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セクター最新情報：水曜日の取引開始前、エネルギー株はやや下落

水曜日の取引開始前、エネルギー関連株は下落傾向にあり、ステート・ストリート・エネルギー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）は0.1%安となった。 米国石油ファンド（USO）は0.3%安、米国天然ガスファンド（UNG）は2.1%安となった。 ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）では、期近の米国産WTI原油先物価格が1%高の1バレル＝76.81ドルとなった。国際指標である北海ブレント原油先物価格は1.1%高の1バレル＝79.86ドル、天然ガス先物価格は2.5%安の100万BTUあたり3.15ドルとなった。 ウェスタン・ミッドストリーム・パートナーズ（WES）は、テキサス州パーミアン盆地のリーブス郡で、同社が共同で進める産業プロジェクトにおける2番目の生産水処理パイロット施設が操業を開始したと発表した。ウェスタン・ミッドストリーム・パートナーズの株価は、プレマーケット取引で0.6%安となった。 コノコフィリップス（COP）は、シリア新政権との開発協定を締結したことを確認した。フィナンシャル・タイムズ紙は以前、同社が米国の主要石油・ガス生産企業として初めてシリア新政権と開発協定を締結する見込みだと報じていた。コノコフィリップスの株価は、取引開始前に0.3%上昇した。 アンテロ・リソーシズ（AR）は、最大16億5000万ドルの短期無担保社債を発行する可能性のあるコマーシャルペーパー・プログラムを設立したと、規制当局への提出書類で明らかにした。アンテロ・リソーシズの株価は、取引開始前に横ばいだった。

Antero Resources社、最大16億5000万ドルのコマーシャルペーパー発行プログラムを開始

アンテロ・リソーシズ（AR）は、最大16億5000万ドルの短期無担保社債を発行するコマーシャルペーパー・プログラムを設立したと、火曜日に提出した規制当局への書類で明らかにした。 アンテロ・リソーシズによると、この社債は発行日から最長397日で満期を迎え、米国のコマーシャルペーパー市場で額面または割引価格で販売され、利率は発行時に決定される。 同社は、このプログラムの流動性確保のために、既存の無担保シニア・リボルビング・クレジット・ファシリティを活用する予定だと述べた。 アンテロ・リソーシズによると、このプログラムによる純収益は、運転資金、設備投資、買収、債務返済など、一般的な企業目的のために使用される。

米国ガス市場は2027年まで逼迫し、2028年には供給過剰となる可能性、とTPHが発表

TPHエナジー・リサーチは火曜日のレポートで、米国の天然ガス市場は、今後10年後半に供給過剰へと転じる前に、短期的なファンダメンタルズの引き締めを評価する投資家にとって引き続き重要な焦点となるだろうと予測している。 TPHのアナリスト、マット・ポルティージョ氏は、2027年夏末の天然ガス在庫は4.1兆立方フィートに達し、投資家は2028年以降の長期保有に向けたポジション構築のタイミングにますます注目していると述べた。 TPHは、この見通しは、新たな供給とインフラの変化によって市場の軌道が変わる前に、地域的な制約と需要の増加によって市場が依然として支えられていることを反映していると指摘した。 パーミアン盆地主導の成長、2027年のワハ・ベーシス・スプレッド、アグア・ドゥルセにおける中期的な在庫動向など、地域的な価格動向が引き続き注目されている。ポルティージョ氏はまた、需要と供給の不均衡が深刻化するにつれて、2028年以降のギリスにおける構造的な懸念が浮上していることにも言及した。 TPHは、世界のガス市場は2028年までに供給過剰に陥る可能性があり、今後10年間の世界価格動向に影響を与えるだろうと述べた。同行は、欧州のベンチマークであるTTF価格が、今後100万BTUあたり6～7ドルまで下落する可能性があると見ている。 同時に、メキシコ湾岸の供給制約がヘンリーハブ価格を支え、2029年までに米国と世界のガス市場間の裁定取引機会が縮小する可能性があると予想される。 上流部門では、投資家の関心はAntero Resources（AR）、EQT Corporation（EQT）、Expand Energy（EXE）、Range Resources（RRC）、BKV Corporation（BKV）、Comstock Resources（CRK）に集中している。 DTミッドストリーム（DTM）、TCエナジー、ウィリアムズ・カンパニーズ（WMB）、エナジー・トランスファー（ET）、キンダー・モーガン（KMI）、シェニエール・エナジー（LNG）、ベンチャー・グローバル（VG）といったミッドストリーム企業についても幅広く議論された。 TPHは、これはLNG輸出の伸びとパイプラインのボトルネックが今後数年間、市場の動向を左右する重要な要素であり続けるという見方を裏付けるものだと述べた。Price: $34.72, Change: $-0.80, Percent Change: -2.25%

