金融ニュース · ライブ端末

CIBCは、ガソリン価格の高騰がカナダの小売売上高を抑制している可能性があると述べている。

カナダの小売売上高は堅調な四半期を経て、3月はやや軟調な結果となった。ガソリン価格の高騰が既に他の分野での支出を抑制する可能性が高まっているためだと、CIBCは金曜日のデータ発表後に述べた。 名目売上高は前月比0.9%増と堅調な伸びを示し、市場予想の0.6%をわずかに上回ったものの、これはガソリン価格の急騰によって押し上げられたものだと、同行は指摘した。 自動車とガソリンを除いたコア小売売上高は前月比0.1%減、総売上高は前月比0.7%減となった。 それでも、3月の落ち込みがあったにもかかわらず、第1四半期の小売売上高は年率換算で1.2%増と堅調な伸びを示したと、CIBCは述べている。 一方、4月の速報値では、総販売量は前月比0.6%増と予測されているが、3月と同様、ガソリン価格のさらなる上昇によって数値が押し上げられており、販売量ベースでは実際にはもっと低い伸びとなるだろう。 同行は、ガソリン価格の上昇が既に他の分野での販売を抑制している可能性があり、その結果、インフレ調整後の個人消費の伸びは、堅調だった第1四半期に続き、第2四半期には再び減速するだろうと付け加えた。

リサーチアラート：CFRAはSTマイクロエレクトロニクスN.V.のADSS株に対する買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。STマイクロエレクトロニクスの米国預託証券（ADS）に対する「買い」推奨を維持し、目標株価を60米ドルから76米ドルに引き上げます。これは、2026年のPERが59倍、2027年のPERが32倍となり、過去10年間の平均PERである19倍を上回る水準です。これは、炭化ケイ素やMEMSセンサーといった高収益成長分野への戦略的な転換によって正当化されると考えられます。とはいえ、厳しい事業環境の中でSTMのPERが過去5年間の平均PERを上回っていることを考慮すると、上昇余地は限られていると見ています。2026年のEPS予想は1.30米ドル、2027年のEPS予想は2.40米ドル（従来予想2.10米ドル）です。 STマイクロエレクトロニクスは、ウェアラブル機器向けの超低消費電力センサーの新製品ラインとAIデータセンターの勢いを活かし、進行中のAIトレンドに乗っていると見ており、当社は引き続き楽観的な見方を維持しています。

EMEA石油最新情報：米イラン和平案の不確実性を受け原油価格は上昇、週間では下落へ

金曜日の原油先物価格は上昇したが、核資産と海上輸送費をめぐる米イラン間の外交的膠着状態が深刻化する中、エネルギー市場は依然として激しい乱高下を続けている。しかし、週間では下落する見込みだ。 ブレント原油先物価格は約1%上昇し、1バレル＝103.58ドルとなった。ムルバン原油先物価格は1.3%上昇し、1バレル＝103.43ドルとなった。しかし、両先物とも今週は下落する見込みだ。 INGのアナリストは、「週末を前に、米イラン合意をめぐる不確実性が高まっており、新たな動きがあれば市場は価格の乱高下に陥る可能性がある」と述べた。 核問題に関しては、ワシントンはイランの高濃縮ウラン備蓄の完全な国外移転を引き続き要求しているが、これはイラン指導部の最近の強硬姿勢と真っ向から対立する条件である。 地政学的な摩擦をさらに複雑化させているのが、戦略的に重要なホルムズ海峡に正式な通行料制度を導入しようとするイランの提案である。 木曜日にホワイトハウスで開催された環境保護庁のイベントで、ドナルド・トランプ米大統領は、恒久的な海上課税制度を一切拒否し、米国はホルムズ海峡を完全に自由な国際水路として扱うと改めて表明した。 INGは、「合意の可能性をめぐる不確実性は原油価格に反映されており、市場はニュースの見出しに翻弄されている」と指摘した。 市場アナリストは、湾岸地域に正式な国家運営の通行料制度を導入すれば、世界の航行の自由にとって極めて不安定な前例となるだろうと警告している。 こうした地政学的な駆け引きの裏側では、実際の供給バランスが著しく逼迫している。 国際エネルギー機関（IEA）の事務局長は木曜日、夏のピーク需要と中東からの輸出の混乱、そして急速に減少する在庫が重なるため、世界の原油市場は7月か8月に「レッドゾーン」に突入する可能性があると述べた。

