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宝くじ事業は下半期のジャックポット予想が軟化する見込みだが、戦略的な勢いは維持されているとジェフリーズが指摘
ジェフリーズは月曜日のレポートで、宝くじ会社TLC（ASX:TLC）の2026年度の業績は概ね予想通りになるとの見通しを示した。下半期のジャックポット販売の低迷が宝くじ収入を圧迫するものの、デジタル化の継続、利益率の拡大、そして潜在的なゲーム変更が長期的な見通しを支えるとしている。 ジェフリーズは、下半期のジャックポット販売の低迷を理由に、2026年度の宝くじ事業の売上高予測を4%下方修正した。 同調査会社は、下半期の金利・税引前利益を3億1800万豪ドル、重要項目控除前の税引後純利益を1億7800万豪ドルと予測しており、いずれもVisible Alphaのコンセンサス予想をわずかに下回っている。 ジェフリーズは、ジャックポット販売構成の改善とデジタル化の普及率向上により、同社の変動貢献利益率が前期比で75ベーシスポイント拡大すると予想しており、経営陣は営業費用ガイダンスよりも営業レバレッジと効率性に注力する可能性が高いとしている。 ジェフリーズは、最近のパワーボールのチケット価格上昇は価格設定の好調な推移を示しており、さらなる値上げを後押しするだろうと見ています。また、オズロトの価格設定、ゲーム、または商品に関するアップデートは、投資家から好意的に受け止められる可能性が高いとしています。 同社は、ビクトリア州のライセンス料12億豪ドルの支払いにより、2027年度上半期に一時的に負債比率が上昇すると予測しており、2026年度末までに純負債が23億豪ドルに達すると予測しています。 ジェフリーズは、ロトリーの投資判断を「ホールド」に据え置き、目標株価を5.70豪ドルから5.60豪ドルに引き下げました。
ASX:TLC
