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加拿大豐業銀行將ONEOK的評級從“跑贏大盤”下調至“與大盤持平”，目標價為89美元。

根據FactSet調查的分析師報告，ONEOK (OKE) 的平均評級為“增持”，平均目標價為94.65美元。 （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://finwires.com/en/contact）

隨著原油產量下降，Oneok第一季液化天然氣和天然氣加工吞吐量上升

中游能源公司Oneok (OKE)週二公佈了第一季財報，數據顯示天然氣凝析液處理量增加至149萬桶/日，高於去年同期的129萬桶/日。 第一季天然氣處理量總計54.9億立方英尺/日，高於去年同期的52.5億立方英尺/日，主要得益於中大陸地區、二疊紀盆地和洛磯山脈地區的成長。 該公司表示，截至3月31日的第一季度，原油運輸量降至161萬桶/日，低於去年同期的185萬桶/日。 Oneok表示，第一季成品油出貨量達157萬桶/日，高於去年同期的140萬桶/日。 本季汽油加工量成長16%，達到90.9萬桶/日，去年同期為78.5萬桶/日。餾分油加工量成長12%，達到56.2萬桶/日，高於去年同期的50萬桶/日。 航空燃料和其他產品的加工量下降至9.7萬桶/日，低於去年同期的11.6萬桶/日。 該公司表示，正在推動包括梅德福分餾裝置在內的成長項目，第一季度工程預計將於2026年第四季投產，產能為10萬桶/日；二期工程計畫於2027年第一季投產，產能為11萬桶/日。 Oneok公司表示，該公司正在推進位於德克薩斯城、日處理能力為40萬桶的液化石油氣接收站項目，預計將於2028年初投入運營；同時，位於丹佛的成品油管道擴建項目也正在推進中，預計將於2026年中期新增3.5萬桶/日的輸送能力。 在二疊紀盆地，Oneok公司已於2026年第一季完成了一座日處理能力為1.5億立方英尺的工廠搬遷項目，並正在建設日處理能力為1.1億立方英尺的擴建項目，預計將於2026年第三季度完工；此外，該公司還計劃於2027年中期投產一座日處理能力為3億立方的Bighornhorn。

研究快訊：OKE：第一季銷售強勁成長

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：OKE第一季每股收益為1.23美元，高於去年同期的1.04美元，略低於市場預期0.07美元。調整後EBITDA為20億美元，較去年成長13%，主要得益於大多數業務部門的強勁銷售成長和優化活動的加強。天然氣管道業務板塊引領成長，EBITDA飆升60%至3.39億美元，主要得益於優化和行銷活動增加帶來的9200萬美元收益，其中包括Waha-Katy管道7000萬美元的有利價格差以及冬季風暴Fern帶來的1900萬美元收益。天然氣收集與加工業務部門受到大宗商品價格波動的影響，儘管銷售量普遍成長，但EBITDA仍下降5%至4.67億美元。天然氣液化業務板塊則實現了穩健的EBITDA成長，增幅達11%，達到7.06億美元。 OKE上調了2026年業績預期，淨利潤中位數上調至35億美元，調整後EBITDA中位數上調至82.5億美元，反映出各業務板塊的強勁表現和市場環境的改善。公司維持27億至32億美元的資本支出預期，同時推動包括二疊紀盆地工廠搬遷和4.91億美元債務贖回在內的戰略舉措。

加拿大皇家銀行稱，金德摩根第一季獲利超出預期，調高2026年業績展望

加拿大皇家銀行資本市場策略師週五在一份報告中指出，金德摩根（KMI）第一季獲利超出預期，這主要得益於銷售成長、冬季天氣利好以及大宗商品價格走強。 加拿大皇家銀行分析師表示，目前預計金德摩根2026年調整後EBITDA將比先前預期至少高出3%，反映出其整個網路營運狀況的改善。 然而，儘管業績樂觀，金德摩根股價在財報發布後小幅下跌。分析師認為，這主要是由於積壓訂單增長有限、西部門戶項目存在不確定性以及投資者在行業其他公司財報發布前進行倉位調整所致。 今年以來，整個中游產業持續表現優異。截至4月23日當週，Alerian MLP指數上漲1.6%，超過了標普500指數1%的漲幅。今年迄今，中游基準指數上漲14.5%，而標普500指數僅上漲3.8%。 加拿大皇家銀行（RBC）表示，儘管大宗商品價格依然波動，但穩定的現金流和不斷增長的天然氣基礎設施需求支撐了該行業的強勁表現。 本週，西德州中質原油近月合約上漲約2%，至每桶約97美元；亨利樞紐天然氣價格下跌約2%，至每百萬英熱單位2.59美元。 相較之下，切尼爾能源公司（LNG）股價下跌2.1%。加拿大皇家銀行分析師表示，這可能反映了投資人在財報發布前進行部位調整，以及資金轉向其他中游公司。 本週，有限合夥企業（MLP）的表現略優於C型公司，MLP上漲1.2%，而C型公司僅上漲1%。 展望未來，投資人的焦點是Enterprise Products Partners (EPD) 和 Oneok (OKE) 即將發布的財報，兩家公司都預定在4月28日發布財報。 市場參與者將密切關注有關大宗商品價格上漲、生產商活動、項目產能提升、出口需求和資本配置計劃的影響，以及冬季天氣和主要盆地價格差變化的影響。 加拿大皇家銀行(RBC)分析師指出，其他業者，包括Williams Companies (WMB)、Energy Transfer (ET)、Targa Resources (TRGP) 和 Sunoco (SUN)，也可能受到業績的正面影響，他們認為季節性需求、行銷優化和大宗商品價格波動都將帶來利多因素。

ONEOK維持季度股利每股1.07美元，將於5月15日支付給5月4日登記在冊的股東。

TD Cowen將ONEOK的目標價從74美元上調至80美元，維持「持有」評級。

根據FactSet調查的分析師報告，ONEOK (OKE) 的平均評級為“增持”，平均目標價為93.55美元。 （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://finwires.com/en/contact）Price: $82.22, Change: $-2.99, Percent Change: -3.51%

加拿大豐業銀行將ONEOK的目標價從91美元上調至92美元，維持「跑贏大盤」評級。

根據FactSet調查的分析師報告，ONEOK (OKE) 的平均評級為“增持”，平均目標價為93.25美元。 （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://finwires.com/en/contact）Price: $86.32, Change: $+0.11, Percent Change: +0.13%