マックス・パワー・マイニング社、天然水素システムの商業検証プログラムを拡大・加速

マックス・パワー・マイニング（MAXX.CN）は金曜日、サスカチュワン州のローソン天然水素鉱床における28平方キロメートルに及ぶローソン複合鉱床の3D地震探査データの解析を継続した結果、ローソン天然水素鉱床における「拡大・継続的な短期多井掘削プログラムに向けた、優先度の高いフォローアップ掘削ターゲット」の第一弾を特定したと発表した。 同社は、ローソン複合鉱床にはヘリウム鉱床の「大きな可能性」も示されていると述べた。マックス・パワーは、全長475キロメートルに及ぶジェネシス・トレンドにおいて2D地震探査データの取得プログラムを実施しており、数十件に及ぶ予備的およびより高度な天然水素鉱床の探査対象をさらに評価するとともに、新たなターゲットエリアの可能性も特定しているという。 マックス・パワーのラン・ナラヤナサミー最高経営責任者（CEO）は、「マックス・パワーは、創業以来最も重要な実行段階に入っており、エリック・スプロット氏による2500万ドルの新規投資は、この実行段階を拡大・加速させるものだ」と述べた。 「ローソン鉱区はカナダ初の地下天然水素システムの存在を確定し、3D地震探査によってその規模に関する理解が大幅に深まりました。そして今回、ローソン鉱区における商業的検証を推進するための、優先度の高い最初の追加掘削ターゲットを策定しました。」 同社の株価は木曜日、カナダ証券取引所で17%上昇し、2.5ドルで取引を終えた。

中国証券監督管理委員会、違法な海外株式取引でブローカー3社に罰金処分

中国証券監督管理委員会（CSRC）は、国内投資家向けに海外証券取引を違法に斡旋したとして、3社の証券会社に制裁を科したと、同委員会が金曜日に発表した声明で明らかにした。 タイガー・ブローカーズ（ニュージーランド）、フトゥ・セキュリティーズ・インターナショナル（香港）、ロングブリッジ・セキュリティーズ（香港）は、不正に得た債権を没収され、「厳しい罰則」に直面すると、CSRCは述べた。 「このような違法な越境取引は市場秩序を乱しており、厳しく取り締まるべきだ」とCSRCは指摘した。 サウスチャイナ・モーニング・ポスト紙は、CSRCの今回の措置は、違法な資金流出を取り締まり、市場の不正行為を規制するためのものとみられると報じた。

カナダの小売売上高はガソリン価格の好調により3月に予想をやや上回る伸びを示し、4月にはさらなる伸びが見込まれる。

カナダ統計局は金曜日、3月の小売売上高が前月比0.9%増の727億ドルとなったと発表した。これは、ガソリンスタンドや燃料販売店が牽引役となり、9つのサブセクターのうち4つで売上高が増加したためだ。 3月の売上高は、MUFGが発表した前月比0.6%増という市場予想をわずかに上回った。 カナダ統計局は、4月の小売売上高が前月比0.6%増となる速報値を発表している。この非公式な速報値は、調査対象企業の52.1%からの回答に基づいて算出された。過去12か月間の調査における最終回答率の平均は88.3%だった。 ガソリンスタンド、燃料販売店、自動車・部品販売店を除いたコア小売売上高は、3月に前月比0.1%減少した。 数量ベースでは、3月の小売売上高は前月比0.7%減少した。 カナダ統計局によると、3月の小売売上高で最も伸びが大きかったのはガソリンスタンドと燃料販売店（前月比+12.4%）だった。3月の売上高増加は、中東紛争による供給ショックに関連したガソリン価格の上昇と時期を同じくしている。 第1四半期の小売売上高は2.1%増加し、7四半期連続の増加となった。数量ベースでは、第1四半期の小売売上高は1.2%増加した。

