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研究快讯：Otex 第三季度业绩超预期；企业云预订加速增长。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：OTEX公布第三季度营收为12.83亿美元，同比增长2.2%，超出市场预期1000万美元；非GAAP每股收益为1.01美元，超出预期0.09美元，同比增长23.2%。云业务营收增长6.6%至4.93亿美元，其中企业云预订量加速增长29.6%至1.96亿美元，实现了云业务连续第21个季度的内生增长。企业云预订量的加速增长表明，在企业人工智能转型的大背景下，OTEX“面向人工智能的企业信息管理”定位正在获得客户的青睐。随着Ayman Antoun于2026年4月正式上任，首席执行官的交接工作也已完成，这消除了该股面临的主要业务风险。经调整的 EBITDA 利润率从上年的 31.5% 提升至 34.1%，表明尽管持续投资于人工智能和云计算，公司仍保持了强劲的运营杠杆。我们认为，公司严格的成本控制是利润率提升的支撑因素。公司向股东返还了 3.13 亿美元，其中包括 2.47 亿美元的股票回购，但由于资本支出增加和营运资本变动，自由现金流下降了 18.4% 至 3.05 亿美元。

$OTEX

Asia56天前

杰富瑞表示，Orica已做好充分准备，迎接强劲的宏观需求和供应环境。

杰富瑞周四在一份报告中表示，Orica（ASX：ORI）有望在中期内受益于有利的宏观供需环境。此前，该公司公布的半年基本盈利超出预期3%至5%。这家投资公司将Orica 2027财年和2028财年的每股收益预期分别上调了2%和1%。尽管已计入其KI和Yarwun工厂检修计划带来的2000万澳元盈利影响，但Carseland工厂检修的非重复性影响以及收购Nelson Bros带来的贡献抵消了这一影响。杰富瑞表示，奥瑞卡的特种化学品和数字业务表现强劲，预计这两个业务板块在2027财年至2028财年期间将保持每年约10%的增长。非喷砂业务的回报率预计将有所提升，到2028财年末将达到约12%的投资回报率。杰富瑞维持对奥瑞卡的“买入”评级，称该股仍是其首选股之一，并将目标价从24.04澳元上调至25.21澳元。

ASX:ORI

Research56天前

研究快讯：CFRA维持对怡安集团(Aon Plc)股票的买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将AON的12个月目标价下调35美元至365美元，市盈率分别为19.2倍（基于我们2026年每股收益预期19.00美元，下调0.10美元）和17倍（基于我们2027年每股收益预期21.40美元，下调0.10美元），而其三年平均远期市盈率为20倍，同业平均市盈率为14倍。AON公布的2026年第一季度调整后每股收益为6.48美元，高于此前预期的5.67美元，高于市场普遍预期的6.35美元，但低于我们此前预测的6.80美元。营收增长6%（5%的内生增长），这得益于每股0.36美元的汇率利好，而去年同期则面临不利因素。风险资本业务收入增长10%，其中商业风险解决方案业务增长11%，再保险解决方案业务增长8%，这主要得益于新增业务的广泛增长和强劲的客户留存率。营业利润率提升320个基点至34.1%，反映了持续的重组进展，而第一季度自由现金流增长超过两倍。我们预计2026年总收入将增长6%至8%，其中有机增长将达到中高个位数，这反映了高于同行的有机收入增长趋势以及汇率不利因素的减弱。

$AON

Equities56天前

市场动态：英国能源大臣米利班德敦促首相斯塔默考虑脱欧时间表

据《泰晤士报》周四援引消息人士报道，英国能源大臣埃德·米利班德私下敦促首相基尔·斯塔默考虑制定辞职时间表，原因是工党在地方选举中表现不佳，引发担忧。报道称，米利班德大约两周前在一次会议上提出了这一建议。如果工党在周四的地方选举中遭遇惨败，外界对斯塔默的未来猜测纷纷。据该报报道，包括安吉拉·雷纳和韦斯·斯特里廷在内的潜在竞争对手也在准备竞选党魁。米利班德的发言人否认了《泰晤士报》的报道，但拒绝就私人谈话置评，也未明确否认曾提出过这一建议。发言人表示，米利班德将继续支持首相。（市场动态新闻来源于与全球市场专业人士的对话。这些信息据信来自可靠来源，但可能包含传闻和猜测。准确性无法保证。）

