ASX:REG

Jarden ResearchはRegis Healthcareの投資判断を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を8.20豪ドルから7.50豪ドルに修正した。

レジス・ヘルスケアはHELFの導入が期待を下回り、逆風に直面しているとジャーデン氏が語る

木曜日に発表されたジャーデンのレポートによると、レジス・ヘルスケア（ASX:REG）は、高額生活費パッケージ（HELF）の導入が当初の予想ほど順調に進んでいないことによる影響を受けている。 ジャーデンは、入居者がこのパッケージを選択するかどうかを決定する制度の導入により、一部の入居者がパッケージの適用を縮小または放棄しており、これは2027年度と2028年度の逆風となる可能性が高いと指摘。HELFの影響が完全に把握されるまで、格下げを決定した。 ジャーデンは、レジス・ヘルスケアの投資判断を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を8.20豪ドルから7.50豪ドルに引き下げた。

ジェフリーズによると、レジス・ヘルスケアは高齢者介護に対する政府支出の増加から恩恵を受ける見込み。

ジェフリーズは月曜日のレポートで、レジス・ヘルスケア（ASX:REG）は高齢者介護分野への政府資金増額の恩恵を受けると予想しており、今月発表される連邦予算案の詳細を注視していると付け加えた。 政府は高齢者介護分野に30億豪ドルを投資する計画を発表しており、その中には宿泊費補助金の増額も含まれている。 ジェフリーズは、レジスの入居者の40%が1日あたり15豪ドルの宿泊費補助金を受け取った場合、12ヶ月間で1人当たりのEBITDAが約10%増加すると想定している。レジスは2026年度の基礎EBITDAを約1億3500万豪ドルと見込んでいる。 ジェフリーズはまた、レジスがポートフォリオを拡大し、返金可能な入居保証金（RAD）を支払う入居者の割合を増やし続けていることから、ほぼ満室状態にもかかわらず、2027年度の見通しにも自信を持っている。同社は第3四半期に高齢者向け住宅の平均入居率が95.9%だったと報告している。 ジェフリーズは買い推奨を維持し、目標株価を35％引き上げて9豪ドルとした。

レジス・ヘルスケアは、2026年度の基礎的EBITDAがガイダンスの上限に達すると予想している。

レジス・ヘルスケア（ASX:REG）は、2026年度の基礎的利益（EBITDA）がガイダンスの上限で約1億3,500万豪ドルになるとの見通しを、木曜日にオーストラリア証券取引所に提出した書類で明らかにした。 同書類によると、既存施設の稼働率は第3四半期に平均約96%だった。 同社は、第3四半期に4,450万豪ドルの返金可能な宿泊保証金（RAD）の純流入額を記録し、年初来のRAD純流入額は合計2億2,300万豪ドルになったと発表した。 入居者の入れ替わりに伴い、既存のRADを現在の広告価格に合わせて段階的に改定することで、長期的に約4億豪ドルの営業キャッシュフローが見込まれるとともに、RADの保持収益も増加すると同社は付け加えた。

レジス・ヘルスケアがアンドリュー・キンケードをCEOに任命

レジス・ヘルスケア（ASX:REG）は、アンドリュー・キンケード氏をマネージングディレクター兼CEOに任命した。これは、水曜日にオーストラリア証券取引所に提出された書類で明らかになった。 現在、Bupa Villages & Aged Careのマネージングディレクターを務めるキンケード氏は、辞任したリンダ・メラーズ氏の後任となる。メラーズ氏は6月19日に退職通知期間を終える予定だ。

レジス・ヘルスケアは高齢者介護資金改革の恩恵を受けるだろうとジャーデン氏が語る

ジャーデンが木曜日に発表したレポートによると、レジス・ヘルスケア（ASX:REG）は、高齢者介護改革案における政府資金の増額、宿泊費補助金の再構築、開発奨励策の恩恵を受ける見込みだ。 高齢者介護業界は、ベビーブーム世代の高齢化に伴う需要増が新規供給の不足を上回り、入居率が過去最高水準に達しているため、継続的なプレッシャーにさらされている。そのため、事業者は収益性を向上させるために、より高額な料金を支払う非優遇対象入居者へのシフトを進めている。 ジャーデンは、マーク・バトラー保健相が連邦予算案に先立って発表した宿泊費改定案は概ね好意的で、宿泊費補助金の小幅な引き上げという予想よりも良い内容だと述べている。 改革案には、宿泊費補助金の入居者1人あたり1日5豪ドルの増額と、優遇対象入居者の割合が30～39%と60%を超える施設への資金提供を増やす新たな段階的制度の導入が含まれる。これは、これまで事業者に優遇対象入居者の割合を40%未満に抑えるよう促していた奨励策に代わるものだ。 もう一つの重要な改革は、返金可能な宿泊保証金の金利上限規制の撤廃です。ジャーデンは、この改革によってプロバイダーがコンバージョンレートをより柔軟に設定できるようになり、キャッシュフローの安定性が向上するため、有益であると考えています。 同社は、これらの変更による複合的な影響により、同社の年間税引前利益が約700万豪ドル増加し、2027年度のコンセンサス利益予想に対して中程度の1桁台の伸びになると推定しています。 ジャーデンは、今回の見直しで、高齢者介護施設開発向けに長期日払いと年間20億豪ドルの無利子融資が提案されていることを指摘しています。これは、資金制約があるにもかかわらず、同社の9つの新規開発プロジェクトを支援し、約1,200床のベッド増設を可能にする可能性があります。 ジャーデンは、レジス・ヘルスケアの投資判断を「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を8.50豪ドルとしています。