ASX:AMC

ジェフリーズによると、アムコア株は持続的な再評価を確保できる可能性は低い。

ジェフリーズは水曜日のレポートで、アムコア（ASX:AMC）の株価はコスト懸念の緩和を受けて反発しているものの、構造的な課題が継続しているため、持続的な再評価は期待できないと述べた。 この包装会社は、年間約1%の構造的な販売量減少に直面すると予想されており、2027年の市場コンセンサス予想の達成は困難となる見込みだ。 ジェフリーズによると、アムコアのオーガニック販売量は4四半期連続で減少している。これは、顧客がより安価なプライベートブランドに移行していること、食料支援支出の減少により一部の製品カテゴリーの需要が減少する可能性があること、そしてダイエット薬が特定の食品カテゴリーの需要に影響を与えていることが原因だ。 ジェフリーズは、アムコアの第4四半期決算における1株当たり利益を1.20ドルと予想しており、これはVisible Alphaがまとめたアナリスト予想とほぼ一致する。 ジェフリーズは、アムコアの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を70.77豪ドルから64.17豪ドルに引き下げた。

ASXの上昇率上位銘柄

金曜日に株価が最も大きく上昇したASX上場企業は以下の通りです。 コールズ・グループ（ASX:COL）：+3%、23.31豪ドル ゼロ（ASX:XRO）：+3%、71.17豪ドル ウッドサイド・エナジー・グループ（ASX:WDS）：+3%、30.27豪ドル AMP（ASX:AMP）：+3%、1.95豪ドル アムコア（ASX:AMC）：+3%、63.72豪ドル ジェネレーション・デベロップメント・グループ（ASX:GDG）：+3%、3.57豪ドル レジス・ヘルスケア（ASX:REG）：+3%、6.15豪ドル GQGパートナーズ（ASX:GQG）：+3%、1.41豪ドル ニューズ・コーポレーション（ASX:NWS）：+2%、46.69豪ドル グズマン・イ・ゴメス（ASX:GYG）：+2%、 21.74豪ドル

アムコア社、中国のフレキシブル包装工場を拡張

アムコア（ASX:AMC）は、中国・東莞にある軟包装工場の拡張工事を開始した。同社が木曜遅くに発表した声明によると、7,000平方メートルの製造工場と自動倉庫を増設し、キャンパスの総面積を38,000平方メートル以上に拡大した。 このプロジェクトは、生産能力の向上、サプライチェーンの信頼性強化、アジア太平洋地域の顧客サポートを目的としており、2027年7月に完成予定。 拡張工事には、自動無溶剤ラミネーター、高速製袋機、自動袋整列システムなどが導入され、生産効率の向上を図るとともに、食品、家庭用品、パーソナルケア製品向けのリサイクル対応包装の製造を支援する。 同社は中国国内に23の製造施設と2つの研究開発センターを運営している。

英国のスタートアップ企業との提携を発表後、アムコアの株価が上昇

アムコア（ASX:AMC）の株価は、繊維包装材向けコーティング技術の研究開発で英国のスタートアップ企業ケルピと提携したことを発表したことを受け、火曜日の午前中の取引で1％近く上昇した。 月曜遅くに発表された声明によると、同社はケルピ独自のコーティング技術プラットフォームを評価している。このプラットフォームは、繊維包装材向けにバリア性能とリサイクルとの互換性を考慮して設計された、バイオベースの海藻由来素材である。

ジェフリーズによると、アムコアは中東紛争にもかかわらず第4四半期の業績リスクを軽減した。

ジェフリーズは月曜日のレポートで、アムコア（ASX:AMC）は中東情勢の混乱にもかかわらず、フリーキャッシュフローが概ね予想通りとなり、第4四半期の業績リスクを大幅に軽減したと述べた。 同社は樹脂調達における中東への依存度が約5%にとどまっており、樹脂価格の転嫁メカニズムを通じてインフレの影響を第4四半期まで抑制できたようだ。そのため、樹脂価格の変動による営業利益への影響は最小限、あるいは皆無と予想され、経営陣はインフレの影響を迅速に吸収できると確信している。 同社は、一時的な樹脂価格の変動を理由に、フリーキャッシュフローの見通しを18億～19億豪ドルから15億～16億豪ドルに下方修正した。また、顧客への供給を確保するため、在庫を積み増している。 ジェフリーズはアムコアの投資判断を「買い」とし、目標株価を1株当たり71.83豪ドルから70.77豪ドルに引き下げた。

アムコアの株価は、同社の研究所が中国で認証を取得したことを受けて上昇した。

アムコア（ASX:AMC）の株価は、同社が月曜遅くにアジア太平洋イノベーションセンターの研究所が中国の認証を取得したと発表したことを受け、火曜日の取引で1%上昇した。 同社によると、中国国家認証認可監督管理委員会（CANS）による認証は、同研究所が技術的能力と品質管理に関する要件を満たしていることを示している。 この認証取得により、同研究所は116カ国で認められる試験データを生成できるようになり、アムコアの顧客にとって規制当局の承認取得や市場参入が容易になると同社は述べている。

