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產業動態：科技股週四下午下跌

週四下午，科技股走低，道富科技精選產業SPDR ETF (XLK)下跌1.6%，道富SPDR標普半導體ETF (XSD)下跌0.7%。費城半導體指數下跌2.1%。產業新聞方面，根據CNBC報道，隨著SpaceX (SPCX)的IPO，特斯拉(TSLA)執行長馬斯克有望成為全球首位萬億富翁。 CNBC引述SpaceX的招股說明書稱，馬斯克在SpaceX的股份帳面價值為8,665億美元。公司新聞方面，博通(AVGO)股價在周三晚間公佈第二財季業績後下跌超過11%。加拿大皇家銀行(RBC)在一份報告中指出，博通第三財季人工智慧收入預期可能低於投資者預期，而第二財季業績略高於市場普遍預期。 Meta Platforms (META) 旗下的 Instagram 正在全球推出 Instagram Plus，這是一項全新的可選訂閱服務，為希望獲得更多控制權和自訂選項的用戶提供專屬功能。 Instagram 週四在聲明中表示，訂閱服務新增了受眾控制、故事互動分析和個人資料自訂選項，而免費版的功能保持不變。另根據 The Information 報導，Meta 正在考慮對其計劃推出的 AI 代理產品（目前名為 Hatch）的高級版收取每月最高 200 美元的費用。 Meta 股價上漲 1.1%。 Snap (SNAP) 已收購空間擴增實境公司 Illumix，該公司發言人週四透過電子郵件向證實了這一消息。 Snap 股價上漲 4.5%。

$AVGO$META$SNAP

更正：板塊動態：科技股週四盤前下跌

（更正：博通股價在公司公佈第二財季業績後下跌。）週四盤前，科技股普遍下跌，道富科技精選產業SPDR基金（XLK）下跌2.2%，道富SPDR標普半導體ETF（XSD）下跌3.2%。博通（AVGO）股價在公司公佈第二財季業績後下跌超過14%。根據多家媒體通報，台積電（TSM）CEO魏志強表示，儘管公司持續擴張產能，但人工智慧驅動的先進晶片需求仍將在未來幾年內持續超過其供應能力。台積電股價盤前下跌超過1%。 Palantir Technologies（PLTR）在兩份聲明中表示，該公司已與Kirkland & Ellis、McCarthy Building和GNP Seguros達成協議，使用其人工智慧平台（AIP）。 Palantir Technologies股票盤前上漲超過2%。

$AVGO$PLTR$TSM$XLK$XSD

更正：產業動態：科技

（更正：博通股價在公司公佈第二財季業績後下跌。）週四盤前，科技股普遍下跌，道富科技精選產業SPDR基金（XLK）下跌2.1%，道富SPDR標普半導體ETF（XSD）下跌3.2%。博通（AVGO）股價在公司公佈第二財季業績後下跌超過14%。

產業動態：科技

週四下午，科技股走低，道富科技精選產業SPDR ETF (XLK)下跌1.6%，道富SPDR標普半導體ETF (XSD)下跌0.7%。費城半導體指數下跌2.1%。公司新聞方面，博通(AVGO)股價在周三晚間公佈第二財季業績後下跌超過13%。加拿大皇家銀行(RBC)在一份報告中指出，該公司第三財季人工智慧收入預期可能低於投資者預期，而第二財季業績略高於市場普遍預期。

US Markets55天前

瑞銀稱，博通維持人工智慧前景不變或令投資者失望

博通（AVGO）決定不上調其2027年人工智慧業務預期，這顯然令投資者失望，尤其是在這家晶片設計公司公佈半導體需求強勁的情況下。瑞銀證券週四在一份客戶報告中指出。博通執行長陳福（Hock Tan）在周三晚間的財報電話會議上表示，公司仍預計2027財年人工智慧半導體收入將超過1,000億美元。博通預計2026財年該指標將比上年成長約180%，達到560億美元。該公司公佈的第二財季業績強於預期，人工智慧收入成長超過一倍，這主要得益於市場對客製化加速器和網路解決方案的需求增加。根據FactSet的會議紀錄，陳福告訴分析師，博通當季人工智慧半導體的訂單金額超過300億美元。但博通股價週四盤中暴跌近15%，使其今年迄今的漲幅縮水至約19%。瑞銀分析師Timothy Arcuri和Natalia Winkler寫道：“訂單非常強勁，但博通並未上調2026財年和2027財年的人工智能營收預期（尤其與同行相比令人失望），主要問題在於供應。” 博通2027年的人工智慧半導體營收預期低於瑞銀先前約1,350億美元的預測，瑞銀維持了這項預期不變。 Arcuri和Winkler表示：“最終，由於新協議不斷擴大定制化（專用集成電路）業務，目前並沒有太多因素足以實質性地改變我們對博通前景的看法。” 瑞銀將博通2027財年的每股盈餘預期從23.84美元下調至23.19美元，但總營收預計約2,130億美元，高於先前預測的2,050億美元。瑞銀重申了對該股票的買入建議，同時將目標價從 490 美元下調至 485 美元。Price: $408.43, Change: $-70.80, Percent Change: -14.77%

