$BYD.TO

CIBCはボイド・グループ・サービスの目標株価を275.00カナダドルから205.00カナダドルに引き下げた。

CIBCキャピタル・マーケッツは、ボイド・グループ・サービス（BYD.TO）の株式について「アウトパフォーム」のレーティングを維持しつつ、目標株価を275.00カナダドルから205.00カナダドルに引き下げた。これは、同社が第1四半期決算を発表した後の措置である。 CIBCはレポートの中で、「BYDの絶対的な収益は堅調だったものの、既存店売上高成長率（SSSG）が予想を下回ったことが株価を約12%下落させた」と述べている。 CIBCは、SSSGが2四半期連続で予想を下回ったことから、「市場はBYDの短期および中期的な見通しに疑問を抱いている」と分析している。 CIBCは、SSSGが2四半期連続で市場予想を下回ったものの、事業の根本的な要因は引き続き正しい方向に向かっていると指摘。さらに、保険金請求件数はほぼ正常化（第1四半期は0～2%減）し、過去の水準に戻りつつあり、保険料収入の伸びも引き続き緩やかになっていると付け加えた。 「今後は、BYDが目標とする3～5%のSSSG（販売サービス成長率）を達成するために、修理総コストの改善が必要となるでしょう」とCIBCは述べています。「現状は、業界の回復は進んでいるものの、当初の予想よりもペースが遅い状況であり、状況が悪化しているとは言えません。」 CIBCは、第1四半期の成長は主に買収と新規拠点の開設によって牽引され、JHCCの買収を含め約2億400万ドルの増収に貢献したと指摘しました。同時に、BYDは「力強い利益率の拡大」を実現し、調整後EBITDAマージンは前年同期比で約200bps改善しました。これは、コスト削減策と早期のシナジー効果の実現によるものです。 「これらの結果を総合的に見ると、事業全体の実行力が堅調であることが裏付けられると考えています」とCIBCは述べています。「予想との乖離は、業界の追い風が報告されたオーガニック成長に反映されるペースの違いによるものであり、根本的な競争力や業績の変化によるものではありません。」 CIBCはさらに、経営陣が資本配分は引き続きM&Aと新規事業拡大に重点を置く方針を改めて表明し、自社株買いは「短期的な優先事項ではないようだ」と指摘した。この戦略はBYDのこれまでのアプローチと一致するものの、株価の急激な変動を受けて資本配分への注目度が高まっているとCIBCは付け加えた。 「年初来で株価が約38%下落したことで、自社株買いの相対的な魅力が高まり、近い将来、自社株買いの検討が本格化すると予想される」とCIBCは5月13日付のレポートで述べた。 CIBCは、2026年と2027年のSSS（販売台数）予想を下方修正し、目標株価倍率を12.0倍から10.0倍に引き下げた。 「予想EBITDA倍率10倍は、BYDの過去の取引水準の下限に位置しており、業界の回復時期に関する短期的な見通しの不透明さを織り込んだものです」とCIBCは付け加えた。「とはいえ、当社は引き続きアウトパフォーマーのレーティングを維持し、目標株価を275カナダドルから205カナダドルに引き上げます。これは目標株価に対して約52%のリターンを反映したものです。」Price: $140.01, Change: $+5.47, Percent Change: +4.07%

ボイド・グループ・サービスズの目標株価がCIBCとTDによって引き下げられた。

CIBCキャピタル・マーケッツとTDセキュリティーズのアナリストは、ボイド・グループ・サービス（BYD.TO）の目標株価をそれぞれ275ドルから205ドル、270ドルから190ドルに引き下げた。 マニトバ州ウィニペグに本社を置く自動車修理センター運営会社である同社は、水曜日に四半期決算を発表した。 トロント証券取引所では、株価は18.32ドル（12%）下落し、134.54ドルとなった。 CIBCのアナリスト、クリスタ・フリーセン氏は、BYDの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置いた。 「BYDの絶対的な利益は堅調だったものの、既存店売上高成長率（SSSG）が予想を下回ったことが、株価が約12%下落する要因となった」とフリーセン氏は顧客向けレポートで述べた。 「SSSGが2四半期連続で予想を下回ったことから、市場は同社の短期および中期的な見通しに疑問を抱いていると我々は考えている」とフリーセン氏は付け加えた。 TD証券のアナリスト、デレク・J・レサード氏は、同社株の買い推奨を維持した。 「投資家の反応には納得がいかない。冬の嵐の影響で既存店売上高成長率が低迷しただけで株価が下落している一方で、堅実な事業運営による前年比約200ベーシスポイントの利益率拡大が見過ごされている」とレサード氏は顧客向けレポートで述べた。 「市場心理を反映して株価収益率（PER）は下方修正したが、BYDは予測期間において2桁近いEBITDA成長率を達成できると確信している」

