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BG に言及した14 件の記事3日前更新

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再生可能燃料関連株は5.8％下落、RNG関連企業がセクター全体の下落を主導したとTPH Energyが発表

TPHエナジー・リサーチが月曜日に発表したレポートによると、原油価格が上昇したにもかかわらず、先週の再生可能燃料関連株は5.8%下落し、S&P500指数の0.6%下落を下回った。再生可能天然ガス関連株がセクター全体の下落を主導し、OPAL Fuels（OPAL）は12.6%、Clean Energy Fuels（CLNE）は14.7%それぞれ下落した。TPHエナジーはOPALの第2四半期業績見通しも下方修正した。レポートによると、ネステは第2四半期決算が市場予想とほぼ一致したにもかかわらず2.6%下落した一方、ブンゲ（BG）は2%上昇し、再生可能燃料セクターの中では好調だった。再生可能ディーゼルのマージンは、ディーゼル価格の上昇が再生可能識別番号（RIN）値の低下を相殺したため、左右に分かれた動きとなった。原料コストの低下により、再生可能ディーゼル油のタロウマージンが1ガロンあたり64セント上昇した一方、コーン油と使用済み食用油のマージンはそれぞれ1ガロンあたり12セントと6セント低下した。 D3 RIN価格の下落が市場を圧迫したため、RNG指標は100万BTUあたり1ドル低下した。中西部のエタノールマージンも、トウモロコシ価格の上昇により1ガロンあたり4セント低下した、とレポートは述べている。大豆圧搾の経済性は、大豆油価格の上昇が大豆価格の上昇を相殺したため、この1週間でほとんど変化がなく、圧搾マージンはほぼ横ばいだった、とレポートは述べている。先週の注目すべき動きとしては、米国議会が再生可能バイオマスの定義を木質系物質を含むように拡大する法案を提出したことが挙げられる。また、ルイ・ドレフュス社は、サスカチュワン州ヨークトンにあるキャノーラ圧搾工場の処理能力を倍増させた、とレポートは述べている。パラグアイは、バイオディーゼル混合義務率を8％から7％に引き下げたばかりだったが、わずか4日後に引き下げた。一方、ブラジル産獣脂輸出には25％の新たな関税が課された。 TPHによると、今週はブンゲとダーリング・イングレディエンツ（DAR）の第2四半期決算に注目が集まっている。Price: $2.23, Change: $+0.02, Percent Change: +0.68%

$BG$CLNE$DAR$OPAL

Wire10日前

モルガン・スタンレーは、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは粉砕マージンの向上から恩恵を受けているが、ブンゲの方がより大きな成長余地があると述べている。

モルガン・スタンレーは月曜日のレポートで、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド（ADM）の破砕マージンの改善により業績予想が上方修正されたものの、ビテラとのシナジー効果とより大きな成長ポテンシャルを持つブンゲ・グローバル（BG）が依然として長期投資の有望銘柄であると述べた。アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは8月4日、ブンゲ・グローバルは7月29日に第2四半期決算を発表する予定だ。モルガン・スタンレーは、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドの第2四半期の一株当たり利益（EPS）は、主に破砕マージンの改善により市場予想を約3%上回ると予想している。ただし、第1四半期に計上された大規模な時価評価損の調整幅が縮小することで、その効果は一部相殺される。ブンゲ・グローバルについては、第2四半期のEPSは市場予想を約3%上回ると予想しており、2026年のEPS予想を市場予想を4%上回り、同社のガイダンスの上限も上回る水準に引き上げた。モルガン・スタンレーは、2027年の業績見通しを市場コンセンサスを9%上回ると予測しており、さらなる上昇余地があると見ている。「アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドの収益上昇を阻害する可能性のある企業固有のリスクよりも、ブンゲの独自の成長機会を引き続き重視する」とモルガン・スタンレーは述べ、ブンゲの長期投資は直線的に進展するとは考えておらず、短期的な市場の歪みを買いの好機と捉えていると付け加えた。モルガン・スタンレーは、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドの目標株価を58ドルから60ドルに引き上げた。Price: $85.25, Change: $-0.65, Percent Change: -0.76%