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AVGO

Japan55天前

美國股指午盤漲跌互現，科技股遭遇重挫

週四午盤交易中，美國股市漲跌互現，科技股、公債殖利率及原油期貨價格均下跌。那斯達克指數下跌0.3%，至26,778.1點。道瓊工業指數上漲1.7%，至51,530.2點；標普500指數上漲0.2%，至7,569.5點。除科技和公用事業板塊外，所有板塊均上漲，其中醫療保健、金融和通訊服務板塊領漲。博通（AVGO）股價暴跌14%，成為標普500指數和納斯達克指數中表現最差的股票之一。根據美聯社報道，真主黨週四拒絕了以色列和黎巴嫩政府之間達成的最新停火協議，要求以色列從黎巴嫩完全撤軍。黎巴嫩境內的衝突加劇，阻礙了結束伊朗戰爭的努力。根據美聯社另一篇報道，眾議院週三通過了一項戰爭權力決議，該決議將阻止美國對伊朗採取軍事行動。根據美國有線電視新聞網（CNN）分析，如果該決議在參議院獲得通過（目前已有100名參議員中的50人表示支持），美國總統川普將被要求從伊朗撤軍，或獲得國會對伊朗開戰的批准。根據CNN報道，白宮已表示認為該決議所依據的法律違憲，可能會試圖無視該決議。布蘭特原油期貨下跌3%至每桶94.81美元，西德州中質原油期貨下跌3.5%至每桶92.67美元。

Research56天前

麥格理將博通的股票評級從“跑贏大盤”下調至“中性”，並將目標價從513美元調整至437美元。

加拿大皇家銀行稱，博通人工智慧營收預期未達預期

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）週四發布的一份報告指出，博通（AVGO）第三季人工智慧（AI）營收預期可能低於投資人預期，而第二季業績則略高於市場普遍預期。報告稱，鑑於強勁的市場需求，博通決定重申而非上調2027財年人工智慧業務預期也令人意外。報告指出：“我們認為不存在任何結構性問題，推測電力/數據中心限制和保守策略是造成這一結果的原因。” 報告補充說：“無論如何，鑑於博通股價近期上漲空間有限、估值高於英偉達（NVDA）以及缺乏新的利好因素，我們預計其股價將繼續在一定區間內波動。” 加拿大皇家銀行將博通的目標股價從360美元上調至400美元，並重申了其「與產業持平」的評級。Price: $414.54, Change: $-64.70, Percent Change: -13.50%

摩根士丹利表示，博通第二財季人工智慧業務持續強勁，業績指引似乎較保守。

摩根士丹利週四在一份報告中指出，博通（AVGO）公佈了「非常強勁」的第二財季業績，儘管人工智慧驅動的成長勢頭持續強勁，但其前景展望可能仍將保持「保守」。該行表示，博通的人工智慧業務在4月成長了30%，並在7月加速成長至年增200%，季增約40%。博通預計今年人工智慧收入約560億美元，明年將「遠超」1,000億美元，這一預期令人印象深刻，且與市場普遍預期基本一致。摩根士丹利表示：「此外，我們認為還有成長空間——上半年業績翻倍意味著下半年成長潛力巨大，而目前的『成長勢頭持續』也預示著更高的成長。」該行還補充道，在集團電話會議上，博通表示其2027年的業績展望有所改善。然而，管理層拒絕提供更具體的績效指引。該公司還表示，強勁的成長勢頭可能會持續到2028年。該銀行表示，目前對博通公司2026財年的營收預測為1,060億美元，非GAAP毛利率為74.8%，每股盈餘為11.59美元，高於先前預測的1,050億美元、74.9%和11.42美元。對於2027財年，該銀行預計營收為1,670億美元，非GAAP毛利率為70.8%，每股盈餘為18.28美元，高於先前預測的1,680億美元、71%和17.97美元。摩根士丹利將博通的目標股價從485美元上調至502美元，並維持「增持」評級。該公司股價當日下跌近15%。Price: $408.52, Change: $-70.71, Percent Change: -14.75%

