S&P/TSX Composite

多倫多證券交易所收盤：基本金屬領跌大盤，指數下跌逾2%

多倫多證券交易所週五大幅下跌，從前一日創下的歷史新高回落。基本金屬、科技和能源股的疲軟抵消了其他板塊的漲幅，同時，投資者也在評估加拿大和美國強於預期的就業數據，這些數據推高了債券殖利率，並影響了市場對降息的預期。 S&P/TSX綜合指數收盤下跌803.61點，跌幅2.28%，報34,413.45點。週五各板塊漲跌互現。 基本金屬板塊領跌，下跌9.54%；能源、工業和資訊科技板塊分別下跌4.09%、0.41%和4.35%。醫療保健部門領漲，上漲3.77%；金融部門上漲0.04%；電信部門上漲0.28%；公用事業部門上漲0.44%；電池金屬指數上漲0.11%。 加拿大統計局報告稱，5月就業人數增加了8.8萬人，遠超過先前預期的約1.01萬人的增幅，失業率也從4月的6.9%降至6.6%。這是自2025年11月以來就業人數首次出現顯著的月增長。 就業人數在25至54歲核心年齡層人口中增加，其中女性增加3.1萬人（月增0.5%），男性增加2.5萬人（季增0.3%），15至24歲青年增加2.2萬人（季增0.8%）。多個行業的就業人數增加，其中建築業（增加2.7萬人，環比增長1.7%）、資訊、文化和娛樂業（增加1.9萬人，環比增長2.3%）、運輸和倉儲業（增加1.9萬人，環比增長1.7%）以及住宿和餐飲服務業（增加1.7萬人，環比增長1.5%）顯著的就業人數增長。 德斯賈丁銀行在周五發布勞動力調查（LFS）後表示，與先前預期的「溫和」增幅1萬人相比，加拿大當月就業人數增加了8.8萬人。該銀行指出，各行業的就業成長勢頭強勁，且全部為全職工作。該銀行還補充道，加拿大政府債券殖利率曲線整體上升，短期債券領漲，交易員目前預計今年剩餘時間內將升息一到兩次。 儘管如此，德斯賈丁銀行認為，鑑於勞動市場調查（LFS）的波動性，很難對週五的數據傳遞出足夠的信心。該行仍認為加拿大經濟面臨下行風險，既有基本面疲軟的影響，也有貿易談判的阻礙。 然而，儘管勞動市場數據走強，其他經濟學家對貨幣政策和加幣的前景仍持謹慎態度。 瑞銀指出，4月的通膨數據低於市場預期，而美墨加協定（USMCA）的談判截止日期7月1日也即將到來。瑞銀在致客戶的報告中寫道，先前加拿大經濟數據普遍疲軟，經濟意外指數大幅下降，印證了這一點。在此背景下，瑞銀預計加拿大央行將在下週的會議上維持政策利率在2.25%不變。 因此，瑞銀預計加幣短期內將面臨阻力，並表示美元兌加幣匯率在1.40-1.42區間波動，最終企穩並回升至1.35附近，他們對此並不感到意外。 大宗商品方面，受強於預期的美國就業數據提振，美元走強，美國公債殖利率上升，金價大幅下跌。 7月交割的黃金期貨價格最新下跌137.20美元，至每盎司4,367.80美元，為1月2日以來的最低水準。 美國5月新增就業17.2萬個，超出預期的8萬個，失業率維持在4.3%不變。該數據提振了美元，並推高了債券殖利率。 由於中東衝突持續存在不確定性，油價雖有所下跌，但仍處於高位。 7月交割的西德州中質原油期貨結算價下跌2.50美元，至每桶90.54美元；8月交割的布蘭特原油期貨結算價下跌1.99美元，至每桶93.04美元。 以色列和黎巴嫩在美國斡旋下達成停火協議後，原油價格承壓。然而，由於有報告指出黎巴嫩軍事活動仍在繼續，且美伊緊張局勢仍未解決，人們對區域穩定的擔憂仍然存在。霍爾木茲海峽的供應中斷和美國原油庫存的下降繼續為油價提供支撐。 此外，根據加拿大通訊社報道，聯邦自由黨的一項旗艦級經濟援助措施將於本週五開始發放給符合條件的加拿大人。 該計劃先前被稱為商品及服務稅/統一銷售稅（GST/HST）抵免，通常按季度發放給低收入家庭，以幫助他們應對不斷上漲的生活成本。根據加拿大通訊社報道，約有 1200 萬加拿大人有資格獲得這項一次性福利，金額根據家庭規模而有所不同，沒有孩子的單身成年人最多可獲得 267 美元，有兩個孩子的夫婦最多可獲得 533 美元。