$ADM$BG

Commodities14日前

米国大豆圧搾マージンは第3四半期の落ち込みにもかかわらず、5年ぶりの高水準を維持しているとTPHが発表

TPHエナジーは木曜日、米国の大豆圧搾マージンは2026年第2四半期の1トン当たり139ドルから第3四半期には117ドルに低下したが、同期間の5年ぶりの高水準を維持したと発表した。 TPHエナジーによると、この四半期のマージン低下の大部分は、大豆油価格の下落によるもので、原油とディーゼル油価格の下落が再生可能ディーゼル油とバイオディーゼル油のマージンを圧迫したため、指標は1トン当たり12ドル低下した。報告書によると、大豆油は生産量のわずか18%を占めるに過ぎないにもかかわらず、圧搾マージン価値の約50%を占めている。米国の大豆油の約54%はバイオ燃料市場で使用されているため、価格は燃料経済状況に非常に敏感である。大豆原料価格の上昇により、指標は第2四半期からさらに1トン当たり6ドル低下した。TPHは、年間輸出成長率9%、国内生産量5%増を予測する最新の世界農業需給予測報告書を引用した。大豆粕価格は1%下落し、タンパク質市場全体の低迷を受けて圧搾マージンは1トン当たり4ドル低下した。報告書によると、乾燥蒸留粕とキャノーラ粕の価格も下落した。 TPHは、四半期ベースでは下落したものの、指標は依然として過去5年間の平均を1トン当たり約40ドル上回っており、マージンは引き続き景気循環の中間水準を上回っていると指摘した。 TPHは、規制当局が今年、総混合義務を約20%引き上げ、来年も追加引き上げを予定していることから、再生可能燃料義務（Revaluable Volume Obligations）が大豆油需要を支えると予想している。同社は、これらの市場動向は、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド（ADM）とブンゲ・グローバル（BG）の再生可能燃料事業にとって最も重要であり、両社は長期的なバイオ燃料需要の好影響を引き続き受けていると述べた。Price: $83.13, Change: $+0.83, Percent Change: +1.00%

$ADM$BG

Commodities17日前

米イラン間の緊張の高まりが再生燃料の利益率を押し上げ、再生燃料関連株が上昇したとTPHが発表

TPHエナジー・リサーチのストラテジストは月曜日のレポートで、米イラン間の緊張再燃による燃料市場の上昇を受け、再生可能ディーゼルのマージンが5年ぶりの高水準に達した一方、原料コストの上昇がエタノールと大豆圧搾の採算性を圧迫したと指摘した。 TPHによると、再生可能燃料関連株は先週3.4%上昇し、S&P500指数の1.2%上昇を上回った。グリーン・プレーンズ（GPRE）は8.9%、ダーリング・イングレディエンツ（DAR）は7.6%、ブンゲ・グローバル（BG）は7.4%それぞれ上昇したが、アエメティス（AMTX）は3.0%、モンタウク・リニューアブルズ（MNTK）は4.7%それぞれ下落した、と同社は述べている。 TPH Energyによると、ディーゼル価格の上昇とD4再生可能識別番号（REIN）値の上昇により、再生可能ディーゼル指標は1ガロンあたり34セントから75セント上昇し、コーン油とホワイトグリースを原料とする再生可能ディーゼルマージンは5年ぶりの高水準に達した。強気な世界農業需給予測（WASDE）報告書を受けて、トウモロコシと大豆の価格が上昇し、中西部のエタノールマージンは1ガロンあたり10セント、大豆圧搾マージンは1トンあたり5ドルそれぞれ低下した。 TPH Energyによると、再生可能燃料企業の中で、ネステ、クリーン・エナジー・フューエルズ（CLNE）、モンタウク・リニューアブルズ、OPALフューエルズ（OPAL）、グリーン・プレーンズの4社のみが、それぞれの3年先予想企業価値対EBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）平均を下回って取引された。Price: $17.60, Change: $+0.70, Percent Change: +4.17%