美國銀行證券稱，博通人工智慧業務成長勢頭良好，新客戶可望加大交易力道。

博通（AVGO）第二財季業績和第三財季業績指引僅略微超出華爾街預期，但美國銀行證券週四在一份報告中指出，其人工智慧業務增長仍有望在2026財年實現約180%的同比增長，並在2027財年接近100%。報告也指出，博通的人工智慧運算專案前景已延伸至2028年，包括亞馬遜（AMZN）支援的Anthropic、Meta（META）和OpenAI在內的多家新客戶預計將在未來幾年內增加採購協議。該券商表示，該公司第三財季軟體業務成長預期超過30%，顯示人工智慧領域存在多個成長點。券商也表示，預計到2030年，每股收益將超過30美元，這意味著2025年至2030年間的複合年均每股收益成長率約為40%。然而，美國銀行指出，隨著客製化晶片比例的持續上升，毛利率面臨壓力。該券商也指出，由於客戶供應商多元化並放棄獨家合作，博通正面臨日益激烈的競爭。美國銀行證券維持對博通的「買入」評級，並將目標價從450美元上調至530美元。博通股價週四下跌15%。Price: $407.18, Change: $-72.05, Percent Change: -15.03%

美國銀行證券將博通目標股價從450美元上調至530美元，理由是“人工智慧成長步入正軌”，並維持“買入”評級。

根據FactSet調查的分析師數據，博通(AVGO)的平均評級為“買入”，平均目標價為505.74美元。（報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://finwires.com/en/contact）Price: $406.19, Change: $-73.04, Percent Change: -15.24%

新街將博通的目標股價從420美元上調至600美元，維持「買入」評級。

根據FactSet調查的分析師數據，博通(AVGO)的平均評級為“買入”，平均目標價為505.74美元。（報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://finwires.com/en/contact）Price: $410.39, Change: $-68.85, Percent Change: -14.37%

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$ARM$AVGO$COST$CRWD$LLY$MRVL$MU$RTX

Sectors56天前

產業動態：科技股週四盤前下跌

週四盤前，科技股普遍下跌，道富科技精選產業SPDR基金（XLK）下跌2.2%，道富SPDR標普半導體ETF（XSD）下跌3.2%。博通（AVGO）股價下跌超過14%，此前該公司公佈的第二財季營收低於分析師預期。根據多家媒體通報，台積電（TSM）CEO魏志強表示，儘管公司持續擴張產能，但人工智慧驅動的先進晶片需求仍將在未來幾年內持續超過其產能。台積電股價盤前下跌超過1%。 Palantir Technologies（PLTR）在兩份聲明中表示，已與Kirkland & Ellis、McCarthy Building和GNP Seguros達成協議，使用其人工智慧平台（AIP）。 Palantir Technologies股價盤前上漲超過2%。