加拿大5月全職就業報告優於預期，創下自2025年11月以來的首次顯著成長。

加拿大統計局週五表示，5月加拿大就業人數增加8.8萬人，季增0.4%，失業率下降0.3個百分點至6.6%。 這項就業成長和失業率均優於三菱日聯銀行(MUFG)先前預測的1.01萬人和6.9%的失業率。 加拿大統計局在聲明中指出，5月份8.8萬的就業成長是自2025年11月以來首次「顯著」成長。 就業人數在核心年齡層（25至54歲）女性（增加3.1萬人，月增0.5%）、核心年齡層（25至54歲）女性（增加3.1萬人，月增0.5%）、核心年齡層男性（增加2.5萬人，季增0.3%）及15至24歲青年（增加2.2萬人，季增0.8%）均成長。 多個行業的就業人數增加，其中建築業（增加2.7萬人，環比增長1.7%）、資訊、文化和娛樂業（增加1.9萬人，環比增長2.3%）、運輸和倉儲業（增加1.9萬人，環比增長1.7%）以及住宿和餐飲服務業（增加1.7萬人，環比增長1.5%）顯著的增長。另一方面，批發和零售業的就業人數有所下降（減少3.5萬人，較上季下降1.2%）。 加拿大統計局補充道，5月員工平均時薪年增3.0%，即1.10加元，達37.24加元。此前4月未經季節性調整的增幅為4.5%。 每月勞動力調查（LFS）估算是基於樣本，因此會受到抽樣誤差的影響。因此，每月估算的波動性會大於長期趨勢的波動性。本分析重點在於信賴水準為68%且具有統計意義的估算值之間的差異。 加拿大層級的勞動力調查（LFS）估計數據不包括各地區。 LFS估算數據是加拿大統計局發布的一系列勞動力市場指標中的首批，該系列指標還包括來自就業、工資和工時調查（SEPH）、就業保險統計以及職位空缺和工資調查等項目的指標。