Research56天前

研究快讯：CFRA 将马拉松石油公司股票评级从“持有”上调至“买入”。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调56美元至277美元，此举综合考虑了相对估值和现金流折现模型。相对估值方面，我们对2027年预计EBITDA采用7.9倍的企业价值倍数，略高于同业平均水平。我们认为，基于更高的投资回报率，这样的同业溢价是合理的。此估值方法得出每股价值275美元。同时，我们的现金流折现模型假设未来10年自由现金流年增长率为9.5%，之后为2.0%，并以7.2%的加权平均资本成本（WACC）进行折现，得出每股价值279美元。我们将2026年每股收益（EPS）预期上调13.83美元至26.74美元，并将2027年每股收益预期上调8.03美元至21.57美元。 MPC公司将受益于加拿大西部精选原油和WTI原油价差的扩大，这将有利于其位于中西部的炼油厂；此外，自美伊冲突爆发以来，布伦特原油和WTI原油价差也大幅扩大，这将带来利好。我们认为，即使冲突今天结束，能源市场也可能需要到2027年才能恢复到原状。

$MPC

Asia56天前

美国铝业公司宣布派发季度股息

根据周五提交给澳大利亚证券交易所的文件，美国铝业公司（ASX：AAI）宣布，截至3月31日的季度，每股派息0.10澳元。文件显示，股息将于6月5日支付给截至5月19日登记在册的股东。此前提交的文件显示，该公司去年同期派发了相同股息。

ASX:AAI

Asia56天前

Cleanaway废物管理公司董事长即将退休

据澳大利亚证券交易所周五发布的公告显示，Cleanaway Waste Management（ASX：CWY）宣布，董事长Philippe Etienne将于10月22日公司年度股东大会前后退休。公告还指出，独立非执行董事Samantha Hogg已被任命为候任董事长，将在Etienne退休后接任董事长一职。

ASX:CWY

Asia56天前

REA集团公布第三财季运营EBITDA和营收均有所增长

REA集团（ASX：REA）周五公布，截至3月31日的第三财季，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.2亿澳元，高于去年同期的1.99亿澳元。该季度营收为3.98亿澳元，高于去年同期的3.74亿澳元。该公司表示，目前预计2026财年运营成本增长率将处于个位数低至中等水平，较此前预期有所改善。对于2026财年，该公司维持此前对全国住宅购买挂牌量下降1%至3%的预期，并预计住宅购买收益率将增长约13%。

ASX:REA

Asia56天前

珀尔修斯矿业任命首席运营官

据周五提交给澳大利亚证券交易所的文件显示，珀尔修斯矿业公司（ASX：PRU）任命韦德·比克利为首席运营官，任命自6月1日起生效。比克利此前曾担任英美资源集团旗下英阿散蒂黄金公司位于加纳的奥布阿西矿的总经理。

ASX:PRU

Asia56天前

麦格理集团公布2026财年盈利和营收增长预期。

麦格理集团（ASX：MQG）周五公布2026财年每股收益为12.669澳元，高于上年同期的9.755澳元。 FactSet调查的分析师此前预期每股收益为11.6澳元。截至3月31日的12个月内，公司营业收入为194.8亿澳元，高于上年同期的172.1亿澳元。FactSet调查的分析师此前预期为193.1亿澳元。董事会宣布派发末期股息每股4.20澳元，高于上年同期的3.90澳元，将于7月2日支付给截至5月19日登记在册的股东。

ASX:MQG

Asia56天前

Euroz Hartleys表示，NRW投资2亿澳元的Tonkin高速公路项目势头强劲。

据 Euroz Hartleys 周四发布的一份报告显示，NRW Holdings (ASX:NWH) 已获得价值 2 亿澳元的 Tonkin 高速公路立交桥项目合同，这巩固了其土木基础设施部门的强劲发展势头。此次中标进一步巩固了 NRW 在西澳大利亚州主要道路和基础设施项目中的地位，这些项目均由政府主导的大规模支出支持。Tonkin 高速公路走廊仍然是珀斯的重要交通要道。这家投资公司表示，NRW 的土木工程、采矿、工程以及电气和机械服务业务的机遇依然“强劲”。该公司正在积极竞标价值约 92 亿澳元的项目，而其在建项目总额约为 252 亿澳元。该公司补充说，预计 NRW 价值 25 亿澳元的土木工程招标项目将进一步转化为实际项目，并且预计未来十年数据中心相关项目也将蕴藏着巨大的机遇。 Euroz Hartleys维持买入评级，但其7.20澳元的目标价仍在评估中。