TPHエナジーによると、ヘンリーハブのガス価格は2029年までに1MMBtuあたり4.5ドルまで上昇する可能性がある。

TPHエナジーは木曜日、パーミアン盆地のガス供給量の増加が加速すれば、米国の天然ガス価格は現在の100万英国熱量単位（MMBtu）あたり3.5ドルの見通しから、3ドルまで下落する可能性があると発表した。 ロンドンで開催されたTPHエナジーの会合では、欧州の投資家が天然ガス市場に強い関心を示し、短期的な供給増加と長期的な需要予測について議論が交わされた。 投資家はヘインズビル・ガス田の生産動向を注視しており、TPHエナジーは2026年後半には民間事業者が供給増加を牽引すると予想している。 また、顧客は2026年第4四半期に予定されているヒュー・ブリンソン・パイプラインとブラックコム・パイプラインの稼働開始を控え、パーミアン盆地のガス生産にも注目していたとTPHエナジーは述べている。 TPHエナジーは、新規プロジェクトが稼働開始するまでの間、パイプラインに約10億立方フィート/日のガスが未供給のまま残る可能性があると推定しているが、投資家の予想は15億立方フィート/日から20億立方フィート/日の範囲だった。 同社は、パーミアン盆地の供給量が予想以上に増加すれば、2027年末の貯蔵量予測が4.1兆立方フィートを超え、ガス価格は3ドル/MMBtuから3.25ドル/MMBtuまで下落する可能性があると述べた。 TPHエナジーはまた、北東部ガス市場への関心の高まりにも言及し、同地域での電力需要と長距離パイプラインの拡張により、2030年までに供給能力需要が100億立方フィート/日に達する可能性があると指摘した。 TPHは現在、北東部の電力需要を約30億立方フィート/日と予測しており、地域需要の増加により、アンテロ・リソーシズ（AR）、EQT（EQT）、エクスパンド・エナジー（EXE）、レンジ・リソーシズ（RRC）などの生産者にとって価格条件が改善すると見込んでいる。 TPHエナジーは、パーミアン盆地の生産量がパイプラインの輸送能力を最大限に活用し、ヘインズビルの生産量が最大ペースで増加し続けたとしても、2030年までにメキシコ湾岸の需給バランスは供給不足に陥る可能性があると述べている。 TPH Energyは、ヘンリーハブのガス価格が2029年までに1MMBtuあたり4.5ドルまで上昇し、国際価格との差が縮まると予想している一方、ウェスタン・ヘインズビルの油井は開発を支えるために1MMBtuあたり4.25～4.5ドルの収益が必要になる可能性がある。Price: $37.77, Change: $-0.21, Percent Change: -0.55%

調査速報：CFRAはAntero Resources Corporation株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価は48ドルで据え置き、これは2027年のEBITDA予想に対する企業価値の6倍に相当し、ARの過去のフォワード平均と一致しています。2026年のEPS予想を1.11ドル引き上げて4.37ドルに、2027年のEPS予想を0.76ドル引き上げて4.90ドルとします。当社はARを、比較的低コストの天然ガスの主要供給企業であり、健全なNGLエクスポージャーを有する企業と見ています。経営陣は2026年に3.90ドル/MMBtuのレンジで45%のヘッジを行っていますが、2027年にはそのヘッジ比率は約30%に低下します。オハイオ州のユーティカ・ガス田の売却とHGとの取引完了後、ARのマーセラス・シェール層へのエクスポージャーは上昇する一方です。当社は、マーセラス・シェール層を比較的低コストのガス開発対象と見ています。AR社の純負債対EBITDA比率は2025年末時点でわずか2.1倍となり、2024年末の4.9倍から大幅に低下し、財務上の柔軟性が大幅に向上したと当社は考えています。収益力は2022年頃の水準近くまで改善すると見込んでいるものの、AR社の株価は過去の予想平均株価に対して大幅なディスカウントで取引されていると推定しています。