簡訊：加拿大5月員工平均時薪年增3.0%。

簡訊：加拿大5月失業率為6.6%；三菱日聯銀行表示市場普遍預期為6.9%

簡訊：加拿大5月新增就業人數8.8萬個，季增0.4%；三菱日聯銀行稱，市場普遍預期新增就業1.01萬個。

多倫多證券交易所收盤：指數創下新的收盤紀錄高位

多倫多證券交易所週四連續三個交易日第二次創下收盤紀錄，多數板塊上漲，投資者在前一日下跌後重返市場買入。市場普遍對加拿大聯邦政府致力於提振經濟的措施感到滿意。 S&P/TSX綜合指數收盤上漲415.52點，漲幅1.2%，報35,217.06點，超過週二創下的35,169.46點的收盤紀錄。多數板塊上漲，其中醫療保健板塊領漲，漲幅達3.2%。但電池金屬指數下跌4.5%。 根據FactSet數據顯示，截至今日開盤，TSX指數較3月20日觸及的2026年收盤低點31,317.41點上漲11.13%，今年迄今累計上漲3,088.78點，漲幅達9.74%。 儘管週四下午金價上漲，基本金屬價格仍下跌0.9%，原因是美元和美國公債殖利率走弱。同時，以色列和黎巴嫩達成停火協議，緩解了自美伊戰爭爆發以來令油價持續震蕩的通膨擔憂，油價應聲下跌。 7月交割的黃金期貨價格上漲40.50美元，至每盎司4,507.40美元。 能源價格上漲1.2%，儘管西德州中質原油期貨價格下跌3.1%。 7月交割的西德州中質原油期貨價格下跌2.98美元，至每桶93.04美元；8月交割的布蘭特原油期貨價格下跌3.53美元，至每桶94.28美元。 加拿大電視台（CTV News）指出，經過數月的拖延，美國聯邦政府於週四公佈了其人工智慧戰略，該戰略概述了以創造就業、維護國家主權和提高人工智慧應用普及率為重點的願景。但該計劃缺乏關於如何保護加拿大人免受這項技術潛在不利影響的細節。 CTV新聞指出，該策略明確承諾在2031年創造25萬個就業崗位，並帶來2,000億加幣的額外經濟成長。但CTV新聞也指出，加拿大諮議局近期預測，隨著企業重組，人工智慧和自動化可能導致2030年初期損失55萬個就業機會。在今天發表會之前，政府官員在與記者的技術簡報會上表示，他們既不反對也不贊同加拿大諮議局的報告，但會「密切關注潛在崗位流失的影響」。 CTV新聞指出，一位官員表示：“我們已經制定了一個高普及率情景，以便了解我們認為在高普及率下，各行業將會產生哪些影響。” 同時，根據加拿大通訊社報道，聯邦政府宣布成立一個新的產業主導聯盟，旨在為加拿大採礦業培養技術工人。目前，加拿大採礦業正面臨關鍵崗位短缺的困境。報道稱，就業部長帕蒂·哈伊杜週四在新斯科細亞省西南部宣布了這一消息，並表示這個名為“礦業和礦產勞動力聯盟”的新機構是總理馬克·卡尼為建設一個更加獨立的經濟體而採取的舉措的一部分。

多倫多證券交易所指數飆漲404點，創歷史新高，醫療保健、金融和領漲板塊領漲。

多倫多證券交易所午盤飆升404點，創下35,205點的歷史新高，多數板塊上漲。 醫療保健和金融部門表現最佳，分別上漲2.0%和1.6%。 材料和電信板塊表現最差，均下跌1%。 經濟方面，加拿大國會預算辦公室(PBO)目前預測，今年實際國內生產毛額(GDP)成長率為1.1%，2027年為1.6%，低於去年9月預測的1.3%和1.8%。 PBO目前將目前的關稅環境視為永久性政策，其2026年6月發布的《經濟和財政展望》評估認為，加拿大經濟在2025年增長1.7%，「此後前景疲軟」。 經歷史修正後，由於能源價格走強，加拿大議會預算辦公室（PBO）預計，2026年至2030年期間名目GDP平均每年將比9月的預測高出195億加幣。 PBO的現況財政展望包含了2025年預算案和2026年春季經濟展望中宣布的各項增量措施。這些措施合計將在2025-26財年至2030-31財年期間帶來684億加幣的（淨）新增支出。 PBO預測，由於新措施的實施，收入成長放緩，支出成長超過收入成長，加拿大預算赤字將從2024-25財年的363億加幣（佔GDP的1.2%）增至2025-26財年的720億加幣（佔GDP的2.2%）。 另據報道，晨星公司在一份題為《加拿大十大表現最佳分紅股票》的報告中指出，巴里克黃金公司 (ABX.TO) 和加拿大宏利金融公司 (GWO.TO) 是五月表現最佳的高收益股票之一。 晨星公司表示：“那些資產負債表穩健且股息收益率高的分紅股票可以提供穩定的收入，抵禦市場低迷，並實現投資的健康增長。” 報告也指出，截至2026年5月，表現最佳的股利股票包括航空公司Exchange Income (EIF.TO)、工業分銷商Russel Metals (RUS.TO) 和電信服務公司魁北克電信 (QBR-B.TO)。 晨星加拿大指數旨在衡量加拿大整體區域市場的表現，該指數選取了市值排名前97%的股票，並篩選出預期股息殖利率至少為1.5%的公司（不包括房地產投資信託基金）。