ASX:NWH

Research56天前

研究快讯：CFRA重申对Sempra股票的买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们下调12个月目标价14美元至107美元，基于我们对未来12个月每股收益（EPS）5.20美元的20.5倍市盈率，该市盈率高于其五年平均水平17.3倍，与同行大致持平。我们将2026年每股收益预期下调0.18美元至5.11美元，2027年每股收益预期下调0.12美元至5.53美元。SRE在2026年第一季度于德克萨斯州取得了重大监管胜利，包括Oncor公司基准利率方案获得批准，该方案提高了回报率（9.75%的净资产收益率，43.5%的权益层），以及实施UTM机制以减少监管滞后。此外，SRE向ERCOT提交了一份127吉瓦的合格负荷预测（是Oncor目前31吉瓦峰值负荷的4倍），我们认为这凸显了德克萨斯州数据中心需求的增长潜力。鉴于加州历史上曾发生过野火，且有迹象表明该州的监管环境正在收紧，我们注意到投资者对加州公用事业的信心略显疲软。然而，预计到本十年末，德克萨斯州将占美国电力市场总费率的近60%，到2027年，受监管的公用事业公司将占美国电力市场收益的约95%。

$SRE

Equities56天前

壳牌首席执行官称，由于伊朗战争，石油市场面临近10亿桶的缺口。

壳牌（SHEL）首席执行官瓦埃勒·萨万表示，由于持续不断的伊朗冲突，全球石油市场面临近10亿桶原油的缺口，并警告称供应缺口“每天都在加深”。萨万在周四壳牌第一季度财报电话会议上表示，市场原油供应量大幅下降，部分原因是“原油被锁定或未生产”，并补充说，恢复过程需要时间。他表示，壳牌已经看到炼油市场受到冲击，航空等行业的需求也出现了萎缩。萨万补充说，未来需求疲软的程度仍不确定，将取决于未来几个月冲突的演变。与此同时，与伊朗冲突相关的干扰持续加剧全球原油和燃料市场的紧张，尤其是在霍尔木兹海峡附近，该海峡是石油和液化天然气运输的关键通道。壳牌高管表示，全球高达15%的原油供应受到冲突的影响。

$SHEL

Research56天前

研究快讯：受强劲云需求推动，Frog 第一季度业绩超预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：FROG第一季度业绩强劲，营收达1.54亿美元（同比增长26%），超出市场预期650万美元，主要得益于云业务营收同比增长50%至7890万美元，占总营收的51%。非GAAP每股收益为0.25美元，超出预期0.06美元；营业利润率同比增长400个基点至21.4%，表明公司展现了强劲的运营杠杆。企业客户增长势头依然强劲，年经常性收入超过100万美元的客户数量同比增长48%至80家，净留存率从116%提升至120%，反映出公司在DevSecOps平台上成功整合平台并推进了追加销售计划。管理层将2026年营收预期从6.23亿至6.28亿美元上调至6.28亿至6.32亿美元，高于市场普遍预期的6.28亿美元，并将每股收益预期上调至0.93至0.97美元，高于华尔街预期的0.90美元。我们认为，此次上调预期反映了管理层对FROG解决方案的潜在需求及其增长前景的信心，而强劲的现金流（3730万美元，毛利率24.2%）也为其增长提供了有力支撑。

$FROG

Research56天前

研究快讯：Pembina：第一季度业绩小幅超预期，雪松液化天然气项目取得进展

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：PPL第一季度每股收益为0.81加元，高于市场预期的0.79加元，超出预期0.02加元。然而，由于定价环境充满挑战，调整后EBITDA下降3.1%至11.3亿加元，净收入下降3.9%至12.9亿加元。各业务板块的业绩表现不一，其中管道输送量增长0.9%至283万桶油当量/日，设施输送量持平于89.9万桶油当量/日，而市场营销输送量下降4.9%至36.9万桶油当量/日。管道输送量下降2900万加元主要是由于Alliance Pipeline采用了新的收费结构。而设施和市场营销业务板块的收益分别增长了1400万加元和1500万加元，主要得益于PGI资产表现强劲以及Cedar LNG亏损减少。主要增长项目仍在按计划进行，Cedar LNG 的浮式液化天然气船建造已完成 50% 以上，预计将于 2028 年底投入商业运营；RFS IV 分馏装置的铁路设施将于 2026 年 2 月投入使用。包括 Fox Creek 至 Namao、Birch 至 Taylor 和 Taylor 至 Gordondale 在内的多个管道扩建项目已获批准，建设活动已于本季度开始。

