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加拿大皇家銀行維持對笛卡爾系統集團的「跑贏大盤」評級和126.00美元的目標價。

週四，加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)維持對笛卡爾系統集團(The Descartes Systems Group，股票代號：DSG.TO, DSGX)的「跑贏大盤」評級和126.00美元的目標價。此前，該公司於週三公佈了2027財年第一季財務業績。 RBC表示，笛卡爾系統集團再次超出預期，並上調了其評級。 RBC補充道，儘管全球貿易環境喜憂參半，但其內生成長「持續走強」。 RBC指出，內生成長的增強驗證了笛卡兒系統集團的創新能力和價值主張。 RBC也表示，儘管本季全球貨運量有所下降，但內生成長率仍從上季的8%提升至約9%。 RBC表示：“內生成長的提升源於市場對笛卡爾系統集團的貿易內容、電子商務解決方案、路線規劃和調度服務（尤其是在燃油成本上漲的情況下）以及貨運可視性（例如MacroPoint）的廣泛應用。” 加拿大皇家銀行（RBC）指出，鑑於供應鏈日益複雜且中斷頻發，Descartes 的客戶「越來越多地使用軟體」來輔助營運。 RBC 也指出，Descartes 正在投資開發其核心網路之上的新型智能體人工智慧層。 RBC 認為，人工智慧代理帶來的自動化工作流程將“提升 Descartes 網路的價值和用戶黏性”，同時創造新的基於消費的收入來源。 RBC 表示：“在人工智慧時代，人工智慧代理增強了 Descartes 核心業務護城河的可見性。” RBC 認為，“鑑於健康的內生成長、持續的利潤率擴張以及未來併購的可能性，Descartes 的風險回報比極具吸引力。” RBC 補充說：“Descartes 目前的股價處於其歷史估值區間的低端，我們認為該股票具有誘人的風險回報比。”Price: $110.10, Change: $+7.22, Percent Change: +7.02%

CIBC和Raymond James調整了Descartes Systems的目標價。

加拿大帝國商業銀行資本市場（CIBC Capital Markets）和雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）的分析師調整了笛卡爾系統集團（Descartes Systems Group Inc.，股票代碼：DSG.TO，DSGX）的目標股價。 CIBC分析師 Stephanie Price）將這家加拿大跨國軟體公司的目標股價從116美元上調至118美元，並維持其「跑贏大盤」評級。此前，該公司公佈了第一季業績。 普萊斯在給客戶的報告中表示：“貨運環境仍然動盪，笛卡爾指出本季度貨運量有所下降。” 這位分析師表示：“笛卡爾持續推出人工智慧代理，幫助客戶監控和應對物流中斷，並在內部利用人工智慧提高效率。” 普萊斯表示：“該公司資本充足，擁有3.77億美元的淨現金可用於併購和/或正常市場發行人收購計劃（NCIB）。” 雷蒙德詹姆斯分析師史蒂文李（Steven Li）將目標股價從118美元下調至108美元，並維持其「跑贏大盤」評級。 李在給客戶的報告中表示：“基本面看起來強勁，有機增長勢頭良好，且同比基數較低。” 「併購情勢也相當不錯，我們認為，結合有機成長的改善，有望推動調整後EBITDA進入高速成長期（接近兩位數，今年第一季調整後EBITDA年成長已達20%），」這位分析師說。 「這種EBITDA成長水準具有複利效應，因為在過去10年中，DSGX平均將84%的調整後EBITDA轉化為自由現金流，進展非常順利。”