多倫多證券交易所指數目前接近240點

多倫多證券交易所開盤上漲約110點

那斯達克100指數期貨下跌1.1%，標普500指數期貨下跌0.4%，今日公佈初請失業金數據，週五將公佈非農就業數據。

——標普期貨下跌0.3%，等待美國非農就業數據公佈

多倫多證券交易所收盤：指數從歷史高點回落；羅森伯格研究公司增持黃金和黃金礦業公司

多倫多證券交易所週三收盤時創下歷史新高，但隨後因獲利回吐而下跌。同時，加拿大投資者也逐漸意識到，加拿大正處於「技術性」衰退之中，而美國卻在加美貿易談判即將重啟之際加大了對加拿大的要求。 S&PTSX綜合指數收盤下跌367.92點，跌幅1.05%，報34,801.54點。多數板塊下跌，其中資訊科技板塊領跌，跌幅接近3.5%。電池金屬指數領漲，上漲近3%。 能源板塊也上漲1.2%，西德州中質原油價格連續第三個交易日上漲。此前，伊朗和美國之間的停火協議似乎出現裂痕，雙方交火導致人們對達成結束戰爭、重新開放霍爾木茲海峽的協議的希望降低。 7月交割的WTI原油期貨價格上漲2.26美元，收在每桶96.02美元；8月交屋的布蘭特原油期貨價格上漲1.88美元，收在每桶97.88美元。 但基本金屬價格下跌3.2%，美元走強也加劇了頹勢。此前，由於美伊衝突升級導致油價上漲，美元升至兩個月高位，引發了人們對能源通膨將迫使各國央行升息的擔憂。 7月交割的黃金期貨價格下跌53.80美元，至每盎司4,466.10美元。 儘管如此，羅森伯格研究公司（Rosenberg Research）仍增加了對黃金交易所交易基金（GLD）和黃金礦業公司（GDX）的投資。該公司週三表示：“我們對Rosie模型投資組合進行了一些調整，以落實我們近期撰寫的一些建設性主題，同時獲利了結並重新平衡了一些表現最佳的股票。” 羅森伯格研究公司仍認為金價有結構性支撐。報告稱，這應該會提振黃金礦業公司的獲利前景。羅森伯格研究公司認為，在經歷了受戰爭相關市場因素影響的疲軟區間震盪後，現在是重新調整投資配置的好時機。報告指出，調整後，黃金（GLD）在其投資組合中的權重為5.7%，而黃金礦業公司（GLDX）的權重為5.8%。 經濟方面，加拿大經濟在過去兩季出現萎縮，符合「技術性衰退」的定義。但有些經濟學家認為這種說法具有誤導性，而有些經濟學家則認為這種區分並不重要。根據加拿大電視台（CTV News）報道，麥克馬斯特大學經濟學助理教授科林·芒（Colin Mang）週二告訴加拿大電視台新聞頻道：“從技術層面來說，我們正處於衰退之中。” “我們已經經歷了兩個季度的經濟總支出下降，但需要指出的是，從2025年第四季度到2026年100億美元。 加拿大電視台（CTV）指出，芒格發表上述評論之前，加拿大統計局於週五發布了最新的國內生產毛額（GDP）數據。數據顯示，第一季GDP小幅下降，前一年第四季GDP也曾下降1%（加拿大統計局已將這項數據向下修正）。據加拿大統計局稱，加拿大經濟在過去四個季度中有三個季度的實際GDP為負成長。 此外，在與美國的貿易談判重啟之前，加拿大已經處於不利地位。總理馬克·卡尼週三表示，在川普政府就此問題展開調查後，他領導的自由黨政府將很快提出關於供應鏈中強迫勞動的立法。 兩國之間的貿易談判。談判將在 7 月 1 日《美墨加協定》審查截止日期前繼續進行，但由於兩國仍在努力解決未決的貿易問題和關稅爭端，談判可能會持續到該日期之後。