TSX指数は正午時点で230ポイント下落、広範囲で下落

トロント証券取引所は正午時点で230ポイント下落し、ほとんどのセクターが値下がりしています。 鉱業とヘルスケアはそれぞれ1.9%と1.3%上昇し、最も好調なセクターとなっています。 情報技術セクターは2%下落し、最も大きく出遅れています。 その他のニュースとして、CTVニュースは匿名の情報筋の話として、カナダ連邦政府とアルバータ州政府が今週金曜日に産業炭素価格に関する合意を発表する見込みだと報じています。 また、情報筋によると、カナダとアルバータ州は、炭素価格を1トン当たり130ドルに設定する期限を2030年から2040年に延期する方向で検討しているとのことです。 株式市場では、ボイド・グループ・サービス（BYD.TO）が今朝発表した第1四半期決算を受けて、株価が約12%下落し、数年来の安値となる134.94ドルをつけています。

ボイド・グループ・サービス、売上高と調整後純利益の増加にもかかわらず、第1四半期の純損失が拡大したと発表

ボイド・グループ・サービス（BYD.TO、BGSI）は、売上高と調整後純利益は増加したものの、第1四半期の純損失は拡大したと、水曜日に発表した。 第1四半期の純損失は790万米ドルで、前年同期の260万米ドルの純損失から拡大した。同社によると、この純損失は、ジョー・ハドソン買収およびプロジェクト360に関連する2026年第1四半期の買収費用と事業変革費用が影響したものであり、これらの費用は統合が完了するにつれて減少する見込みだという。 同社によると、第1四半期の調整後1株当たり純利益は0.58ドルで、前年同期の0.31ドルから増加した。これは主に調整後EBITDAの増加によるものだという。 第1四半期の売上高は9億9,670万ドルで、前年同期の7億7,830万ドルから増加した。ファクトセットがまとめた売上高のコンセンサス予想は9億9,200万ドルだった。売上高の増加は、新規店舗の拡大による2億330万ドルの増収と、既存店売上高の好調な推移に反映された市場シェアの継続的な拡大によるものだと、同社は付け加えた。 「市場シェアの拡大と、修理費用の総額が低水準にとどまる中でも販売量の増加を牽引する業界環境の改善に支えられ、3四半期連続で既存店売上高のプラス成長を達成しました」と、ボイド・グループの社長兼最高経営責任者（CEO）であるブライアン・カナー氏は述べた。「売上高の好調な伸びに加え、調整後EBITDAマージンを200ベーシスポイント拡大し、14%超という目標達成に向けて着実に前進しています。」 同社は、当四半期中に269店舗を追加したと付け加えた。内訳は、ジョー・ハドソンズ買収による258店舗、単独店舗買収による3店舗、新規出店による8店舗である。 2026年第1四半期も業界環境は引き続き改善したと、同社は述べている。同社は、第1四半期の保険金請求処理プラットフォームのデータに基づき、修理可能な保険金請求件数が同四半期中に0～2%減少したと推定しており、これはボイド社の長期成長フレームワークに沿った水準に戻ったと付け加えた。 「修理可能な保険金請求件数の正常化が第2四半期初めから引き続き事業に好影響を与えていることをご報告できることを嬉しく思います。4月の既存店売上高は、当社の長期目標レンジの下限に近づいています」とCEOは述べた。「成長戦略を実行する中で、既存店売上高の成長に加えて、新規出店による貢献も期待しています。2026年第2四半期には5店舗の新規出店を予定しており、年末までにさらに17店舗の新規出店を予定しています。新規出店機会と買収案件の両方において堅調なパイプラインに支えられ、2026年以降の新規出店数の増加見通しに自信を持っています。」

決算速報 (BYD.TO) ボイド・グループ・サービス、第1四半期調整後EPSは1株当たり0.58米ドル、ファクトセット予想は0.57米ドル

ボイド・グループ、第1四半期の調整後EBITDAは1億2240万米ドルだったと発表

ボイド・グループ、第1四半期の売上高が過去最高を記録、前年同期比28.1%増の9億9670万米ドルに達したと発表

ボイド・グループ・サービス概要：ザック・バルスロップ氏をボイド・グループの最高商務責任者に任命

ボイド・グループ・サービス概要：スティーブ・ホエフト氏をボイド・グループの米国自動車修理事業の最高執行責任者（COO）に任命