$AVGO$PLTR$TSM$XLK$XSD

Asia Markets56天前

美國股指期貨盤前下跌互現，博通股價下跌，中東衝突持續

週四盤前，美國股指期貨漲跌互現，交易員密切關注科技巨頭博通（AVGO）股價下跌，此前該公司公佈了第二財季業績，而中東地區的襲擊事件仍在持續。道瓊工業指數期貨上漲0.9%，標普500指數期貨下跌0.4%，那斯達克指數期貨下跌1.2%。博通股價在盤前交易下跌15%，此前該公司發布了低於市場預期的第三財季人工智慧晶片營收指引。科威特方面報告稱，伊朗飛彈和無人機襲擊了該國國際機場，造成一人死亡，數十人受傷。伊朗聲稱，先前美軍對科威特境內的美軍基地發動空襲，伊朗對此進行了報復性攻擊。交易員們也消化了最新一輪的財報，CrowdStrike（CRWD）公佈的第一財季調整後獲利和收入均有所增長。油價走低，近月全球基準北海布蘭特原油下跌3%，至每桶94.89美元；美國西德州中質原油下跌3.2%，至每桶92.97美元。美國東部時間上午8:30公佈的每周初請失業金人數為22.5萬人，高於前一周向下修正後的21.2萬人，也高於彭博社匯總的預期值21.5萬人。第一季非農業生產率年化成長率為0.3%，低於預期的0.4%；單位勞動成本年化成長率為1.8%，低於預期的2.4%。聯準會里士滿分行行長托馬斯·巴金和舊金山分行行長瑪麗·戴利將於週四發表演說。在其他國際市場，日本日經指數收跌1.4%，香港恆生指數收跌1.5%，中國上證綜指收跌0.6%。同時，英國富時100指數下跌0.2%，德國DAX指數在歐洲午後交易時段上漲0.6%。股票方面，CrowdStrike公司公佈第一財季業績後，股價下跌10%。 ARM（ARM）、美光科技（MU）和Marvell科技（MRVL）的股價均下跌，這是半導體產業整體拋售潮的一部分。 ARM股價下跌6%，美光股價下跌6.4%，Marvell股價下跌5.9%。在股價上漲方面，禮來公司 (LLY) 股價上漲 1.3%，此前 Ascidian Therapeutics 宣布，根據一項新的研究合作和許可協議，禮來公司將獲得 Ascidian RNA 外顯子編輯技術在未公開的腎臟疾病靶點上的獨家、靶向性使用權，作為交換，禮來公司將支付 19 億美元的費用。好市多 (COST) 股價上漲 2.3%，此前該公司公佈 5 月份淨銷售額為 240.1 億美元，高於去年同期的 209.7 億美元。雷神公司 (RTX) 股價上漲 2.2%，此前該公司宣布，其子公司雷神公司已獲得美國海軍價值 5.15 億美元的 SPY-6 系列雷達合約。

Sectors56天前

產業動態：科技

週四盤前，科技股普遍下跌，道富科技精選產業SPDR基金（XLK）下跌2.1%，道富SPDR標普半導體ETF（XSD）下跌3.2%。博通（AVGO）股價下跌超過14%，此前該公司公佈的第二財季營收低於分析師預期。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AVGO$CRWD

Japan56天前

美國股指期貨盤前下跌互現，博通股價下跌，中東衝突持續

週四盤前，美國股指期貨漲跌互現，交易員密切關注科技巨頭博通（AVGO）股價下跌，此前該公司公佈了第二財季業績，而中東地區的襲擊事件仍在持續。道瓊工業指數期貨上漲0.6%，標普500指數期貨下跌0.5%，那斯達克指數期貨下跌1.4%。博通股價在盤前交易下跌15%，此前該公司發布了低於市場預期的第三財季人工智慧晶片營收指引。科威特方面報告稱，伊朗飛彈和無人機襲擊了該國國際機場，造成一人死亡，數十人受傷。伊朗聲稱，先前美軍對科威特境內的美軍基地發動空襲，伊朗隨後發動了報復性攻擊。交易員們也消化了最新一輪的財報，CrowdStrike（CRWD）公佈的第一財季調整後獲利和收入均有所增長。油價走低，近月全球基準北海布蘭特原油下跌2.7%，至每桶95.16美元；美國西德州中質原油下跌2.7%，至每桶93.43美元。彭博社總結的估計數據顯示，將於美國東部時間上午8:30發布的每周初請失業金人數預計將為21.5萬人，與前一周持平。第一季非農業生產力報告預計將顯示年增率為0.4%，高於上一季的0.8%。單位勞動成本預計將上漲2.4%，高於先前預測的2.3%。聯準會里士滿分行行長托馬斯·巴金和舊金山分行行長瑪麗·戴利將於週四發表演說。