多倫多證券交易所中午下跌185點

多倫多證券交易所午盤下跌185點，多數股走低。 跌幅最大的板塊是科技和材料板塊，均下跌2.8%；能源和公用事業板塊表現最佳，分別上漲1.9%和0.9%。 Shopify (SHOP.TO)週二晚間宣布將股票回購計畫增加30億美元，股價下跌2.5%。 經濟方面，BNN指出，加拿大最大的房地產市場—多倫多的房屋銷售上月大幅成長。由於房價走低開始吸引購屋者，多倫多的房屋銷售增幅創10個月以來新高。 5月房屋銷售較上季成長10%，為去年7月以來最大的月增幅。但經季節性調整後的房屋基準價格較上月下降0.2%。 BNN也指出，加拿大各地的房地產市場一直在低迷，自2022年以來，房價平均下跌了20%。 加拿大統計局報告稱，第一季勞動生產力下降0.5%，其中商品生產部門降幅最大（-1.7%）。服務業小幅成長0.3%。該機構表示，儘管產出萎縮，但工時卻成長了0.4%，導致單位勞動成本上漲1.4%（連續第四季度上漲）。 在股票方面，加拿大帝國商業銀行（CIBC）涵蓋的加拿大電信股5月平均回報率為8%，優於多倫多證券交易所（TSX）2%的漲幅。魁北克電信（QBR-B.TO）領漲該板塊，5月份回報率高達17%，此前該公司連續第二個季度實現每用戶平均收入（ARPU）增長，無線服務收入增長9%，而三大電信公司平均增長率為22個基點。 CIBC表示，隨著第一季財報的陸續發布，其餘電信公司的回報率在個位數低點到高位之間。

多倫多證券交易所週二創下收盤新紀錄後下跌180點

那斯達克100指數期貨上漲近0.1%，標普500指數期貨下跌0.1%。

標普500指數期貨在連續9個交易日上漲後下跌0.15%

多倫多證券交易所收盤：指數創下新的收盤紀錄；晨星公司選出加拿大表現最佳和最差股票

受大宗商品價格上漲以及市場對過去兩個月股市基本面持續走強的信心提振，資源型多倫多證券交易所週二收盤創下歷史新高。 S&P/TSX綜合指數收盤上漲434.57點，漲幅1.25%，報35,169.46點，多數板塊上漲。先前的最高收盤紀錄為5月25日創下的34,830點。 基本金屬板塊領漲，上漲4%，其次是電池金屬指數，上漲2.7%，能源部門上漲2.4%。相較之下，醫療保健部門下跌1.2%，電信股下跌近0.75%。 根據FactSet數據顯示，截至今日，多倫多證券交易所（TSX）較3月20日（週五）觸及的2026年收盤低點31,317.41點上漲10.91%，年初至今累計上漲3,022.13點，漲幅達9.53%。 晨星加拿大發布了一份題為《加拿大表現最佳和最差股票》的報告，其中指出，在通訊服務板塊的推動下，晨星加拿大大型-中型股指數5月份上漲2.35%。該指數追蹤市值排名前90%的加拿大可投資股票，晨星每月都會從中篩選出表現最佳和最差的公司。 晨星公司列出的2026年5月表現最佳股票包括：Capstone Copper (CS.TO)、HudBay Minerals (HBM.TO)、First Quantum Minerals (FM.TO)、加拿大航空 (AC.TO) 和 Lundin Mining (LUN.TO)。 晨星公司列出的2026年5月表現最差股票包括：Stantec (STN.TO)、GFL Environmental (GFL.TO)、Element Fleet Management (EFN.TO)、Energy Fuels (EFR.TO) 和 WSP Global (WSP.TO)。 大宗商品方面，黃金價格週二下午晚些時候走高，但隨著美元走強，從早盤高點回落。 7月交割的黃金期貨價格上漲11.30美元，至每盎司4,517.60美元，此前一度觸及每盎司4,571.30美元。 此外，西德州中質原油（WTI）收高，從盤中低點反彈。先前有報導稱，伊朗正在考慮與美國達成新的和平協議以結束戰爭。此前一天，由於雙方似乎瀕臨戰火復燃，油價曾大幅上漲。 7月交割的WTI原油期貨價格上漲1.60美元，收在每桶93.76美元，盤中一度觸及90.12美元。 8月交割的布蘭特原油期貨價格上漲1.01美元，收在每桶95.99美元。