SECへの最近の提出書類によると、アンテロ・リソーシズのインサイダーが155万652ドル相当の株式を売却した。

イベット・K・シュルツ（法務担当上級副社長、最高コンプライアンス責任者、法務顧問兼会社秘書役）は、2026年5月4日、アンテロ・リソーシズ（AR）の株式39,490株を1,550,652ドルで売却しました。SECへのフォーム4提出後、シュルツは同社の普通株式合計277,665株を保有することになり、そのうち277,665株は直接保有しています。 SEC提出書類：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1433270/000110465926055127/xslF345X05/tm2613563-2_4seq1.xml

UBSはアンテロ・リソーシズの目標株価を54ドルから56ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Antero Resources（AR）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は50.24ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $39.19, Change: $-0.05, Percent Change: -0.13%

調査速報：2026年第1四半期のAR：現金コストの改善と販売量の増加が見込まれる

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ARは2026年第1四半期の調整後EPSが1.15ドル（市場予想0.78ドル）となり、コンセンサスを0.01ドル上回り、好調なスタートを切りました。調整後EBITDAXは7億2,300万ドルで、前年同期比32%増となりました。これは、堅調な価格設定と過去最高の生産量39億立方フィート相当/日（13%増）によるものです。天然ガス販売価格は平均5.57ドル/千立方フィートで、NYMEX価格を0.53ドル上回りました。純生産量は、ガス販売量が前年同期比21%増の26億立方フィート/日となったことで押し上げられました。28億ドルのHG買収（2026年2月完了）が重要な起爆剤になると見ています。経営陣は、第2四半期の現金コストが15%削減され、統合によるメリットが得られると予想しています。 ARは、2026年の生産量を4.1 bcfe/日（前年比20%増）と見込んでおり、総現金コストは1Mcfeあたり2.25～2.35ドル（中間値で0.10ドル減）と予測しています。当社は、ARが2026年に3.91ドル/MMBtuで45%、2027年に30%のヘッジ保護を受けていると推定しています。これは、スポット価格の上昇余地を維持しながら、下値のサポートとなります。カタールLNGの生産能力低下と、ARの第1四半期における2.3 Bcf/日のLNG関連販売を考慮すると、米国産ガスの調達圧力が高まっていると見ています。これは、価格に関する当社の強気な見方を裏付けています。

Antero Resources社、第1四半期の生産量増加を記録、2026年の業績見通しを維持

アンテロ・リソーシズ（AR）は水曜日に第1四半期決算を発表し、日次純天然ガス換算生産量が前年同期の34億立方フィート相当から平均39億立方フィート相当に増加したことを明らかにした。 同社のヘッジ前天然ガス販売価格は平均1,000立方フィートあたり5.57ドルで、前年同期の4.01ドルから上昇した。C3+天然ガス液販売価格は平均1バレルあたり37.83ドルで、前年同期の45.65ドルから下落した。 アンテロは1日平均13.8段階の掘削を完了し、2025年の13.4段階から増加した。また、1坑井あたりの掘削日数は9日弱と新記録を樹立し、前年比9%の改善となった。当四半期に販売を開始したマーセラス層の20坑井における水平坑井の平均長さは11,652フィートだった。 同社によると、稼働開始から約60日経過した13坑井は、エタン回収率25%を前提とした場合、1坑井あたり平均日量2,500万立方フィート相当の生産量を達成しており、そのうち液体燃料は日量1,457バレルとなっている。 アンテロ社は、HG買収による四半期全体の生産量増加に支えられ、第2四半期の生産量は平均日量41億立方フィート相当になると見込んでいる。2026年下半期の生産量は平均日量約42億立方フィート相当となり、通年生産量は従来ガイダンスから変更なく日量約41億立方フィート相当になると予想している。

アンテロ・リソーシズ、第1四半期決算、収益増

アンテロ・リソーシズ（AR）は水曜遅く、第1四半期の決算を発表した。希薄化後1株当たり利益は1.72ドルで、前年同期の0.66ドルから増加した。 ファクトセットが調査したアナリストは1.14ドルを予想していた。 3月31日までの3ヶ月間の売上高は19億5000万ドルで、前年同期の13億5000万ドルから増加した。 ファクトセットが調査したアナリストは16億7000万ドルを予想していた。

決算速報（AR）アンテロ・リソーシズ、第1四半期EPSは1.72ドル、ファクトセット予想は1.14ドル

決算速報（AR）アンテロ・リソーシズ、第1四半期の売上高は19億5000万ドル（ファクトセット予想は16億7000万ドル）