ジャーデンはアムコアの目標株価を75豪ドルから75.90豪ドルに引き上げ、投資判断は「オーバーウェイト」を維持した。

Amcor、第3四半期の調整後利益と純売上高が増加、2026年度の業績見通しは下方修正

Amcor（ASX:AMC）は木曜日、第3四半期（2026年度）の調整後1株当たり利益が0.96ドルとなり、前年同期の0.90ドルから増加したと発表した。ファクトセットが調査したアナリストは、1株当たり利益を0.95ドルと予想していた。3月31日までの3ヶ月間の純売上高は59億1000万ドルで、前年同期の33億3000万ドルから増加した。ファクトセットが調査したアナリストは、57億1000万ドルと予想していた。同社は、2026年度の調整後1株当たり利益見通しを、従来の4ドル～4.15ドルから3.98ドル～4.03ドルに下方修正した。ファクトセットが調査したアナリストは、1株当たり利益を3.96ドルと予想している。取締役会は、1株当たり0.65ドルの四半期配当を決定し、5月28日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、6月17日に支払うこととした。前年同期の配当は1株当たり0.6375ドルで、1月に実施された株式併合調整前の配当額は0.1275ドルだった。同社は別の提出書類の中で、会計年度を7月1日から6月30日までから、1月1日から12月31日までに変更すると発表した。この変更が適用される最初の会計年度は、2027年12月31日を期末とする年度となる。

アムコア、第3四半期の調整後利益と純売上高が増加、2026年度の業績見通しは下方修正

アムコア（ASX:AMC）は木曜日、第3四半期（2026年度）の調整後1株当たり利益が0.96ドルとなり、前年同期の0.90ドルから増加したと発表した。 ファクトセットが調査したアナリストは、1株当たり利益を0.95ドルと予想していた。 3月31日までの3ヶ月間の純売上高は59億1000万ドルで、前年同期の33億3000万ドルから増加した。ファクトセットが調査したアナリストは、57億1000万ドルと予想していた。 同社は、2026年度の調整後1株当たり利益見通しを、従来の4ドル～4.15ドルから3.98ドル～4.03ドルに下方修正した。ファクトセットが調査したアナリストは、1株当たり利益を3.96ドルと予想している。 取締役会は、1株当たり0.65ドルの四半期配当を決定し、5月28日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、6月17日に支払うこととした。前年同期の配当は1株当たり0.6375ドルで、1月に実施された株式併合調整前の配当額は0.1275ドルだった。 同社は別の提出書類の中で、会計年度を7月1日から6月30日までから、1月1日から12月31日までに変更すると発表した。この変更が適用される最初の会計年度は、2027年12月31日を期末とする年度となる。

アムコア社、米国にある飲料用キャップの圧縮成形工場2棟をクロージャーシステムズ社に売却

アムコア（ASX:AMC）は、北米硬質包装ソリューション事業から飲料用キャップの圧縮成形工場2カ所をクロージャー・システムズに売却した。クロージャー・システムズが水曜日に発表した声明で明らかになった。 売却された工場のうち1つはペンシルベニア州エリーにある約18万3000平方フィートの敷地、もう1つはミシシッピ州ハッティーズバーグにある約11万9000平方フィートの敷地である。 売却金額は公表されていない。

ジェフリーズによると、アムコアは樹脂コストの上昇と需要の低迷を理由に、再び業績予想を下方修正した。

ジェフリーズは木曜日のレポートで、アムコア（ASX:AMC）の業績予想を1ヶ月で2度目となる下方修正を行ったと発表した。樹脂価格の高騰と消費者需要の低迷が利益率とキャッシュフローを圧迫しているためだという。 ジェフリーズは、樹脂価格が前年比で約15～25%上昇し、同社のポリエチレンとポリプロピレンの原材料費は年間50億～60億ドルに達すると指摘。コスト上昇の影響は今後数四半期にわたって徐々に現れ、第4四半期には大幅な利益率低下につながると予想している。 ジェフリーズは、2026年度の1株当たり利益を約3.94ドルと予想しており、これは同社のガイダンスである4～4.15ドル、市場コンセンサスの4ドルを下回る。また、需要と利益率に対するより慎重な見方から、2027年度の業績予想も約4%下方修正した。 同社は運転資金の圧迫を指摘し、樹脂価格の上昇による約2億ドルのマイナス要因が2026年度のレバレッジ比率を約3.5倍に押し上げると予測した。また、樹脂価格がさらに10%上昇した場合、運転資金に完全に転嫁されればレバレッジ比率は約0.4倍上昇する可能性があると指摘した。 同社は、第3四半期のEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）を市場予想通り9億3,600万ドル、1株当たり利益を0.927ドルと予想している。これは金利コストの上昇に加え、販売量が1桁台前半の減少、食品・家庭用品市場の低迷が続くことを考慮した上で、市場予想をやや下回る水準となる。 ジェフリーズはアムコアの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を75.27豪ドルから71.83豪ドルに引き下げた。