リサーチアラート：CFRAはSpotify Technology S.a.の株式に対する買い推奨を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SPOTが4年ぶりに投資家向け説明会を開催したことを受け、当社は目標株価を50ドル引き上げ、550ドルとします。これは、予想EV/EBITDA倍率を32.8倍とし、過去3年間の平均30.3倍を上回っています。SPOTは、2030年までに加入者数10億人、売上高1,000億ドル、粗利益率40%以上を目標としています。この目標株価は、当社のDCF（割引キャッシュフロー）分析によっても裏付けられています。当社は、2030年までの売上高成長率を10%台半ばと想定し、EBIT（税引前利益）の想定値を引き上げました。また、粗利益率は2025年の32%から35%～40%に、営業利益率は2025年の13%から20%以上に引き上げると予想しています。成長率の上昇は、毎年フリーキャッシュフローの増加につながるはずです。 SPOTは、プレミアムプランと広告付きプランの加入者数の健全な増加に加え、成長を促進するための他の戦略的柱も定義しました。これには、すでに100万人以上のユーザーを抱えるAudiobooks Plusなどのアドオンによるべき乗則に基づく収益化、Universal Music Groupとの提携による新しい音楽リミックスやカバー機能、「Large Taste Model」によるAI/ジェネレーション、パーソナルポッドキャスト、プロンプト付きプレイリスト、Studio Labs、そしてLive Nationとの提携による新しい無料サービスとしての予約チケットなどが含まれます。

ケルンバイオテック社、米国腫瘍学会で抗がん剤の研究結果を発表へ

四川科倫生物科技（香港証券取引所：6990）は、サシツズマブ・チルモテカン（sac-TMT）とルンボチニブ・フマル酸塩の承認申請に向けた臨床試験結果を、2026年米国臨床腫瘍学会（ASCO）年次総会で発表する予定である。これは、親会社である四川科倫製薬（上海証券取引所：002422）が深圳証券取引所に提出した書類で明らかになった。 提出書類によると、進行非小細胞肺がんの治療薬としてサシツズマブ・チルモテカンとペムブロリズマブを比較した臨床試験では、sac-TMTの方がペムブロリズマブよりも高い奏効率を示した。 また、同社はルンボチニブの臨床試験結果も発表する予定で、この試験では、過去に化学療法を受けたRET融合遺伝子陽性非小細胞肺がん患者において、87.1%の客観的奏効率が示された。

イランとの戦争終結に向けた外交合意への期待が薄れる中、原油価格は上昇している。

金曜早朝、米国とイラン間の早期和平合意への期待が薄れる中、原油価格は上昇した。7月渡しのWTI原油は1バレルあたり1.32ドル高の97.67ドル、7月渡しのブレント原油は210ドル高の104.88ドルとなった。 この上昇は、イランとの戦争の早期終結の見通しが薄れる中で起こった。米国が今週イランに新たな和平案を提示した後も、両国は間接交渉を続けている。しかし、イランが核兵器を放棄するという米国の主要な要求は、モジタバ・ハメネイ最高指導者によって拒否されており、ホルムズ海峡は依然として封鎖されているため、ペルシャ湾岸諸国が生産する原油の1日あたりの需要の20%が市場に出回っていない。 「イラン紛争の外交的解決への期待が市場を支え、テヘランはワシントンからの最新の提案が両国間の溝を縮めるのに役立ったと述べている。しかし、依然として大きな障害が残っている。米国はイランに対し、濃縮ウランの備蓄を引き渡し、ウラン濃縮の停止を約束するよう求めているが、イラン指導部はこれらの条件に公然と抵抗している」とサクソバンクは記している。 戦争終結後の供給ショックにより、供給不足の市場で原油価格は半値以下に上昇した。しかし、今週末のメモリアルデーの祝日から始まる米国の夏のドライブシーズンに伴い、需要は増加すると見込まれている。 ガーディアン紙は、国際エネルギー機関（IEA）のファティ・ビロル事務局長が木曜日、旅行シーズンの開始により原油価格が「レッドゾーン」に突入する可能性があると警告したと報じた。在庫は減少を続け、旅行シーズンに伴う需要の増加が見込まれるためだ。ビロル事務局長はまた、ペルシャ湾の原油生産は戦争による被害から回復するのに1年かかる可能性が高いと述べた。