$AMTX$BG$CLNE$DAR$GPRE$MNTK$OPAL

Commodities20日前

米国におけるバイオ燃料義務化の強化が見通しを押し上げ、再生可能燃料投資家は楽観的になっているとTPHが発表

TPHエナジー・リサーチのアナリスト、マシュー・ブレア氏は金曜日のレポートで、米国環境保護庁（EPA）が提案した2026年のバイオ燃料混合義務化により再生可能燃料クレジット市場が逼迫したことを受け、再生可能燃料セクターに注目する投資家の間で楽観的な見方が強まっていると述べた。この改善は主に、連邦再生可能燃料基準（RFS）への準拠に用いられる取引可能なクレジットである再生可能燃料識別番号（RIN）の価格上昇によってもたらされている。ブレア氏によると、クレジットの供給逼迫は、再生可能ディーゼル生産者、大豆加工業者、エタノール製造業者の利益率を向上させており、米国への再生可能燃料の輸入を促進するためには、D4 RINクレジットの価格がさらに上昇する必要があるかもしれないと付け加えた。D4 RINは主にバイオマス由来ディーゼルに使用されるクレジットである。投資家はまた、トランプ政権が再生可能燃料基準の要件を緩和または一時停止する免除措置を認める可能性についても疑問視しているが、ブレア氏はそのような措置は可能性が低いと述べている。上場企業の中で、投資家が最も関心を示しているのは、ダーリング・イングレディエンツ（DAR）、ブンゲ・グローバル（BG）、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド（ADM）、そしてエタノール生産会社のグリーン・プレーンズ（GPRE）だとブレア氏は述べた。Price: $60.41, Change: $+0.22, Percent Change: +0.37%

$ADM$BG$DAR$GPRE

Commodities52日前

再生可能燃料株は、RNG市場の低迷が続く中で下落した、とTPHは述べている。

TPHエナジー・リサーチは月曜日のレポートで、再生可能燃料関連株は先週下落した。再生可能天然ガス（RNG）関連企業の低迷が、複数の低炭素燃料市場における利益率改善を相殺したためだと述べた。 TPHエナジーのアナリスト、マシュー・ブレア氏は、再生可能燃料セクターは先週3%下落し、S&P500指数の2.6%下落をわずかに上回ったと指摘。RNG関連企業が同セクターで最もパフォーマンスの悪かった4銘柄を占めた。バイオ燃料原料を扱う農業関連企業は好調だった。TPHによると、大豆圧搾会社のブンゲとアーチャー・ダニエルズ・ミッドランドはそれぞれ2.6%と1.4%上昇し、加工マージンの改善が続いたことで、好調な銘柄の一つとなった。再生可能ディーゼルのマージンは大幅に改善し、低炭素強度再生可能ディーゼル指標は1ガロンあたり0.27ドルから0.29ドル上昇した。超低硫黄ディーゼル価格の上昇とD4再生可能燃料識別番号（RIN）クレジットの増加が価格上昇の要因となった一方、原料コストはほぼ横ばいだった。セクター関連株の低迷にもかかわらず、再生可能天然ガス（RNG）の経済性も改善した。埋立地ガスと乳製品由来RNGの指標は、D3 RIN値の増加に支えられ、100万BTUあたり約1ドル上昇した。その他の地域では、トウモロコシ価格の下落を受けて中西部エタノールのマージンが1ガロンあたり0.3ドル上昇し、大豆圧搾マージンは大豆価格の低下により1トンあたり約10ドル上昇した。 TPHによると、再生可能燃料セクターの企業価値対EBITDA倍率は現在8.9倍で取引されており、過去3年間の平均評価額とほぼ一致している。一方、政策および規制の動向が引き続き投資家の注目を集めている。再生可能天然ガス業界団体は、米国環境保護庁（EPA）が2025年のセルロース系バイオ燃料の再生可能量義務を削減し、再生可能燃料基準プログラムから電気自動車充電クレジットを除外するという決定に対し、法的措置を講じた。同時に、米国燃料・石油化学製造業者協会（AFPM）も、EPAの2026/27年度のバイオ燃料混合義務化に異議を唱える訴訟を起こした。ドイツでは、改正再生可能燃料法が施行され、燃料供給業者と再生可能エネルギー生産者に対する新たな遵守要件が導入された。企業面では、再生可能燃料生産会社のクリーン・エナジー・フューエルズが、アイダホ州のミレンカンプ酪農場プロジェクトで再生可能天然ガス（RNG）の商業生産を開始し、輸送部門に供給する同社の再生可能ガス資産ポートフォリオを拡充した。利益率の改善がファンダメンタルズを支えているものの、TPHのアナリストは、米国の再生可能燃料義務化をめぐる政策の不確実性と法的紛争が続く中、投資家は依然として慎重な姿勢を崩していないと指摘した。Price: $126.44, Change: $-0.02, Percent Change: -0.02%