市場動態：卡尼總理回應加拿大是否處於經濟衰退狀態的問題

儘管加拿大總理馬克·卡尼週二承認加拿大經濟存在疲軟跡象，但他同時也為聯邦政府的經濟議程辯護，並且沒有使用「衰退」一詞。 「本屆政府一直在為建立一個更強大、更有韌性、更獨立的加拿大經濟奠定基礎，」卡尼週二在渥太華被記者直接問及加拿大是否處於衰退期時表示。 “在此期間，隨著我們進行重大投資，對政府運作方式、重大項目實施方式以及與其他國家達成新的貿易協定進行重大改革，這一進程正在逐步推進。” 這是卡尼就此問題發表的首份評論。先前，加拿大統計局週五公佈的數據顯示，加拿大國內生產毛額（GDP）連續兩季略有萎縮，符合衰退的技術定義。 總理表示，經濟放緩的部分原因是“政府的明確決策”，包括控制移民和政府支出。卡尼補充說：“投資方面仍然存在一些波動，但與此同時，我們也看到各項基礎正在逐步完善，為構建一個更強大、更具韌性的經濟體奠定基礎。” （市場動態新聞來自與全球市場專業人士的對話。這些資訊被認為來自可靠來源，但可能包含傳聞和推測。準確性無法保證。）

市場動態：加拿大貿易部長希望續簽美墨加協定，川普重提「第51個州」威脅

根據加拿大電視台（CTV News）週二報道，加美貿易部長多米尼克·勒布朗在緻美國和墨西哥貿易部長的信中表示，他希望將加美三邊貿易協定再延長16年，並選擇不進行年度審查。 勒布朗在緻美國貿易代表傑米森·格里爾和墨西哥經濟部長馬塞洛·埃布拉德的信中寫道：“這項協議對我們兩國以及北美一體化經濟都大有裨益。” 他還寫道：“正是由於我們這項具有歷史意義的三邊貿易協定帶來的增長和成功，我才確認加拿大建議將該協定再延長16年。” 勒布朗將於週二與加拿大首席貿易談判代表珍妮絲·沙雷特一同前往華盛頓，與格里爾會面，因為《美墨加協定》（CUSMA）的審查期限即將到來。 7月1日前，官員必須通知對方是否希望將《美墨加協定》（CUSMA）續簽16年，或同意進行年度審查。 勒布朗在致格里爾和埃布拉德的信中寫道：「加拿大認識到，協定的其他任何一方或雙方都可能提出需要改進的領域，以增強北美的競爭力。」他還補充說，加拿大「期待繼續與美國和墨西哥合作」。他還寫道：“與此同時，與美國就解決行業關稅問題進行討論至關重要。” 自從美國總統川普對加拿大進口商品加徵一系列關稅以來，加拿大和美國已陷入曠日持久的貿易戰一年多。雖然絕大多數產品由於《美墨加協定》的保護而免關稅，但仍有一些行業關稅仍然有效。 （市場動態新聞來自與全球市場專業人士的對話，和/或其他媒體管道。這些資訊據信來自可靠來源，但可能包含傳聞和推測。準確性無法保證。）

貿易談判簡報：加拿大總理卡尼在加拿大廣播公司電視台表示，加拿大正在尋求確定與美國在汽車、鋼鐵、鋁和林產品領域「建立新夥伴關係的可能性」。