$PPL

Research56天前

研究快讯：CFRA重申对《纽约时报》公司股票的卖出评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标股价上调3美元至76美元，基于2026年每股收益预期27倍，低于该股五年平均预期市盈率30倍。我们将2026年每股收益预期从2.69美元上调至2.83美元，并将2027年每股收益预期从2.82美元上调至2.89美元。2026年第一季度业绩显示，用户数量强劲增长至1310万（同比增长12.2%），新增31万用户，同时用户收入增长2.4%至9.77美元。广告收入增长32%至9330万美元，较2025年显著加速增长。尽管这一增长令人鼓舞，但该公司预计广告收入增速将放缓至接近10%的水平。这已对营业利润率产生了实质性影响（第一季度利润率同比增长200个基点）。此外，投资者主要关注的仍然是如何在保持用户增长势头的同时提高每用户平均收入。我们维持“卖出”评级，主要基于估值，因为我们认为股价已充分反映了用户增长的持续势头，并反映了广告收入（历来具有周期性）更持久的增长轨迹。

$NYT

Research56天前

研究快讯：Hubs：第一季度业绩超预期，但账单增速放缓令盘后股价承压

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：HUBS公布了强劲的2026财年第一季度业绩，非GAAP每股收益为2.72美元，超出市场预期0.26美元；总营收达8.81亿美元，同比增长23%，超出预期1770万美元。订阅收入达8.623亿美元，同比增长23%；账单金额达9.123亿美元，同比增长19%，尽管较第四季度27%的增速略有放缓，但仍展现出强劲的市场需求。营业利润率增速加快，非GAAP利润率达到17.8%，较上年同期目标21%有所提升。公司已回购2.11亿美元股票，剩余授权回购额度为7.89亿美元。管理层将2026财年营收预期上调至37亿至37.08亿美元，非GAAP每股收益预期上调至13.04至13.12美元，均高于市场预期。我们认为，强劲的现金流（1.988亿美元的经营现金流，同比增长23%）、股票回购以及高于市场预期的业绩指引上调，共同表明公司基本面稳健，增长势头良好。

$HUBS

Research56天前

研究快讯：Igm第一季度：调整后每股收益增长21%，资产管理规模及收购增长13%，杠杆运用灵活

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：第一季度调整后每股收益增长21%至1.21加元，总收入增长13.9%至9.979亿加元，主要得益于财富管理收入7.297亿加元（增长14.1%）和资产管理业务的增长。资产管理规模（AUM&A）达到3140亿加元，增长14.2%，净流入资金强劲，达56亿加元；包含战略投资在内的合并资产管理规模增长13%至5689亿加元。IGM的轻资产模式展现了强劲的运营杠杆效应，资产管理规模增长13%转化为每股收益增长21%，而费用增长仅为10.4%。董事会将股息提高10%至每股0.62加元。我们认为，加速回购1.85亿加元的股票尤为值得关注，这是十多年来的最高配置。战略投资持续助力多元化发展，Wealthsimple维持23亿加元的公允价值，ChinaAMC（+13.1%）和Great-West Lifeco（+45.4%）的盈利增长强劲。我们相信，蓬勃发展的股票市场和严谨的资本配置将使IGM保持持续增长势头。

$IGM

Asia56天前

Block公布第一季度调整后盈利和营收均有所增长。

Block（ASX：XYZ）周五公布第一季度调整后每股收益为0.85澳元，高于去年同期的0.56澳元。 FactSet调查的分析师此前预期每股收益为0.68澳元。截至3月31日的三个月内，公司营收为60.6亿澳元，高于去年同期的57.7亿澳元。 FactSet调查的分析师此前预期营收为60.4亿澳元。公司预计到2026年，调整后每股收益将同比增长62%至3.85澳元，毛利润将增长19%至123.3亿澳元，调整后营业收入将增长27%至33.4亿澳元。 FactSet调查的分析师此前预期每股收益为3.67澳元。

ASX:XYZ

Research56天前

研究快讯：Ed Q1：每股收益因成本上升而低于预期；重申对强劲增长的需求指引

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：ED公布2026年第一季度调整后每股收益为2.18美元，低于上年同期的2.26美元，比市场预期低3.8%，主要原因是CECONY的运营维护费用增加以及股权发行导致的稀释，部分被费率基数增长所抵消。每股收益下降反映了成本增加和稀释效应导致每股收益减少0.08美元，而CECONY和运营维护费用的费率基数增长合计贡献了每股收益0.10美元。我们看好ED的电气化战略，预计新建建筑的电力需求将增长20%-25%，2025年将新增20兆瓦的快速充电容量（增长18%），这将为长期投资提供支撑。尽管第一季度面临不利因素，管理层仍重申了2026年调整后每股收益预期为6.00美元至6.20美元。该公司通过出售价值 3.575 亿美元的 MVP 股份（产生 1.34 亿美元的税后收益）和 7.76 亿美元的股权远期结算，增强了其资本实力。同时，到 2030 年，五年投资基础复合年增长率达到 8.8% 的目标也支持了我们对持续盈利增长的看法，这种增长将受到加速电气化和电网现代化需求的推动。

$ED

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