US Markets56天前

受中東局勢擔憂持續影響，盤前股市多數下跌。

週四開盤前，美國股市普遍走低，中東局勢的不確定性持續打壓市場情緒。標普500指數下跌0.5%，那斯達克指數下跌1.2%，而道瓊工業指數上漲0.5%。先前交易日，各大股指均收跌，標普500指數結束了先前連續九個交易日的上漲勢頭。根據多家媒體週三報道，伊朗對位於科威特和巴林的美國軍事基地以及霍爾木茲海峽附近的一艘船隻發動了襲擊，這是自4月停火協議生效以來局勢的顯著升級。本週早些時候，美國中央司令部表示，為回應伊朗在中東地區發動的攻擊，美軍對格甚姆島進行了自衛性打擊。根據美國有線電視新聞網（CNN）報道，由共和黨控制的眾議院週三以215票贊成、208票反對的投票結果，通過了限制川普總統在伊朗戰爭權力的法案。根據CNBC報道，川普週三暗示，與伊朗的談判最快可能在本週末取得進展。報道稱，伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格奇表示，與華盛頓的聯繫並未中斷，但討論尚未取得任何進展。美國國務院在聲明中表示，以色列和黎巴嫩週三同意實施停火，前提是伊朗支持的真主黨停止一切交火，並從南利塔尼地區撤離其人員。西德州中質原油開盤前下跌1%至每桶95.06美元，布蘭特原油下跌1.3%至每桶96.60美元。美國公債殖利率在盤前交易中走低，兩年期公債殖利率下跌3.1個基點至4.05%，十年期公債殖利率下跌1.4個基點至4.48%。根據 Challenger, Gray & Christmas 的最新報告，美國雇主在 5 月宣布裁員 97,006 人，季增 16%，年增 3%。週四的經濟日程還包括每週的失業救濟申請人數公告。週三，薪資處理公司 ADP (ADP) 的數據顯示，美國私營部門 5 月的就業成長超出預期。政府 5 月的非農業就業報告定於週五發布。里士滿聯邦儲備銀行行長托馬斯·巴金 (Thomas Barkin) 將於美國東部時間上午 8:30 發表講話，舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·戴利 (Mary Daly) 將於下午 1:10 發表講話。美國央行在周三發布的最新褐皮書中表示，自 4 月中旬以來，大多數聯邦儲備區的經濟活動出現了輕微至中度的增長，而消費者支出仍然喜憂參半。太空探索科技公司（SpaceX）計劃透過首次公開發行（IPO）籌集約750億美元，可能成為史上規模最大的IPO。博通（AVGO）和CrowdStrike（CRWD）在公佈最新財報後，盤前股價均下跌11%。 Ciena（CIEN）、Brown Forman（BF.A，BF.B）和Toro（TTC）等公司將在盤前公佈季度財報。 Lululemon Athletica（LULU）、Guidewire Software（GWRE）和DocuSign（DOCU）將在收盤後公佈財報。黃金價格上漲0.7%，至每盎司4,497美元；比特幣價格下跌4.9%，至每盎司6,2,329美元。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AVGO$BF.A$BF.B$CIEN$CRWD$DOCU$GWRE$LULU$TTC

Research56天前

研究快訊：CFRA維持博通公司股票的買進評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們維持對AVGO未來12個月的目標價為525美元，市盈率約為28倍，基於我們2027財年每股收益18.70美元的預期，接近歷史平均水平。鑑於其4月季度業績基本符合預期，我們維持對2026財年（截至10月）每股收益11.46美元和2027財年每股收益18.66美元的預期。 AVGO可能面臨利潤率前景不明朗的壓力（轉向利潤率較低的客製化晶片），同時其人工智慧銷售前景也未能實現成長（2027財年超過1000億美元的預期保持不變）。某些項目的進度也存在疑問，導致其積壓訂單增加。儘管如此，我們看好AVGO與Apollo和Blackstone合作推出的全新AI XPU平台，該平台將創建一個融資工具，以支援人工智慧實驗室的需求。我們也認為，隨著企業使用現有客戶的API以及直接透過AVGO的VMware軟體堆疊來運行本地AI工作負載，AVGO有望從更廣泛的AI應用中獲得成長動力。我們預計，隨著XPU變得更加複雜，AVGO的每千兆瓦運算成本將會提高，而未來AI機架對網路的需求（例如，轉向光纖）只會增加。

Research56天前

研究快訊：Avgo：4月-季業績符合預期；儘管門檻較高，但指引基本上符合預期。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：AVGO公佈的4月季度銷售額為222億美元（年增48%），符合預期；非GAAP每股收益為2.44美元（年成長54%），高於我們先前預測的2.40美元。人工智慧半導體收入達到108億美元（年成長143%），基本上符合我們的預期，佔總收入的近一半，驗證了AVGO的客製化晶片策略，因為超大規模客戶正在大力投資人工智慧基礎設施。 7月季度業績指引預計營收為294億美元（年增84%），比我們先前的預期高出約10億美元，這主要得益於人工智慧半導體營收加速成長至160億美元（年成長200%）。半導體解決方案業務成長79%至150億美元，而基礎設施軟體業務則維持了9%的溫和成長。強勁的營運槓桿推動調整後 EBITDA 利潤率達到 69%，103 億美元的自由現金流佔營收的 46%。我們認為，AVGO 與多家 XPU 客戶建立的多年合作關係，使其成長軌跡清晰可見，從而區別於其他半導體公司。儘管業績公佈後股價承壓，但我們認為先前的預期非常高，並預期訂單積壓情況更加明朗。