笛卡爾系統集團公佈第一財季利潤和營收均有所成長；盤後交易下跌4.6%。

笛卡兒系統集團（DSG.TO，DSGX）週三公佈第一財季利潤和營收年增後，其股價在納斯達克盤後交易中下跌4.6%。 該公司當季獲利4,850萬美元，合每股0.55美元，高於去年同期的3,620萬美元，合每股0.41美元。 FactSet先前預期每股收益為0.52美元。 營收從去年同期的1.687億美元增至1.936億美元。 FactSet此前預期為1.916億美元。該公司表示，營收主要包括1.805億美元的服務收入、1,150萬美元的專業服務及其他收入以及160萬美元的許可收入。 「全球貿易格局仍然充滿挑戰，供應鏈參與者都在努力適應日益變化的市場環境。我們的網路能夠提供及時、準確、可靠的數據，為人工智慧解決方案和深度嵌入物流運營的現有記錄系統提供動力。」執行長愛德華·瑞安表示。 該公司股價在盤後交易下跌3.44美元，至70.67美元。在多倫多證券交易所，其股價最終收跌44.44加元，至102.88加元。

加拿大皇家銀行維持對笛卡爾系統集團的「跑贏大盤」評級和126.00美元的目標價。

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）週四維持對笛卡爾系統集團（Descartes Systems Group，DSG.TO，DSGX）股票的「跑贏大盤」評級和126.00美元的目標價，並發布了該公司第一季度業績展望。 RBC表示，笛卡兒將於6月3日公佈2027財年第一季業績。 RBC預計，受內生成長勢頭推動，笛卡爾第一季業績將“略高於市場預期”，而市場普遍預期較為保守。 RBC表示：“我們預計第一季營收將年增15%至1.95億美元，高於市場普遍預期的1.91億美元。” RBC補充道，高於市場預期反映了持續的內生成長勢頭，以及市場普遍預期過於保守。 RBC表示：「由於經營槓桿效應，我們預測第一季調整後EBITDA將以高於營收的速度成長（年成長19%），達到8,900萬美元，略高於市場普遍預期的8,700萬美元，也高於Descartes設定的10-15%的長期成長目標。同樣，我們預測GAAP每股收益為0.54美元，略高於市場 RBC預計，儘管貿易環境依然喜憂參半，但有機成長將主要來自於追加銷售、市場份額提升、電子商務發展勢頭以及海關申報解決方案的普及。 RBC表示：「我們對第一季營收的預測相當於基準線的118.6%，與Descartes的過去12個月平均水準一致，但低於上季的119.7%。我們認為市場普遍預期的116.6%過於保守，可能假設了環比50個基點的有機成長放緩。」 由於內生成長可能持續，加上以2,800萬美元收購Idelic帶來的貢獻，RBC預計第二季業績基準也將超出市場預期。 RBC補充說：「我們認為Descartes第二季營收基準可能達到1.69億美元，調整後EBITDA基準可能達到6,600萬美元，這意味著第二季實際營收可能達到2億美元（年成長11%），調整後EBITDA基準可能達到9,200萬美元（年成長15%），略高於15%），略高於1.9億美元 鑑於RBC預測Descartes未來兩年調整後EBITDA複合年增長率將達到15%，每股自由現金流複合年增長率將達到18%，RBC認為Descartes的估值「極具吸引力」。 RBC表示，其目標股價維持不變，仍基於2027財年預期企業價值/息稅折舊攤提前利潤（EV/EBITDA）的25倍。 「鑑於該股估值接近10年來的低點，我們認為其風險回報頗具吸引力，」加拿大皇家銀行補充道。 “維持‘跑贏大盤’評級。”

Descartes 將以 2,800 萬美元收購 Idelic

笛卡兒系統集團（Descartes Systems Group，股票代號：DSG.TO）週四宣布，已以2,800萬美元現金收購了提供人工智慧驅動的駕駛安全解決方案的Idelic公司。 笛卡爾系統集團也可能支付最高1,200萬美元的績效對價，前提是合併後的公司在收購後的前兩年內每年都達到基於營收的目標。 Idelic的安全智慧平台將日常安全管理活動（例如培訓、監控、報告和指導）整合到一個統一的解決方案中。一份聲明稱，車隊可以利用該平台獨特的數據集（包含超過400億英里的遙測數據和超過40萬條事故記錄）主動識別並降低駕駛風險。 笛卡爾系統集團執行長愛德華‧瑞安表示：「隨著客戶推進其人工智慧策略，對可信賴的即時車隊和營運數據的需求變得越來越重要。」「透過將 Idelic 的預測性安全智慧和獨特的關鍵數據與 Descartes 的 GLN（全球物流網絡）相結合，我們正在加強數據基礎，從而為更智慧的車隊績效決策和更安全、更有效率的營運基礎決策和營運更安全、更安全、更安全、更安全、更安全、更安全、更安全、更安全的車隊績效決策」。 Idelic 總部位於賓州匹茲堡。 Descartes 的股票週三在多倫多證券交易所收盤下跌 0.95 美元，至 102.90 美元。