$ADM$BG

Commodities69日前

TPH Energy社によると、4月のD4 RIN生産量は増加したが、2026年の目標ペースには達していない。

TPH Energyは金曜日、D4再生可能燃料クレジットの生産量が4月に増加したものの、2026年の再生可能燃料目標達成に必要なペースには依然として及ばないと発表した。 TPH Energyによると、4月のD4 RIN（再生可能燃料識別番号）の生産量は4億2200万で、3月の3億9900万、前年同月の3億6300万から増加した。また、国内供給は2ヶ月連続で調達量の100%を占めた。 TPH Energyによると、4月の燃料構成における再生可能ディーゼルの割合は64%で、3月の65%から減少した。バイオディーゼルの割合は4月の31%で、3月の29%から増加した一方、持続可能な航空燃料の割合は5%で、前月の6%から減少した。 TPH Energyによると、再生可能ディーゼルの利用率は4月に72%に上昇し、3月の69%から上昇した。バイオディーゼルの利用率も同時期に79%に上昇した。 TPH Energyは、D4-D5-D6のRIN（再生可能燃料識別番号）合計生成量が、年初来わずか6%の成長にとどまり、2026年には216億3000万リットルに達すると予測している。これは、再生可能エネルギー義務化目標である254億5000万リットルを大きく下回る水準だ。 TPH Energyによると、たとえ米国の再生可能ディーゼルおよびバイオディーゼル生産能力が2026年末までフル稼働したとしても、D4-D5-D6の合計生成量は242億リットルにとどまり、目標を5%下回るという。 TPH Energyは、ダーリング・イングレディエンツ（DAR）などの米国の再生可能ディーゼル生産企業、そしてアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド（ADM）やブンゲ・グローバル（BG）といった原料供給企業にとって、全体的な傾向は依然として良好であると述べている。報告書によると、D3 RINの発電量は2月の1億900万、前年同月の9900万から3月には1億1800万に増加し、年初来の27%増により、2026年の発電量は13億9000万と予測され、これは目標の13億6000万に迫る水準である。Price: $58.01, Change: $+0.15, Percent Change: +0.26%

