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加拿大皇家银行调整对加拿大卡车运输和多元化工业的预测

-- 加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）周一公布了对加拿大卡车运输和多元化工业股的预期调整，以迎接即将到来的第一季度财报季。 RBC将Cargojet（CJT.TO）的目标股价从143美元下调至140美元，但维持“跑赢大盘”评级。该公司EBITDA预期也从8300万美元下调至8000万美元，主要原因是市场迹象表明加拿大消费者在非必需品上的支出正在回落。 Mullen Group（MTL.TO）的EBITDA预期维持在7900万美元不变，目标股价从17美元上调至19美元，评级仍为“跑赢大盘”。RBC预计，近期公布的PMI数据以及潜在的基础设施投资将对该股的需求和市场情绪产生积极影响。 RBC将Stella-Jones（SJ.TO）的目标股价从95美元下调至93美元，维持“与行业持平”评级，同时将每股收益预期从1.47美元下调至1.27美元。尽管加拿大皇家银行(RBC)预计2026年电线杆市场的发展势头将持续，但鉴于Stella的主要竞争对手采取激进的策略，RBC认为Tie的前景不明朗，并指出存在风险。 与此同时，TFI International (TFII.TO)的每股收益(EPS)预期维持在0.65美元不变，目标价维持在137美元，评级为“跑赢大盘”。RBC表示，看好近期的价格走势，鉴于当前形势不明朗，预计管理层不会提供2026年全年业绩指引。 Westshore Terminals Investment (WTE.TO)的目标价从34美元上调至39美元，评级维持“跑赢大盘”。其EBITDA预期也维持在2900万美元不变。

Price: $84.94, Change: $-0.95, Percent Change: -1.11%

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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将HIG的12个月目标价下调8美元至155美元，基于2026年每股收益预期13.75美元（下调0.45美元），其估值倍数为11.3倍；基于2027年每股收益预期14.65美元（下调0.30美元），其估值倍数为10.6倍。相比之下，HIG股票的一年期平均远期市盈率为10.3倍，同业平均市盈率为13倍。HIG第一季度每股收益为3.09美元，低于去年同期的2.20美元，也低于我们3.60美元的预期和3.39美元的市场普遍预期。营业收入增长6.2%，与我们6%-10%的预期相符，其中保费收入增长5.3%，净投资收益增长13%，手续费收入增长7.9%。第一季度保费收入增长4%，2025年全年增长7%，这预示着2026年随着保费收入的逐步实现，营收趋势将保持良好。承保业绩显著改善，个人险综合比率从106.1%降至87.7%，基础综合比率从89.7%降至85.0%。商业险综合比率保持稳定，为94.8%。考虑到HIG第一季度每股收益未达预期，但其营收增长稳健，且估值较同行有所折让，我们认为该股目前被低估。

$HIG
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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调14美元至82美元，该目标价综合考虑了我们的分部估值法（SOTP）和现金流折现法（DCF）。在我们的分部估值法模型中，我们假设油田服务业务（约占BKR业务的50%）的估值约为2027年预期EBITDA的10倍（与主要同行一致），而工业能源技术业务（占剩余50%）的估值约为2027年预期EBITDA的14倍（与同行中位数一致）。这种综合估值方法得出的12倍市盈率意味着每股价值73美元。同时，我们的现金流折现模型（DCF）采用中期自由现金流年增长率5%、终期增长率2.5%，并以6.3%的加权平均资本成本（WACC）进行折现，得出每股内在价值为91美元。我们将2026年每股收益预期下调0.47美元至2.48美元，但将2027年每股收益预期上调0.07美元至3.24美元。我们承认，由于美伊冲突，油田服务业务在2026年可能面临困境，但IET业务表现强劲，有望成为收入增长和利润率提升的动力。

$BKR
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研究快讯：CFRA维持对Wab股票的持有评级

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$WAB