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5月限WTI原油先物価格は2.51ドル高で取引を終え、1バレルあたり99.08ドルで引けた。

RBCによると、カナダの石油・ガス探査・生産企業は第1四半期のキャッシュフローが11％増加したことを受け、自社株買いと債務削減を検討している。

RBCキャピタル・マーケッツは月曜日、カナダの石油・ガス探査・生産企業は第1四半期に好調な業績を収める見込みで、1株当たりキャッシュフローは約11%増加し、フリーキャッシュフローは約11億ドルに達すると発表した。 4月20日にプレーリースカイ・ロイヤルティの決算発表を皮切りに、決算シーズンが幕を開ける。アナリストは、原油価格の上昇を背景に、企業がフリーキャッシュフローの増加をどのように活用するかに注目している、と同レポートは指摘する。 短期的な優先事項は自社株買いと債務削減に集中すると予想される一方、商品価格が引き続き堅調であれば、年後半には設備投資が増加する可能性がある、とレポートは述べている。 RBCによると、アルバータ・エナジー・カンパニーの天然ガス価格は第1四半期中に一時的に回復したが、その後軟調に推移している。これは、LNGカナダに関連した需要増加にもかかわらず、供給が依然として豊富であるためだ。 RBCの予想は現在、ファクトセットのコンセンサス予想を上回っているが、アナリストが最新の商品価格を反映して予測を修正するにつれて、その差は縮小する可能性が高い、とレポートは述べている。 報告書によると、1株当たりキャッシュフローは、原油価格の上昇に加え、事業運営や企業固有の要因に支えられ、四半期で約11%増加すると予測されている。 RBCは、第1四半期の1株当たりキャッシュフローは、四半期で約9.6%から11.2%増加し、前年同期比では5.3%減から5.8%増の範囲になると予測している。 報告書によると、第1四半期のフリーキャッシュフローは約11億5000万ドルと推定され、石油関連企業からの約4億5800万ドルと、ガス関連企業からの約6億8800万ドルに分かれる。 RBCによると、生産企業の株価は、2026年および2027年の企業価値対負債調整後キャッシュフロー比率でそれぞれ約4.8倍および4.4倍、あるいは先物価格に基づくと5.1倍および4.8倍で取引されている。 公開資料によると、グループ全体で第1四半期に約2億1500万ドルの自社株買いが行われ、ARC Resourcesが約1億3500万ドル、Tourmalineが約7200万ドルと、それぞれグループを牽引したとレポートは述べている。 RBCによると、生産量は2026年に約8%増加すると予測されており、対象企業全体の生産量は、合併関連の影響を含めて、2026年に8%、2027年に5%増加すると見込まれている。 すべての企業が生産量を拡大すると予測されており、Kelt Explorationが26%、Paramount Resourcesが21%、Arc Resourcesが10%と、それぞれ最も高い伸び率を示すと見込まれている。商品価格が堅調に推移すれば、さらなる上昇の可能性もある。 RBCによると、2026年の支出は97億ドルと予測されており、約82億ドルのフリーキャッシュフロー、または先物価格ベースで73億ドルのキャッシュフローを生み出すと見込まれている。 同メモによると、2027年の支出は109億ドルと推定され、約75億ドルのフリーキャッシュフロー（ストリップベースでは64億ドル）を生み出し、2026年のフリーキャッシュフローの約44%が配当に充てられる見込みだ。

株式市場は日中取引で概ね上昇。ホルムズ海峡封鎖の中、原油価格も上昇。

米国の主要株価指数は日中取引で概ね上昇した一方、原油価格は上昇した。これは、ワシントンがイランの港湾周辺の海上交通を封鎖する中、トレーダーが中東情勢の動向を注視したためだ。 月曜正午過ぎ、ナスダック総合指数は0.6%高の23,049.5、S&P500種指数は0.4%高の6,844.8となった。ダウ工業株30種平均は47,933.5とほぼ横ばいだった。業種別では、テクノロジーと金融セクターが上昇を牽引した一方、公益事業セクターは大きく下落した。 WTI原油は2.5%高の1バレル99.06ドル、ブレント原油は4.2%高の99.22ドルとなった。 米中央軍が日曜に発表した声明によると、イランの港湾に出入りする海上交通の封鎖は月曜午前10時（東部時間）に開始される予定だ。この動きは、週末にパキスタンで行われた米イラン間の交渉が合意に至らなかったことを受けてのもので、ワシントンとテヘラン間の既に脆弱な停戦関係への懸念をさらに高めている。 ドナルド・トランプ米大統領は月曜日、ソーシャルメディアへの投稿で、日曜日に34隻の船舶がホルムズ海峡を通過したと述べた。 トランプ大統領の発言は、イランが報復を誓ったと報じられている中でなされた。イランが支配するホルムズ海峡は、2月末に始まった戦争以来、事実上封鎖されている。 「そもそも協議が行われたという事実自体が重要だ」とサクソバンクは月曜日のレポートで述べた。「特に、両国が少なくともいくつかの点でそれほど大きな隔たりがなかったとする報道もあることから、交渉再開の可能性はまだ残っている」。 和平交渉は失敗に終わったものの、先週発表された2週間の停戦は依然として有効である。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、関係者の話として、トランプ大統領が交渉決裂を受けてイランへの限定的な攻撃を検討していると報じた。 「外交上の後退はマイナス要因ではあるものの、最悪のシナリオへの自動的な回帰を意味するものではない」とサクソバンクは述べた。 石油輸出国機構（OPEC）は中東紛争の影響で第2四半期の石油需要予測を引き下げたが、下半期の回復への期待から通年予測は据え置いた。 米国債利回りは日中下落し、10年債利回りは1.6ベーシスポイント低下して4.30%、2年債利回りは2ベーシスポイント低下して3.78%となった。 企業ニュースでは、ゴールドマン・サックス（GS）が第1四半期決算で市場予想を上回ったと発表した。デビッド・ソロモン最高経営責任者（CEO）は、中東紛争の長期化はインフレの上昇リスクとなる可能性があると述べた。同社の株価は日中2.3%下落し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最も下落率が大きかった。 オラクル（ORCL）の株価は12%近く急騰し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最大の上げ幅を記録した。同社は、顧客エッジサミットにおいて、請求、送電網運用、資産管理の改善を目的とした、公益事業向けソフトウェアスイートのAI（人工知能）重視のアップデートを発表した。 経済ニュースでは、全米不動産協会（NAR）のデータによると、3月の米国の中古住宅販売件数は減少した。雇用成長の鈍化と消費者信頼感の低下が、引き続き住宅購入意欲を阻害していることが原因とみられる。 オックスフォード・エコノミクスはレポートの中で、「今後数カ月間の販売件数に大きな上昇余地は見られない」と述べ、「イランとの戦争開始以来、住宅ローン金利が上昇基調にあることを考慮すると、住宅販売件数は年末にかけて徐々に上昇に転じるまで、横ばい状態が続くと予想される」と付け加えた。 金価格は0.7%下落し、1トロイオンスあたり4,755.90ドル、銀価格は1.4%下落し、1オンスあたり75.43ドルとなった。