$ADM$BG$DAR

Research70日前

リサーチアラート：CFRAがバンジ・グローバルの株式をトータル・リターン・ポートフォリオに追加

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、トータルリターンポートフォリオにBunge Global（BG）の株式を追加し、Target Corporation（TGT 122 ***）の株式と入れ替えます。当社の強気な見通しは、BGが今後1年間で有利な立場に立つためのいくつかの要因を反映しています。第一に、Viterraとの買収は根本的な変革をもたらすものであり、比類のない規模のグローバルな農業ビジネスプラットフォームを構築し、既に計画を上回るシナジー効果を生み出していると見ています。第二に、Bungeはバイオ燃料における構造的な追い風をうまく活用できる立場にあると考えています。EPAの再生可能燃料義務（Renewable Volume Obligation）に関する決定は、政策の明確化をもたらし、2026年以降も植物油に対する堅調な需要を維持すると予想されます。第三に、同社のグローバルな事業展開の拡大は、地域的な需給の不均衡や地政学的な混乱に、競合他社よりも効果的に対応できる事業上の柔軟性をもたらします。第四に、Viterra買収後の収益力が大幅に向上したにもかかわらず、現在の株価は予想PERが約15倍であるのに対し、ADMは18倍であるため、現在の株価評価は魅力的だと考えています。

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Research91日前

調査速報：CFRAはBunge Global Saの株式に対する買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を136ドルから142ドルに引き上げます。これは、2026年度の1株当たり利益（EPS）9.51ドル（従来予想8.48ドル）の15倍に相当します（2027年度のEPSは9.62ドルから10.20ドルに引き上げ）。この倍率は長期平均の12倍を上回りますが、同業他社の平均水準に近づいています。これは、Viterra買収後、BGがより多角的なグローバル企業へと成長していることを考慮すると、妥当な水準だと考えています。今回の発表に先立ち、特に最近の米国におけるバイオ燃料政策の優遇措置を受けて、市場の期待は高まっていました。この政策の勢いは世界的に拡大しており、ブラジル、インドネシア、欧州は、中東情勢の緊張による原油価格の高騰を背景に、バイオ燃料の利用拡大に向けて動き出しています。当社は、同社の最新のEPS見通し（7.50ドル～8.00ドルから9.00ドル～9.50ドルへ）を好意的に評価しており、2026年下半期に将来のクラッシュマージンが改善すれば、さらなる上昇余地があると見ています（現在のカーブは、下半期の不確実性の高まりを反映しています）。

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Research92日前

調査速報：Bg：第1四半期の業績は予想を大きく上回り、業績見通しも上方修正。業績は改善傾向にある。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。BGは第1四半期に堅調な業績を上げ、調整後EPSは1.83ドル（前年同期比+1%）となり、市場予想の0.87ドルを上回りました。また、調整後EBITは5億6,100万ドル（前年同期比+55%）となり、市場予想の3億6,700万ドルを上回りました。各事業セグメントの好調な業績が好業績を牽引し、特に大豆加工・精製事業の調整後EBITは56%増の3億7,700万ドル、軟種子加工事業は138%増の1億9,500万ドルとなりました。これらの結果は、変革をもたらすViterra買収による初期段階の成果を示しており、統合は予想を上回るペースで進み、バリューチェーン全体でシナジー効果が実現しています。経営陣は、2026年度通期の調整後EPSガイダンスを7.50～8.00ドルから9.00～9.50ドル（市場コンセンサスは8.41ドル）へと大幅に引き上げました。これは、堅調な業績とシナジー効果の見通しの改善を反映した、中間値で1.25ドルの大幅な上方修正です。当社は、Viterra統合の勢いが引き続き収益成長を支えるとともに、2025年比で60%以上高いバイオ燃料生産量を要求するEPAの再生可能エネルギー義務が、圧搾マージンの向上と、当社の良好な見通しおよび収益軌道を支えるものと確信しています。

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Sectors92日前

セクター最新情報：水曜日のプレマーケットで消費関連株はやや下落

水曜日のプレマーケット取引では、消費関連株は下落傾向にあり、ステート・ストリート・コンシューマー・ステープルズ・セレクト・セクターSPDR ETF（XLP）は0.2%、ステート・ストリート・コンシューマー・ディスクレショナリー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLY）は0.4%それぞれ下落した。ブンゲ・グローバル（BG）の株価は、第1四半期の調整後利益と純売上高の増加、および2026年の調整後EPS見通しの引き上げを受けて2%以上上昇した。ヤム・チャイナ（YUMC）の株価は、第1四半期の調整後利益と売上高の増加を受けて3%以上上昇した。ブリンカー・インターナショナル（EAT）の株価は、第3四半期の非GAAPベースの純利益と売上高の増加を受けて9%以上上昇した。