調査速報：Bah、売上高6％減にもかかわらずコスト管理により3月期EPSが予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。BAHは3月期決算で売上高27億8,000万ドルを計上しましたが、市場予想を3%下回り、前年同期比6.4%減となりました。しかし、調整後EPSは1.78ドルで、市場予想を0.44ドル上回り、前年同期の1.61ドルを上回りました。売上高の減少にもかかわらず、調整後EBITDAマージンは50ベーシスポイント拡大し11.1%となり、規律あるコスト管理と優れた事業運営が示されました。市場の二極化は依然として続いており、民間部門は22.5%減の7億6,600万ドル、情報部門は9.0%増の4億9,900万ドルと堅調に推移し、防衛部門は0.6%減の15億2,000万ドルと小幅な減少にとどまりました。これは、高収益の民間事業から低収益の国家安全保障関連契約へと事業構成が悪化している現状を裏付けるものです。フリーキャッシュフローは、通期で9億5,100万ドルの堅調な創出により、9.3%改善して2億1,200万ドルとなり、株主還元に1億4,700万ドル、戦略的投資に2億1,900万ドルを充当することができました。受注残高は過去最高の382億ドル（前年同期比+3.1%）に達し、収益の見通しが立てやすくなりましたが、四半期ごとの受注残高対請求額比率が0.9倍、過去12ヶ月間の比率が1.4倍から1.1倍に低下していることから、短期的な契約の勢いは鈍化していると考えられます。

CCLインダストリーズが通常コースの自己株式取得を更新

CCLインダストリーズ（CCL-A.TO）は、トロント証券取引所から通常自己株式取得プログラム（IPO）の継続承認を得たと、金曜日に発表した。 このプログラムに基づき、同社は最大1,410万株のB種無議決権株式、またはB種無議決権株式の発行済株式総数の10.00%を取得することができる。 このプログラムは2027年5月26日に開始され、同年5月25日、またはそれ以前に終了する予定である。 経営陣は、このような株式取得は利用可能な資金の適切かつ望ましい活用方法であると考えている、と同社は述べている。

―概要：カナダの小売売上高（ガソリンスタンド、燃料販売店、自動車部品販売店を除く）は3月に前月比0.1％減少

AlphaValue/Baader EuropeがTeleperformanceの株価を引き上げ、PTの株価も引き下げる

AlphaValue/Baader Europeは金曜日、フランスのデジタルビジネスサービス企業Teleperformance（TEP.PA）の投資判断を「売り」から「売り」に引き上げ、目標株価を69.40ユーロから69.60ユーロに引き上げた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

ジェフリーズ、タブリードの目標株価を引き下げるも買い推奨を維持

ジェフリーズは金曜日、地域冷房システム会社ナショナル・セントラル・クーリング社（DFM:TABREED、商号：タブリード）の目標株価を3.90UAEディルハムから3.20UAEディルハムに引き下げ、買い推奨を維持した。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

ウィリアム・オニール＆カンパニーがインターコンチネンタルホテルズグループを買収

ウィリアム・オニール＆カンパニーは木曜日、英国のホテル会社インターコンチネンタルホテルズグループ（IHG.L）の株価分析を開始し、「買い」の投資判断を下した。 （MTニュースワイヤーズは、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供会社の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

Panmure LiberumがAutotrader Groupの格付けを「ホールド」に引き下げ、目標株価も引き下げた。

パンミュア・リベラムは金曜日、英国の自動車マーケットプレイス運営会社オートトレーダー・グループ（AUTO.L）の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を8.30ポンドから4.20ポンドに下方修正した。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供会社の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

AlphaValue/Baader EuropeがArcelorMittalの格付けを引き下げ、PTを削減

AlphaValue/Baader Europeは金曜日、鉄鋼メーカーのアルセロールミタル（MT.AS）の投資判断を「買い」から「売り」に引き下げ、目標株価を57.80ユーロから57.70ユーロに引き下げた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供会社の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）