Descartes 以近 2800 萬美元的預付款收購 Idelic，對現有現金儲備以及潛在的業績掛鉤付款感到滿意。

Descartes 收購了 Idelic，一家提供由人工智慧驅動的駕駛員安全和績效管理解決方案的公司。

加拿大帝國商業銀行下調軟體和服務類股票的目標價。

在軟體和服務業第一季財報發布前，加拿大帝國商業銀行資本市場(CIBC Capital Markets)下調了八家公司的目標股價。 分析師斯蒂芬妮·普萊斯(Stephanie Price)在致客戶的報告中表示：“儘管人工智能(AI)帶來的顛覆性影響已導致我們覆蓋的軟體公司市值今年迄今平均下降了24%，但我們預計第一季度這些公司的營收和EBITDA仍將保持高個位數增長。” 普萊斯表示：“由於近期收益對人工智慧的影響有限，投資者一直在降低估值倍數並重新評估最終價值。” 這位分析師表示：“對於第一季度，我們的預期與市場普遍預期基本一致。我們預計財報季將出現波動，而那些業績達到或超過市場普遍預期的公司將更加關注人工智能帶來的影響。” 普萊斯表示：“我們預計，如果公司業績不及預期，可能會引發市場劇烈波動。儘管如此，鑑於市場普遍預期該季度EBITDA平均增長8%，我們也看到了這些公司估值從多年來的低點回升的可能性。” 價格調整如下： CGI Inc. (GIB-A.TO) 從 132 美元下調至 112 美元（中性） Computer Modelling Group Ltd. (CMG.TO) 從 5.50 美元下調至 5 美元（中性） Constellation Software Inc. (CSU.TO) 從 4610 美元下調至 4080 美元（優於大盤） Descartes Systems Group Inc. (DSG.TO, DSGX) 從 126 美元下調至 116 美元（優於大盤） Docebo Inc. (DCBO.TO, DCBO) 從 34 美元下調至 28 美元（優於大盤） Kinaxis Inc. (KXS.TO) 從 203 美元下調至 171 美元（優於大盤） Open Text Corp. (OTEX.TO, OTEX) 從 32 美元下調至 27 美元（中性） Thomson Reuters Corp. (TRI.TO, TRI)目標價從 140 美元下調至 124 美元（表現優異） （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）

Descartes Systems 利用車隊數據智慧平台，拓展全球物流網絡的 AI 創新

笛卡兒系統集團（DSG.TO，DSGX）週二宣布，透過推出笛卡兒車隊資料智慧平台，擴展了其全球物流網路（GLN）的人工智慧功能。 該公司表示，該平台結合了全新的人工智慧代理和機器學習（ML）功能，旨在提高準時交付率、加強服務水平合規性並降低單次交付成本，同時提供必要的可見性，以便衡量、維持和擴展車隊績效的長期改進。 「對於營運私人或專用配送網路的車隊而言，人工智慧最具影響力的應用在於提升實際執行效率，」笛卡爾車隊管理總經理詹姆斯·魏表示，「借助車隊數據智慧平台，我們將人工智慧應用於流經GLN的可靠執行數據，從而區分有效信號和無效噪音，並將日常車隊運營轉化為持續學習和改進的源泉。」 週一，該公司股票在多倫多證券交易所收盤上漲5%，至91.69加元。