$BG$EAT$XLP$XLY$YUMC

Sectors92日前

セクター最新情報：消費者

水曜日のプレマーケット取引では、消費関連株は下落傾向にあり、ステート・ストリート・コンシューマー・ステープルズ・セレクト・セクターSPDR ETF（XLP）は0.2%、ステート・ストリート・コンシューマー・ディスクレショナリー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLY）は0.5%それぞれ下落した。一方、ブンゲ・グローバル（BG）の株価は、第1四半期の調整後利益と純売上高が上昇し、2026年の調整後EPS見通しが引き上げられたことを受け、1%以上上昇した。

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速報99日前

モルガン・スタンレーは、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドとブンゲ・グローバルが第1四半期に「控えめながらも」予想を上回る業績を達成すると予測している。

モルガン・スタンレーのアナリストは水曜日に顧客向けレポートで、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド（ADM）とブンゲ・グローバル（BG）の第1四半期決算は、いずれもアナリスト予想を「やや」上回ると予想していると述べた。アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは5月5日に、ブンゲ・グローバルは4月29日に第1四半期決算を発表する予定だ。モルガン・スタンレーは、ブンゲ・グローバルをアーチャー・ダニエルズ・ミッドランドよりも高く評価している。ブンゲ・グローバルはシナジー効果の可能性が高く、投資家の期待に応える、あるいは上回る可能性が高い一方、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは固有のリスクによって上昇余地が制限される可能性が高いと指摘した。モルガン・スタンレーのアナリストは、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドの第1四半期調整後1株当たり利益予想を0.68ドルから0.69ドルに引き上げた。ファクトセットが調査したアナリストの予想は0.65ドルである。モルガン・スタンレーは、ブンゲ・グローバルの第1四半期調整後1株当たり利益予想を0.85ドルから0.92ドルに引き上げた。ファクトセットが調査したアナリストの予想は0.88ドルである。アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドについては、アナリストは「アンダーウェイト」の投資判断を維持しているものの、目標株価を50ドルから54ドルに引き上げた。ブンゲ・グローバルについては、「オーバーウェイト」の投資判断で、目標株価は140ドルとなっている。Price: $69.69, Change: $-0.14, Percent Change: -0.20%

$ADM$BG

速報107日前

UBSは、2026年の利益率回復を前に、シェブロンの再生可能燃料事業の潜在的な成長性が見過ごされていると指摘した。

UBS証券は月曜日のレポートで、シェブロン（CVX）のルイジアナ州ガイスマー工場における生産能力拡張は、2025年の再生可能ディーゼルおよびバイオディーゼルのマージンが低迷するため、過小評価されていると指摘した。米国環境保護庁（EPA）が改定した再生可能量義務（Returnable Volume Obligations）は、バイオマス由来ディーゼルの混合比率の大幅な増加を義務付けており、UBSはこれが2026年から2028年にかけて収益キャッシュフローに「非常に力強い転換点」をもたらすと予測している。シェブロンはこの期間に4億4000万ドルのEBITDA増益を見込んでいると、同レポートは述べている。シェブロンとブンゲ・グローバル（BG）の合弁事業は、大豆処理能力を拡大し、切り替え機能を追加したことで、大豆および軟質種子の圧搾マージンに直接的なエクスポージャーを得たと、UBSは指摘している。ディーゼルおよび圧搾マージンは2026年に大幅に上昇し、シェブロンのキャッシュフローに10億ドルの増益をもたらすと、同レポートは述べている。 UBSはシェブロン株の買い推奨を維持し、目標株価を218ドルとした。シェブロン株は火曜日の取引で2.6%下落し、ブンゲ株は0.2%上昇した。Price: $186.72, Change: $-5.06, Percent Change: -2.64%

$BG$CVX

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