研究快報:CFRA維持對Pinnacle West Capital Corporation股票的「持有」評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下:我們將12個月目標股價下調2美元至103美元,市盈率為18.5倍,略高於同行,因為我們認為PNW服務區域的經濟趨勢非常有利。我們將2026年每股盈餘預期調高0.04美元至4.73美元,並將2027年每股盈餘預期調降0.25美元至5.58美元。全年來看,更高的利息成本和股權稀釋預計將被輸電投資回報的持續強勁、零售電力銷售的成長以及嚴格的費用控制所抵消。我們認為,強勁的人口和就業成長,加上資料中心和半導體製造需求的成長,將為公司帶來強勁的長期成長機會。從2025年到2028年,我們預期股利年複合成長率為3.4%,遠低於我們對同業的預期。我們預計2026年股利支付率將接近78.5%,遠高於同業水準。然而,我們預期隨著每股盈餘成長速度逐漸超過股息成長速度,股息支付率將有所回落。