと一致しています。 売上高は11億2,000万ドルとなり、前年同期の11億5,000万ドルから減少しました。これはファクトセットがまとめたコンセンサス予想の11億4,000万ドルを下回っています。この減少は、販売価格の上昇による連結純利益1,800万ドルと、好調な販売構成による2,100万ドルの増益を反映したものだと同社は述べています。 しかしながら、同社は、これらの要因は、3,300万ドルの不利な為替レートと、主に包装製品部門における事業閉鎖および売却の影響を反映した販売量減少による3,500万ドルの影響によって相殺されたと付け加えた。 社長兼CEOのヒューズ・シモン氏は次のように述べた。「第1四半期の業績は、外部要因と事業運営要因がほぼ同等に影響した結果、当初の予測を下回りました。4月10日に発表した改訂見通しで明らかにしたように、米国全土における天候による混乱に加え、輸送費と燃料費の変動が激化したことで、営業費用は計画を上回りました。さらに、最近の地政学的動向が消費者の信頼感と支出を圧迫し、包装製品の販売量が当初の想定を下回りました。四半期後半における一時的な業務遂行の非効率性も業績に影響を与えました。しかしながら、純負債は前期比で横ばいを維持し、レバレッジ比率は3.3倍で変化はありませんでした。」 サイモン氏はさらに、「第2四半期の業績は前期比で若干低下すると予想しています。この見通しは、消費支出の抑制に加え、原材料費の継続的な変動と上昇圧力といった要因を踏まえた、包装材販売量の慎重な見通しを反映したものです。両事業部門で発表済みの価格改定を実施することで、これらの逆風は完全に相殺されると見込んでいます。価格改定は包装部門では第2四半期から、ティッシュ部門では下半期中に実施される予定です。」と述べました。 「変化の激しいマクロ経済環境の中、当社は2026年末までに1億ドルの収益改善という目標を達成するため、事業運営の規律を強化してきました。主な推進要因としては、継続的なコスト削減策、物流の最適化、生産性向上、そして大きなコスト逆風を緩和するための的を絞った価格改定などが挙げられます。非中核資産の売却による収益目標は第3四半期末までに達成できると見込んでおり、当社の長期戦略目標との整合性を確保するため、引き続き資産ポートフォリオの見直しを積極的に進めていきます。」 2026年上半期もコスト圧力が継続するため、年間業績は2025年の水準を下回ると予想されます。しかしながら、現在実施中の販売価格改定などの対策により、下半期には年間調整後EBITDAが約6億ドルまで回復する見込みです。このような状況下では、年末までに目標とするレバレッジ比率2.5倍～3.0倍を達成することは困難となる可能性がありますが、目標自体は変更ありません。 取締役会は、普通株1株当たり0.12ドルの四半期配当を決定しました。これは前四半期と同額で、5月21日営業終了時点の株主名簿に記載されている株主に対し、6月4日に支払われます。 トロント証券取引所では、水曜日の終値は0.6%高の10.95ドルでした。

決算速報 (CAS.TO) カスケーズ、第1四半期調整後EPSは1株当たり0.07ドル

決算速報 (CAS.TO) Cascades、第1四半期の売上高は11億2000万ドル、2025年第1四半期の売上高は11億5400万ドルと予測